Debetní bublina se vymyká kontrole - Diskuze, názory, doporučení a hodnocení

Tím, že od roku 2008 tisknete peníze, krize nekončí.
Prostě financujete to, co by se financovat nemělo, takže bublina.

Přesně tak. Cpát peníze do ekonomiky na látání děr v likviditě je jako snažit se ucpat díry ve shnilém dnu lodě. Bez celkové hloubkové rekonstrukce se loď jménem USA brzy potopí.

Ano, je to tak. 30.září 2019 skončil v USA fiskální rok. Státní rozpočet USA hospodařil s deficitem 984 miliard dolarů, což je 4,77 % HDP. Při tom se tam letos čeká růst HDP asi o 2 %. Tedy nárůst dluhu je výrazně větší, než nárůst HDP, který se podaří novým dluhem "nabudit " !! To jsou mi více symatičtí Němci, kteří už 5 let hospodaří s přebytkovým !! státním rozpočtem a kterým patrně letos HDP skoro neporoste. Když Trump nastoupil před 3 roky do funkce, tak byl hrubý státní dluh USA 20 bil. USD, nyní je 23 bil. USD, nakynul tedy o 3 biliony. Fiktivní růst HDP  USA se tedy vytváří jen z nových dluhů. Je děsivé tvořit nové obrovské dluhy  v časech ekonomické prosperity. Jak to pak bude vypadat v časech krize ? Dluh poroste ještě 3 krát rychleji ! Není žádným uměním vykazovat růst, když si na to každý rok nově půjčím 1 bilion Dolarů. Půjčte mi někdo 1 milion, já si za to koupím nové auto, odletím na 3 dovolené, vyměním nábytek, 20 krát půjdu do kina, 20 krát do divadla a 300 krát na oběd do drahé hospůdky, koupím si patery nové boty a čtyři bundy. To mi krásně naroste můj - "osobní HDP" !! Ovšem ten 1 milion potom budu muset nějak splatit , tedy si naopak "odtrhovat od huby" ! Můj osobní HDP nejspíše zase klesne. Spotřebu budu muset přiškrtit.

No, jenže u států je tak nějak historicky tradicí spíše dluhy neplatit. Kromě pár případů poražených ve válkách nebyla většina státních dluhů nikdy splacena. I Rusové odpustili Kubě 90% jejich dluhu. A na USA si nemá kdo došlápnout. A pokusy o peníze, nezávislé na vládách, jsou rychle ušlapány právě těmi vládami. Takže se koupí výkonnější tiskárny na nové peníze a jede se dál.

Ano, vládám se své dluhy platit nechce,  přivodily by tím krizi a lidé by je při následujících volbách už nezvolili. Jde to dělat  i "fikaně", v Británii po válce její obrovský dluh umazala trvalá vysoká inflace, která tam byla desítky let. Mám známého, který si vzal roku 1990 půjčku na stavbu domu a velmi si liboval následné obří inflace v ČR ! Hned roku 1991 byla meziroční inflace 60 % !! a průměrný plat vyrostl za pouhých 10 let 1991-2001 ze 3000 na 12 000 , tedy 4 krát. Měsíční splátky, které se mu zdály roku 1990 vysoké, pak platil o 10 let později "levou zadní" ! Dluh mu zůstal stejný, ovšem plat měl čtyřnásobný. Pokud se vláda rozhodne zbavit dluhů inflací, jsou postiženi její poctiví občané, kterým se jejich úspory rozplývají pod rukama. Dlužníci se ovšem smějí, jim to "bodne".

Podle mě, jde o to, že se tisknutím peněz vyvolá umělý růst, vytváří se umělá pracovní místa, jako to dělali komunisti.

A teď je zde otázka, jak přestat financovat ta umělá pracovní místa? To ty lidi můžete povyházet?

Ten "dobrý stav US ekonomiky" je čirou fikcí. Statistika nezaměstnanosti nezahrnuje osoby, které práci ztratily a jsou nezaměstnané trvale, zato zahrnuje všechny part time jobs. Statistika maloobchodního prodeje proložená statistikou produkce jasně ukazujě, že jsou vyprodávány dříve vyrobené zásoby pod cenou k zajištění alespoň krátkodobé likvidity výrobců. Na rostoucí ceny spotřebního zboží dosáhne stále méně stále více zadlužených Američanů. Finanční sektor tvrdě zasahuje zadržování peněz mimo oběh velkými investory z důvodu neuspokojivé výnosové úrovně, současně se pouští peníze do oběhu dalšími úvěry a nákupy cenných papírů, zejmína dluhopisů. To znamená časovanou bombu jak inflačním směrem, až se zadržené peníze stanou rozpouštěnými rezervami, tak směrem imploze bublin extrémně přeceněných aktiv. To vše srazí USD směrem k rovnovážnému kurzu, který je propastně hluboko pod současným. V roce 2021 dojde ke kolapsu platebního styky zajišťovaného bankami, což srazí produkci o více než polovinu současné úrovně. Welcome in Wonderland...

Nesplácené korporátní dluhopisy odkoupí od věřitelů centrální banky za nově vytištěné bambiliony dolarů v x-tém kole kvantitativního uvolňování. Ostatně s tím je ti věřitelé nejspíš i zakoupili.

Jenomže při tom tisku peněz je nutné mít záporné úrokové sazby.

Velmi dobrý článek, jasný, konkétní. Souhlasím plně s tím, že čínský korporátní dluh o 185 % HDP je velmi specifický, jak je správně uvedeno, velká část z něj vznikla půjčkami obřích státních firem od  státem vlastněných a ovládaných bank. A hlavně !!!!  byl užit pro expanzi reálné ekonomiky , každý   v Číně si může "ohmatat" co  z těchto půjček vyrostlo , třeba za 10 let bylo postaveno 30 000 km vysokorychlostní železnice, řada jaderných elektráren, obrovské množství solárních a větrných elektráren, obří mosty, dálnice, letiště, třeba Daxing, běží stavba gigantických vodních centrál Baihetan o 16 000 MW a Wudongde o 10 200 MW, byl zprovozněn vodní kanál Jih - Sever, Čína vyrábí nejvíce aut na světě,.... čínský obří korporátní dluh se tak "zhmotnil" do velmi potřebných a důležitých věcí = železnice, dálnice, mosty, letiště, elektrárny, města, kanály,.... naopak, není mi nic známo, do čeho se vlastně "zhmotnil" korporátní dluh  v USA.

Dobrý postřeh. Většina současných nových úvěrů a půjček v USA je zdrojem splácení těch starých. Korporátní dluh je žrout likvidity a proto se korporátní aktiva prodávají pod cenou - přednostně ta, která nejsou vidět, tedy ta finanční. Konec je v temném otvoru. Jaké asi dluhopisy nakoupil Fed...