Příspěvky nebo odpovědi uživatele T.H.

15:38 Unipetrol - CEO Vleugels říká, že po volatilním 1Q přijde oživení (Reuters) 15:32 Unipetrol - CEO Vleugels říká, že věří, že provozní zisk bude letos vyšší než prognózovaných 4,8 mld. Kč (Reuters)

ale já o něm píšu.....od začátku.........vedení UNI hovořilo o možnosti zpětného odkupu nebo dividendy......v roce 2008 divi neplánují, volná hotovost se však problematicky a bez užitku ve firmě dále zvyšuje a PKN by rádo navýšilo podíl, pokud možno za rozumnou cenu a prostředky UNI, do karet jim dále hraje návrh zákona o převzetí, který je zbaví problému s oficiálními odkupy při dosažení daných hranic podílů  = čeká nás zde v dohledné době na trhu vlastní odkup akcií, který je v zájmu majoritního vlastníka a pokud chtějí něco skutečně vykoupit, tak ostatní akcionáři nebudou škodní......

Co mají potenciálné vlastní buyback UNI a tehdejší odkupy CRA společného? Ovlivňuje aktuální zpětný odkup ČEZ dění  a vývoj tohoto titulu ve Spadu? Odpověz si sama..........

Jenomže doba se dost změnila a jak moc nevěřím PKN a vedení UNI, tak celkem věřím tomu, že v UNI jsou převážně už dost informovaní a zkušení investoři včetně JaT, kteří jim to za levno neprodají i když tady budou třeba šachovat s výsledky pár čtvrtletí až roku.....hodnota UNI rostla a roste,o tom není pochyb,  vykazovaný čistí zisk je pak věc druhá......Při vlastním výkupu jim bude radit někdo jako Patria nebo Wood a ti dobře vědí, že jestli se má na trhu vykoupit nějaký solidní počet, tak nemůžou přijít s nějakým nereálným nesmyslem, ale dát pro držitele zajímavou cenu.....   

já vím že to je málo a za tohle bych jim to osobně taky neprodal!...........uvedl jsem to čistě jako příklad a nástřel, při současném celkovém sentimentu si  však dovedu celkem představit, že dost lidí co o  hodnotě firmy nemají moc představu to při zajímavém vzestupu na trhu prodá.......zvláště když tomu nejdříve vedení  UNI a PKN pomůže dolu......... jestli čekáš od PKN  /které dalo návrhy povinného odkupu 103 a 139Kč, přičemž do vlastního účetnictví tehdy museli zanést cca 210!/, nějakou super velkorysou nabídku v prním kole, tak já osobně to vidím jinak.......  

Souhlas, taky to ve světle posledních událostí a mlžení vedení UNI vidím na blížící se vlastní odkup akcií........stále udržují nejistotu /i když poslední 2 roky se to postupně měnilo/ a oddalují okamžik, kdy se vnitřní potenciál UNI projeví naplno...........v  UNI jsou prostředky a finanční možnosti jak na nákup avizované menší sítě ČS, tak na vlastní výkup solidního podílu........např. 10% za 330Kč je cca 6mld.........

Nech bejt, stačí pár buybacků ve Spadu, na ČEZu, O2 a UNI, a bez jakékoliv srandy  burza v pravém slova smyslu v ČR končí.......

V prvním 1.Q se marže postupně zlepšovaly a zlepšují /myšleno proti 4.Q/, takže do kopru nejdou.....jaké budou marže po celý rok 2008 samozřejmě nikdo v tuto chvíli neví......

a ta poslední věta a přirovnání mě dostaly ;-)"What I had assessed as durable competitive advantage vanished within a few years," Buffett wrote on Friday. "By using Berkshire stock, I compounded this error hugely. That move made the cost to Berkshire shareholders not $400 million, but rather $3.5 billion. In essence, I gave away 1.6 percent of a wonderful business -- one now valued at $220 billion -- to buy a worthless business.""To date, Dexter is the worst deal that I've made," Buffett went on. "But I'll make more mistakes in the future - you can bet on that. A line from Bobby Bare's country song explains what too often happens with acquisitions: "I've never gone to bed with an ugly woman, but I've sure woke up with a few.“

No tohle až překvapivě logicky zapadá do posledního vývoje událostí na Unipetrolu.......někdy před koncem roku poprvé vedení UNI začalo plácat podezřelé nesmysly o vývoji zisku do roku 2012 a dneska to završili zabijáckým výhledem pro rok 2008........závěr: čeká nás na UNI vlastní buy-back? Pokud ano,  otázka pak zní, kolik musí na trhu nabídnout, aby vykoupili nějaké rozumné procento...např. výkup 5% za 330Kč by přišel na cca 2,99mld......... a po výkupu následně vyplacení dividendy?

měl bys ubrat vykřičníky a trochu se uklidnit, že to nejde a nepadá podle plánu..:-)).......tak to na burze holt někdy chodí......tady ty očekávání byly díky katastrofálním odstávkám a 4.Q hodně nízko, kdo chtěl, tak zřejmě v průběhu globální korekce už prodal, kdo věří, že UNI má určitou vnitřní hodnotu /která není úplně odvyslá od HV jednoho čtvrtletí ani jednoho roku/, tak to klidně vysedí až se ukáží reálné výsledky a na burzu se vrátí opět optimismus........a to že zatím nevyplácejí dividendu mě trápí minimálně, protože reálně se ta hotovost ve firmě kumuluje dále, nikam se neodpařuje a dříve nebo později to budou muset rozseknout i když se jim evidentně nechce......Nicméně abych byl upřímný, dneska doznala moje pevná víra v Unipetrol poměrně citelnou ránu, to zastírat nebudu, očekávání a odhady jsem měl celkem konzervativní, tomu jejich výhledu moc nerozumím i přes reálné riziko nížších marží..........působí to na mě, že rozehráli hru proti akcionářům UNI a chtějí držet cenu nízko /odkup nebo výkup?/, což je evidentní změna oproti poslednímu období, kdy se mi zdálo, že jim jde upřímně o přízeň investorů a růst hodnoty firmy.....

jsou nejvíce ovlivněné cenou surové ropy a proto by mě celkem zajímalo, jak vlastně funguje ten společný nákup s PKN........Poláci zřejmě nemusí  nic komplikovaně tunelovat, stačí UNI pouze dodávat vstupy trochu dráže a dle libosti případně přelévat zisky a ovlivňovat HV jak se jim zrovna hodí nebo daňově vyplácí......

Tak to je super, i Patria si myslí, že výhled vedení UNI je nesmysl........ostatně dnešní reakce trhu tomu také  nasvědčují.......nakonec i ta divi bude......

kdo nám dneska nakupuje? Pouze uzavírání spousty šortů nebo nebo někdo, kdo ví něco více? Tož uvidíme, ale dolů se tomu příliš nechce------

http://www.reuters.com/article/rbssEnergyNews/idUSL296980120080229?pageNumber=1&virtualBrandChannel=0

tady už je to aspoň trochu rozvedeno........http://www.reuters.com/article/rbssEnergyNews/idUSL296980120080229?pageNumber=1&virtualBrandChannel=0

To jsou všechno nic neříkající obecné kecy, skutečnost je taková, že podle cílů vedení UNI má klesat provozní zisk, čemuž  při zvýšení kapacity a vyloučení dopadu nezvládnutých odstávek moc nerozumím........

Já ale mluvím o prognóze poklesu provozního zisku v roce 2008 a dalších letech........

plus je tady ještě jedna věc, třeba také nechtějí porcovat a prožrat medvěda před tím, než budou definitivně vědět, jak dopadně spor s Babišem.........čistě spekulace......

Zadržovat zisk můžou třeba i proto, že hodlají letos investovat 5,5mld a pokud by se naskytla šance na akvizice sítě čerpacích stanic, o podílu Shellu v ČRaf nemluvě, tak na to budou muset mít připravené prostředky, i když by část financovali dluhově.......Zásadní je hospodaření firmy a tam mám neustále takový pocit, že když má UNI našlápnuto k něčemu mimořádně pozitivnímu co překoná očekávání a ukáže reálný vnitřní potenciál /v který stále věřím/, tak někdo vždy jakoby šlápne na brzdu a objeví se nějaký problém nebo údajně jednorázový vliv............Snad se ta dnešní progńoza a výhled hospodaření dá brát také tak, že je to superkonzervativní výhled a pozitivní překvapení v hospodaření jsou povolené s tím, že management to bude prezentovat jako osobní zásluhu a velký úspěch........nevím, ale osobně tomu moc nevěřím...