Příspěvky nebo odpovědi uživatele jason 123

Tady se 150,- hned tak nedočkáš, pokud přijde na trh v listopadu nějaká výrazná celoplošná korekce, Uni spadne nejmíň, pole mého názoru max.ke 180,-.

U Čraf na ocenění nechoď se ziskem, jednak funguje v přepracovacím režimu a zde jde o jiné parametry. Nemá smysl to rozvádět, jen ti říkám, že ta tvá čísla jsou úplně mimo realitu. Pokud by Čraf měla tu tvoji hodnotu, tak akcie Uni by byly za stovku drahé. K oceněnění Čraf ti dám jeden námět, podívej se na kolik ocenil PKN litevskou rafinerii MN ( před požárem ), kapacity Čraf jsou modernější a o kousek větší a mají diverzifikované zdroje ropy ( zatím ). Jen si dovolím tvrdit, že takový Lukoil by byl ochoten za 100% Čraf vysolit na dřevo 60 až 65 mld.Kč. Jinak Aral měl těch benzínek asi 72 a obchod byl mezi OMV a Aralem uzavírán v dolarech. Cena nikdy nebyla zveřejněna, jen se spekulovalo v rozmezí 150 až 170 mil.$, zde je právě problém, že v poslední době došlo k velkému zpevnění koruny vůči dolaru. Takže cena v korunách je zavádějící.

Uni má u všech minoritářů opci min. na 9% max. na 16,3%. Psali o tom nedávno BHS nebo AFT. Shell a ani Eni ( Agip) prý nemají zájem. Takže se bude asi jednat o celých 16,3%. Já osobně očekávám, že z ČR se v dohledné době stáhne i Eni a ta podle mne vše prodá právě Shellu, i podíl v Čraf a i své čerpačky. A pak konečně začne tento byznys těm zývajícím ( Uni, Shell, OMV ) slušně vynášet.

Kolik si  myslíš, že má cenu podíl Conoca v Čraf? - můj odhad 8,5 až 9,5 mld.Kč;

Na kolik odhaduješ cenu poměrně kvalitní sítě čerpaček značky JET? - můj odhad 1,0 až 1,5 mld.Kč;

Na kolik odhaduješ tzv."bolestné" z privatizační kauzy? - můj odhad je 0,5 až 1,0 mld.Kč.

Když pak vezmu střední hodnoty svých odhadů a sečtu je, dostanu s k číslu, které se ti tak nelíbí -11,0 mld.Kč. Můžeš, to považovat za kravinu, ale já nevěřím, že to bude levnější. Jinak však budu velmi rád, pokud to Uni získá za menší částku. Je však důležité , aby to vůbec získal.

Já jasno nemám, jen jsem reagoval na tvé dedukce. Já jen doufám, že PKN má všech pět pohromadě a  a nakáže Uni vysolit cca 11 až 12,0mld.Kč za podíl v Čraf + čerpačky JET. Jinak jsou ty jejich tlachy o expanzi ve výrobě a prodeji PHM trapnou šaškárnou, spočívající pouze v samolepkách Benzina plus.

Je vidět, že tomu moc nerozumíš. Spojuješ věci, které spolu nesouvisí. Přečti si pořádně rozhovor s Chalupcem v HN minulý týden. Ten tam jasně řekl, že po převzetí podílu v Uni pověřili tehdejší management k provedení transakcí s Babišem a předpokládám i Conocem a tehdejší představenstvo ( v čele se Švarcem ) a DR to odmítly uskutečnit a vydaly prohlášení, že realizací těchto smluv by došlo k výraznému poškození majetku akcionářů Uni a sebe by vystavili možnosti trestního stíhání. Tyto smlouvy neuzavíralo vedení Uni ale PKN a tudíž tyto smlouvy jsou problémem PKN. Pokud by současné vedení Uni postupovalo tak, jak tady ty naznačuješ, vystavuje se soudní při s významnými minoritářemi o náhradu škody za úmyslné poškození hodnoty jejich majetku. Je jasné, že dohoda s Conocem bude něco stát, ale nepůjde to směrem jak naznačuješ ty, pokud by PKN realizovalo tvé nápady, tak byznys v Česku mohou rovnou zabalit.

Nějak to nechápu, ten úryvek z nějaké básně věrně popisuje tvůj psychický stav v souvislosti s vývojem ceny Unipetrolu?

Je jasné všem myslícím, že na té transakci vydělal PKN as i 0,5 mld.Kč, Uni tratilo 0,35mld.Kč. Je však už problematické, to označit za fatální problém v budoucnosti Uni.

Ta linka nejede, ale zůstala v majetku Spolany.

Mistře, že si u Shellu nebo u Agipu kupuješ benzín ze stejné rafinerie ti nevadí? Nebo si vážně myslíš, že tam prodávají něco extra?

Chlape, LAO již třetím rokem nejedou. Prodejní cena té linky je podle mého názoru hodně nízká. Byl kolem toho hodně velký humbuk, říkalo se LAO produkt 21.století, ale bohužel ve Spolaně je skutečností po LAO díra ve výši 4 mld.Kč.

S akciemi Zentivy se to má jak s americkými, nemají nominál. Pro tvou informaci velikost emise je cca 30mil.ks a z toho je zřejmé, že Zentiva docílí asi čistého zisku 60 až 70 Kč/akcie.Pokud si Uni udrží ČZ kolem 20 Kč/akcie a odstraní se některé problémy, je těch 300 Kč velmi reálných.

Tím pesimistickým časem mám na mysli současnost. Hypotetický pokles z 390 na 350, to lze bez nadsázky považovat za "Uniráj".

Pánové, měl jsem takový krásný sen o Uni. A to takový, že v dubnu příštího roku bude akcie Uni za 350,- , a to prosím pěkně po korekci 10%. Co všechno se proto musí stát , aby se sen stal realitou:

1)Musí dojít ke konsolidaci trhu s PHM. Zde by bylo ideální, kdyby na trhu zůstali pouze tři velcí hráči Shell, OMV a Uni.Takový vývoj by předpokládal akvizice Uni a Shellu, jak ve výrobě tak maloprodeji ( Uni koupí aktivity Conoca a Shell koupí aktivity Eni ( Agip )).

2)Slušný výnos z prodeje Kaučuku ( kolem 6 mld.Kč ).

3) Pacifikace záškodníka Babiše.

4) Optimální využití růstového potenciálu Chemopetrolu.

Bohužel jsem ale svým založením pesimista, a sen se asi nevyplní, což považuji za velkou škodu. Byla by to po Čezu další krásná investiční story na pražské pidiburze.

Spekulace s Čraf funguje, Uni je opravdu papír k popukání.

Cena 207,- byla možná super, ale možná taky ne. Možná za měsíc bude dobrá cena na prodej 280,- i v případě, že ostatní trh bude korigovat. Uni se stává loterií- vysoké riziko, možná vysoký zisk. Spekulace ohledně odkoupení podílu Conoca v Čraf nepustí Uni i při výraznější korekci trhu pod 190,-. To je můj hloupý názor mistře Klídku.

Jsme všichni mírně rozčarováni, ale není to tak fatální, jak se zdá. PKN v loňském roce v rámci privatizace převzal veškerý dlouhodobý dluh Spolany od ČKA, zaplatila za něj přibližně 0,5 mld.Kč. Jedná se o přibližně o 1,05 mld.Kč a všichni, kdo se podívají na hospodářské výsledky Spolany, že je není schopna reálně splácet ( Spolana je schopna generovat  provozní HV max. do výše 0,4 mld.Kč ). Ke svému provozu Spolana v poslední době ještě potřebuje krátkodobé financování od Uni ve výši 0,7 až 0,8 mld.. Mně z toho všeho vyplývá, že pokud by si Uni a PKN Spolalnu měli nechat, muselo by dojít ke kapitalizaci těchto dvou dluhů a ZJ Spolany by muselo vzrůst na cca 2,6 mld.Kč. PKN však v rámci své strategie Spolanu v Uni nepotřebuje a přesouvá ho do jiné své firmy  a tou je Anwil. Z toho také plyne důvod, proč nemá důvod maximalizovat finanční výnosy z tohoto prodeje. Pokud pro PKN platí při prodeji stejná pravidla jako pro Uni je spokojen ( pokud též prodává Anwilu svou pohledávku i akcie ). PKN vydělává na prodeji pohledávky účetně 0,5 mld.Kč a trošku tratí na pár akciích ( max.do 10 mil.Kč ). Reálně tedy Anwil za Spolanu zaplatí 2,5 mld.Kč. Špatně z toho na první pohled vychází Uni, jednorázově tratí 350 mil.Kč, ale ja si osobně myslím, že to není až tak pravda. Spolana reálně stojí před potřebou velké investice do modernizace výroby chloru a dalších menších investic,  cca potřebuje kolem 2,0 mld.Kč investic. Pokud jsou reálné spekulace o jednání Uni ( PKN ) a Conoco o prodeji 16,3%-ního podílu Conoca v Čraf + jejich pumpy ( viz.rozhovor Chalupce pro HN ), bude Uni potřebovat peníze jinde jako sůl. Já osobně odhaduji cenu této transakce+bolestné za priatizaci na 11 až 12 mld.Kč. To také asi rozhodne o tržní ceně našich papírků jménem Uni

Nevíte, kdy začíná tiskovka PKN ohledně strategie Benziny a samotného Uni? Dají se očekávat nějaké převratné informace ohledně Uni, nebo jde jenom o Benzinu plus? Víte někdo něco?

Máš ve své podstatě pravdu, tržní hodnota veškerých aktiv Uni se odhaduje přibližně na 65 až 70 mld.Kč, když odečteme dluhy Uni, lze počítat čistou tržní hodnotou aktiv Uni na 340 až 370,-Kč/akcie. Myslím, že taková tržní cena by se nám všem určitě líbila.

Babiš měl podepsán Kaučuk s býv.vedením PKN v rámci spolupráce při férové privatizaci za 53 mil.Euro, tj.asi za 1,5 mld.Kč.