Příspěvky nebo odpovědi uživatele jaroslav patocka

Zdravim Robine, jsem myslim dostatecne popisoval rozdil mezi systemem a technickou analyzou, ale dobre, napisu to jeste jednou. System je "pouhym" souborem podminek, ktere, kdyz jsou splneny, tak vysledkem je vznik nakupniho nebo prodejniho pokynu. Z logiky veci je tak jasne, ze pokyn je vygenerovan jako reakce na deni na trhu. To je system. Technicka analyza vam umozni do urcite miry predvidat mozne zvraty na trhu diky znalosti rozlozeni hladin odporu a podpory (resistence/supporty), umozni vam do urcite miry predvidat mozny nejblizsi pohyb trhu, pokud trh se formuje do nektereho z patternu - v techto pripadech dokonce mate i urcite poneti o moznem minimalnim cili pohybu (u bullflag/bearflag byva cil pohybu v pripade naplneni patternu roven velikosti stezne vlajky) ... ano, je toho dost, ale tyto veci uz chteji jistou zkusenost. A jsou prakticky nemozne naprogramovat a tim padem otestovat pro automaticky system.

Prikazy generovane systemem neprichazeji na trh nahodou, jsou vysledkem splneni podminek. Kdyz trh se rozjede nahoru, dostane momentum, na trh jde nakupak. Momentum trhu je bud dostatecne silne aby projelo stopy a ziskalo na sile a vznikl tak trend, v tom pripade system vydela peknych par bodu, nebo momentum nebylo dostatecne silne, v tom pripade pozice bude zavrena nekde mezi otviraci cenou a stopem, popripade primo na nem.

Ten clanek od cezwomen je dobry, hezky tam popsala presne to jak se hleda myslenka pro system. Najit situace, ktere se opakuji a jejich vysledkem je nasledny pohyb jednim smerem. Kdyz dokazete tyto situace identifikovat, presne specifikovat, tak mate uz temer vyhrano. Zbyvam vam to jen prepsat do kodu a pustit na co nejdelsi casovy usek, idealne nekolik let. Pokud vysledek potvrdi vas prepoklad, tak mate hotovy vydelecny system. Ten jeste upravite optimalizacema, kde hledate optimalni stopy pro co nejvetsi vyteznost a pokud vyuzivate indikatory, tak i je muzete optimalizovat s cilem vylepsit zisk. A jste na konci cesty. Muzete to pustit na trh.

Nevim jak uz srozumitelneji a jednoduseji vysvetlit rozdil mezi technickou analyzou a systemovym obchodovanim.

Zdravim Robine.

"Na kolik procent je úspěšný váš systém ?" - Systemy se nemeri procentualni uspesnosti jednotlivych obchodu, ale pomoci PF = profit faktor. Je to pomer ziskanych dolaru na jeden ztraceny. Muj system se pohybuje kolem 1,9 - 2,0 

 "Zajímalo by mě jestli nějaký systém dokáže předvídat korekci, jako byla ta letošní jarní?" - Systemy reaguji na trh, kdyz se trh rozjede dolu, jdou short, kdyz jde nahoru jdou long, takze vyuzivaji pohybu trhu. Nesnazi se nic predvidat, protoze to nelze. Jen ciste pragmaticky jednaji na zaklade aktualni situace. Jsou k tomu naprogramovane (pokud jsou AOS) popripade maji pevne dane podminky podle kterych trader jedna rucne.

"Vy děláte tedy jen denní TA a obchody?" - ano, jedu jen intradenne jako drtiva vetsina lidi na ER2. Delsi pozice nez jeden den - pokud by clovek nechtel skoncit s zaludecnimi vredy, se berou pres IWM, ale to ja nedelam. Jinak jeste jednou, jedu intradenni system, nikoliv nejakou denni TA. 

"Dám příklad: někdo velký se rozhodne, že bude nakupovat.Svým nákupem zvýší cenu.Neříkejte mě, že nějaká TA to může předvídat?" - jak by mohl nekdo predvidat ze se nejaky subjekt rozhodne nakupovat nebo prodavat? To nelze. Jak jsem ale rikal uz vyse, tak systemy nic nepredvidaji ale reaguji. Kdyz nekdo velky zacne nakupovat, tak udeli trhu urcite momentum a cena se pohne nahoru. Systemy zacnou kupovat, jedinci rovnez - to aby jim neujel vlak - postupne zacnou padat stopy - dalsi velci ucastnici trhu vstupuji na trh ... trh zacne trendovat. Kdo je na trhu kazdy den tak to zna velmi dobre. kdyz to shrnu - nikdo nic nemuze predvidat, predpovedi nejsou nic jineho nez jen zbozna prani. Dulezite je to co se deje ne to si prejete aby se stalo.

"To je stejné, jako byste v kasinu sledoval na grafech pohyb rulety..barvy a čísla..a podle toho nějakým systémem sázel" - v rulete kdyz padne jedna barva, tak to nic nerika o tom jaky bude vysledek v dalsim kole. Stejne tak kdyz si hodite korunou, tak mate naprosto stejne sance pro dalsi hod.

Omlouvam se, ze reaguju az ted na https://www.kurzy.cz/nazory/default.asp?A=N&PR=534994&T=40 .

"která TA tedy funguje, nebo které věříte vy?" - Robine, myslel jsem, ze jsem rekl a take zdokumentoval celou radou ukazek, ze co clovek, to jiny pristup. Dovolil bych si udelat takovy primer. Auto ma 4 kola, motor, karoserii .. stejne tak clovek co dela obchody na zaklade signalu vychazejicich z grafu ma svuj graf a indikatory. Stejne tak jako auta jsou ruzne vykona, tak i vypovidaci a uzitna grafu je ruzna. A stejne tak jako za volantem muze sedet nejaky hloupy hazarder ktery auto zrusi za prvni zatackou, tak stejne u grafu muze sedet clovek, ktery vubec nema poneti co se deje a svuj ucet zrusi nekolika ochody. Prijde mi, ze porad zde panuje nedorozumeni v terminologii. System je soubor podminek ktere museji byt splneny pro vstup a vystup z trhu. Ja verim svym systemum, stejne tak jako moji kamaradi z TS zase svym. Moje systemy jsou intradenni zalozene na 3 min grafech. Pokud jde o technickou analyzu jako takovou tak - a mozna se tomu budete divit - tak nekteri plne mechanicti traderi (jedou jen autosystemy) o ni prakticky nic nevedi a maji k ni velmi rezervovany postoj (mirne receno). Pokud totiz nejde neco hodit do kodu a dostat vysledky cerne na bilem jak si co stoji, tak je to vagni .. a uzitna hodnota je tak nulova. Proto se ani nezatezuji studiem technicke analyzy, respektive jeji obsahle teoreticke (a pro ne neuzitecne) casti a soustredi se jen na prakticke veci - indikatory a jejich vyuziti pro sve systemy. To jsem ale trosku odbocil.

"Psal jste, že je mnoho způsobů TA..může tedy jedna TA "říci" nyní o telecomu "kupuj" a druhá "prodávej"?" - ano, samozrejme. Zalezi jaky timeframe pouzivate a jaky mate system. Napriklad kdyz jedete jako kafe obchody v radu mesicu, tak drobne vlnky jsou pod rozlisovaci schopnosti vaseho systemu, zatimco kdybyste jel jen kratsi nekolikadenni swingy, tak byste dostal zase jine signaly. Zalezi co vice vyhovuje kazdemu jednotlivci.

"Pokud si podle vaší teorie TA každý vysvětlí jinak a jinak tedy i zareaguje,o to méně je to předvídatelné." - Co deset traderu, to deset ruznych pristupu ... co na to rict vic ... trh je perfektni v tom, ze v kazdou chvili je plno kupcu a prodejcu, protoze co clovek to jiny obchodni styl, jiny pristup, jine napady, ... a je uplne jedno jestli jeho rozhodnuti vychazi ze smerovani trhu na grafu nebo ze znalosti prave vydanych cisel o ekonomice. Dulezite je ze ucinil rozhodnuti a je na trhu. Tak to bylo vzdycky a vzdycky bude. Naprosto to necini trh mene nebo vice predvidatelny.

"Vaše TA vám řekne prodávej, půjde to dolů,ale někomu jinému řekne opak a bude nakupovat.Jaký bude výsledek..?Pokud to budou 2 stejně velcí hráči, tak si akcie vymění mezi sebou a cena bude stagnovat" - pokud jsou na trhu dve priblizne stejne silne strany tak cena stagnuje v uzkem choppy pasmu. Je to naprosto bezne a tento tyden jsme to v americe take meli, byl to nudny ztraceny den. Bohuzel i takove nudne dny jsou (utery 5.12.).

"Podle mě nemůže existovat pravdivá TA už jen z toho důvodu, že je mnoho jiných TA, které "lžou" a nutí investory dělat něco, co vy s tou "dobrou" TA nečekáte" -  snad z vyse uvedeneho je vam uz jasne, jaky je rozdil mezi systemem a TA, co to je system a co to je TA. Investori nebo traderi se ridi svyma systemama, ktere nic nepredvidaji, zkratka reaguji na situaci na trhu. Nemam zadnou "svou dobrou TA" ktera by mela neco "cekat" takze logicky nikdo nemuze udelat neco co by necekala.

"Selský rozum se bouří,ale protože burza není o logice" - prave ze pohyby maji svou logiku, proto systemy pracuji.

Zde robin rozviji jednu myslenku https://www.kurzy.cz/nazory/default.asp?A=N&PR=534773&T=40 kde mimo jine rika: "TA může fungovat pouze u titulů s velmi vysokým objemem denních obchodů a pod další podmínkou, že se TA budou řídit i ostatní" Vzhledem k tomu, ze az na Satana, CW a par dalsich cestnych vyjimek, si vetsina lidi pod tim pojmem nedokaze nic konkretniho predstavit a proto si mysli, ze kdyz se nekdo tady ohani tema dvema pismenkama TA, tak jejich obsah musi byt totozny s obsahem jineho podobneho nadsence - jinymi slovy, ze TA je "stejna pro vsechny uzivatele" a ze kdyz tak nekdo tady prezentuje neco pod vyse zminenou dvoupismenkovou hlavickou, tak ze by se pod to mohli podepsat vsichni dalsi uzivatele TA. Tak to samozjme neni.

Pristupu k trhu z pozice technicke analyzy je nepreberne mnozstvi. Pocinaje od zvoleneho timeframe (1 minuta, 3 minuty, 30 minut, hodina, den, tyden, jak je libo) pres zvolene indikatory (at uz vlastni provenience nebo vseobecne zname) az po jejich kombinacni vyuziti ve strategii kterou pouziva kazdy z nas pro vstupy a vystupy z obchodu.

Pro dokresleni vam mohu ukazat nekolik ruznych pristupu mych kamaradu z TradeStation, abyste mohli videt, ze co clovek, to jiny pristup = jine vstupy a vystupy z trhu.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/Oufan-20060324132408032406es1.gif  - toto je jeden z nejlepe propracovanych workspacu jednoho z veteranu trhu. Pres 30 let na trhu. Mimoradne schopny trader. Obchoduje na zaklade volume grafu, ty 4 cary v grafu jsou mista pro partial profit (castecna realizace zisku).

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/Fivev-20061101162355Situation5.gif  - tohle je obrazovka jineho tradera. timeframe 3 minuty

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/20060407142009cowdoc_151.gif - opet dalsi trader a dalsi pristup k trhu.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/md%5B1%5D.png - tohle je obrazovka jednoho ambiciozniho mladeho tradera, vyuziva k svemu obchodovani jen objemy.

Jak vidite, co clovek, to jine grafy - pricemz jeden z nich ani grafy nepotrebuje. Proto se neni treba obavat, ze by vsichni delali to same, protoze nejaka TA by vsem rikala prodej nebo kup. Takove obavy jsou liche - viz vyse uvedene priklady. To je snad zrejma idpoved na robinovu otazku "Proč to nefunguje všem a všichni nevydělávají?"

Dale robin pise: "Proč už dávno neobchodují roboti?" Roboti = automaticke obchodni systemy - samozrejme jsou, diky TradeStation a nekolika dalsim firmam. A obchoduji cim dal vice, proto trhy se hybou tak dynamicky. Neni v silach cloveka reagovat na breakouty v ramci milisekund, jako to dokazi prave jen ty automaticke systemy, kterym robin rika roboti. Mohu vam ukazat par prikladu.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/AOW.gif - peknej den pro trendovej system jednoho veterana. Plne automaticky systemy. (kompozit nekolika AOS dohromady)

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/AOW_ugly.gif - pekne osklivej den pro ten samej kompozit. Jak vidite, jde o mirne stoupajici sideways, coz je neco co my trendovy traderi mame opravdu hodne malo radi.

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/20060315140552Flip.Finally.Reverses.gif - tohle je zase jiny trader a jeho vicevstupovy system s jednim exitem

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/ER2%5B1%5D_10_30_2006.png - pomerne zajimavy system tradera ze Svedska

http://sweb.cz/JaroslavPatocka/Nemo-20060324131502Trades.gif - a toto je dilo spickoveho programatora v easylanguage - jazyku ve kterem se programuji strategie v TS. Velmi vysoke objemy. Na trhu je pet let.

Snad to staci pro pochopeni toho, ze pracovat s grafy jde ruznyma zpusobama.

Kdo aktivne nedelal ropu, tak pro nej je to dost obtizne pochopitelne. Ostatne druhotna reakce na nektere DOE je nepochopitelna i pro lidi od ropy. Napriklad nedavne zasoby vysly krajne bullish, cena v prvotni reakci sla nahoru (no spis letela) ale pak se stabilizovala a zacala oslabovat a oslabovani preslo v propad. Duvod? Mezitydenni stav zasob dopadl velmi bullish, ale celkove zasoby presto byly na solidnich urovnich tak proto nakonec prevazili medvedi. Netreba podotykat ze pred letosni hurikanovou sezonou cena ropy po bullish statistikach explodovala nahoru a po bearish statistikach "jenom" decentne posilovala :-) Duvod? Tehdy meli traderi pred ocima hurikanovou sezonu a bali se ze nektery z nich by mohl byt likvidacnim pro veze v zalivu. A druhym duvodem byl pretlak horkych penez tekoucich do energetickeho sektoru a do ropy jako komodity zvlast. Nyni jsme v jine fazi nez byla ta v prvni polovine roku.

Pokud jde o informovani v budoucnu: vetsinu informaci potrebnych jen k zajmovemu sledovani z duvodu drzeni "ropneho titulu" .. tak na to vam bohate staci informace poskytovane timto serverem. Ropne statistiky mate, o hurikanech kdyz uz ohrozuji produkecni oblasti se zde taky doctete. dulezita rozhodnuti OPECu taky znate ...  vic nepotrebujete. Stejne vyvoj cen ropy je spise jen okrajovym faktorem ktery pusobi na vas titul.

Samozrejme, ze pokud byste uvazoval o obchodovani ropy, tak to by bylo uplne neco jineho.

Zalezi jaky casovy horizont mate na mysli. Obecne v pripade velmi dlouhodobeho horizontu hraje roli predpokladany vyvoj ekonomik klicovych odberatelu (USA, Japonsko, EU, Cina) a politika OPECu. V kratsim horizontu hraji jednoznacne velmi dulezitou roli zasoby ropy a jejich destilatu v USA (DOE, API) spolu se situaci v klicovych produkcnich oblastech (konflikty v Nigerii, Iraku, mozna hrozba utoku na rafinerie v Saudske Arabii, situace na Aljasce kolem restartovaneho ropovodu).

V zimnich mesicich venuji traderi velkou pozornost stavu zasob topnych oleju a podle toho se odviji i cena ropy. Naopak na jare a lete hraji prim zasoby benzinu.

Dale nesmite pustit ze zretele vyvoj dolaru na menovych trzich, protoze oslabujici dolar zlevnuje komodity obchodovane v dolarech pro nedolarove zeme, proto oslabujici dolar byva provazen rustem cen "dolarovych" komodit (nedolarove zeme vyuzivaji levnejsich surovin). A pochopitelne nejdulezitejsi dolarovou komoditou je ropa a zemni plyn.

V kratsim horizontu je treba rovnez pocitat s tim, ze stare a casto uz presluhujici rafinerie v USA jsou nachylne k havariim. Obzvlast lonska a letosni sezona jim dala poradne zabrat. Havarie rafinerie je okamzite provazena skokovou zmenou ceny ropy - viz vybuch v texaske rafinerii spolecnosti BP.

V sezone od cervna do listopadu bych vam rovnez doporucil se stat expertem na cteni map od NOAA - budete to potrebovat. Nezanedbatelna cast americke ropy se tezi v Mexickem zalivu, ktery patri do hurikanoveho pasma. Kazde naruseni tezby v zalivu ma bezprostredni dopad na cenu ropy a zemniho plynu.

Nedavny prudky propad cen ropy mel mimojine na svedomi svetovy gigant GS, ktery rebalancoval svuj komoditni index, umensil vahu ropy a zemniho plynu v indexu, takze fondy musely povinne vyprodavat ropu a plyn coz vedlo ke kolapsu cen.

No tak mi neprijde ani trosku ze "ropa se analyzuje ze vsech komodit nejsnaze."

Objemy nejsou jen pro "labuzniky." Objemy jako jedny z mala dokazi odhalit nejvetsi hrace na trhu. Breakout na objemu ktery je treba trojnasobkem normalu je rozhodne velmi vyznamnym, protoze znaci ze sideways skoncila. Breakout na prumernych objemech je pravdepodobne jen fake.

Rad pouzivam strukturovany objemy, kde vidim zda dany bar prevazili prodejci nebo kupci. Ma to vysokou vypovidaci hodnotu. Kdyz prevazuji nekolik baru prodejci a cena neklesa, tak se kazdy dalsi bar zvysuje pravdepodobnost vystrelu nahoru z duvodu coveringu. Pokud ovsem tech nekolik baru ma prubeh kde dno drzi na stejne urovni a vysky baru se postupne snizuji, tak naopak je vysoka pravdepodobnost ze breakout bude smerem dolu. Slusne vyuziti strukturovanych objemu je take pri situaci kdy cena vystrelila nahoru, v trendu jasne kazdy bar prevazuji kupci, pak vytvari kulaty vrsek, i zde prevazuji kupci a pak jakmile prvni bar prevazi prodejci tak short na openu nasledujiciho baru ma slusne sance na uspech. Tenhle tyden jsem si na to dokonce sestavil strategii s PF nad 3.

Jste miso prokazal znacny smysl pro humor, kdyz jste nazval ty vytvory od dowera analyzama.

V nazvu clanku se ptate "Jakou roli hraje technicka analyza" a hned v prvni vete pisete "Při spojení technická analýza se některým vybaví změť grafů a ukazatelů." Pokud je technicka analyza vnimana jako "zmet grafu a ukazatelu" - coz je vetsinovy pohled nejvice pisicich lidi, tak logicky hraje nulovou roli. Mimojine i proto, ze se o zadnou analyzu nejedna. Ono vyrobit nejaky graf, nahazet tam nejake indikatory a myslet si jakou perfektni "technickou analyzu" jsem udelal muze kdokoliv aniz by byl technickou analyzou jako takovou sebemene poznamenan.

"která údajně dokáže předvídat další vývoj" - ve starem Rime si siroka verejnost myslela, ze budoucnost nejlepe dokazi predpovedet haruspikove, ze by v nasi dobe jejich ulohu prevzala konkurence v podobe dvou slov "technicka analyza" podana ve vasem pojeti? Asi tezko ..

"TA má své zaryté zastánce a stejně tak ortodoxní odpůrce." - zaryte zastance i odpurce ma kazdy vyznamnejsi fotbalovy klub, podobne to je i v hokeji. Tam to stejne jako na vasich strankach davno opustilo rovinu diskuze nad fakty a jde jen o emoce popripade touhu jednotlivcu cokoliv napsat, pricemz to, ze o tematu vlastne nic nevedi, je to posledni o co by se zajimali.

Pred 11 dny jsem zde napsal par radku o rope, kde jsem mimo jine napsal i toto:

"tento propad cen ropy a tim padem i benzinu (na to jsou volici velmi citlivy) nebyl brzdeny ze strany kolosu, pouze nyni si jisti soucasnou uroven prihodnyma opravama a vypadkama rafinerii, takze uhajily dno z unora tohoto roku. Neocekaval bych zadny vyznamny rust ceny ropy minimalne do voleb."

Dnes vysly statistiky ropy za minuly tyden. Byly velkym prekvapenim pro analytiky ...  https://www.kurzy.cz/zpravy/125707-u-s-tydenni-zasoby-ropy-a-ropnych-destilatu/

Prihodne opravy a vypadky rafinerii se "zcela nahodou" objevily v takove mire, ze vyuziti rafinerii propadlo skoro o 3% (!!) coz je nevidane cislo od dob Katriny a Ivana ... tim padem ropa nemela byt kde zpracovavana, takze benzin i destilaty drasticky propadly ... zatimco logicky zasoby ropy vzrostly. 

Nektere vrty na zemni plyn jsou uz zavrene (jak jinak pred zimou, ze?) takze cena zemniho plynu se vzpamatovala z minim. U ropy je treba nejdriv zmensit rekordni zasoby, aby to zase mohlo rust. Ale jak vidite, tak kolosy s chuti na tom zacaly pracovat.

Jak jednou ropny giganti typu XOM pricichly k ziskum v tech soucasnych radech, tak se jich nebudou chtit vzdat. Navic jim hraje do karet to, ze lidi si uz rezignovane zvykli na vysoke ceny benzinu a plynu. Proto kdyz maji otestovano, ze si mohou dovolit vnucovat lidem ropu za 78 USD tak to urcite zase udelaji. Driv nebo pozdeji ...

Ahoj, no kdyz se takhle zpetne ohlednu na ty zacatky, tak mozna dobrodruh hrubeho zrna je jeste slaby slovo :-) 

Preju hodne uspechu.

Zdravim, kafe. Prohrabal jsem svuj archiv z te doby a tady jsem nasel jeden den na Brentovi :-) http://sweb.cz/JaroslavPatocka/20_3_2002.png  Docela nostalgie kdyz si vzpomenu na ty casy. Divim se, ze jsem prezil ty blazniviny. Skalpovani je nastesti hluboka minulost. Jinak kazdy kdo si pamatuje jak jsem pred rokem psal na unipetrolu nekolik mesicu o rope, tak vi, ze jsem v te dobe delal jiz slusnou dobu emini QM (paralelne s ER2). Brent byl jen odrazovy mustek do sveta komodit. Mel jsem sve duvody proc jsem zacinal u nej (mimojine i proto ze v te dobe jeste QM ani neexistoval). Nyni uz rok ropu nedelam vubec a komodity pouze sleduju. Soustredim se jen na ER2.

Systemy nyni nekuju, protoze to uz mam za sebou. Ale samozrejme, kdyby me napadl nejaky novy koncept, tak bych ho vyzkousel a uvidel bych jak by obstal.

Hedging na automatu? Jestli myslite soubezny beh nekolika strategii s ruznou vnitrni logikou najednou, tak to je samozrejme urcita forma zajisteni, protoze diky teto strukture priznive ovlivnujete DD. To je normalni ... muzete mi teda rict, proc by mel byt "hedging hruza" ? :-)

Kazdy ucastnik trhu ma svou strategii, obchodni plan, svuj obchodni styl, proto je trh funkcni - vzdycky jsou kupci a prodejci. Cim vic ucastniku trhu s ruznyma myslenkama, tim lepsi volatilita, jak vidime u nas na er2.

Souhlasim, komodity jsou jednoznacne velmi cyklicka zalezitost. Trpelivost a pevne nervy je treba zahrnout do zakladni vybavy pokud chcete jet vyznamne casti pohybu svych favoritu. Ja davam prednost odchazet od pocitace s cistym stolem. Dlouhe swingy na komoditach si mozna taky dam, ale rozhodne to neni zalezitost nejblizsich let.

Preju hodne uspesnych obchodu.

Moc pekny prispevek. 

Rok jsem to tady prakticky vubec nesledoval, ale prijde mi, ze se nic nezmenilo.

Z te lepsi stranky - porad prispiva sympatak Sekac, ktery snad na netu najde cokoliv, ze tady pise nick Satan - ty prispevky co jsem videl jsou dobre, aspon pokud jde o zamorska temata, Honza zase dava do placu stripky ze sveta moderniho tradingu, Pavel je porad stejnej - dokaze pobavit, ale i jen tak mezi reci sdelit veci co by mohly stat za uvahu.

Z te horsi stranky - nekdy si ani nejsem poradne jisty, zda je to jeste misto pro vymenu informaci tykajicich se obchodovani nebo zda je to misto pro ventilovani politickych nazoru, utoku jeden na druheho, spamovani, ....  nemyslim si, ze treba ta nedavna ostra bitva o politicke nazory komukoliv z vas pomohla k tomu se stat lepsim traderem nebo akcionarem.

Nicmene rusky narodni sampion Gazprom ji zrejme k tomu dotlaci, kdyz se mu to povedlo v prvnim pripade. Kdyz si tohle vsechno (a je toho jeste vic, napriklad klepy o stavu nejvetsiho mexickeho ropneho pole a podobne) sectete, tak ropa ve strednedobem a dlouhodobem vyhledu ani nema jinou moznost nez setrvat na vysokych urovnich popripade mapovat neprobadane uzemi nad 80 dolary. Omlouvam se ze chybejici odstavce, zatim jsem se je zde jeste nenaucil delat. Rovnez se omlouvam za pripadne nepresnosti zpusobene tim, ze ropu sleduji jiz jen letmo a tak nemam situaci zmapovanou do detailu jako drive.

Dobry den, ropu aktivne neobchoduji jiz cely rok, takze o ni nyni nevim tolik jako aktivni ropni traderi. Mohu ale snad nabidnout par postrehu. Zminil jste zasoby ropy a jejich derivatu. Ty byly a jsou na velmi vysokych hladinach cely tento rok. Presto ropa udelala historicke maximum ... Bylo to zapricinene ocekavanim aktivni hurikanove sezony (byt ne tak silne jako byla ta minuly rok). Skutecnost byla takova, ze zadny Ivan nebo Katrina letos neprisely. Cena tak nutne musela spadnout na realnejsi urovne. Komoditni fondy zacaly masivne likvidovat svoje dlouhe pozice a dostali jsme se tak na 57,75 USD. Je to dost nizko nebo neni? Pripominam ze pri podobnych zasobach ropy a derivatu na konci roku 1998 stal barel ropy lehce nad 10 USD (a Brent byl pod 10 USD). Rozdily mezi dobou ted a nyni jsou dva (z tech hlavnich). Dolar tehdy byl minimalne o polovinu silnejsi nez nyni a OPEC tehdy mel schopnost ovlivnovat cenu ropy i smerem dolu (to znamena mel dostatecne volne kapacity schopne vyprodukovat dostatek kvalitni lehke ropy na vykryti necekanych vypadku na trhu). Dnes tu schopnost nema. Takze do ceny je zakomponovana (zrejme uz natrvalo) takzvana rizikova premie. Jeji vyse se meni s casem. Pred 11. zarim byla pomerne mala (rizika ve svete byl hlavne konfilkt v Palestine, popripade utok na Cole v zalivu a velvyslanectvi v Tanzanii). To zpusobilo za administrativy prezidenta Clintona nevidany (od prvni valky v zalivu) rust ropy na 34 USD. Mozna si pamatujete jak nam tehdy zvysili ceny benzinu na pro nas rekordni uroven 30 Kc za litr. Clinton na to reagoval uvolnenim strategickych zasob na trh a ten primo zkolaboval na uroven 26 USD. Pan Bush pochazi z Texasu a ropne firmy byly jednou z jeho hlavnich opor pri volebnich klanich. Takze udelal veci kde zustaval rozum stat. Kdyz pomineme naprostou destabilizaci oblasti Blizkeho vychodu, kde primo okupoval jednoho z velke ropne trojky a ve vzduchu visi hrozba valecneho konfliktu s druhym z nich (Iran), tak druhou oblast kde se vyznamenal bylo to, ze po vetsinu sveho pusobeni v urade skupovala vlada Spojenych statu z trhu ropu pro sve SPR (strategicke ropne rezervy). Nenechal se rozhazet ani tim, ze tlacil cenu ropy do novych maxim ... hadam, ze Exxon Mobile, Chevron, Shell, BP a dalsi neprotestovaly ... s tema nakupama prestal az nedavno kdyz ropa byla spolehlive nad 70 dolary. Nyni kdyz ropa spadla pod 60 USD vlada samozrejme nenakupuje, zrejme by to bylo prilis vyhodne pro danove poplatniky. Nyni je tesne pred volbama do Senatu, takze tento propad cen ropy a tim padem i benzinu (na to jsou volici velmi citlivy) nebyl brzdeny ze strany kolosu, pouze nyni si jisti soucasnou uroven prihodnyma opravama a vypadkama rafinerii, takze uhajily dno z unora tohoto roku. Neocekaval bych zadny vyznamny rust ceny ropy minimalne do voleb. Samozrejme, ze pozar rafinerie a nebo podobna skutecna necekana udalost by posunula cenu ropy skokove nahoru. Pamatuji si, ze kdyz minuly rok horela treti nejvetsi rafinerka ve Statech, tak ropa udelala za den dva dolary nahoru. Na dne toho propadu (57,75) z pred par dny nakupovaly technicky obchodnici DB (double bottom) vuci unoru 2006 .. bylo to tak masivni ze ten den to vytlacili skoro na sedesatku za nejvetsich objemu v historii (QM). Pro nejblizsi vyvoj je klicove co udela sedesatka. Nad ni byci maji sanci chytit druhy dech, pod ni naopak medvedi maji volne pole pusobnosti k dalsimu moznemu pokusu o prolomeni unoroveho low. Osobne bych v tuto chvili daval prednost daytradingu ropy nez swingu, protoze je zde hodne neznamych. Fundamentalne by ropa bezproblemu mela propadnout klidne o dalsich 10 dolaru dolu. (vzpomente si na zemni plyn kde cena za poslednich 10 mesicu spadla z 15,78 na 4,4 USD kdyz lidem doslo co rikaly AGI celou dobu). Technicky ropa zatim drzi na DB za vysokych objemu. Weekly graf je velmi bearish takze v nejblizsich dnech muze dojit k pokusu o prorazeni prozatimniho supportu. Strednedobe ropa velmi pravdepodobne pujde zase nahoru az se zacnou projevovat na trhu snizene dodavky ze strany nekterych clenu sdruzeni OPEC. Nevim zda si to pamatuji presne, ale napriklad cesta tankeru ze zalivu do Rotterdamu trva 90 dni a dodavky jsou vzdy nasmlouvavany s urcitym prestihem, takze snizeni dodavek z tohoto tydne by se melo plne projevit az pozdeji. Dale bych pocital s dalsim snizovanim produktivy ropnych poli. Vsechny nejvetsi Saudske pole jsou jiz za svym zenitem a produkce klesa. Pokud jde o severomorksou ropu, tak jeji produkce setrvale klesa a Britanie z cistheo exportera ropy je importerem. Cina a Indie budou i nadale zvysovat sve importy, takze tlak na dodavky se bude zvysovat, tim padem i cena. Aby toho nebylo malo, tak projekt na Sachalinu, nejvyznamnejsi probihajici ropny projekt soucasnosti, ma problemy. Shell po investici za x miliard dolaru ztratil licenci ruske vlady a stejny osud hrozi Exxonu. Tomu se zatim ruska administrativa neodvazila ji sebrat. Nicmene rusky narodni ...

Nedomnivam se, ze by fondy prchaly z komodit. Dneska napriklad na rope (QM) historicky nejvyssi objem ... a to pri rustu z dnesniho minima 57,75 na aktualnich 59,75 USD za barel zrovna nesvedci o uprku, ze? Ropny giganti se uz postaraji o nejaky ten fundamentalni duvod proc by cena mela zacit rust (nutna "necekana" udrzba rafinerie) popripade primo zmanipuluji trh (v tomto ma bohate zkusenosti zvlaste BP, nekolikrat usvedceny z podvodu).

Pozor na to co rikate, jeanetko. Tim, ze tvrdite, ze od zitrka zminena metoda prestava fungovat, jste neprimo pripustila, ze do dneska fungovala :-)

Nikdy jsem spredy na komoditach neobchodoval, takze Ti nemuzu k tomu nic rict. Vzdycky me zajimala jen jedna komodita a jeji nejaktivnejsi mesic.

Jeste bych mozna mohl doplnit predchozi prispevek o komoditach tim, jak vlastne v realu probiha jejich obchodovani, kdyz o nich perspektivne uvazujete. Predpokladam ze nechcete zadnou z komodit doopravdy vlastnit, tak muzeme vynechat primy nakup dane komodity s okamzitym dodanim a muzeme prejit rovnou na futures na komoditu. Futures je zavazek mezi dvema stranama v nichz prodavajici se zavazuje v predem dany zavazny termin dodat presne specifikovane mnozstvi dane komodity v predepsane kvalite a kupujici se zavazuje zaplatit cenu dohodnutou v okamziku uzavreni obchodu. A to je dulezite ... cena se totiz dynamicky meni v case. Farmar tak muze prodat na trh svou urodu psenice v nejaky okamzik za cenu X a soused ktery proda svou urodu o tyden pozdeji muze dostat treba o 20% lepsi cenu ... Takhle funguje futures trh pro ty lidi, kteri vyuzivaji jeho puvodni podstatu. Pro spekulanta je dulezita ta volatilita .. a ta paka ... . Ono totiz v okamziku dohody mezi dvema stranama nedochazi k okamzitemu plnemu peneznimu vyporadani, ale sklada se jen nepatrna zaloha, takzvany margin. Je to neco jako kdyz si chcete koupit nejakou cenejsi vec, kterou obchodnik zrovna nema na sklade, ale rad vam ji objedna, kdyz projevite vazny zajem tim, ze mu dopredu slozite nejakou mensi zalohu. Takze napriklad k ovladani 500 barelu ropy vam staci jen kolem 2500 usd i kdyz jejich trzni hodnota je pres 30 000 usd .. Konkretni priklad, jak to funguje. Napriklad vidite ropu (QM) na 63 dolarech, nekdo nabizi k prodeji 5 kontraktu. Rozhodnete se je koupit s tim, ze si myslite, ze ropa dojde na 63,50. Tak date prikaz ke koupi zminenych 5 kontraktu. Broker vam zablokuje potrebny margin pro danou akci (5 * 2500 = 12 500 USD) a stavate se vlastnikem peti kontraktu ropy (2500 barelu ropy) Nyni kazdych 12,5 centu zmeny ceny znamena pro vas zisk nebo ztratu 62,50 USD. Pokud dojde cena na 63,50 tak vydelate na tom 1250 USD. Coz by pro vas znamenalo zisk 10% z vaseho kapitalu, ktery jste pouzil pro tuto akci. Napriklad v patek ropa vyletela z 62 USD nad 63,60 behem dvou hodin nebo tak nejak. Kdyby jste dosel k zaveru ze napriklad ta ropa pujde dolu, tak jednoduse date prodejni prikaz na vasi vstupni hladine do pozice (otevrete short) a budete se snazit zavrit pozici na nizsi hladine a tim realizujete svuj zisk. U futures je naprosto jedno jestli jste short nebo long, neni v tom zadny rozdil, pozice jako pozice. Snad to na zakladni seznameni staci.

Neduvera je na miste. Ostatne neni to tak davno co na konci 90. let a v prvnich trech mesice roku 2000 drtiva vetsina lidi byla masirovana tim, jak akcie pujdou na veky veku nahoru, v casopisech byly pribehy lidi, kteri zazracne zbohatli tim, ze koupili akcie nejake internetove firmy jejichz akcie vylitly behem par mesicu o nekolik tisic procent ... pritom ani nebylo nutny vedet co vlastne ta firma dela, dulezite bylo ze byla na trhu ... a tak vznikla ohromna bublina. Po jejim splasknuti bylo treba najit nejakej jinej hit, na ktery by lidi slyseli, a pokud mozno aby znel o neco duveryhodneji nez uz jednou zprofanovany akcie :-) Tak byly objeveny komodity a nova bublina se mohla zacit uspesne nafukovat, komoditni fondy vykazovaly vyrazne plusove zhodnoceni zatimco akciove fondy vykazovaly jen velike ztraty, takze se pritok novych penez do komodit zrychloval a zrychloval .. a ceny komodit obecne prudce rostly. Jeste v listopadu 2001 stala americka ropa kolem 18 dolaru, v soucasnosti o necelych 5 let pozdeji je to bylo i nad 78 dolaru ... stejny u zlata, stribra, ... Kdyz se tak na to podivate, tak to zdanlive vypada snadne, ale v komoditach jsou poradne turbulence. Proto je dulezite mit slusne kryti, maximum dostupnych informaci a svuj obchodni plan. O zadnem demo programu nevim. Jestli uvazujete o komoditach, tak rozhodne jsou to veci s obrovskyma moznostma, ale logicky i nesmirne rizikove. Stopy a propracovany moneymanagement je nutnosti pro omezeni rizika na rozumnou uroven. Dal bych ruku do ohne za to, ze po propadu ropy z tohoto tydne je mnoho lidi po celem svete s poradnou dirou na uctu, protoze moudri analytici vsude psali o rope nad 100 nebo 200 dolaru ... a ona misto toho spadla ze 78 dolaru na 62 dolaru a to ve slusnem poklusu. Takze zcela jiste cela rada drobnych spekulantu kupovala a kupovala, redila svoje pozice az se uplne vyredili z trhu. Pritom stredecni statistiky DOE a ctvrtecni AGI ukazovaly narust zasob ropy a plynu primo do obrovskych rozmeru, takze bylo jen otazkou casu kdy si to uvedomi i trh.  Proto je vzdy dobre byt k radam "makerum" prinejmensim ostrazity, sledovat a sam vyhodnocovat dostupne informace. Neznam zadny demo program pro komodity. Preji pekny den.

Ropa - QM - ma parametry takove, ze 1 dolar zmeny ropy dava jen 500 dolaru na kontrakt. Takze i kdyz ropa udela mimoradny vykon a zmeni cenu o 2 dolary, tak ti to stale dava jen teoreticky zisk / ztratu 1000 USD na kontrakt. Na ER je tech 1000 USD na kontrakt a den standard. A to mluvim jen o dolarovem vyjadreni denni amplitudy (maximum / minimum hodnoty indexu nebo ropy). To vubec nic nerika o tom, co by slo ten den chytnout nebo schytat. ER2 se navic obchoduje v hlavnim case dele nez ropa, takze dostavas i vic prilezitosti k obchodu.

Myslim, ze lide chapou rozdil mezi pojmy "komentar" a "popis presneho systemu podminek pro vstup a vystup z trhu." System plati na kazdem grafu - at je to graf pekne trendovy, kde lze hodne vydelat, nebo je to graf trhu uzavreneho v sideways, kde lze vydelat mene az po choppy trh, kde je maly zazrak, kdyz z toho clovek vyleze se zdravou kuzi, spise je ale pravdepodobne ze bude do urcite miry krvacet. Nikdy na zacatku dne nikdo nevi jak se den bude vyvijet a jak jeho ucet skonci na konci dne - ledaze by mel v ruce zitrejsi noviny.

Dekuji. Delam jen ER2. Je to kvuli jeho pohybum a hodnote bodu. To ho dela nejzajimavejsim indexem ze vsech indexovych futures, ktere jsou obchodovany na CME.