Příspěvky nebo odpovědi uživatele Unihrač
Unipetrol - ja si pockam je tady jeste jeden scenar
Odstavky a ruzne
Výkyvy na UNI a lepší PR
Pozitivní účinky ropné krize
Stanovy ČRa - versus Conoco a Lukoil fakta: - zde je adresa kompletních stanov:
Analogie ČEZ a SD!
Woodi nakupují jako o život
nepoučí se a nepoučí
EBIT 978 srovnej s 3Q. 2005
Je cca stejný jako v 3Q 2005 (tam byl EBIT 1027).
Díky úsporám v adm. nákladech a nižšímu zadlužení+lepším podmínkám financování dluhu, je ve srovnání s 3Q 2005 čistý zisk o cca 300 mil. vyšší!! (3Q 553 mil. Kč).
Vzhledem k odstávkám a horším maržím jsou výsledky velmi pozitivní. Prostě smiřme s tím, že tento busines je vysoce citlivý na raf. marže a že výsledky v jednotlivých Q ovlivňují odstávky.
Jsem spokojen
1) Běží proces restrukturalizace a nese výsledky - ano! Snížení adm. nákladů, běží proces prodeje kaučuku i Parama. Benzína je dlouhodobý problém, ale řeší se: navýšení kapitálu, prodej ztrátových pump...
2) K výsledkům za 1.Q. Jen těžko mohli být výrazně lepší vzhledfem k odstávkám a nižším raf. maržím. Chemopetrol se potvrdil jako zlaté vejce. Jinak nepetrochemická část je vysoce citlivá na maržích a pokud ty budou významně lepší o to lepší budou výsledky, a to už bude za 2Q.
Patria si ze svojí predikcí zisku 1,2 mld uhrála svojí hru, takže te´d už můžem jen nahoru.
Česká rafinérská-pro info
Komentář od AFT
Za 1. čtvrtletí 2006 vytvořil Unipetrol čistý zisk 842 mil. Kč, čímž mírně zaostal za průměrným odhadem trhu (910 mil.), ale překonal naši projekci (747 mil.). Tržby vzrostly meziročně o 13% na 20,14 mld. korun a zaostaly tak za naší projekcí a průměrným odhadem trhu. Meziroční tempo růstu však zůstalo zachováno na úrovni roku 2005 (+14%). Důvodem výrazného rozdílu na úrovni tržeb je absence srovnatelných výsledků za 1Q 2005 – projekce byly postaveny bez znalosti srovnávací základny.
V komentáři management uvedl jako hlavní důvody nižších tržeb technické odstávky rafinérií, pokles rafinérských marží (podle mateřské PKN Orlen došlo v 2Q k výraznému zlepšení marží), vysokou cenu ropy a ztrátu v sektoru pohonných hmot (Benzina -208 mil. ). Z komentáře vyplývá, že firma nevytvořila opravnou položku na soudní spor s Dezou, kterou (položku) odhadl auditor na 819 mil (4,5 Kč/akcii).
Společnost zatím neposkytla podrobné finanční výsledky (konkrétně cash flow), a proto není k dispozici zisk na úrovni EBITDA. Provozní zisk EBIT klesl o 42% na 978 milionů. To je samozřejmě z důvodu nižších tržeb podstatně méně než projekce, zisková marže 4,9% však odpovídá naší projekci. Zisk před zdaněním (pre-tax) poklesl o 32% na 937 mil. a byl pouze nepatrně nižší než naše projekce. Důvodem jsou podstatně nižší finanční náklady (-88% na 41 mil.) a také efektivní daňová sazba (pouze 13% vs. očekávaných 21%).
Za pozitivní považujeme podstatný pokles administrativních (-19%) a ostatních provozních (-65%) nákladů stejně jako finančních nákladů (-88%). V případě prvních dvou položek se podle našeho názoru začíná projevovat restrukturalizační program, který postupně realizuje nový management v jednotlivých společnostech holdingu. Pokles finančních nákladů je výsledkem přefinancování (levnější zdroje) a v menší míře snížení dlouhodobé zadluženosti.
Výsledky za 1Q je nutno hodnotit s rezervou, protože nebyly k dispozici údaje za 1Q 2005 a zvláště odhad tržeb ovlivňující všechny další úrovně výsledovky byl velmi problematický. Domníváme se, že 1Q bylo v rámci roku nejslabším kvartálem, protože ve 2Q došlo ke zlepšení rafinérských marží. V rostoucí míře se bude projevovat restrukturalizační program (pokles nákladů), nižší úrokové náklady a jednorázově také prodej aktiv (Spolana a Kaučuk).
Akcie Unipetrolu dnes oslabily o 4,5% na 243 korun (v 11:45, z velké části ještě před zveřejněním výsledků). Tuto reakci považujeme s ohledem na problémy s projekcí, obrat trendu u rafinérských marží a pokles některých provozních nákladů za neadekvátní.
Unipetrol - zrcadlo úspěchů PKN
PKN se v Německu moc nedaří (připustili že by se i z toho trhu stáhli) a žádná jiná akvizic než Unipetrol se jim zatím nevydařila. Takže tím spíš se dočkáme pozitivních zpráv o potenciállu UNI a o synergiích, pokud se bude chtít PKN prezentovat v dobrém světle. UNI začíná generovat docela slušné cash (průserové dluhopiy Benziny splatit nelze) navíc dojde k prodejům Kaučuku ad. Myslím, že se v příštím roce dočkáme i deklarac pravidelné dividendové politiky - tak jakou ji má PKN.
Podpora pro UNI:-)
WOODi jsou jen začátek
info HV
Dnešek kurs je na hodnotě ČOJ na akcii
Při HV UNI je další pokles iracionální, ale na burze možný, čekám, že dnes se vysepou stoplosy, možná pákaři, ale vzhledem k výše uvedenému by mi překvapilo, kdyby nepřevážila poptávka....
Který chudák jim to asi prodal:-)
AUTOR: Jan Schiesser
Poslední pokus?
Prý PK neví, zda akceptovat výsledky auditu? Chytrákům bych doporučil další náboje
- Nelze vyloučit že se PKN nakonec s Agrofertem dohodne
- nelze vyloučit že rafinérii v Chempotrolu někdo podpálí
- nelze vyloučit výbuch ve Spolaně
atd. pospěšte již Vám na nákup zbývá opravdu jen pár dnů!
Bude zábavné sledovat co se ještě v příštích dnech dozvíme za ptákoviny od těch co si myslí, že si koupí ještě levně.
UNI zdar!
Rafinerské marže a výsledky UNI
Názory a diskuze
Burza Prime 16:28 | ||
Název | Kurz | Změna |
---|---|---|
COLT CZ GROUP SE | 677.00 | +0.45% |
ČEZ | 880.00 | +0.34% |
ERSTE GROUP BANK A | 1 104.00 | +0.73% |
GEN DIGITAL | 570.00 | +0.89% |
GEVORKYAN | 258.00 | +1.57% |
KOFOLA CS | 304.00 | +1.33% |
KOMERČNÍ BANKA | 782.50 | +1.56% |
MONETA MONEY BANK | 102.20 | +2.51% |
PHILIP MORRIS ČR A | 15 280.00 | +0.13% |
PHOTON ENERGY | 43.00 | -0.69% |
PILULKA LÉKÁRNY | 128.50 | +2.80% |
PRIMOCO UAV SE | 935.00 | +2.19% |
VIG | 757.00 | +2.85% |
Kurzy měn | |
Kurzovní lístek ČNB pro 28.06.2024 | |
USD americký dolar | 23.386 |
AUD australský dolar | 15.568 |
GBP britská libra | 29.573 |
BGN bulharský lev | 12.798 |
EUR euro | 25.030 |
HUF maďarský forint | 6.334 |
NOK norská koruna | 2.196 |
PLN polský zlotý | 5.810 |
CHF švýcarský frank | 25.976 |
TRY turecká lira | 71.145 |
Komodity online | ||
Ropa | 84.94 USD | 28.06 |
Zlato | 2323.94 USD | 28.06 |
Stříbro | 29.09 USD | 28.06 |
Káva | 227.58 USD | 28.06 |
Cukr | 20.31 USD | 28.06 |
Bavlna | 72.70 USD | 28.06 |