Příspěvky nebo odpovědi uživatele Pefis

No, zalil to někdo pěkně, ale je to jediný větší menší investor - možná potřebuje cash, aby ji použil někde jinde. Jaký je Tvůj názor na růst a následnou relativní stabilizaci kursu PS v posledních dvou letech - myslíš, že poptávku také vyzobávala především PPF (ČP)? Pokud ano, tak proč přestali na 26,7%, volné akcie ještě na trhu jsou, tak proč se nesnaží dokoupit blokační minoritu, kterou by následně mohli prodat za určitě zajímavější peníz?

Já to tentokrát nejsem:-) Dno 608 byl moc pěkný nákup, je vidět, že si PS začínají všímat už i další, kteří se rozhlížejí po našem překoupeném trhu.

Uznávám, že ten nákup nebyl ukázkou filigránské strategie, samotného mě překvapuje, že se zatím žádná poptávka negeneruje:-) Nu což, uvidíme jak bude ochotná nabídka jít dál dolů, dnes v noci jsem dokoupil a s případným navýšením pozice si ještě taky počkám. Jinak jsem na Euru četl 1,5 roku starý článek, který se primárně zabýval prodejem 1/3 PVK (proběhl v tomto období), ale mimo jiné zmiňoval tehdejší ochotu lidí z Magistrátu prodávat majetkové podíly i v dalších společnostech (včetně PS), tehdy především z důvodu peněz na sanaci povodní. Věřím, že radní budou pro potřeby svoje i naší Matičky stověžaté potřebovat další peníze co nejdříve. PS splatily všechny dluhy, letošní zima jim určitě i s ohledem na spalovnu také přála, takže osobně jsem přesvědčen o tom, že poptávkové vakuum nebude trvat příliš dlouho.

 

 

Díky, myslím že tato spekulace může mít reálný základ. Jinak jsem v posledních dnech v rámci diverzifikace svého portfolia PS trochu nakoupil:-), výsledky za 1.pololetí 2003 byly slušné, ve II. se určitě nic negativního neudálo, takže osobně se domnívám, že propad je daný stáhnutím se dlouhodobého kupce (kupců).

Kozino, máš prosím Tě k tomuto nějakou bližší informaci nebo je to pouze spekulace?

Jak jste již napsal u SOKUH, je předčasné házet flintu do žita:

1. Neviděl jsem včera žádný šot, kde by Urban prohlásil, že vládě stačí 2,5 mld. Kč a že o vyšší částce nebude vyjednávat. Agentury tuto zprávu interpretují různě, dost často uvádí stále rozpětí ohodnocení 2,5 - 5,5 mld. Kč (takže je jasné, že i ty nedávno uvedené 4 mld. Kč  někdo v agentuře upravil jako střed tohoto rozpětí).

2. Vláda včera svým rozhodnutím ukázala, že je schopná privatizaci zastavit, to by mohla být páka na vyjednávání se Sokolovskou těžební (+), na druhou stranu o to víc teď potřebuje nějaké peníze do kasy získat, když očekávaný příjem ze SEVDO vybouchl (-).

3. Metalimex byl na současných hodnotách i v době, kdy SOKUH byla za 300 Kč, i při nejlevnější variante prodeje za 2,5 mld. Kč by mu nemělo hrozit, že by musel vytvářet opravnou položku (2,5 mld.Kč = cca 738 Kč na akcii - M.je má v účetnictví za 735 Kč). Zajímavé by pak bylo sledovat, jak by přistoupil k případnému odkupu - dle mého názoru by vyjednávali s novým vlastníkem o jiné ceně než 738 -15%.

4. Stále netrpělivě čekám na výsledky za rok 2003, pokud to bude vypadat podobně jako v roce 2002 a bude se očekávat divi okolo 180 Kč, kursu to určitě pomůže.

To si v současné době netroufnu určit, osobně jsem Metalimex nakoupil právě z uvedených důvodů s tím, že počítám s jeho držením právě po dobu vyjasnění celé záležitosti okolo SOKUH (především samozřejmě reakce Metalimexu resp. Karbonu na ni). Jinak dle jejich strategie je vidět, že svoje aktivity kromě EU začínají stále silněji zaměřovat i na oblast postsovětských republik (a to především v divizi kovů a oceli), takže dle mého názoru, pokud se Karbonu podaří expanze do Polska a bude se zvyšovat i obrat neuhelných aktivit, myslím, že se není třeba bát, že by byl v rámci EU převálcován.

Zdá se, že se dlouhodobá stagnace (mírný pokles) začíná obracet, potvrdí-li se trend hospodaření za celý rok 2003, dá se opět očekávat dividenda na úrovni okolo 180 Kč/akcii (zároveň zůstává 430 mil. Kč nerozděleného zisku z minulých let). Skvělou zprávou může být především dnešní informace o představě vlády ohledně částky za prodej státního podílu v SOKUH na úrovni 4 mld.Kč - to činí investici Metalimexu v SOKUH velmi zajímavou (v účetnictví ji mají vedenu v hodnotě 1,811 mld.Kč, což při držených akciích obou emisí 2463288 ks je okolo 735 Kč na akcii SOKUH). Vzhledem k plánované expanzi Karbonu do Polska se dá dle mého názoru očekávat prodej akcií SOKUH novému vlastníkovi a vytažení peněz z Metalimexu (mimořádná dividenda?) pro potřeby účasti na privatizaci dolů v Polsku, na čemž by se krásně i malý houf drobasů mohl krásně "přiživit".