Dění kolem Orca je poslední dobou pěkný guláš, ze kterého se člověku motá hlava a tak jsem se rozhodnul, že si to trošku shrnu, připomenu nedávná fakta a zaspekuluji jak se věci mají.
První věc (všimnul jsem si toho až teď), proč má Alchemy (10,57%) v představenstvu 2 lidi (Cash a Leicester) a Kingstown (12,52%) jen jednoho (Shanon), když je podíl Kingstownu větší? Podle mě je to proto, že Alchemy nejspíše vlastní většinu (možná všechny) z 5m (přesný počet je 4 988 662ks) dosud vydaných warrantů OPG. Důvod proč si to myslím se skrývá v MVH ze 4. února. Vyvolal ji Vítek, když požadoval snížení nominální hodnoty akcie z 4,10eur na 2eur, čímž by se snížil základní kapitál Orca z 442 na 215m. Následně chtěl zvednout autorizovaný kapitál o 45m z 215m na 260m a na CELÝ tento úpis požadoval zrušit preferenční právo pro stávající akcionáře, přičemž necelých 10m z těch 45m eur bylo vyhrazeno právě na ty vydané warranty (je to povinnost, Vítek to nemůže zrušit) a zbytek si asi plánoval upsat on sám. Alchemy se to nelíbilo a požadovali zrušení preferenčního práva POUZE u úpisu 5m akcií na uspokojení těch "svých" warrantů + ještě u úpisu 3,4m akcií pro management (tady si asi přihřál polívčičku Ott).
Druhá věc, na Patrii tehdy psali, že na té MVH bylo přítomno 64% hlasovacích práv, Kingstown (12,52%), Alchemy (10,57%), Ott (8,93%) měli dohromady 32,02%, takže nadpoloviční většina, Vítek měl 29,65%. Výsledek byl, že se všichni shodli pouze na tom snížení účetní hodnoty akcií z 4,10 na 2eur, další požadavky Vítka a Alchemy schváleny nebyly. Z toho usuzuji, že Kingstown nepodpořil požadavek Alchemy a nejde tak na ruku Ottovi jako Alchemy, mají svou hlavu.
Třetí věc, agenda MVH 27. června byla známa už 28. května. Jaké jsou hlavní body programu? 1) Navýšení kapitálu o 10m eur vydáním 5m akcií (na MVH v únoru požadovali 3,4m, viz výše, teď už 5m) proti warrantům v rámci pobídkového programu pro management (hlavní příjemce pochopitelně Ott) při realizační ceně 2,50eur. 2) Navýšení kapitálu o 13,33m eur vydáním 6,66m akcií při ceně 2,25eur pro hlavní akcionáře (Vítek, Kingstown, Alchemy i Ottova Stationway), . Není to nikde uvedeno, ale nejspíš to bude upsáno proporčně, takže jejich podíly zůstanou stejné, nikdo si nepolepší ani nepohorší. 3) Třetí bod se týká navýšení kapitálu o necelých 10m aneb 4 988 662ks warrantů OPG opět na scéně (to jsou ty co podle mě drží Alchemy, viz výše), pořád to nikdo ne a ne schválit (bylo to na programu MVH v únoru, opět viz výše). 4) Navýšení kapitálu o 30m eur vydáním 15m akcií pro postupné uspokojování až 15m warrantů (realizační cena s 10% diskontem vůči tržní ceně, avšak ne nižší než 2eur) v rámci programu PACEO po dobu 2 let. Tady vůbec nevím koho se to týká, co to je za program, ale předpokládám, že by z toho nikdo ze současných 4 hlavních akcionářů neměl profitovat na úkor druhých. Kdyby vše prošlo, tak je jasný vítěz Ott a polepšit by si mělo i Alchemy (oba by měli šanci zvýšit svůj podíl v Orcu skrze warranty). Jak to tedy schválit? Kingstown těžko pomůže, první a třetí bod je v podstatě stejný jako požadavky Alchemy na MVH v únoru, kde to podle mě Kingstown zamítnul (viz výše), proč by to měl schvalovat teď? Tandemu Ott+Alchemy tak zbývá pouze Vítek. Prodej podílu v OG proběhnul 3. června (připomínám znova, že agenda MVH byla známá už 28. května) a nemůžu si pomoct, podle mě byl kupcem V&iacu ...