Příspěvky nebo odpovědi uživatele Ecman

Denny drží v AAA skoro 80% takže je v jeho vlastním zájmu aby AAA uzavírala jen výhodné smlouvy a obchody. Důvod nezveřejňování detailů jsem uvedl.

a oznámilo zakoupení readymade ( kvůli časové náročnosti zakládání )  společnosti. AAA má se společností plány, které nechce zveřejňovat aby nevytvářela falešná očekávání, které nemusí být naplněna. Pokud vše dopadne jak AAA očekává, bude opět vydávat podrobnou tiskovou zprávu o této firmě, zároveň bude tato firma už ve firemní struktuře v pololetní zprávě. Moje spekulace na základě těchto informací  : je možné že se připravuje i akvizice nějakého většího konkurenčního autobazaru nebo obchodní společnosti.

Ale to s.r.o. mohl koupit hotové právě partner AAA, který bude vlastnit 40% a nabídl 60% podíl Dennymu, to nevíme. S.r.o. jde založit i vlastními silami jen to je ještě náročnější jak  časově tak administrativně a ušetříš jednotky tisíc, vím to protože jsem to dělal. Já osobně si představuju že to mohlo být např. takto : jsem firma která vyvinula vyhledávací GPS systém vč. HW a SW a hledám silného partnera na kterém bych udělal objemy prodeje. Poskytnu know-how, výrobky, SW a partner poskytne obchodní síť. Založíme spolu společný podnik 40:60. protože to spěchá, koupím readymade s.r.o. a hned zítra to u notáře sepíšeme a do měsíce jsme oba v rejstříku. Nezapomeň že právě koupí readymade společnosti odpadá skládání vlastního jmění,jeho ověřování rejstříkem a čekání na zápis se tím protahuje.

Naopak, ten záměr poskytovat nějaké služby vlastními silami byl už začátkem června komunikován právě Topolovou v rozhovoru pro tisk.

Pokud cheš  s.r.o. a chceš ji mít rychle, koupíš si readymade s.r.o. a pak následně si tam změníš obchodní podíly na sebe případně společníka, to udělalo AAA dnes u notáře, notář poté tyto smlouvy odešle na Obchodní rejstřík a ten tam do měsíce tyto změny zapíše. Původní majitel ( firma co prodává readymade s.r.o. a má je všechny napsané na sebe )  bude samozřejmě vymazán. Takže asi tak, kdo se trochu vyzná tak ví. Readymade s.r.o. stojí asi 20tis. Kč.

Viditelně není změna obchodních podílů v tom ready made s.r.o. ještě zapsaná, až se to objeví v rejstříku tak uvidíme s kým to AAA vytvořila společnou firmu, podle mě s někým kdo poskytuje služby co zajímají klienty AAA ( jako např. sledování a zebezpečení vozidel atd. )

http://www.aaaauto.cz/filet.php?id=520 .

V té prezentaci jsou už starší čísla, např. AAA nabízí už přes 7000 vozů a v prezentaci je jen 6000 vozů, takže to na webu visí asi už delší dobu, jen jsem si to neotevřel. Škoda, jsou tam konkrétnější čísla a záměry v Rusku, které jsou hodně zajímavé a odkrývají velké plány Dennyho v Rusku, vypadá to, že právě Rusko bude největší trh pro AAA do tří let a ČR bude v té době až druhé v pořadí. Pak se taky v jiném světle jeví Dennyho cílovka 10EUR/akcii AAA,  kterou prezentuje prý na poradách se zaměstnanci i objednání PCW na průzkum ruského trhu. Pokud totiž Denny zřídí v ruských městech nad milion obyvatel jen 5 poboček a naplní každou 1500 vozy tak bude mít v Rusku v nabídce víc vozů jak aktuálně ve 23 pobočkách v ČR a SR.

Vzhledem k tomu že koupili 60% jedná se asi o firmu poskytující nějaké služby, které může AAA nabídnout svým klientům nebo je outsourcuje a chce se tím následně podílet na zisku z této činnosti. Jak už jsem psal, divím se že AAA už dávnou nevyužila možnosti poskytovat lukrativní služby na svoje triko a kasírovat sama zisky, které kasírují leasingovky a pojišťovny, toto bude něco podobného, třeba správa nemovitostí jak mají uvedeno v rejstříku. AAA si třeba nechává dělat správu nemovitostí od třetí strany a teď to bude dělat její dceřinka, kde bude mít 60% podíl, takže 60% zisku z operací půjde do AAA ( moje spekulace ). Každopádně toto by měla být  první zpráva, z několika, které oznámila Topolová na přelom června a července a další budou následovat.

Tak to už mají v AAA jednání s Rusy natrénované detailně na centrále v Praze :)

Vem si že právě pobočka v Praze táhne prodeje a zisk společnosti díky tomu že v Praze je 1 milion obyvatel, no a co potom udělá Moskva s 14 ti miliony obyvatel ? Ha ? Jsem na to moc zvědavý :)

Pokud příští rok  budou mít v Rusku 3 ziskové pobočky ve třech největších městech s 4000 auty tak bude +30% sakra malý růst.

Tak toto je nářez : Cílem je být přítomni v Rusku ve většině měst nad 1 milion obyvatel během 5ti let, příští rok 1000 osobních vozů a 200 dodávek jen v Moskvě ! 

http://www.aaaauto.cz/filet.php?id=520 .

Naopak, AAA spolu s KITD jsou na BCPP akcie s největším růstovým potenciálem během tří let. Myslíš si že je možné aby stál ČEZ za 3 roky 3000Kč ? Já ne, ale stál
 100 Kč a za pár let 1300 Kč, právě díky akvizicím no a podobný růstový příběh je před AAA a KITD právě nyní.

Dyť to píšu dluhy od roku 2008 výrazně klesají a náklady na obsluhu dluhu dělají už jen 2% z tržeb a jsou dokonce výrazně nižší jak náklady na reklamu.

Úroky z úvěrů poklesly mezi roky 2008 až 2010 na třetinu a jsou dokonce nižší jak v roce 2005, kdy bylo AAA podstatně menší firmou. Takže mluvit o nezdravém zadlužení, jak se tu stále prezentuje, už nelze.

Máš pravdu že cena IPA byla nadnesena, tehdy bylo P/E kol. 17ti přijatelné teď už ne, teď už každý bere za odpovídající P/E 10-12 takže v optice dnešní by cena IPA měla být tak kol 30-35 Kč.Já AAA v IPU nekupoval. Ono to vyšší P/E bylo zdůvodňováno vysokým růstem, který nastal pouze v oblasti tržeb, ale už ne zisku díky krizi. Třeba Fortuna už měla IPO v krizi a tam už se mluvilo o fair ceně na sedminásobku EBITDA, takže se mrkněme za kolik by šly AAA do IPA tehdy a nyní za této podmínky : EBITDA 2006 byla 14,9 milionů EUR takže  IPO cena by měla být v roce 2007 38,3 Kč. No a loni byla EBITDA 12,2 mil. EUR takže aktuální fair cena AAA je tedy 31,4 Kč. Takže podle této EBITDA-IPO metodiky se aktuálně Fortuna obchoduje 20% nad fair IPO cenou a AAA 25% pod fair cenou.

Co se akcie AAA obchodují na burze tak byla krize, takže těžko hodnotit, předtím se AAA dařilo velmi dobře a vyplácelo dividendy, mezitím se zvedly dramaticky provozní marže k 25%,  personálu je polovina při stejném počtu vozů, zmodernizovaly se pobočky,rozšiřují se služby, takže předpoklady pro ještě lepší výsledky tu jsou. Na úrovní EBITDA se už AAA vrátilo na předkrizové úrovně, dokonce počet nabízených vozů už se blíží předkrizovému. Po otevření dalších poboček se začnou blížit i tržby a EBITDA díky vyšším maržím než před krizí  půjde na rekordní hodnoty. PCW není zárukou úspěchu, ale rozhodně AAA jdou do Ruska po pečlivé úvaze a s předpokladem ziskovosti a to už za 5 týdnů.

Před krizí se Dennymu expanze náramně dařila, v krizi nikoliv a teď opět krize končí, pokud nenastane ihned po první druhá krize což v dějinách ještě nebylo, tak by se měl expanzí trefit do hospodářského růstu a pak má expanze předpoklady být úspěšná. Navíc Rusko se pohybuje na vlnách růstu a poklesu cen komodit takže je vhodná doba i z tohoto důvodu, další plus je velmi důkladná příprava včetně angažování PCW. Jen blbec se dvakrát spálí na stejném místě...Jo a jak je to s těmi penězi z IPO, tak má je Denny v kapse nebo za ně AAA nakoupilo nemovitosti v Polsku a Maďarsku, měl by ses už rozhodnout :)

http://www.aaaauto.sk/sk/napisali-o-nas/nakupujte-rozumne/article.html?id=33526 .