Příspěvky nebo odpovědi uživatele AlRaJu

souhlasim, ze odkup za 1855 je nesmyslny,byla to jen reakce na jeden z prispevku,

presto se domnivam, ze k prevzeti Soge dojde at drive nebo pozdeji, BNP uz kuje zakulisni pikle ikdyz to navenek popira,

co se tyce CKA:KB prodala blok 20mld za 4mld coz je vyteznost 20%, CKA prodavala bloky pohledavek myslim, ze na urovni nekde kolem 10% a ted napada KB, ze to prodala spatne, at si kazdy udela obrazek sam.

ano CKA zvazuje dalsi postup, dalsi postup muze byt pouze pravni bitva u soudu o balik cca 7,5mld z tech 20, nedovedu si jiny postup predstavit, je to nazor pravniku CKA proti nazorum pravniku KB, zrejme to bude resit dale soud.

co se tyce vysledku samotne operace na hospodareni KB:cela operace se s nejvetsi pravdepodobnosti zrejme do vysledku 02 jiz nepromitne a bude zahrnuta do 1Q.03 dle meho odhadu s pozitivnim efektem zisku 0,5-1mld.

 

Patria s KB nema dnes co delat, tak tady nematte ostatni,

vyprodava jiny broker a ten dostava pokyny ze zahranici,

podle meho nazoru zahranicni klient ktery chce rychle vyprodat a nastoupit do jineho, jinych titulu ne na nasem trhu.

Jmena uvadet nebudu, ale zadna insider za tim neni.

Jinak v pripade prevzeti ve Francii BNP Soge je minimum 1855 a kazdym dnem se zvysuje. 

vidim mimo to jeste dalsi rizika a to napriklad:

ze se superCEZ vubec neuskutecni, protoze uohs neustoupi z dosavadnich podminek a stat nebude mit zajem dale pokracovat v transakci, ovsem muze to prinest na druhou stranu urychleni privatizace a to napr. pocatek privatizace jiz na konec roku 2003.

Uohs nadale setri verejnou podporu Cezu s nejasnym terminem konce setreni a moznych negativnich dusledcich tohoto setreni pro Cez.

Jednoznacne souhlasim s cezovym fanatikem, ze priliv zahranicnich investoru do Cezu je naprosto podstatny pro rust akcie a Cez zrovna moc oblibeny neni i pres vysoky fundament...zahranicni investori by totiz radi videli strategickeho zahranicniho partnera v Cezu-pak by byla uplne jina situace.

Odpisy Temelina budou snizovat cisty zisk coz je pro hodne investoru velke voditko pro investici(ikdyz CF bude velmi pozitivni).

uvidime kdo z koho v tomto roce...CEZ nebo KB

 

myslim, ze uz ted je jasne, ze pokud uhos bude trvat na svem, ze je pro stat vyhodnejsi zrusit celou transakci superCez nez to zadarmo nacpat e.on.

uklidni se Franto, p.Horáka se musím zastat, myslím, že žádné své zájmy nehájí, jen vyjádřil svůj názor  a na to má právo každý a jako jeden z mála zde publikuje pod svým pravým jménem a ty se schováváš pod Frantu ze Lhoty, takže nebuď příště takovej idiot a nepiš kraviny.

1)EON chce jednoznačně zastavit projekt superČEZ.

2)pokud se mu to nepodaří, bude lobovat za privatizaci a bude mít enormní zájem privatizovat superČEZ

3)pokud nezvítězí v privatizaci prodá podíly v distribučkách a stáhne se z trhu.

Máte pravdu, MF před privatizací KB přinášela zaručené zprávy o ceně ze zaručených důvěryhodných zdrojů a dostala se tak na úroveň bulváru, strašnej plátek, to samé bude určitě u Čezu.

Srovnáváte KB z 900 na 1900 a Čez z 90 na 190, ale to aby Svojitka nakoupil rychle CDO z přebytečného cashe Čezu.Svojitka byl jednoznačně pro nákup CDO v KB s Větrákem a Vávrou, o jeho finančních kvalitách bych pochyboval.Jednoznačný odborník v ČEZ je Vobořil a možná je škoda, že povýšil a na klasický finance už nebude mít čas.

Jenom Vás upozorňuju, že velcí hráči do rádií nepůjdou nikdy, pokud to půjde nahoru, tak to bude hra domácích brokerů a klientů.Koukněte se na objemy za poslední měsíce a zjistíte s čím obchodují větší hráči.Do tak nelikvidních a neprůhledných rádií nepůjdou nikdy a růsty využijí k redukcím pozic.Větší hráči se přesunou z KB do ČEZ, ale ještě zřejmě nenastal ten správný okamžik na switch.

to jsou všechno dostupné informace, žádné insider.O  tom jak získává KB klienty nevím, pokud mi to napíšete, budu rád.

KB 02 zisk 8mld./EPS 210,5/, KB 03 zisk 9-10mld./EPS 237-263/, zkuste si ten EPS vynásobit 12 a dostanete se na minimum 2526.To je sice k dnešním cenám 30%, ale myslím, že trh téměř vždy přestřelí o dalších 10-20%.

u ČEZu záleží kdy se konečně odpoutá nad 100, sleduji diskuzi už dlouho a většinou všichni zde diskutující optimisti předpovídali 150 už letos v létě, je konec roku a stále nic.Souhlasím, že ČEZ má potenciál na 150 po kladném rozhodnutí ÚHOS což odpovídá 72% zisku, ovšem je tam stále riziko zamítnutí případně protahování celé transakce superČEZu případně nějaké další podmínky a zdržení jako třeba nová valuace distributorů.O privatizaci nemluvě, ta nemusí proběhnout vůbec.Další velké riziko vidím v současném velkém překoupení ČEZu a následném dušení poptávky realizací zisků při růstech.

Dividenda ČEZ 6Kč, myslím, že bude max 5Kč což by odpovídalo u KB 112Kč což nebude ikdyž EPS bude 210-v tom souhlasím.

Závěr:nemyslím, že má KB větší potenciál než ČEZ-ani jsem to nepsal, ale myslím, že ještě není zralej čas na přesedlání z KB na ČEZ ikdyž logicky to tak může vypadat.

kbfanatika neznám, ale možná to není tak horký, že víte o KB všechno.Taková perlička na závěr:KB prodává v současnosti divizi špatných úvěrů ve výši cca 22mld. a bidy jsou někde 3,5-4mld.Do konce roku má být rozhodnuto.Celý blok je vyveden v podrozvaze KB a čezovejfanatik ví jistě moc dobře co to pro KB znamená.

je jasné, že ČEZ je v současnosti více podhodnocený než KB, ovšem nejsem si jist Vašimi předpověďmi, že ČEZ bude nejrůstovější titul.Ikdyž jsem přesvědčen, že ČEZ je nejpodhodnocenější ze SPADu, že má největší růstový potenciál do budoucna po připojení REAS a následné privatizaci, přesto se domnívám, že ještě poměrně slušnou dobu potrvá to, že KB bude výkonnější.Myslím, že rok 2003 bude patřit KB a že ČEZu až rok 2004. 

dividenda byla 11,50brutto, 10,639 netto, o vyplaceni velkých dividend SG vůbec nejde, jejich cílem není dostat to co do toho dali na dividendách, jejich cíl je ROE 04 25%.Dividenda bude záležet na kurzu akcií, pokud bude kurz někde 1500-1900 předpokládám větší dividendu cca 40Kč a výš, pokud bude kurz nad 2000 pak cca 23Kč. Celý EPS 02 by mohl být na úrovni 210,5 při citaci Juana, že poslední Q. bude stejně výkonný jako 3Q.

teoreticky může auditor nařídit větší opravné položky což si nemyslím při kap.přim. 14,3%

myslím, že kauzy před privatizací a praktiky bývalých manažerů KB už jsou minulostí, na trh to mít vliv nebude, je tam už strategický investor a nové vedení.

riziko může být v poklesu finančních institucí a bank v globálním měřítku.

Juan mě velmi příjemně překvapil, počítal jsem se ziskem 6mld za celý rok 02, ale jak je vidět zisk bude výrazně vyšší než můj předpoklad, četl jsem komentář k výsledkům na Patrii, trošku mě to pobavilo, snažili se chlapci najít jen ta negativa a pak je vypíchnout do komentáře, ale moc jim to nešlo, protože na těch výsledcích nic moc negativního nebylo.

1)Což se mi jeví jako značné pozitivum je snižování provozních nákladů o 8% v meziročním srovnání což způsobuje snižování počtu zaměstanců a tím personálních nákladů(o 6%).

2)Velice důležité je také to, že se zvýšily klientské vklady o 9%.

3)v oblasti ůvěrů např. hypotéky plus 88% a spotř.ůvěry plus 33%.

4)stabilní úrokový výnos

5)čekal jsem v 3Q. díky negativnímu sentimentu v us výrazně zvýšenou tvorbu oprávek na CDO, ale výrazně jsem se mýlil.

6)ROE 30,7 mluví za své,

jako negativum na celém vidím v tom, že zřejmě kurs poroste již ve střednědobém výhledu a nedočkáme se tudíž nějakých větších dividend.

závěr:přehodnocuji svůj target

kdybych ty akcie dlouhodobě kupoval ve větších objemech, tak bych to taky vyhnal nejdříve ke 13.000 a sebral z trhu co se dá a poté to nechal třeba několik měsíců mrtvý a pak bych se do toho pustil znovu.Jakmile MM zjistí, že ta objednávka na trhu už není, sami se postarají shortama o pokles.

Jen tak mimochodem při odhadovaném zisku 02 3,6mld je brutto dividendový výnos 11,9% (při výplatě 100%zisku a v kurzu 11.000). 

já bych byl v klidu, na trhu je nyní malinko silnější prodejní příkaz ze zahraničí a dochází ke switchi KB za PM.Může to poslat PM znovu pod 10.000 velice rychle, ale pak to bude dobrý nákup, 31.10. bude s největší pravděpodobností ČNB katovat sazby o 50bps a pozitivní efekt otevírajících se nůžek úrokových výnosů by se měl projevit i na kurzu.

Dnes zveřejněné výsledky americké společnosti Philip Morris obsahují i příznivé informace ohledně vývoje prodejů v České republice. Podle komentáře společnosti k výsledkům se ve 3. čtvrtletí 2002 výrazně zvýšil tržní podíl společnosti v deseti zemích včetně České republiky. Prodej cigaret se ve zdejším regionu (dle klasifikace Philip Morris se jedná o střední Evropu, Blízký východ a Afriku) zvýšil ve 3. čtvrtletí meziročně o 3%, přičemž růst v České republice, Rumunsku a v Turecku byl kompenzován propady v Egyptě, Polsku a Saudské Arábii. Komentář mateřské společnosti ukazuje, že letošní růst prodejů Philip Morris ČR na domácím trhu (v prvním pololetí +3,7%) v období červenec-září pokračoval nebo dokonce zrychlil. Růst tržního podílu překonává naší projekci pro rok 2002, ve které počítáme se stagnací. Zpráva mateřské společnosti je pro Philip Morris ČR pozitivní a může ovlivnit sentiment trhu. Česká společnost zveřejní až výsledky za celý rok 2002.

nerozumím tvému příspěvku, já v klidu jsem a nic neprodávám...

s pozitivním efektem předzásobení máte sice pravdu, ale pokud stoupne daň od 1.4.2003, tak předzásobení se bude týkat pouze 1Q. 2003 a v 2Q. 2003 bude naopak výrazný útlum, takže výsledky se za 2003 vyrovnají, ovšem pokud by to poslanci stihli rychle a zvýšení daně by bylo od 1.1.2003, pak by výsledky za 2002 byly výrazně pozitivní ovšem zase na úkor roku 2003.

Trh u PM je v současnosti silně vyšortován, kdyby přišly reálný objednávky na nákup, tak kurz poletí.

taky jste nemusel hned ty chudaky z A prasknout, jenze tentokrat jim to nasypala tvrda Parta a ta s nimi stornovat nic nebude.