Příspěvky nebo odpovědi uživatele AlRaJu

daň z příjmů: v roce 2002 nekonsolidovaný zisk před daní 5,712mld., po zdanění 3,976mld., daň z příjmu 1,743mld.Při snížení daně na 28, 26, 24% jsou efekty v následujících letech jasné a každý si je může dopočítat,

klesající dolar:spotřeba materiálu a energie v 2000 5,406mld., v 2001 5,091mld, v 2002 4,209mld.Kč.Efekt slabého dolaru se nadále projeví už v tomto roce(narozdíl od daní), zejména v druhém pololetí, lehké počty,

ke zmiňovanému Slovensku a zvyšování tamních spotřebních daní už teď:Slovensko se podílí na tržbách PMČR 15%(78,4% ČR a 6,6% export).PM Slovakia vytvořil v roce 2002 čistý zisk 200 mil. Kč,

závěr:čistý nekonsolidovaný zisk za rok 2000 3,219mld./1172/, 2001 3,406mld./1240/, 2002 3,976mld.Kč/1448 na akcii/.Rok 2003:Slovensko se vykompenzuje předzásobením v průběhu roku a následným poklesem, v ČR to vypadá na zvýšení spotřebních daní až v lednu 2004, tudíž dojde k předzásobení na konci roku 2003.Tyto faktory mohou vést k tomu, že čistý zisk za rok 2003 může lehce překonat 1700Kč na akcii.

 

 

je to transparentní, VH rozhodne o výši dividendy a každý investor si může akcie na základě dané informace ještě koupit.Naprosto transparentní narozdíl třeba od PM kde jenom spekulujete kolik dostanete.

a já mám zase informace, že se bude pokračovat v nastoleném dividendovém trendu.Ten spolužák to byl slabší pokus.

s Čezem máte určitě pravdu, ale ten bude nejzajímavější dlouhodobě.Krátkodobě může být PM trhák, nejsem si jistý, že jste udělal nejlépe.

rozhodné datum pro dividendu bude zřejmě ex-post, to znamená měsíc po rozhodném dni na účast na VH.Myslím, že je to i ve stanovách.

pratele nezapominejte, ze to je jen navrh predstavenstva, je taky mozne, ikdyz mene pravdepodobne, ze Spidla rekne 16.6., ze dividenda bude 3Kc,

fanatiku rekni rovnou, ze jsi Mil nebo Voboril a jen si tak hrajes na netu :-))

Tebe by mel Aliaweb platit za ty prispevky, mrkni na mailik.

 

 

To uz by mohla byt informace, ktera by mohla rozhybat kurs nahoru.

vsechno kde se generuje vysoky hruby zisk a tim i vysoka dan z prijmu, ovsem u PMcr je k tomu dluzno dodat, ze Kc je vuci usd na 27 coz znamena posileni o dalsich temer 10%.Podotykam, ze zdaleka nejvetsi nakladovou polozkou je nakup suroviny, tedy tabakovych listu v usd.

pane Urbanku mel bych jedno mozna lepsi vysvetleni nez uvadite vy v souvislosti s upgradem PMusa coz se mi nezda moc pravdepodobne, protoze ani na snizena doporuceni matky predtim akcie PMcr nereagovaly a nejakou korelaci zde nevidim.

Tedy vcera dojednana reforma verejnych financi a snizeni dane z prijmu pravnickych osob z 31 na 28 pak 26 a nasledne 24%.Uspora (tedy vyssi zisk)v roce 04 o 173mio, v roce 05 o 292mio a v roce 06 412mio.Pocitano z konsolidovanych udaju roku 02.

Tedy diky tomuto v roce 2006 vyssi cisty zisk o temer pul mld. Kc!!!

Je jasny, ze spotreni dane naopak pujdou proti tomu nahoru a budou prodrazovat cigarety, ale nikde neni dano, ze po postupnem zdrazeni klesne vyrazne spotreba.Nastane zrejme vyraznejsi posun od drazssich k levnejsim znackam a zrejme se i vice zacne pasovat, ale vzhledem k navrhovanemu zakazu prodeje cigaret ve stancich a na trzistich se toto plne vykompenzuje.

 

a zda se Vam logicke ohlasovat na trhu dopredu, ze budete navysovat podil ze soucasnych 60% vys?

Myslim, ze pokud chteji navysovat, ze to rozhodne nebudou vytrubovat...

jen jsem si trosku rejpnul :-)), nic ve zlem.

Doufam, ze pan Urbanek neopomene napsat ve svem dnesnim komentari k trhu, ze pokles KB byl zpusoben navrhem na konkurz, rad bych se opet pobavil :-)))

TIM NAVRHEM SE NEMA SMYSL VUBEC ZABYVAT!

Je to firma, ktera dluzi KB nekolik milionu, je ted v uzkych, tak vymysleli absolutni blbost.Pan Urbanek to tady jeste prizivuje.Navrh na konkurs muzu podat ted na kohokoliv budu chtit.

diky za rozbor fanatiku,

jeste me zajima co rikas na udajne vyjadreni Templtonu k prodeji sveho podilu?Vubec by me neprekvapilo, kdyby zacali opet budovat pozici,

a co rikas na pripadnou koupi SE?Koupe jenom vyroby bez distribuce(ikdyz zrejme za velmi dobrou cenu) mi neprijde moc rozumna.

 

doufam, ze bude opet dnes fundovany komentar od Tebe z dnesni tiskovky, timto Ti dekuji.

Vysledky hodnotim jako velmi pozitivni, alespon me prijemne prekvapili, cekal jsem osobne horsi.

Na provozni urovni nastal konecne obrat a provozni zisk 2,5mld(1,98 Q1.02) je velmi dobry.Doslo k dalsimu vyraznemu snizeni provoznich nakladu a potvrzeni trendu snizovani techto nakladu.

14tis novych klientu v 1Q. odpovida planu 50tis. na rok(v lednu +3, unoru +5 a brezen +6tis.).

Cisty prijem z poplatku a provizi 2mld.(1,98 Q1.02) se jen mirne zvysil.Ocekavani bylo 2,09mld.Myslim, ze KB jde spise cestou snizovani provoznich nakladu nez zvysovani poplatku a provizi narozdil od CS.

Je potreba si uvedomit, ze CS ma 5mio. klientu a KB 1,27mio. Avsak v KB vyuziva prime bankovnicvi 448tis. klientu, kolik to je v CS nevim presne, ale pomer bude vyrazne nizsi.

Pokud jde o cisty zisk 1,44mld, tak ten v 1Q. nema vubec zadnou vypovidajici schopnost diky nezapocitani rozpusteni vseobecnych rezerv..Pokud zapoctu nutnost rozpusteni vseobecne rezervy kazdy Q. 550mio, tak vychazi cisty zisk cca 2mld.

U kurzu KB nejde v soucasnosti ani tak o vysledky jako spise o realizaci profitu u titulu ktery za minuly rok pridal 100%. Potencial zustava nadale vyrazne nad 2000 a je otazkou, kdy do KB zacnou zase nastupovat ve vetsim zahranicni investori.  

Z těch investičních doporučení bych si hlavu nedělal, CAIB z 2600 na 2300, ING myslím z 2450 na 2190, a naopak protichůdné od Morgan Stanley 2486.

KB je od zveřejnění výsledků za rok 02 v postupném klesajícím trendu který může ještě dále pokračovat, hodně bude záležet jaké budou výsledky 1Q.03 a následný komenář.

KB má jasný fundament nad 2000 a v současnosti není mezi oblíbenými tituly, ale ten fundament tam je a pokud držíte v delšíh horizontu, tak buďte v pohodě.Ten čas KB opět přijde, ale kdy to bude nevím, může to trvat měsíce i déle.

díky za skvělý rozbory fanatiku, tohle by se mělo ale opravdu otisknout v nějakém "seriózním deníku".To snad musí dojít ve vládě každýmu, pokud si to přečtou..

11.4.2003 15:48  čezovejfanatik	Odpovědět
FNM chce prodat 16% akcií čez - logika chybí
Co k tomu dodat. prodej 16% akcií čez má smysl pouze za jedné podmínky a to že bude těchto 16% prodáno za přijatelnou cenu. Pokud nový pan ministr MPO tvrdí, že hodnota 67,6% akcií čez je nad 100 mld. Kč, pak hodnota oněch 16% je minimálně 25 mld. Kč tj. 250 Kč/akcii !!!! Za jakou cenu bude chtít stát prodat 16% akcií za 10 mld. Kč tj. dnešních 100 Kč/akcii nebo 15 mld. Kč jinak 150 Kč/akcii ??? Řekněme, že stát prodá oněch 16% akcií čez za 15 mld. Kč, tj. 150 Kč/akcii ! Co tím získá? 1) hotovost 15 mld. Kč, ale zároveň prodělá v dvou nebo tříletém horizonzu minimálně 10 mld. Kč rozhodně ale spíše mnohem více !!! 2) zkomplikuje si situaci, protože ztratí 2/3 většinu 3) sníží si výnos z privatizace 51%, protože kupec bude muset oněch 16% koupit v povinném odkupu a zároveň koupě 51% je podstatně méně atraktivní než prodej 67% 4) stát podstoupí riziko, že někdo dá v neprivatizované společnosti dohromady blokační minoritu 34% a nastane akcionářské martirium jako u ČT 5) vzdá se budoucích dividend ze 16,6% akcií, tj. minimálně 0,5 mld. Kč ročně !!! KDE JE VÝHODA této plánované transakce pro stát ? Není vůbec žádná ! Naopak bude to super nahrávka velkým zahraničním finančním investorům, kteří na takovéto případné transakci vydělají miliardy korun ...

souhlasim s fanatikem, to absolutne postrada logiku, ale jede v tom mil a jeho kumpani.

mil prohlasil, a neni to tak davno, ze se zvazuje prodej 16% pres trh a ze vynos ocekava 10-15mld.Silnou motivaci je to, ze tahle particka si nakoupi vetsi balik za neuveritelne nizkou cenu na ukor statu, ktery ostrouha.

HN se zarazuji mezi bulvarni listy jako je Blesk a MF Dnes.