Příspěvky nebo odpovědi uživatele PJPrince

Bear market rallye. Tahle je tedy ultra absurdní z řady důvodů, na které jsem už moc unavený je probírat, ale za pár dnů se vrátíme tam, kde jsme byli...

Pro jednou jste věcný ;-) Viděl jsem to dnes jen problesknout a říkal jsem si, jak je to možné. Toto je skutečně ten nejabsurdnější z možných způsobů zahrnutí onoho "úsporného tarifu", za to by snad měl jít někdo sedět...

Pán je trochu mimo, přesto je ale třeba se zcela seriózně ptát, kolika lidí se vůbec týká ona průměrná inflace dle spotřebního koše a zda pro dobré 2/3 lidí není úplně jiná a klidně 50% minimálně z hlediska jakéhosi jejich cash flow. Berte to tak - třeba imputované nájemné je ekonomicky zcela validní institut, ale když někdo dostane byt po rodičích, neznamená změna ceny bydlení pro vývoj jeho aktuální životní úrovně absolutně nic, ať už se pohybuje jakýmkoli směrem. Je to v zásadě vždy 0, protože ekonomické náklady ho nezajímají, kdyby to pronajal a šel jinam do nájmu, je to zase blízko 0 a prodávat to nebude, protože to zase dostane dítě.

Takže takový člověk má třeba 30 tisíc čistého za měsíc a jeho naprosto dominantní životní výdaje budou obvykle:
- jídlo,
- energie,
- doprava, budu předpokládat individuální (tj. auto + palivo + servis).

Nedokážu si představit, že by takovým lidem nehrábla inflace do jejich cash flow o 50 % i víc. Však všechny tyto věci stojí klidně o 100 % víc než rok dva zpět...

Čili jedna věc je obecné statistické číslo, druhá dopad do podstatné části společnosti. A tam můžeme být úplně jinde. Čímž nobhajuji výše řečený blud, jen to tak může lidem snadno a velmi realisticky připadat. Popravdě řečeno se divím, že si lidi možná stýskají, ale nemám pocit, že by až tak dramaticky měnili své návyky, asi ještě mají polštář.

Nedokážu říci, kdo lže a překrucuje realitu více, to si myslím, že na dálku není schopen říci nikdo. Ale jedním jsem si jistý - není to válka čestných, upřímných a pravdomluvných proti propagandistickým gaunerům a lhářům. Myslím, že už jsme viděli spoustu prokázaných ukrajinských lží, přetvářek a manipulací, které ani nešlo omlouvat snahami o pozvednutí "bojovné nálady" apod. Nevidět to lze jen s hodně velkými klapkami na očích...

Kdo si troufne? Vidím tak 90% pravděpodobnost, že ti mentálové nakonec neodolají možnosti uvalit WFT už za 2022 a akcie to zase pošle dolů. Protože slovo už nic neznamená, něco se změnilo pětkrát, tak proč ne pošesté?

Jistě si dokážu představit i horší vlády, to nepochybně. Ovšem ještě loni jsem si nedokázal představit, že by tak mizerná ekipa mohla v roce 2022 vládnout u nás. Leccos bych odpustil a přehlédl, ale brutální schodek doprovázený masivním, naprosto nepromyšleným rozhazováním peněz na všechny strany nikdy.

Máme v jednom domě tři odběrná místa kvůli různému využití/účtování a dostali jsme na to tři "úsporné tarify", takže ze dvou míst jsme dostali skoro všechny ty peníze na účet jako "přeplatek". Jestli tohle v dobře 20% inflace není socialistický vtip, pak nevím co. Poslal jsem to všechno nadaci Ronalda McDonalda nebo jak se to jmenuje, to bych se styděl...

Elektromobily jsou neuvěřitelná marnost, nechce je skoro nikdo. V ČR mají asi 2 % podílu na trhu za situace, kdy je trh EU jako celek totálně pokřiven směrem k nim, reklamu na normální auta už člověk ani nevidí, mediální masáž je obrovský... Stejně skoro nic.

A to je třeba dodat, kdo je vlastně kupuje. Dva naši zákazníci jsou velcí dealeři aut několika značek a oba prodali za poslední rok dohromady po jednotkách elektrických aut soukromým kupcům. Třeba VW ID.3 si koupil jeden soukromý kupec za celý rok. Skoro všechno to kupují firmy jako KB, které si daly nějaký eurosocialistický závazek tím směrem na evropské úrovni, budují zelený marketing apod., smysl to jinak nemá žádný.

Je to až neuvěřitelně (ovšem pochopitelně) nechtěná věc a někdo tu maluje prodej jen těchto aut už za 13 let? To se člověk musí chytat za hlavu...

Pane doktore inženýre... Ale vážně, rozpočet 375 mld. je za současné situace prostě špatně a snažit se jej zasazovat do jakkoli líbivých kulis je nezodpovědné. Schodky je třeba okamžitě minimalizovat a zabrzdit inflaci, jak to jen z naší strany jde. Bude to bolet, ale cokoli jiného bude bolet jen víc. Fakt, že vláda nejenže ignoruje své předvolební sliby, ale jde přímo proti nim, je hanebné a netolerovatelné. Je to nezodpovědné chování, na které přes krátdokobé pozitivní projevy dlouhodobě většina z nás tvrdě doplatí. Nemá k němu mandát a nemá se ho dopouštět, víc k tomu říkat je zbytečné.

Dočíst se to nedá, to není zhodnocení situace, to jsou zbožná přání. Jen by mě zajímalo, proč zmocněnce pro energetickou bezpečnost dělá studovaný novinář...

Jasně, strategií je nespočet a důležitá je jen bilance na konci :-) Já se vždy snažím docílit nějakého rozumného risk/reward ratio, aby se z toho nestal jen gambling... Když si zagamblím, tak jen s nějakou menší částkou, o kterou můžu přijít.

Kdy to "otočit", je zásadní otázka. Ale jasná odpověď není a myslím, že ani hned tak nebude. Podle mě se nacházíme v situaci, kdy se sešlo tolik negativních vlivů, že ekonomické problémy budou dlouholeté, stejně jako inflační tlaky. Z hlediska ochrany hodnoty je pak zásadní přístup vlád a centrálních bank a to je loterie. V zásadě si myslím, že jsou možné dvě cesty - s inflací se bude bojovat (vyšší sazby, nižší schodky apod.) a výsledkem bude recese, kdy rizikovější investice nebudou dávat smysl ještě dlouho. A nebo se s ní bude bojovat a la dnes ČR (neochota centrální banky i vlády do něčeho skutečně říznout) a výsledkem bude stagflace, kdy ta inflace může být tak vysoká, že i akciové tituly mohou přinést alespoň v nějakých obdobích vysoká nominální (ne nutně reálná) zhodnocení. Pak samozřejmě nemají smysl ani měny, ani shorty...

Kdo co udělá... Může to být v různých zemích různé, ale osobně si tak 6:4 až 7:3 myslím, že bojovat bude nežádoucí, inflace se nechá prolítnout ještě víc a bude fakt těžké hledat něco, co bude dávat smysl. Pak budou asi nejlepší nemovitosti a zlato, možná krátkodobé dluhopisy.

Že by se "to spravilo" a vrátili jsme se k dlouhodobému růstu... No přál bych si to, ale dávám tomu velmi malou šanci. Tradeři dnes můžou sjíždět různé pasti, ale nevěřím tomu, že bychom byli u dna, odkud by se reálně jen rostlo. Leda by to byl obraz té přetrvávající vysoké inflace, ale to bude růst-nerůst a i na ten je podle mě brzy. Konec roku? Q1 23? Uvidíme...