Příspěvky nebo odpovědi uživatele šarlatán

Pokud ceny nemovitostí porostou dál, ale pomaleji, tak zisk z přecenění klesne. Pokud ceny nemovitostí zaváhají a poklesnou, může být ECM náhle, jako mávnutím kouzelného proutku, ve ztrátě. To ale ani zdaleka není to největší riziko. Nejhorší je, že to přeceňování je čistě papírová záležitost a je tam velký prostor pro "úpravy" potřebným směrem. A je tam pro to i motivace.

Naše krásná zánovní továrna na plínky není žádný chromajzl :o)

Dnes mě Pegas příjemně překvapil, skoro 2% nahoru jsem v této atmosféře moc nečekal.

Přiznám se, že detailně jsem to nesledoval. Předpokládám, že i odhad přihlížel k tomu, že jsou budovy v horším stavu. Každopádně je tam zjevný rozdíl mezi odhadní cenou a cenou, kterou za to byl schopen dát trh. Stejné riziko může být i u portfolia ORCO.

Není vyloučeno, že by to dopadlo ještě o něco hůř, než pokus o prodej nemovitostí Tele O2.

Kde se veme těch 350 na akcii?

Moje první reakce na výsledky byla rozpačitá. Zklamaly mě stagnující tržby. Jedno z předem známých rizik Pegasu je malý prostor pro vyjednávání o cenách. A vypadalo to, že právě tato hrozba se částečně mění v realitu.

Nicméně tak zlé to nebude. Podle komentáře vedení jdou zvýšit ceny výstupů na základě zvýšení cen vstupů pouze se zpožděním. Veškeré ostatní informace z výsledků vnímám pozitivně. Snížení finančních nákladů se na zisku projevuje výrazně a trvale. Dál tu je nová linka a její zatím bezproblémové spuštění.

Celkově jde podle mého názoru o zlepšení. Držím, při poklesu budu kupovat.

Ano ano, to je ten potenciál Erste, ale to by musel růst zisk o 50% ročně, aby to vyvážilo nepoměr mezi P/E Erste a stabilních světových bank. A v perspektivě několika let je tu i riziko zostření konkurence v regionu a snížení příjmů z poplatků. Jakkoliv není Erste příliš namočená v americké hypo krizi, tak má jiná rizika, která naopak nehrozí americkým bankám. Mám-li srovnat banky podobné tržní kapitalizace, zaměřené na malé klienty, je dnes lepší koupit Erste nebo např. National City?

Přesně totéž si myslím i já. Bank jsou na trhu mraky a není těžké si to srovnávat. Opravdu je potenciál Erste proti jiným bankám takový, aby mělo opodstatnění výrazně (v násobcích) vyšší P/E? A opravdu je ten budoucí růst prost rizik? Není lepší i na těchto úrovních prodat Erste a koupit třeba NYSE:CS nebo NYSE:DB?

To já taky vyčkávám a váhám. Teď už bych zřejmě přikoupil jen při nějakém větším propadu. A jestli k němu nedojde, taky dobře, budu moct diverzifikovat a rozšířit ptf třeba o nějakou banku :o)

Že se vám do toho míchám ... proč myslíš, že vedoucí neví co to znamená? Mohl bys to sem prosím napsat, místo těchto osobních posměšků? Já mám totiž nejasné podezření, že to sám nevíš.

Jak poznáš, že jsou z toho půl šorty? Nemůže jít třeba i o pokrývání MC na jiných titulech penězi z Pegase?

To nikdy dopředu neodhadneš. Mě už Pegas tvoří dost významnou část portfolia, tak o přikupování začnu uvažovat až pod 700. No a jestli se tam nedostanem, přikoupím něco jiného.

Že včera není dnes, že kočka není pes, že Pegas není ČEZ, to každý ví, to každý zná :o)

Za kolik jsi naposled prodal Uni? Bylo to výš než je dnešní kurz?

Znamená to, že dnes skončíme v zelených? :o)

Jak víš že je to bez ohledu na výsledky? Kdyby měl dobré výsledky, dostane víc, ne? :o)

Tak bude muset Uni koupit i ty 4% od PKN, aby byl právě jeden vlastník> 90% ?

Tak to jo. Já k tomu přistupuju jinak, nekupuju akcie proto, abych je prodával, leda bych jinde viděl zřetelně lepší příležitost. To teď nevidím, ale možná bych si měl pořídit silnější brýle :o)

Zas si ten krátkodobý vývoj kurzu tak neber. Ty to máš na margin?