pět|Tisk Detail - články
AAA Auto - Patria/KBC mění odhad celoroční ztráty a cílovou cenu
4.6.2008 15:00
Společnost AAA Auto oznámila za 1Q08 čistou ztrátu ve výši 5,3 mil. EUR (ve
srovnání se ziskem 0,5 mil. EUR v 1Q07), což je pod konsensuálním odhadem ve
výši 5,6 mil. EUR i pod naším odhadem ztráty ve výši 6,4 mil. EUR. Provozní
výsledek byl ve shodě s naší prognózou, nižší než očekávaná ztráta tedy vznikla
v důsledku nižších finančních nákladů. Domníváme se, že výsledky za 1Q08
naznačují zotavení společnosti a odrážejí restrukturalizační opatření, která
zahrnují
i) vyšší marže z prodeje automobilů,
ii) silný růst doplňkových produktů a služeb, které jsou prodávány s vysokou
marží,
iii) výrazné snížení počtu zaměstnanců a
iv) lepší řízení provozního kapitálu.
Výhled pro podnikatelské prostředí zůstává ovšem i nadále nepříznivý, počet
prodaných automobilů od dubna do května zůstává pod úrovní dosaženou za stejné
období minulý rok. Podle prognózy managementu by měly nepříznivé podmínky na
trhu trvat po celý letošní rok a tržby by měly být nižší než loni. Ani
dramatické snižování nákladů nebude pravděpodobně stačit k tomu, aby se provozní
výsledek společnosti za rok 2008 dostal z červených čísel.
V důsledku výrazného snížení naší prognózy tržeb jsme byli nuceni zhoršit náš
odhad čisté ztráty společnosti pro letošní rok na 7,3 mil. EUR (oproti ztrátě
4,8 mil. EUR za rok 2007), odhad čistého zisku pro rok 2009 na 1,7 mil. EUR a
pro rok 2010 by společnost měla dosáhnout zisku ve výši 5,8 mil. EUR. Náš odhad
nezahrnuje jednorázové zisky z nejádrových tržeb a prodej nadbytečných
nemovitostí. Zvýšili jsme náš odhad fundamentální hodnoty o 2 % na 20,9 Kč na
akcii, což je o 15 % méně, než je současná tržní cena akcií. Opakujeme naše
doporučení „prodat“.
KBC/Patria
Přidat názor|PavoukOd nejnovějších Váš názor
Přidat názorodhad
4.6.2008 15:43
Pro rok 2008 ztráta 8-10 mil EUR (konec roku bude hodně slabý). Rok 2009
vzhledem ke snížení růstu HDP ve všech zemích kde má AAA zastoupení očekávám
také ztrátu min. 3-5 mil. EUR. V roce 2010 budou rádi za nulu!!!
TK
Přidat názorRe: odhad
4.6.2008 21:08
Jo a k tomu poklesu DPH, je vidět že jsi neznalý nebo úmyslně lžeš, např. v
CR naopak podle nejnovějších prognoz příští rok HDP poroste.
Přidat názorRe: odhad
4.6.2008 21:04
Tvůj scénář je možný pouze pokud bude ropa pokračovat v posilování ke
200USD, pokud bude naopak klesat pod 100 USD, což se právě děje, tak naopak
ti co odkládají nákup ojetiny tak v druhé půli roku ji nakoupí ( červen je
nejsilnější měsíc ). Takže na 2./2 roku bude nadprůměrně silná a AAA udělá
čistý zisk za 2008 ve výši 5-10 milionů EUR a příští rok 12-20 milionů EUR.
Související komentáře
PMCR - Patria/KBC reviduje odhad zisku a mění cílovou cenu
Komerční banka - Patria/KBC mění doporučení i cílovou cenu