Příspěvky nebo odpovědi uživatele Šakal

Průměrný EPS za posledních 5 let bylo 34,67 Kč, vzhledem k odvětví meziročně kolísá. Cizí zdroje klesají, např loni o 30 Mega, tj. o cca. 30 Kč na akcii (při mimořádném zisku na akcii 54,30 Kč). Na druhém Start Day jasně naznačili, že druhá polovina roku bude náročnější a kromě toho plánují investice ve výši cca. 55 Kč na akcii. Nejistota ohledně nejbližší doby je v celé ekonomice, ale očekávat zde cenu 200 Kč mně přijde hodně podstřelené. 

Souhlas až na tu Škodovku, kdysy důležitá, dnes jen kotva u nohy. Zbavit se Škodovky a nahradit ji něčím jiným, tak se všichni máme lépe. Jen natahují ruce pro dotace. Naše závislost na automotive, kde byl just in time, jednostranně výhodné smlouvy apod. je v dobách krize zhouba.

Tady mají svůj názor a na dobrou radu nedají...

Však už aby to bylo, čím dříve to padne, tím dříve se to může pomalu vrátit na "spravedlivé" ocenění a přitom vytvořit příležitosti k dobrým nákupům.

Po posledním start day musím říci, že mám pocit jako by došlo k obratu. Rád slyším, že náplánovali změny ve firemní struktuře a hlavně, že by mohlo dojít ke konci odčerpávání zdrojů ze SW části (cizí zdroje / čistý zisk byly na konci roku 2021 na hodnotě cca. 15, tj. cizí zdroje na akcii 40 Kč při EPS 2,65 Kč). Pokud se příští rok ukáže, že je to pravda, tak by akcie eManu mohli svoje držitele potěšit.

Před a po IPO má být počet akcií v držení eManu stejný, tj. 1,1 mil. kusů.

Co pak, budou obchodovat? Už dělají SW, konopné produkty, modulární domky, mají investiční akcelerátor, ... Měli by i obchodovat na burze nebo se držet svého kopyta?

V dnešním prostředí bych na IPO efekt nespoléhal, myslím, že v to spousta lidí doufalo už u Gevorkyanu a moc jim to nevyšlo... Dnes bych kupoval jen akcie, kde vidím jasnou protihodnotu. Kdybych věřil, že co slibují se i stane, tak zisk na akcii by postupně rostl až na 1,08 Kč na akcii v roce 2025 a dnes bych za ni měl dát 17 Kč (nebo více). Navíc očekávají kromě příštího roku růst závazků na 6,69 Kč v roce 2025, tj. šestinásobek čistého zisku. Je jasné, že se nejedná o akcii pro hodnotové investory, ale pokud mám spekulovat, tak chci mít pocit nákupu ve slevě. Časový test bych neřešil, je lepší platit daně ze zisku, než být této povinnosti zbaven, ale možná také ve být ztrátě. Pokud udeří krize vlivem energií, inflace, apod., tak technologický sektor půjde dolů stejně jako obecně zadlužené firmy. Jak vidíte nejbližší budoucnost, řekněme následujících 12 měsíců? Toto mně hodně usnadnilo rozhodnutí kolik času věnuji analýze.

Předpokládám podobný průběh jako u posledních 3 IPO na startu. Představený plán je hodně ambiciózní, doba plná nejistoty a ocenění odpovídá budoucím plánům (budoucí bych dvakrát podtrhl).

V analytické zprávě k Hardwario je uvedeno 9,6 % před IPO a 7,7 % po IPO (pokud by se vše upsalo).

Průměr EPS za posledních 5 let je cca. 10 Kč.

Součet čistých zisků za posledních 5 let je cca. 50 Kč (na akcii).

Součet vyplacených hrubých dividend za posledních 5 let je 68 Kč (na akcii).

Nejmenší hodnota pro cizí zdroje / čistý zisk za posledních 5 let byla necelých 16.

Průměrné EPS za posledních 5 let je cca. 10 Kč.

Jaké dostal ultimátum?

Ano píší, obě akcie krátkodobě propadly. To je stručný fakt, u takového sdělení jdou emoce stranou.

Budoucnost je otevřená, ale kdo si myslí, že tu cena poroste, tak by raději nakoupil nyní, než o chvíli dříve za cenu o 20 Kč vyšší, kdy několik lidí upozorňovalo na vysokou cenu. Nebo to snad také "není pravda"?

Výcuc z info přímo od Prabosu:

Hospodářské výsledky tak skončí mírně pod původními odhady vedení společnosti. Důvodem je dramatický nárůst cen subdodávek, materiálů, energií a nárůst mzdových nákladů. Nárůsty cen materiálů a energií se nedaří přenášet na tendrového zákazníka v existujících kontraktech. Zaznamenáváme rovněž propad prodeje v e-shopu a v prodejnách, a to 30-50 % (prodej pro konečné spotřebitele). Pro zachování dlouhodobé konkurenceschopnosti plánujeme výstavbu nového logistického centra s rozpočtem cca 40 mil. Kč, je vydáno stavební povolení, prověřujeme možnosti dotace. Rovněž připravujeme zateplení výrobní haly a skladů s rozpočtem cca 15 mil. Kč. Výše dividendy pro akcionáře bude odvislá od překlenutí hospodářské krize a případné státní pomoci. 

Průměrný zisk za posledních 5 let je 34,67 Kč. Na letošní rok odhadovali 12,08 Kč, ale zisk za loňský rok cca. poloviční, tj. část zisku se mohla realizovat dříve. Výhodou Prabosu je dokončení investice do kotelny a klesající dluh. Cizí zdroje na akcii na konci roku poklesly na 107,5 Kč. Myslím, že rizikem jsou ceny energií (a možná i vstupů). Nutno dodat, že výhled před IPO se jednoznačně ukázal jako značně přestřelený. Slibované EPS za roky 2018 až 2020 bylo 45,16 Kč, realita 25,54 Kč. U podobných firem si myslím, že je lepší sledovat průměry za poslední 3 roky. P/E za poslední tři roky bylo od "2018" do 2021 následující 6, 11, 16 a 13.

Když nejen sem mnoho lidí psalo, že je cena mimo, tak jen dostávali nečíst... Myslím, že teď to skončí úplně stejně, jen cena se hodně propadla...

Kdybyste prodával jahody z vlastní zahrádky, měl byste cenu podobnou jako na tržišti nebo byste ji dal na setinu oproti tržišti?

Co třeba právo na svolání VH a odvolání vedení, když je s nimi akcionář nespokojen?

Bohužel ODS je levicová dlouhodobě, stejně jako TOPka. Nicméně buďme objektivní, dosud jsme žili v ekonomice s centrálně řízenou měnou (stejně jako na západě), takže bych ten systém kapitalismem úplně nenazýval.

Pomeranče obsahují vitamín C, doporučuji koupit pár kusů a sníst. Stejně tak být chvíli na slunci, až bude vhodná příležitost - ideálně někde v přírodě, aby se dalo zhluboka nadechnout čestvého vzduchu. 

Klima se na planetě Zemi měnilo celou její historii, jen bruselští úředníci si myslí, že správné to bylo za jejich dětství a vše ostatní je špatně...

...na burze v Lipsku prodávat jen přebytky produkce nad českou spotřebou.

Přesně to se nyní děje. Jenže burza slouží dobře pro porovnání ceny na různých trzích. Pokud někdo bude chtít prodat doma vypěstované jahody, tak se také podívá na cenu na tržišti (v tomto významu obdoba burzy u akcií).

Jako, že budou platit daň z konsolidovaného zisku? Dcery daně neplatí? Sídlo matky je v tomto případě nepodstatné. Tím neříkám, že se na Photom bude vztahovat válečná daň, ale argumentace je tady zcestná.

Stačí se mrknou na dcery v ČR a dalších zemích mimo Nizozemsko.

Jen jsem rychle mrknul na první dvě položky v seznamu - není to vyčerpávající shrnutí. Když jsem analyzoval Atom Trace, tak jsem to projel celé, ale protože to bylo před delší dobou, tak bude lepší, když si to každý najde sám, ať neuvádím nepřesnosti.

Hned první firma v seznamu skončila insolvencí rok po odchodu pana Hotare. Z druhé firmy odešel v roce, kdy firma měla ztrátu, záporný vlastní kapitál a největší položkou rozvahy jsou cizí zdroje. Otázka 3 minut. Může se samozřejmě jednat o náhodu, aby to člověk zjistil, tak stačí zkoumat dále a hlouběji.

Český obchodní rejstřík je dobrý, informace v něm lze nalézt i u firem, které už skončili. Často výroční zprávy, informace o insolvenci, změny v jednatelých, info o činnostech firem, jejich dluzích apod. Stejně tak. když žádné informace nebyly dodány. Nebudu zde nikoho hanit, takže neodpovím, ale kdo tomu věnuje úsilí, tak do 15 minut najde informace, které u mně rozhodli poohlédnout se jinde. Na ČEZu jsem také dodal, že spekulanti zde mohou vydělat (přeji jim to), jen dodám, že já na to nemám žaludek.

Doporučuji věnovat tomu chvíli času a otevřít obchodní rejstřík, včetně výročních zpráv.

U Photonu většina dluhu připadá na dluhopisi, to je zajisté pravda. Nicméně je tu i menší část připadající na závazky vůči bankám a leasing, tedy alespoň podle dva dny staré zprávy. Nerozdělený zisk záporný a posledních 5 let rostoucí dluh. Čistý zisk za celý rok naposledy dosažen za rok 2018. 

Tím neříkám, že je to špatná spekulace, spousta lidí na tom vydělá, ale určitě to není pro každého.

Hardwario v roce 2021 (čísla jsou zaokrouhlená)

Tržby z prodeje výrobků a služeb: 17,5 mil.

Čistý zisk: 3 mil.

Cizí zdroje: 31 mil.

Předpokládám, že eMan bude mít stále kolem 11 %.

Součet cizích zdrojů obou firem je cca. 116 mil., při zisku 8 mil. (data za rok 2021). Nutno dodat, že oboum firmám meziročně zadlužení vzrostlo.

Někteří jedinci také vidi velikost cizích zdrojů a dokáží spočítat za kolik let by to se svým ziskem splatili, pamatují si co se stalo s ostatními firmami od stejného pána, vědí co růst sazeb způsobuje s dluhy navázané na referenční sazby apod.

Současná tržní kapitalizace Monety je cca. 42 miliard, KB mluvila o 55 Kč na akcii, tj. asi o 10 miliardách...

Proč kupovat ziskovou firmu, když můžu koupit ztrátovou firmu? To je opravdu záhada...

Více akcií neznamená větší majetek, důležité je co dané akcie představují.

Pokud by nakoupili od PPF, tak bych to viděl nadějně. Kdyby PPF zůstávala, tak bych asi jako v případě Monety vše vyprodal, byť zde asi postupně.

Naprostý souhlas, kdo má hůl, psa si vždycky najde.

Lidé nadávají na zastavování zemědělské půdy, ale už nezmíní, že je plná olovo z toho, jak kolem desetiletí jezdily s olovnatým benzínem. Mají rádi lední medvědy, ale v létě si zapnou klimu. Tak by se dalo pokračovat.

Mladí vidí problémy, ale nemají dostatek zkušeností, tak se snaží něco dělat a tím získávat i ty zkušenosti. Proto jsou některé nápady přitažené za vlasy, ale jinak to nejde. Každý se v životě učí metodou pokus omyl, dokud nemá dost zkušeností, aby mohl předvídat, co se stane bez experimentů.

Zbytečné sledovat, někdo jen veřejně ventiluje svůj názor, aniž by si nastudoval fakta. Prý, že minory si dělí zisk na místo investic do nových zdrojů... Která minorita zvládně přehlasovat stát jako majoritáře???

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/zpravy-z-burzy/270413-juraj-vozar-navysil-podil-ve-spolecnosti-prabos-na-vice-nez-75

Pohledávky za bankami v Q1 2021 byly 368 mld. (ve výsledcích za Q1 2022 bylo srovnáváno s daty k 31.12.2021), v Q1 2022 byly 349 mld. Rozdíl v 2T repo 0,25% vs. 3,75/4,5% dejme tomu 4% průměr dají 3,75% nad sazbu z Q1 2021. Čisté úrokové výnosy za Q1 2021 byly 5 mld., za Q1 2022 6,9 mld. rozdíl 1,9 mld. Kdyby tento rozdíl byl dán jen uložením peněz v ČNB a vše ostatní by bylo stejné, tak se jednalo o úrok z cca. 50 mld. (proto ve své úvaze beru v potaz jen "Hotovost a účty u centrálních bank"). Kdyby v Q1 2021 bylo více peněz půjčeno ostatním komerčním bankám, řekněme za 2% jak navrhujete, tak by vliv 2T repo byl jen 1,75%, tj. za stavu ceteris paribus by to bylo z 108 mld. - to je blíže, ale stále zhruba třetinová suma a vše ostatní by muselo být stejné jako loni.

Pohledávky za bankami ve výši 349 mld., se určitě také pozitivně projeví, ale vliv bude částečně omezen závazky vůči bankám ve výši 124 mld.. Pokud by se vše úročilo stejně, tak pohledávky převažují o 225 mld. Tyto peníze si také něco museli ukrojit z čistých úrokových výnosů. Navíc jen část peněz je uložena za 2T repo sazbu, něco bude za diskotní sazbu. U diskontní sazby byl ve sledovaném období rozdíl asi 3% (0,05 vs 2,75/3,5%).

Nechci aby to vypadalo, že KB shazuji, sám jsem ji nedávno dokupoval, jen se snažím být realista. Pokud bych za celý rok očekával průměrnou 2T repo sazbu 6%, průměrnou výši úročených peněz mírně vyšší (z Vámi navrhovaných pohledávek za bankami), řekněme 400 mld a rozdíl v 2T repo tedy oproti 2021 cca. 5,5%, tak za celý rok by úložky dali 22 Kč na akcii nad zisk z loňského roku. Tento výpočet, který je dost postavený na vodě vede na rekordní zisk v historii (který byl předpokládán), ale stále by to nevedlo ke 120 Kč na akcii jen z uložených peněz od ČNB. Navíc bude podstatná tvorba opravných položek. Češi sice pilně splácí, ale u hypoték je stále větší podíl refinancování starých a proto lze předpokládat, že dojde k jisté kompenzaci místo nových příjmů z hypo budou příjmy zvedat výšší úroky na stávajících hypo, tj. podstatné bude jak dlouho se udrží vysoké sazby a platební morálka.

PS: Nejsem účetní, jen se snažím dopočítat vždy i na historických datech, abych měl nějakou kontrolu svých výpočtů.

PS2: U svých výpočtů předpokládám, že vše je každý rok započítáno ve stejné době. Ze své pozice moc nemám jak jinak s tím pracovat. 

Děkuji za dodání informací.

Kdyby tomu tak bylo, tak rozdíl v zisku mezi Q1 2022 a Q1 2021 by byl o řád jinde... Pohledávky za bankami byly cca. stejné (368 a 349 mld.), ale 2T repo sazba jen 0,25% v porovnání 3,75 a 4,5%...

Banky si mezi sebou půjčují hodně krátkodobě za PRIBOR, dnes od 7%.

Nyní už výpočtu rozumím, bohužel se s ním z důvodu výše zmíněného neshoduji.

200 Kč byl úlet, loni zisk na akcii 2,65 Kč a letos se čeká necelých 6 Kč. Podle poslední analytické zprávy se očekává růst zisku circa na 10,5 Kč za pár let. Ale minulé předpovědi se u zisku nedařilo naplnit.

Mohu se zeptat na výpočet cca. 120 Kč na akcii jen z ČNB.

K 31.3. uváděli "Hotovost a účty u centrálních bank" 57,5 miliard, pokud by vše měli uloženo za 2T repo sazbu a aktuální úrok byl po celý rok, tak se jedná o 4 miliardy zisku, což dělá 21 Kč na akcii. Jenže všechno to je případ ideálnější, než bude realita. Samozřejmě mohli do ČNB poslat více peněz, ale nenašel jsem k tomu žádný potvrzený zdroj.

K 31.5.2022 měli 140 tisíc kusů, to cca. odpovídá posledním obchodům na burze. Navíc v analytické zprávě hodnotili původní cenu (147 Kč) jako nadhodnocenou, takže prodej dával smysl. Jen dodám, že oproti původním plánům na dosažený zisk Starteepo blízkou budoucnoust mírně snížilo a vzdálenější trochu zvýšilo. Pokud mají lepší příležitost, tak není důvod nejít o dům dále, zvláště při nákupech na nízkých cenách.

Naštěstí už i zde na fóru je vidět, že lidé šli do sebe, když jsem podobné věci psal v minulosti, tak každý dával jenom nečíst. Ještě aby se naučilo více lidí číst výroční zprávy a dizkuze by měla mnohem větší úroveň.

https://www.fio.cz/zpravodajstvi/dividendy

Je to demagogie, sice je pravda, že západ se likviduje sám, ale Ruská soběstačnost pro průměrného rusa znamená výrazné zhoršení životní situace. Navíc ani nesleduje dění kolem sebe, například náhradu za palivové tyče už máme vyřešenou a on straší, že není náhrada... Dále bych si tipnul, že podle v článku zmíněného ziskem rozumí pouze peníze a nic jiného.

Označovat za problém Green Deal, který je tu chvilku? Ten nezpůsobil současnou tristní situaci, to byla Energiewende a podobné dříve zavedené politiky. Vážné problémy způsobené GD teprve přijdou. Stejně tak názor kam má dělník jet na dovolenou... Cožpak nemá trochu soudnosti?

Máme být soběstační v zemědělství nebo mít agrobarony? Proč nenavrhl nějakou třetí cestu? Třeba neplatit za neosetí půdy... Politický komentář také stojí za to. Od kdy jsou libertariáni pravicovou stranou? Vždyť sami upozorňují, že politické strany se nadělí jen podle pozici nalevo/napravo, ukazujíc další osu, která jasně vysvětluje, že ani socialismus není čistě jen nalevo (je spíše vlevo dole).

Děkuji za upozornění na článek, ale myslím, že se nevyplatí číst.

To je štěstí, klikaři právě přišli na START...

Spíše dává schopným a neschopní mají smůlu. Kdo z nich byl na počátku chudý nebo bohatý je nepodstatné.

Se ztrátou? To byl nákup podle toho co roste? Nebo podle tipu na fóru?Co udělá naše socialistická vláda je těžko předvídatelné. Lepší by bylo popřemýšlet, jak se člověk do nynější situace dostal.

https://www.fixed.zone/wp-content/uploads/2022/06/Oznameni-manazerske-transakce-Libor-Zezulka-sign84.pdf

800 Kusů po 230 Kč, 24.6.

Fenyle, posun divi kvůli 4 Kč je prasečina, o tom žádná. Já jsem upozorňoval na rostoucí dluh kvůli růstu ceny elektřiny, z čehož pak plyne i stav peněžních roků.