Příspěvky nebo odpovědi uživatele čezovejfanatik

Vážení, že Urban  se svými náměstky jsou tvrdí a zapřísáhlí appianisté jsem věděl. A navíc se tím ani moc netají viz. Urban ještě než byla uzávěrka nabídek: "čez nepodporujeme, hledáme pro SD silného privátního investora"

Kdo je silný privátní investor pane ministře? Škrobárny Brno nebo nic neříkající Park holding? Je to jasné Appian Group ! A proč se musí vyloučit čez? To je také jasné, pokud by se totiž posuzovali nabídky čez a Appian group šlo by pouze o cenu (nikdo by asi nezpochybnil, že čez nechce zajistit zaměstnanost v dolech, když chce zainvestovat až 160 miliard do nových uhelek) a to nikdo z vládních appianistů nechce dopustit. On by se totiž Antonín musel plácnout přes kapsu nebo by na to dokonce neměl!

Že C. Svoboda ovlivňuje minimálně lidovecké členy DR čez ve prospěch Koláčka je také jasné ! Spojení mezi ním a Koláčkem v nadačním fondu Most naděje je černé na bílém.

Co jsem ale nečekal, že se do toho zapojí i Sobotka a to vrchovatě stupidním argumentem, že je potřeba šetřit na velkou dividendu ! I ekonom s minimálním vzděláním pozná na bilanci čez, že čez si může na akvizice půjčit kolik ho jen napadne a dividendu si může pan ministr vyplatit jaká se mu jen zlíbí ! To byl opravdu velmi hloupý argument. 

 

 

 

 

Privatizace SD nemá žádnou velkou souvislost s uhlím EU. U nás samozřejmě jde nejvíce o dovoz z Polska.

Ale v privatizaci SD jde o něco jiného. ČEZ má rozhodující část elektráren v hnědouhelné oblasti SČ a těží finančně zejména z toho, že dopravní náklady uhlí do těchto elektráren jsou velmi nízké. Jak všichni víme, současné elektrárny dožijí mezi roky 2010 - 2020 a budou muset být postupně nahrazeny ! Útlum hornictví na severu není prostě možný.

Kdo bude stavět nové? Prodej SD do rukou Appianu je tak trochu privatizace klasické energetiky zpětnými vrátky !

 

Je to vůbec možné? Takové pěkné portréty Cyrila a Antonína, opravdu jim to sluší! Hrát si nabohulibou činnost za peníze daňových poplatníků to je fakt skvělé !

Milý rakušane,

já netvrdím

1), že akcie čez bude na konci roku stát 160 Kč. Můj cíl pro konec letošního roku byl vždy 130 - 160 Kč a to už před rokem, kdy se tato akcie obchodovala za 90 Kč.   Zatím jsme uprostřed pásma a uvidíme.

2) nejde tady vůbec o další pozitivní info nebo ne ! Jde o to, že fundament čezu jde tvrdě nahoru a to budeš těžko zpochybňovat (rekordní export, rekordní prodeje na domácím trhu, očekávání růstu ceny exportu na další rok o 10 - 15%, očekávaný růst cen na domácím trhu 5 - 8%, atd., atd.) Kdo  před rokem předpokládal, že čez vyrobí v roce 2003 60 - 61 TWh (2001 52 TWh, 2002 54 TWh), prostě nikdo (ani management čez) a v příštím roce to může být ještě lepší !

Jedno pozitivum je ovšem stále před námi. Moc se těším na první opravdu ucelené konsolidované výsledky čez za Q1 2004 ! Přesně v tom okamžiku skončí nesmyslné elaboráty Patrie atd., kteří skladají nekonsolidované výsledky čez dle CAS s hodnotou REAS a podobně ! Problém dneška je že současné konsolidované výsledky do konce roku 2003 jsou nepoužitelné, nikdo nedokáže rozklíčovat jednotlivá čtvrtletí a tak největší důležitost mají stále nekonsolidované výsledky čez dle CAS

3) Absolutně nelze srovnávat prodej ČT z rukou KPN a TelSource a možný prodej minority v ČEZ ! Akcií ČT se dlouhodobý investor zbavuje a to poměrně kvapně, souvisí to z mnoha okolnostmi, které jistě znáš ...

Případný prodej akcií ČEZ je úplně něco jiného ! Zde investoři sami přijdou a chtějí akcie koupit, s tím že na tom dlouhodobě vydělají ! Nikdo je nenutí ! Ujišťuji tě, že poptávka po minoritě v čez je velká a pokud se uskuteční bude vše  bez velkých problémů rozprodáno a na našem trhu o tom ani neuslyšíme. Silný fundament čezu a budoucí dividendová politika jsou dobrým argumentem  pro dosažení slušné ceny !

 

 

 

Poskládat informace do příběhu, tak jak potřebuješ pro svůj negativní náhled, není až tak těžké ! Problém je v tom, že ta tvoje story má nemalé díry ! 

Tím rozhodně nechci říci, že čez pouze poroste a nebude nikdy klesat ! Čez poběží svou cestou jako běžel doposud bude růst a pak zase klesat, může s ním trochu otřást případné znovu otevření  prodeje 16% akcií čez nebo odvolání managementu (po akci SD), ale žádný totální propadák nás prostě nečeká ! Fundament čez je výborný a na tom se nic nezmění spíše naopak! A i při případném prodeji 16% akcií čez (pokud k němu dojde) trh velmi brzy pochopí, že to může být pro současné akcionáře pozitivní ( o akcie bude velký zájem a budou prodány za vyšší než tržní cenu - výši naznačuje analýza ING, kteří leští dveře ministrů - a každý kdo koupí za tuto cenu bude chtít dál vydělat a kupci nebudou žádní bezvýznamní hlupáci) !

A srovnávat s KB? To už nejde vůbec ! Porovnej si čísla KB v době kdy se prodávala (+ např. problém s CDO). ČEZ je na tom úplně jinak, tady na té akcii jdeme fundamentálně tvrdě nahoru  a  akcionáři začnou sklízet již příští rok, zatímco na KB se to do dnešního dne nerozjelo (myslím dividendy).

Prostě a jednoduše pokud nás v příštím roce ( za 8 měsíců) čeká rozhodnutí o dlouhodobé dividendě 7 - 10 Kč/akcii , je tento fakt při dobrém fundamentu rozhodující ! Každý u toho bude chtít být i ty (třeba o tom ještě ani nevíš) ...

Neúspěch čez krátkodobě:

Krátkodobě bude záležet na dosažené privatizační ceně. Pokud totiž bude privatizační cena na akcii nižší než pořizovací cena akcií SD v držení čez (což by se za normálních okolností nemohlo stát), bude muset čez vytvořit opravnou položku, která sníží zisk popř. realizovat ztrátu (pokud se rozhodne k prodeji 37,2% akcií) jejíž dopad je stejný. Zároveň to ale paradoxně může být dokonce pro akcionáře čez krátkodobě pozitivní. Čez nevydá peníze z volného cash low na privatizaci SD a o to bude vyšší šance na vyšší dividendu ! 

Střednědobě a dlouhodobě:

Dlouhodobě a střednědobě by to pro čez byla jednoznačně prohra, která se v budoucnu jistě promítne i do finančních výsledků společnosti

- vývoj cen uhlí mimo kontrolu čez, - ohrožení budoucích investic do klasické energetiky (vývoj ceny a stabilita dodávek) , - oslabení čez v porovnání s vertikálně konsolidovanými energetickými spol. v EU

 

1) Od současných vládních činitelů neustále slyšíme EU to, EU ono, EU to už vymyslela, můžeme jít pouze v jejích stopách. Najednou je tu ale privatizace Severočeských dolů a vzor EU se vypařil !

V EU je u energetických společností jako ČEZ naprosto typická vertikální konsolidace - těžba uhlí - výroba - přenos - distribuce

2) Pánové Kuhnl, Svoboda, Urban (opravdu ukázková sestava) a ostatní vládní "chytráci" argumentují, že nechtějí aby jedna státní firma koupila druhou státní firmu. Tito pánové by si měli uvědomit, že ČEZ je státní firmou ale pouze ze 67,6% a zbylých 32,4% akcií vlastní soukromý kapitál, který chtějí tito pánové svým rozhodováním omezovat a připravit o zřejmé ekonomické efekty, které by přinesla akvizice SD !

- investice do SD 37,2%, která ČEZ přišla na 3,5 miliardy Kč - ochrana

- ČEZ odebírá 60% produkce SD a vzhledem k poloze uhelných elektráren ČEZ (nízké dopravní náklady) jsou SD pro ČEZ klíčové z pohledu nízkých výrobních nákladů

- ČEZ chce po roce 2010 investovat až 160 miliard do nových uhelných elektráren (po zavření stávajících) a chce mít zajištěnu těžbu tak aby byla zajišťena efektivnost těchto investic (vlastnictví SD nejlepší cesta)

3) Ministr Urban neustále mluví o tom, že hlavním kritériem pro privatizaci SD by mělo být zachování těžby a zaměstnanosti v regionu !

I z těchto důvodů je jasné, že výše zmínění pánové se jen hrozí aby ČEZ nedorazil do finále, vždyť jak by zpochybňovali schopnost ČEZ tyto kritéria plnit ! Proto tak úporná snaha ČEZ vyloučit již předem ! Pokud by se totiž ČEZ dostal do finále šlo by v souboji s Appian G. pouze o cenu a o to nikomu z vlády přece nejde, vyhrál by ČEZ nebo by Appian musel zaplatit fair cenu + prémii!

Potrženo a sečteno: Právě sledujeme v přímém přenosu asi nejokatější korupční privatizaci této vlády. Nejen že má vybraného vítěze soutěže dopředu ale chce mu SD prodat velmi levně (podmínky vyloučily zahraniční konkurenci a bez ČEZ bude soutěž směšná)! Navíc je neuvěřitelné, že stát cpe nyní SD panu Koláčkovi a zároveň je zřejmé jak tento pán Mosteckou uhelnou (základ Appian Group) získal a jak znehodnotil majetek státu v této společnosti !

Bohužel si myslím a slyšel jsem to samé. Považuji to za svinstvo, ale realita je taková, že ČEZ bude vyloučen. Nakonec to je přesně to kam to tato vláda chtěla dotáhnout ! Všechny potenciální zájemce odstranit a prodat SD levně Appianu !

Je dokonce dost pravděpodobné, že se znovu rozjede hra o změnu generálního ředitele.

Zájemci o Severočeské doly:

1) Appian Group 2) ČEZ 3) Severozápadní Energo Group 4) Škrobárna Brno 5) Oakfield 6) Impower Finance 7) Demir Export 8) Park holding

Kromě známých aktérů to spíše připomíná seznam zájemců o sámošku na sídlišti !

Zbývá vyloučit ČEZ a pak to dát Appianu "zadarmo" a třeba ještě na splátky !

 

Odhad nákladů na dekontaminaci je pouze jedním ze třech částí na které se tvoří tzv. jaderné rezervy ! Tento odhad musí čez každých 5 let aktualizovat a provádí ho odborně subjekt mimo čez !

Jinak jaderné rezervy (NPV odhadnutých budoucích nákladů) a taktéž úroky jaderných rezerv tvoří metodicky pro čez auditor E&Y a odpovídají standartům EU. Tyto jaderné rezervy i jejich tvorba v podobě úroků jsou pak součástí auditované účetní závěrky IFRS! V této souvislosti uvedu, že čez řádně pro své zahraniční věřitele vykazuje auditované výsledky dle IFRS, pro US SEC (čez jedinou českou společností zaregistrovanou u americké SEC)musí každoročně odevzdat zprávu vyčíslující rozdíly mezi IFRS a US-GAPP a v ní SEC informuje i o všech podnikatelských rizicích !

Když zpochybníte, že tento základ můžete zpochybnit pak vše a to je potom těžká argumentace ! Je jistě možné, že čez do budoucna bude muset něco dotvořit a nebo také ne ale zatím se to nestalo.