Přestože nejsem vůbec rád, že někdo překopíroval můj názor na stránky www.patria.cz (kdybych to chtěl udělat událím to sám), kritiku pan Soustružníka jsem si s samozřejmě přečetl.
Uznávám že ten můj první příspěvek, který byl okopírován, byl napsán rychlou jehlou a jsou v něm jisté chyby. Později jsem ho mírně upravil. Na principu všech připomínek si ale 100% trvám a tvrdím, že na srovnatelných urovních jsou poslední dvě doporučení Patria bez jakékoli kontinuity což výrazně zpochybňuje logicky i výsledek (výrazné překonání původních odhadů výroby, prodejů, cen atd. nemá vliv na hodnotu). Jaderné rezervy jsou jiná kategorie a tam si stojím na 150% za svým. Pochopil bych, kdyby Patria narovinu řekla, rezervy jsou dle nás nízké my si myslíme, že místo 25 miliard by měly být 50 miliard ! Bylo by to jasné. Ale odečítání úroků z jaderných rezerv od FCF a následně ještě odečtení výše jaderných rezerv od EV je pro mě nepřijatelné ! Jaderné rezervy jsou normálním dlouhodobým závazkem čez, který je nutno od hodnoty firmy odečíst ale není možno odečítat od FCF i jaderné úroky ! Navíc jaderné rezervy jsou jako každý jiný dlouhodobý závazek průběžně spláceny (platba v hotovosti na jaderný účet + nákup kontejnerů na dočasné skladování) !
Možná jsem ignorant a laik, ale teprve budoucnost ukáže v ceně akcií ČEZ kdo měl pravdu ! Nemyslím si, že na trh vstupují jen ignoranti a a ekonomičtí laici. V této souvislosti je také těžké si vysvětlit proč ENEL a EdF nabídli za čez + reas tolik kolik nabídli. Šlo přece o stejné peníze, které platí i dnes a argumenty, že byla jiná doba nebo že čez jde nahoru protože v ČR je málo investičních příležitostí neobstojí !
Pokud by bylo možné, rád bych aby tento příspěvek zase neskončil na www.patria.cz
