Příspěvky nebo odpovědi uživatele jason 123

Pánové a je to tady, dřeváci již veřejně mluví o opci Uni na podíl v Čraf ( 9,95 až 16,3 % ). Dá se tedy předpokládat, že PKN bude moci urovnat privatizační spor s Conocem a to velmi přijatelným způsobem. Pokud tedy dopadne přijatelně prodej Spolany a Kaučuku a zároveň jsou pravdivé informace o nějaké akvizici Chemopetrolu v plastech, měl by Uni jít razantně nahoru k hranici 250,-Kč.

Když jsem ještě dělal profesionálně v oboru měl jsem párkrát co dočinění s tlučhubama z Party, a jejich znalost podnikové ekonomiky mne tehdy moc neoslnila. Co mé znalosti sahají skladové zásoby hotové produkce se v perochemii počítají na týdny a ne na dny, já osobně se domnívám že v současné době mají Čraf tak Chemopetrol skladové zásoby tak na úrovni 3 až 4 týdnů. takže dodávky odběratelům nejsou v žádném případě ohroženy a pokud tedy v konečném důsledku dojde ke snížení objemu výroby z důvodu této odstávky nebude to mít zásadní vliv na ekonomiku podniku protože se jedná o výrobu na sklad. vždyť pokud si vezmeme výsladky Chemopetrolu za 1.pol letošního roku, tak ten měl snad splněno za toto období snad 70% celoročního plánu, takže tam se asi bušilo na sklad ve velkém.

Nedělej tady paniku, v danou chvíli je odstavená též kapacity ve Slovnaftu i v Plocku. Souhlasím s názorem Atlantiků, že to nebude mít žádný zásadní vliv na HV Uni za letošní rok. V podstatě dojde pouze k poklesu skladových zásob a to by mělo mít pouze minimální vliv na HV celého Uni. Já osobně bych to viděl na snížení zisku před zdaněním tak do 200 mil.Kč. Což by při deklarovaném velmi dobrém 3.Q. nemělo tak zásadně vadit. Pokud letos nedojde k nějakému zásadně nevýhodnému prodeji Kaučuku, měl by se podle mého názoru pohybovat zisk po zdanění za rok 2006 u Uni v intervalu 3,5 až 4,0 mld.Kč. Jen tak mimochodem prý má dnes DR Uni rozhodovat o prodeji Spolany, pokud tam budou pozitivní čísla ( za pozitivní považuji výnos z prodeje akcií 1,0 až 1,2 mld.Kč a výnos z prodeje pohledávky Uni za Spolanou 0,6 mld.Kč ), tak se podle mého názoru nemusíme obávat ani prodeje Kaučuku. Sumasumárum současná správná cena by měla být 250,-Kč za akcii.

Já osobně typuji, že jsme na počátku korekce, která by měla trvat tak do konce první říjnové dekády. Typuji, že Čez se dotkne tak hladiny 700,-, Tele tak 420,- a  my na Uni tak 165. Ovšem pak to zase jak na gumě vystřelí  a na závěr roku a mé odhady na závěr roku jsou následující : Čez ( 840 až 860 ), TO₂  ( 480 až 500 ), Uni ( 225 až 235 ). No a pak v novém roce posérii pozitivních zpráv 300,- volá.

Ty jsi opravdu magor, z jasně zdůvodnitelné sezónní korekce dělaš vědu, jo možná spadnem k 170, ale tvejch 145 je totální kravina. Fundamentálně se fakt na Uni nic zásadního nestalo, ten papír má férovou hodnotu nad 250 v současnosti a za optimálního vývoje může být za rok na 350. Tak prosím Vás nevěřte Klídkovi ty jeho keci. Je však pravda, že každej soudnej spekulant se měl do konce minulého týdne zbavit akcií na úvěr. Na toto poznání, však není potřeba Klídkovo plky.

Ale člověče, ty opravdu spleteš páté přes deváté, nejdřív o Spolaně a o Kaučuku, pak je to Deza. Víš aspoň o co v té arbitráži s Dezou jde? Jestli nevíš, tak konkrétně jde o opční smlouvy na prodej podílů v Agrobohemii a v Aliachemu ( dnes opět Synthesia ). Problém vcelku zajímavý, leč ne tak tragický ( případná ztráta kolem 1,0 mld.Kč ).

Ale mne zajímá, co víš o Uni tajnýho z hlediska fundamentu. To že to může vyklesat od pol.září do pol.října o 10 až 20% je mi jasné taky. Ale to nemá důvod v samotném Uni, to je poprázdninové blbnutí fondů. Z toho důvodu může být 15. října Uni klidně 170,- a Čez 700,-, ale pak na 100% bude na konci října zpátky 200,-. Ty však tvrdíš, že víš něco, co pošle Uni nadlouho do kytek a to je o něčem jiném. Ty tvé keci o Kaučuku a Spolaně jsou hovadiny.

Tak nám hloupejm pověz, co víš a kdy začneš nakupovat?

Co to tu s Klídkem plkáte za nesmysly? V žádném případě nemá minoritář šanci zastavit prodej dcerek. Má však šanci něco vysoudit, např pokud bude Kaučuk prodán hluboko pod  hodnotou vlastního jmění. To se asi stane, ten rozdíl tam bude 1,5 až 2 mld.Kč, ani to však nemá zásadní vliv na hodnotu Uni jako celku. Základem hodnoty Uni je Chemopetrol ( cca 30 mld.Kč ) a 51% podíl v ČRA ( cca 25 mld.Kč ). Je nesmysl z tohoto důvodu zde vyvolávat paniku.

Pánové, docela mně pobavily Vaše reakce na analýzu BHS. Pro Vás všechny je nejdůležitější cílovka 225,-Kč/akcie s dvanáctiměsíčním horizontem. Ale další dvě cílovky podmíněné určitým vývojem, o kterých se zde píše, už Vás nezajímají. Jedna z těchto cílovek má hodnotu 292,-Kč/akcie. Je docela dobře možné, že do konce roku PKN splní všechny podmínky, které má BHS pro tuto cílovku. Dojde k prodeji Spolany a Kaučuku se souhrnným výnosem pro Uni ve výši 6 až 6,5 mld.Kč, dojde k realizaci zásadních změn u Benziny a Uni se podaří nějaká akvizice v oblasti prodeje PHM, jak zde před časem psal nějaký Bob. Ja docela dobře možné, že Uni bude moci realizovat i nějakou akvizici v oblasti alternativních paliv ( viz.vývoj v Setuze ). Otazka sporu s Babišem o akcie Agrobohemia a Synthesie, je velmi zralá na projednávání na MVH 29.9.06. Já osobně si myslím, že tam je nějaká účetní levárna, poněvadž souhrnná účetní hodnota obou podílů ve výši 3,6 mld.Kč je velmi podezřelá. Já osobně jsem přesvědčen, že reálná hodnota pořízení obou účastí  byla tak 2,5 až 2,8 mld.Kč. Muselo zde dojít k nějakému úmyslnému přeceňování těchto aktiv, což u těchto rizikových operací byl holý nerozum. Též si myslím, že v tom má prsty Švarc s Babišem, kteří do loňského září Uni ovládali, podle mne by mělo být v této souvislosti na Švarce podáno trestní oznámení ze strany Uni ( nevýhodné opční smlouvy na prodej těchto aktiv plus přecenění těchto aktiv ).