Příspěvky nebo odpovědi uživatele ředitel Bohnic

Dopoledne jsi slintal o dobré zprávě a pevných rukou co můžou dokupovat levněji a teď hledáš komu bys NWR střelil aspoň za 15 haléřů.

Nikdy jsem NWR na 15 haléřů necíloval. Ale každý si mohl všimnout, že Patria minimálně už od 31.7.2014 uvádí cílovou cenu 25 haléřů. Viz zde:www.patria.cz/zpravodajstvi/2693275/nwr-v-praze-kr ...

To jen tys byl takové ... že jsi tady ještě měsíce poté lákal drobné investory na nákup akcií NWR po 65 haléřích pohádkou o betonovém dně:www.kurzy.cz/akcie-cr/nazory/A-P-T-10664-PR-115112 ...

Nezapomeň ten příspěvek zase odrolovat svou sprškou sprostostí.

Kebab co chvíli píše dobrou zprávu že kurz stoupl a akcie NWR tak byla nejrůstovějším titulem na celé burze. Podstatně častěji pak dobrou zprávu že kurz klesl a "pevné ruce" tak nakupují ještě levněji. Dneska přidal i dobrou zprávu, že OKD prodalo kus hald se ztrátou, ale o tu ztrátu se prý teď nehraje, což je také dobrá zpráva. Pokud na konci roku bude hotovost 41 mio EUR, protože zbytek peněz bude zpátky na haldách, pak i to bude dobrá zpráva.

Jen pokud OKD skončí v insolvenci tak to nebude dobrá zpráva, ale komplot. A ty "Pavle Párale" pak budeš odhalen jako spolustrůjce spiknutí.

Už vím. Loni 10.10. jsi nadšeně očekával 80 haléřů "příští pátek": www.kurzy.cz/akcie-cr/nazory/A-P-T-10664-PR-115053 ...

Další oblíbená zbraň z tvého smrtícího arzenálu na lákání hejlů je ta o nákupu na dně: www.kurzy.cz/akcie-cr/nazory/A-P-T-10664-PR-115112 ...

Nezdržuj se tady a fofruj se přihlásit do Berkshire Hathaway jako náhrada za Buffetta. Když budou podle tvých nákupních doporučení prodávat, tak jsou do roka na čtyřnásobku.

Už 10. listopadu jsem v příspěvku s nadpisem "Počkej po výsledcích možná bude i třicetník" psal: "Výsledky budou nad očekávání. Předpokládám, že jak co se týče generování hotovosti, tak (účetního) zisku".. www.kurzy.cz/nazory/default.asp?A=N&PR=1205254 ...

Aspoň už vím, co jsi mínil slovy "pevné ruce". Jsou to ti, kteří dokáží udělat nákup za 400 tisíc Kč, když si ráno přečtou, že J&T očekává za pár dní dobrá čísla.

PS: Jak jsi daleko s roklováním? Na patentovém úřadě pořád žádná přihláška.

Podle reuters se společnost dohodla s odbory na snížení zaměstnaneckých výhod. Spolu s předcházejícími letošními dohodami to umožní ušetřit mezi 2016 a 2018 2 mld PLN (mým odhadem něco pod 1/4 nákladů na zame ročně!). Deadline jednání s věřiteli o dluhu bylo ze včerejška posunuto na 24.11.

Jinak níže popisované dodávky uhlí pro penzistynebyla malá položka, k 31.12.2014 to dělalo 1.9 mld PLN. JSW ten závazek (ale až ve výkazech 3q2015, ne v závěrce 2014) uvádí jako "in-kind" a pro 2015 už je tam nula.

PS: Na nabídce NWR se válí přes 5 milionů ks po 18 haléřích, tak pevné ruce mlaskavě nakupujte.

31 EUR znamená Deutsche Bank cílovku pro ČEZ 440 Kč. Pokud současnou cenou mínili 29 a ta má znamenat kurz 370 Kč, pak primitivní extrapolací můžeme odhadnout, že silová elektřina po 25 EUR znamená cílovku 230 Kč, silovka po 19 EUR znamená už jen jen 20 Kč za akcii a níž už byla akcie ČEZ byl jen jako opce.

O něco lépe to vyjde, pokud "současnou cenou" mínili 28.5 (níž to ale být nemohlo) a ta má znamenat kurz 370 Kč, pak silová elektřina po 26 EUR znamená cílovku 300 Kč, silovka po 21 EUR 160 Kč za akcii, a teprve silovka na 16 EUR akcii ČEZ po 20 Kč za akcii..

Samozřejmě tak jednoduše extrapolovat nelze (hodnota distribuce a podpůrných služeb by s klesající cenou silové elektřiny neklesala, ČEZ je kryt masivním šítem předprodejů, těží si vlastní hnědé uhlí kde hlavním vstupem je elektřina..). I tak mi výchozí duo cílovek DB přijde "poněkud" podstřelené.

Tady na fóru je vidět zástup natěšených nakupovat na 400 Kč/akcii. Ti méně nenažraní začnou od 450 nastupovat. Se Sýkorovskou masáží, že "naděje na udržení letošní výše dividendy (40 Kč) i v příštím roce tak mohou žít dále" vám moc šancí k dosažení 400 nedávám.

Elektřina na EEX ráno tak nádherně rostla a konec taková bída.

CEO JSW dle vyjádření pro reuters odhaduje pokles ceny koksovatelného uhlí v roce 2016 na 85 USD/tunu (pro zajímavost, NWR v q3 hlásilo 90 EUR/tunu, ergo v USD to muselo být o něco víc).

Druhou zajímavostí je vysvětlení mezikvartálního růstu ceny za které se JSW podařilo realizovat energetické uhlí. Dle prezentace firmy, str. 13 to bylo kvůli snížení exportu a zvýšení dodávek na domácí trh, který "nabízí lepší podmínky". Tolik k místním brekům o katastrofálně katastrofálních cenách energetického uhlí v PL.

Stále očekávám velmi slušné výsledky NWR za Q3.

Měl jsem na mysli samozřejmě průměrnou cenou pro dané období (tj. zpravidla rok). Je něco jiného doprodávat po 25 EUR třetinu baseload produkce pro 2017, když máš 2/3 prodané po 35 a něco jiného když na těch 25 EUR máš prodat 100%. V druhém případě budeš zvažovat, zda elektránu raději neodstavit, nebo neprodat jen peak. V prvním můžeš jít až na 20 (budeš mít průměr 30).

Chci říct, že právě díky nárazníkovému pásmu z předprodané elektřiny, mají výrobci tendenci prodávat i za tak nízkou cenu, při které by jinak začali odstavovat. Vlnu uzavírek lze tedy čekat teprve až bude buffer vyčerpán.

Dalším zajímavým efektem je kladná zpětná vazba díky výrobcům elektřiny z uhlí z (zejména) povrchových dolů. V těch je totiž hlavním vstupem cena elektřiny.

Pokud DE uhelky s účinností 35% potřebují k zaplacení paliva a povolenek cenu baseload 30 EUR, měly by ty s účinností 45% potřebovat něco přes 23 EUR. Ergo tohle by mělo být absolutní dno ceny baseload pro uhelné zdroje.

Může jít cena baseload níž, tj. může někdo prodávat za cenu nižší? Ano pokud výrobce:

- má levnější uhlí (a nemůže ho prodat, třeba kvůli dopravním nákladům, nebo neexistující infrastruktuře - hnědouhelné doly s elektrárnama na patě).

- pokud jsou příjmy z prodeje silové elektřiny jen doplňkovým příjmem, když hlavním jsou třeba dotace na obnovitelné zdroje.

Existuje ještě možnost, že má nakoupeny levně CO2 povolenky (potenciálně dalších 5 EUR!!) Ekonomické by ale bylo v téhle situace prodat CO2 povolenky a elektrárnu odstavit. Jenže má-li nasmlouvané uhlí, nebo je (politicky) vhodné provozovat těžbu ve vlastním dole na plánované úrovni, je i tohle cesta.

I na 20 EUR můžou být tací, kteří budou mít zájem baseload prodat. Jen už jich nebude dost na to, aby pokryli spotřebu na celý rok. Tak jak se bude blížit rok, pro nějž budou mít ochotní výrobci prodáno v průměru pod 23 EUR, bude cena růst. Ve zlomovém roce pak mohou opozdilci nakupovat baseload hodně nad 30i EUR.

Pro úvahu kam až může elektřina klesnout je tedy klíčové vědět, jaká je průměrná cena, za kterou mají výrobci předprodáno.

Zajímavý článek o E.ON www.platts.com/latest-news/electric-power/london/e ...

Zajímavé body: zajištěna komplet produkce jaderek a hydro, 2016 po 39 EUR/MWh proti 49 EUR letos, 2017 další pokles na 33. U uhelek a plynovek si nehrají na zajištění, ale na clean a dark spread.

Clean spark spread: plyn zlevňuje, stále ne dost pro baseload. Dark spark spread: uhelky jsou na hraně, ale je ty staré s účinností 35%. Moderní (45%) mají tedy zřejmě slušnou rezervu.

Nové plynovky Irsching 4 a 5 (1400 MW) před zavřením zachránil regulátor TenneT, když je vrazil do "síťové rezervy".

Vláda schválila návrh nového energetického zákona, upravující náhrady za disponibilitu zdrojů ve snaze o zajištění stability soustavy. Předpokládá také vytvoření nové rezervy do 2 GW na jihu Německa od 2021-2022. Zvyšuje navrhovanou kompenzaci pro výrobní rezervu na maximálně 100 tis EUR/MW (patrně ročně?), s tím, že počínaje 2017 se má získávat ve dražbě. (tj. 2.7 mld CZK za 1000 MWh blok)

Reagoval jsem na tvůj výlev "že když mu stát prodá něco v problémech a on to dokope s úsilím do zisku s dalším výhledem zhodnocení, tak ho stát a právě proto o to připraví,".

Bez výběrového řízení vybraní nabyvatelé za pomoci špičkového CEE investičního bankéře zbavily OKD tří problémů: 1) přebytku hotovosti; 2) mizivého dluhu, kde naštěstí zadlužovali zejména slupku NWR; 3) zbytného majetku s potenciálem vysokého zhodnocení.

Pokud se ti zdá, že se za tu dřinu odměnili málo, můžeš jim poslat. Ze svého.

NWR je jen zadlužená britská, původně holandská, slupka, nad českou OKD. Dluhy NWR nepocházejí z doby hospodářské recese, ale z období komoditní konjunktury. Peníze nevydala na rozšiřování těžby, neúměrné platy horníkům, uhlí zdarma zaměstnancům v důchodu, nákupy těžebních strojů od českých dodavatelů, nebo zahlazování následků předlistopadové těžby, ale na odměnu prvotřídního investičního bankéře. Opravdu nechápu, proč by takovou společnost měl zachraňovat stát. Pokus se nám to naznačit.

Polské penzijní fondy nad nabídkou Enea neplakaly, naopak hlasováním na valné hromadě odmítly návrh, který měl omezit hlasovací práva Enea ˇ(oficiálně nových akcionářů) na 10%. Následně pak nabídku Enea přijaly v maximálním množství, které Enea byla ochotná akceptovat. Enea deklarovala že i po ovládnutí bude Bogdanka platit stále stejných 60% dividendu. Fondy k prodeji vede strach z toho, že nebude z čeho dividendu platit.

Zítra dá výsledky JSW. Tak snd uvidíme, kam se ubírají ve Slezsku ceny koksovatelného uhlí. Co se doporučení polské pobočky "čínské lidové" Haitong týče, reklamuj vadu. Nejlépe v ústředí.

NWR nechce převzít nikdo. Přátelsky ani nepřátelsky. Zájem je o části OKD.

Problémem s Paskovem není nějaký vládní zákaz bránící OKD důl zavřít. Problémem je, že by OKD muselo mít hotovost na odstupné a peníze na útlum. Zcela opomíjené je riziko stávky v OKD. Horníci vidí, že tíž majitelé, kteří si ze společnosti vydojili desítky miliard Kč, ji stále ovládají. Proč by se tedy měli významně uskromnit právě a jen oni? Pokud se OKD dostane do insolvence, odstupné (jen) v zákonné výši, jim zaplatí stát. A je vysoce pravděpodobné, že je obratem nabere majitel nové, nezadlužené "OKD 2". Od října příštího roku bude mít ta nejkonzervativnější část nárok na předčasný důchod (ne povinnost do něj odejít). O důvod víc přitvrdit při prosazování požadavků. Jediné, proč se v OKD nestávkuje, je velká úloha externích firem zaměstnávajících polské horníky při těžbě. Na druhou stranu, pokud by stávkovali skutečně všichni kmenoví zaměstnanci OKD (včetně úpraven), tak by se výkonní polští kopáči měli brzo zavalit uhlím, které nebude možné expedovat zákazníkům.

Debiensko nikdo spolusponzorovat nepůjde z praktických důvodů. Například by musel vsadit na jednu z variant: investičně náročnější těžba čistě z polské strany, nebo rizikovější těžba z ČR s otázkou, co udělá případný nový majitel OKD. Zájem je o to si Debiensko koupit s tím, že ho nabyvatel nechá 5, 10, nebo 25 let u ledu.

Zveřejnění výsledků NWR se blíží, očekávám velmi slušná čísla a dočasný růst ceny akcie. Akcie NWR je ale klasický penny stock a u nich hrají jedny výsledky minimální roli. Na rozdíl od emocí.