Příspěvky nebo odpovědi uživatele AlRaJu

broker si splet cenu Erste a KB a nasypaly mu to tam o 100 korun výš,když si uvědomím o koho jde, tak už by tu firmu snad měly zabalit, neuvěřitelný co se děje na našem trhu..

no právě o to tady jde, snižuje se tempo růstu HDP.

když vidím jaká jsou v současnosti rizika ve světové ekonomice, obávám se, že budou potřeba další rezervy na CDO, maturita je v roce 2010.ČNB prohlásila, že banka tím porušila pravidla, interní předpisy, limity  a další...

nebuďte takový optimista, CZ ekonomika je nyní ve fázi poklesu(HDP se snižuje včetně předpovědí na další kvartály) a hlavně světová a evropská ekonomika mají značné potíže což se dále projeví na našem HDP a to bude mít dopad i na banky, přibude více nekvalitních úvěrů, budou se muset vytvářet větší opravné položky a tím se snižuje zisk.A dále je tu stále riziko CDO, který jsou sice pokrytý z 13% NH rezervami, ale v případě dalších problémů světových ekonomik bude potřeba vytvářet další rezervy.

ERSTE:očekávaný čistý zisk02 250mil.E,EPS02=4,17E, kurz 1950Kc(63,93E), P/E 15,3. 12M targety od analytiků na Erste jsou 2100-2300Kč,tzn. potenciál růstu cca 12,8% při ceně 2200,- a tím P/E 17,3.

KB:očekávaný(můj) čistý zisk02 6mld Kč,EPS02=158,kurz 1730,P/E 10,9.Odhady zisku02 od jiných společností jsou i vyšší(viz 6,9mld UBS=EPS181,P/E 9,5).Při EPS02=158 a stejném očekávaném P/E jako Erste 17,3 by KB musela mít 12M target  2733,- což se mi jeví značně nadsazené.

Erste má velmi ambiciózní cíl v roce 05 500mil. Euro čistého zisku a 15%ROE, nákladovost na úrovni 60%, ale na druhou stranu KB má stejně ambiciozní cíl v roce 04 na ROE 25% což by odpovídalo cca 8,9mld Kč čistého zisku v 04(EPS 234).Zajímavé by bylo porovnat ještě předpokládané ukazatele P/BV 02, ale nemám je bohužel ještě k dispozici.

to je omyl, investice do CDO byla nesmyslná od počátku, za to, že to 7statečných v čele s nejlepším a nejgeniálnějším bankéřem v ČR(jak se sám nazval Vávra) učinilo tuto investici by je měl někdo zažalovat, protože to bylo taky protiprávní dle ČNB, několikrát jsem je za to kritizoval.Já jsem se zastával současného nového managementu v boji s CDO, který ten problém zdědil a snaží se to zatím dobře uřídit.

Svojitka střídá Vobořila, to nejsou moc dobré zprávy pro ČEZ, vím co páchal v KB(nákup CDO a podobně).

a k tomu všemu si myslím, že pokud bude mít PMusa horší výsledky, že bude silný tlak akcionářů a managementu vycucnout všechen možný potenciál co se dá z dcer po celém světě, aby to nahradily. 

Kurz může klidně spadnout na 8000,- pokud se objeví prodejce 50-100tis ks a bude chtít rychle zrealizovat, ale může se objevit i kupec takového bloku.

pane pepo Vy jste střelec, matka PM má úplně jiné problémy než dcera PM ČR, dnes vydala profit worning, navíc má problémy, že bude muset platit odškodnění žalujícím nemocným kuřákům nebo pozůstalým, a dále bude muset vynakládat velké výdaje na marketing a propagaci svých značek a dané problémy způsobily downgrade od investičních bank a tím i pokles kurzu s cca 50usd na cca 43 včera(bez zahrnutí profit worningu což se projeví na kursu dnes).

U nás žádné žaloby nehrozí,

zisk roste celkem slušně-stejně tak i dividenda,

zvýšení spotřební daně spotřebu a tím i hospodaření velmi neovlivní a na druhé straně by měla být kompenzace snížením daně z příjmu PO na 28% z 31%,

zákaz reklamy na tabákové výrobky také přinese své úspory a další zvětšení tržního podílu(PM ČR má přes 80% trhu),

navíc při dalším předpokládaném snížení sazeb ČNB se ještě více otevřou nůžky mezi dividendovým výnosem a sazbama na trhu což akcii dále zatraktivní,

dále úroveň kurzu silné Kč/usd(PM nakupuje tabákové listy v usd) není ještě započítána ve výsledcích za první pololetí(zásoby listů ve vyšším kurzu), projeví se zřejmě až v pololetí druhém či plně příští rok v redukci nákladů,

a čistě technický faktor na závěr-na trhu je nedostatek papírů, velmi malý freefloat.

 

myslet si to, že KB oslabí s příchodem Erste na trh je nesmysl, a současný nárůst KB to jen potvrzuje.Erste budou obchodovat domácí investoři, kteří sice můžou uvolnit část prostředků z jiných SPAD titulů, ale podle mého to nic významného nebude,a dále arbitrážní spekulanti a tím bude kurz v podstatě kopírovat vývoj Erste na Vídeňské burze.Nic víc nečekám, nevidím důvod proč by zahraniční investor měl kupovat akcie Erste v korunách když si je může koupit v eurech.Jako úplně debilní věc se mi jeví zařadit Erste do indexů a ještě k tomu v takové váze, ta vypovídací schopnost těch indexů pak už nemůže být jako emerging markets.Jedinou zajímavou věcí bude porovnávat hospodářské výsledky KB a Erste a tím i ekonomické ukazatele těchto bank v porovnání s jejich kurzem, na to jsem velmi zvědavý.

myslím, že ÚS rozhodne ve prospěch drobasů, ale také jsem stejného názoru, že to s kurzem neudělá naprosto nic.Dále si myslím, že pokud bude opravdu vyjímka zrušena, tak si s tím stejně Špidlovci poradí nějak jinak-vymyslí jak to obejít-momentálně mě napadá např. to, že při privatizaci koupí strategický investor jen 49% ČEZu a s ním zároveň např. finanční investor zbylých 18% a budou tvrdit, že vůbec nejednají ve shodě, případně ty nákupy rozloží do různých časových intervalů, nebo strategický investor koupí jen 49% s tím, že na zbytek bude mít nějaké dlouhodobější opce-investor ovládne v podstatě společnost a bude moct v pohodě státu zaplatit prémii a drobasové nedostanou opět nic, způsobů jak to obejít existuje určitě celá řada a nevěřím, že se Špidlovci pokud to budou privatizovat smíří s nižšší částkou kvůli drobasům.Co si o tom myslíš fanatiku a ostatní???

možná se budete divit, ale analýzy mi nic neříkají, takže je to celkem jedno, pamatuju si na dobu, když všichni análové říkaly, že za 500 je KB drahá,insider žádný nemám, ale jen se možná trošku víc starám o svůj majetek než ostatní, takže občas mám nějaké informace.Ta analýza má asi 48 stran, ale je dost slušně přehledná, tak doufám, že to rychle přelouskáte.

mám tu analýzu, potvrzuji target u KB na 2850.

link bohužel nemám, ten by mohl dodat snad humr, tak nevím, s těma argumentama máte sice pravdu, ale o to tady nejde, pokud ta analýza byla skutečně vydaná, tak je škoda, že o ní nikdo nic nenapsal, kdyby nějakej poslední broker v ČR vydal analýzu s targetem 1000, tak o tom víme všichni.

divím se, že Vám unikla ta analýza na banky ve východní a střední Evropě od tak renomované společnosti jakou je UBS Warburg kde doporučuje KB za 2850 přesně jak zde uvedl ve svých třech příspěvcích humr,jestli by nestálo za zvážení zveřejnění ve zpravodajství.

diky za zpravu, ovsem nikde jsem nenasel ani zminku, muzete prosim udat nejaky zdroj?Diky.

LN pisou ze nejprodavanejsi Petry by se mely zvysit ze 40 na 45Kc, MF zase ze 40 na 41,60.At pocitam jak pocitam mne to vychazi na 42,90Kc.Vychazim z toho, ze Petry stoji 40,-Kc a jsou v ni obsazeny dve dane...pevna coz je 0,36Kc/ks coz odpovida 7,20Kc na krabicku a pohybliva 22% z ceny coz odpovida 8,80Kc na krabicku.Dohromady ty dane daji 40% z ceny 40Kc.Pokud se spotrebni dan zvysi na 44% vychazi mi to na cca cenu 42,90Kc.Ma nekdo jiny vypocet?Diky.

vyhody pro me osobne jsou zjevne, jsem v KB dlouhodoby investor coz pro me znamena cim vyssi dividenda tim vyssi prijem navic a je mi v podstate jedno jestli bude cena do konce roku na 2000 nebo na 1500.

Muj soukromy odhad:cisty zisk 02 6mld,EPS 158, a dividenda bude zalezet na tom jaky bude kurs akcii, uz nekolikrat to Juan zopakoval a je to i v jeho rozhovoru pro Ekonom...cituji "dokud cena akcie poroste, nebudeme platit velkou dividendu".Takze si myslim, ze pokud cena zustane nekdy v cervnu 03 v rozmezi 1400 az 1700, ze bude vyplacena dividenda 80Kc na akcii.Pokud bude cena treba 2000, tak odhaduji 20 az 30 korun. Ja osobne bych si pral radeji nizsi cenu akcii, prototoze dividenda je pro me jako dlouhodobeho investora daleko zajimavejsi.

je to pravda, namisto 9,775 netto cini dividenda 10,639 netto, KB uz inkasovala dividendy z jinych spolecnosti zrejme svych dcer a tim by je dvakrat zdanila coz znamena, ze zaklad dane nebyl pocitan z 11,50, ale o jiz vyinkasovane mene.