Příspěvky nebo odpovědi uživatele Snoopy*

Ježiš promiň Tygere - já tě napsal s měkkým i.

Počkej Tigere, to se přece týkalo Zentivy a.s. - já mluvím o VH Zentivy N.V. - ta byla 8.6.2005 v Amsterodamu a schválení odkupu vlastních akcií Zentivy N.V. (ne Zentivy a.s.) byl bod č. 8. http://www.zentiva.cz/download/halfyear_reports/050801_Report_H1_2005_Report_CZ.pdf

Oprava - VH byla 8.6.2005 (ve zprávě za 1.pol 2005 mají špatný datum)

Jak už tady před časem psal Milo nebo Perier, je možný, že část kupní ceny za akvizici - v tuhle chvíli už konkrétně akcie Sicomedu by mohla být uhrazena formou akcií Zentivy, který má asi v tuhle chvíli Zentiva nakoupený (viz. rozhodnutí VH o nákupu vlastních akcií ze dne 5.5.2005). Jestli to tak bude, bude zajímavý sledovat za jakou cenu budou akcie Zentivy započítaný oproti kupní ceně akcií Sicomedu. Hned by totiž bylo jasný, na kolik si prodávající Zentiva (Pincusové) resp. přistupující akcionáři Venomy akcie Zentivy cení. Průměrná cena akcie od 5.5. do dneška je cca 870 Kč - otázka je jestli Zentiva nakupovala během celého období nebo v době kdy byla cena pod 800 a jestli jim to dají za nákupku nebo za aktuální cenu na burze - no bude to tady ještě zajímavý :)

Objem investice cca 4.8 mld Kč (za 100%), RON je cca 8.36 Kč, tzn. Sicomed udělal 140 mil Kč net za 1.pol 2005, kdyby dělal celoročně 300 mil Kč net, je to pro Zentivu konsolidovaně nárůst čistýho zisku o cca 17% (odvozeno od výhledu Zentivy na r.2005, tzn. cca 1.8 mld net) + je potřeba připočítat potenciál rumunskýho trhu - já to vidím pozitivně.

No Periere, s těma tipama je to jak s předpovědí počasí - bude 30.9.05 pršet nebo bude babí léto? Já jsem optimista - co mi zbývá když už jsem naskočil - tipuju 1000.

Jestli má vedení v tuhle chvíli 12%, znamená to, že mají cca 4,5 mil. akcií. Prodali 600 tis. v květnu, takže měli cca 5,1 mil. na začátku. To při upisovací ceně 485 (?) dělá cca 2,5 mld, který by vedení muselo celkem za úpis zaplatit. Já si ale stejně myslím, že jim na to nepůjčila Zentiva (ať už formou postupných splátek nebo jinak), ale že si je takhle zaháčkovali přímo Pincusové. Prostě jim řekli: hele chlapi, my chceme vydělat, tenhle byznys ale stojí a padá na vás, takže abyste měli motivaci - tumáte 5 mil. akcií, za který nám postupně budete splácet jejich upisovací cenu (2,5 mld) a vašim zájmem musí být maximalizovat cenu akcií - tím pádem vyděláte jak vy, tak my. Když cena zůstane na 485 - jste v háji, když jí dostanete na 1500 - máte vyděláno 1000 na ackii. Makejte.

Počkej Periere, já tomu rozumím tak, že Zentiva emitovala akcie proto, aby z jejich úpisu splatila úvěry - tím snížila zadlužení a usnadnila si přístup k dalším případným úvěrům, např. na případné akvizice - to dává smysl. Ale když majortiní akcionář a vedení firmy prodá část svých akcií - jsou to jejich prachy, ne Zentivy, a ta je tím pádem nemůže použít na nic, pokud je WP a vedení nějakým způsobem nedostanou zpět do Zentivy formou půjčky, úpisem dalších akcií atd. Nebo to myslíš tak, že samotné IPO bylo prostředkem k získání financí na akvizice? Já pořád žiju v tom, že s tím zacvakli úvěry.

Souhlas, otázka zní: co je to draze prodat?

No ale proč by to kupovali na burze? Já osobně si myslím, že nemají 48%, ale 60% - tzn. včetně akcií managementu a věřím tomu, že mají nějak smluvně ošetřeno jak hlasování na VH ve shodě, tak i případný prodej - jinými slovy WP nebudou prodávat bez managementu a naopak. Prodej majority = prodej 60%. Upřímně: dodnes jsem nepochopil ten prodej v květnu. To, že potřebovali prachy na splacení úvěrů na ty akcie, bylo oficiální vysvětlení, kterýmu samozřejmě nevěřím.

Podívali jste se někdo na web stránky Pincusů? Já jsem tam jedno odpoledne strávil pročítáním informací o jejich majetkových účastech a získal jsem z toho dojem, že WP jsou běžci na dlouhou trať - mnohem delší než jsou teď v Zentivě. Nastoupili do Léčiv sice v 98, ale IPO bylo teprve loni ..... můj tip je, že a) na prodej je dle srovnatelných investic WP ještě brzo, b) jestli to někdy budou chtít prodat - bude to prodej majority nějakýmu mamutovi typu Novartis apod. Závěr: naskakuju do vláčku a zůstanu v něm dlouho (doufám, že pojede správným směrem). www.warburgpincus.com

Čau Periere, máš pravdu - docela obyčejně se pochechtávaj pod fousy. To je tak když oni mají info, které my nemáme.

Zentiva mi dnes připadá víc než kdy jindy jako skutečná ruleta. Je to přesně 50 na 50 - buď WP začnou prodávat nebo řeknou, že zatím neprodají a naopak Z oznámí akvizici. Já jsem neměl odvahu do tohohle jít a upřímně obdivuju všechny, kdo v tom teď mají prašule. Tohle je opravdovej risk a já jsem stará konzerva - do kasina nechodím. Držím palce všem odvážným!

Nechápu proč se do bertíka takhle navážíš. Napsat o někom, že je debil zvládne i trochu cvičená vopice. Takže jestli máš nějakej mindrák, běž se vys*at, možná se ti v hlavě uleví.

Vosol to bertíku :)

krucajs bertíku pročs to tam nenasypal, já na to čekal, polepši se :)

šortíku bertíku já se musím smát, ty seš ďábel - máš budťo info z první ruky nebo sedíš na obrovským balíku zlaťáků :)

Jo Erste to je škola - tou by měli projít všichni. Já na ní úplně zešedivěl :)

- já osobně radši počítám ušlý zisky než reálný ztráty :)

No tak to je skvělé. Není to skvělé? Je to skvělé! A vy neváhejte a nakupujte!