Výsledky na úrovni celkových výnosů, hrubého zisku, EBITDA i EBIT vypadají ještě mnohem líp. >http://www.aaaauto.cz/cz/skupina-aaa-auto-dosahla-ve-tretim-ctvrtleti-2009-cisty-zisk-ve-vysi-0-9-milionu-euro/article.html?id=32771
Výsledky na úrovni celkových výnosů, hrubého zisku, EBITDA i EBIT vypadají ještě mnohem líp. >http://www.aaaauto.cz/cz/skupina-aaa-auto-dosahla-ve-tretim-ctvrtleti-2009-cisty-zisk-ve-vysi-0-9-milionu-euro/article.html?id=32771
V pondělí zveřejní hospodaření síť autobazarůAAA Auto. Analytická společnost Atlantik FT(AFT) očekává čistýzisk „áček“ ve výši 0,9 milionu eur. Díky úsporným opatřením se společnostidaří dovést hospodaření do zisku i při nižším objemu tržeb.
Jaká je tedy fair cena akcií AAA pokuddosáhne zisk AAA ve 3. kvartálu 0,9 milionu EUR, jaká při 0,8a 1,6 milionu EUR čistého zisku ? Výsledky jsou v pondělí,takže nejvyšší čas si to spočítat. Jakým P/E oceňuje trh AAA nyní ?
Za první pololetí dosáhlo AAA čistý zisk1,6 milionu EUR, to je 41 milionů Kč tedy roční EPS 1,2 Kč a P/E 12 což je fair ocenění se solidním, téměř 100%diskontem ke Carmaxu, který má P/E 22.Cena 14 Kč/akcii při konstantním P/E předpokládá zisk do konce roku ve výši totožné, tedy1,6 milionu EUR za půlrok a 0,8 milionu EUR na kvartál.
Takže při zisku 0,8 milionu EUR za 3.kvartál je aktuální ocenění fair, při 0,9 milionu za kvartál, jak očekává AFT implikuje 15,7 Kč a co když AAA překvapí a dosáhnev sezónně slabším kvartále zisk podobný tomu co vykázal v sezónně zdalekanejsilnějším 2. kvartále, tedy 1.6 milionu EUR ? No to by značilo razantnízvrat v ziskovosti díky redukci personálních i jiných nákladů a velmizvýšilo pravděpodobnost opakování zisku ve stejné či vyšší výši iv dalších kvartálech.
Pak by byl výpočet následující :4x1.6tedy 6.4 milionu EUR zisku zarok, 164 milionu Kč tj. EPS 2,4 Kč a při stejném P/E 12 dvojnásobná fair cena 28,8 Kč/akcii AAAa více jak 100% diskont proti aktuální tržní ceně.
No ono to bylo v minulosti tak, že ropa ovlivňovala cenu plynu a ta cenu elektřiny, letos se cena plynu odtrhla od ceny ropy a s tím i cena elektřiny a to díky chladnému létu, nedostatku hurikánů a zavírání fabrik které odebírají míň plynu. V zimě čekám nárůst cen plynu a tím i elektřiny.
A jiní vykukové ale to ty víš určitě lépe-občas mně připadá že MM spekulují sami za sebe a ne pro klienty
Co se do něj navážíš, je to aktuálně jediný člověk co sem dává informace které stojí za to číst, nebýt jeho tak je tento chat už uplně o něčem jiném než o akciích. Buď rád že ti hodí občas drobky, podobně jako se házejí perly prassatům.
Podle TA na indexech ( DAX - roční , SAP - 60ti denní ) to vidím naopak včera jako odraz od spodní stoupající TL a tedy od lokálního dna směrem nahoru.
Carmax je druhý na světě kotovaný autobazar, takže srovnáníje na místě. Srovnám tržní cenu s posledními kvartálními zisky. Carmax mělletos i loni v druhém kvartále zisk 0,13 USD/akcii, při aktuální ceně akcie 20.75USD, obchoduje se tedy na 160 násobku kvartálního zisku. AAA mělo ve 2. kv.zisk 0,59 Kč/akcii , takže při stejném tržním ocenění a stejném P/E při pouhém zachování ziskovosti by akcieAAA měla být ve srovnání s Carmaxem na burze za 94,40 Kč, což se blíží cílové ceně opcí AAA stanovené vedením v roce 2011.
Marže jsou nízké obdobně jako cena oceli...to je vliv recese, to je ta cykličnost. Tak jak se aktuálně zvedají ceny železa, tak porostou i rafinační marže. Proto je cena UNI kde je a proto půjde spíše nahoru než dolů, nejhorší je prý za námi ?!
Uni je cyklická akcie a nějak zaspala zlepšení nálady a posun kolegů nahoru, je jen otázka času kdy je dožene. Asi se čeká na výsledky, budou špatné a na to se spekuluje, ale to by se u cyklické akcie mělo očekávat. Proto i po špatných výsledcích čekám růst, kupuje se totiž budoucnost Unipetrolu a ta je po odstávkách a modernizaci zase růžovější.
Vidím to tak, že Kaučuk bude prodán s podobným dodatkem jako Spolana, když u soudu Kaučuk neuspěje, dojde k dodatečnému snížení kupní ceny. Verdikt soudu bude vyřčen až bude Kaučuk mimo UNI.
