Příspěvky nebo odpovědi uživatele AlRaJu

je jasné, že ČEZ je v současnosti více podhodnocený než KB, ovšem nejsem si jist Vašimi předpověďmi, že ČEZ bude nejrůstovější titul.Ikdyž jsem přesvědčen, že ČEZ je nejpodhodnocenější ze SPADu, že má největší růstový potenciál do budoucna po připojení REAS a následné privatizaci, přesto se domnívám, že ještě poměrně slušnou dobu potrvá to, že KB bude výkonnější.Myslím, že rok 2003 bude patřit KB a že ČEZu až rok 2004. 

dividenda byla 11,50brutto, 10,639 netto, o vyplaceni velkých dividend SG vůbec nejde, jejich cílem není dostat to co do toho dali na dividendách, jejich cíl je ROE 04 25%.Dividenda bude záležet na kurzu akcií, pokud bude kurz někde 1500-1900 předpokládám větší dividendu cca 40Kč a výš, pokud bude kurz nad 2000 pak cca 23Kč. Celý EPS 02 by mohl být na úrovni 210,5 při citaci Juana, že poslední Q. bude stejně výkonný jako 3Q.

teoreticky může auditor nařídit větší opravné položky což si nemyslím při kap.přim. 14,3%

myslím, že kauzy před privatizací a praktiky bývalých manažerů KB už jsou minulostí, na trh to mít vliv nebude, je tam už strategický investor a nové vedení.

riziko může být v poklesu finančních institucí a bank v globálním měřítku.

Juan mě velmi příjemně překvapil, počítal jsem se ziskem 6mld za celý rok 02, ale jak je vidět zisk bude výrazně vyšší než můj předpoklad, četl jsem komentář k výsledkům na Patrii, trošku mě to pobavilo, snažili se chlapci najít jen ta negativa a pak je vypíchnout do komentáře, ale moc jim to nešlo, protože na těch výsledcích nic moc negativního nebylo.

1)Což se mi jeví jako značné pozitivum je snižování provozních nákladů o 8% v meziročním srovnání což způsobuje snižování počtu zaměstanců a tím personálních nákladů(o 6%).

2)Velice důležité je také to, že se zvýšily klientské vklady o 9%.

3)v oblasti ůvěrů např. hypotéky plus 88% a spotř.ůvěry plus 33%.

4)stabilní úrokový výnos

5)čekal jsem v 3Q. díky negativnímu sentimentu v us výrazně zvýšenou tvorbu oprávek na CDO, ale výrazně jsem se mýlil.

6)ROE 30,7 mluví za své,

jako negativum na celém vidím v tom, že zřejmě kurs poroste již ve střednědobém výhledu a nedočkáme se tudíž nějakých větších dividend.

závěr:přehodnocuji svůj target

kdybych ty akcie dlouhodobě kupoval ve větších objemech, tak bych to taky vyhnal nejdříve ke 13.000 a sebral z trhu co se dá a poté to nechal třeba několik měsíců mrtvý a pak bych se do toho pustil znovu.Jakmile MM zjistí, že ta objednávka na trhu už není, sami se postarají shortama o pokles.

Jen tak mimochodem při odhadovaném zisku 02 3,6mld je brutto dividendový výnos 11,9% (při výplatě 100%zisku a v kurzu 11.000). 

já bych byl v klidu, na trhu je nyní malinko silnější prodejní příkaz ze zahraničí a dochází ke switchi KB za PM.Může to poslat PM znovu pod 10.000 velice rychle, ale pak to bude dobrý nákup, 31.10. bude s největší pravděpodobností ČNB katovat sazby o 50bps a pozitivní efekt otevírajících se nůžek úrokových výnosů by se měl projevit i na kurzu.

Dnes zveřejněné výsledky americké společnosti Philip Morris obsahují i příznivé informace ohledně vývoje prodejů v České republice. Podle komentáře společnosti k výsledkům se ve 3. čtvrtletí 2002 výrazně zvýšil tržní podíl společnosti v deseti zemích včetně České republiky. Prodej cigaret se ve zdejším regionu (dle klasifikace Philip Morris se jedná o střední Evropu, Blízký východ a Afriku) zvýšil ve 3. čtvrtletí meziročně o 3%, přičemž růst v České republice, Rumunsku a v Turecku byl kompenzován propady v Egyptě, Polsku a Saudské Arábii. Komentář mateřské společnosti ukazuje, že letošní růst prodejů Philip Morris ČR na domácím trhu (v prvním pololetí +3,7%) v období červenec-září pokračoval nebo dokonce zrychlil. Růst tržního podílu překonává naší projekci pro rok 2002, ve které počítáme se stagnací. Zpráva mateřské společnosti je pro Philip Morris ČR pozitivní a může ovlivnit sentiment trhu. Česká společnost zveřejní až výsledky za celý rok 2002.

nerozumím tvému příspěvku, já v klidu jsem a nic neprodávám...

s pozitivním efektem předzásobení máte sice pravdu, ale pokud stoupne daň od 1.4.2003, tak předzásobení se bude týkat pouze 1Q. 2003 a v 2Q. 2003 bude naopak výrazný útlum, takže výsledky se za 2003 vyrovnají, ovšem pokud by to poslanci stihli rychle a zvýšení daně by bylo od 1.1.2003, pak by výsledky za 2002 byly výrazně pozitivní ovšem zase na úkor roku 2003.

Trh u PM je v současnosti silně vyšortován, kdyby přišly reálný objednávky na nákup, tak kurz poletí.

taky jste nemusel hned ty chudaky z A prasknout, jenze tentokrat jim to nasypala tvrda Parta a ta s nimi stornovat nic nebude.