Příspěvky nebo odpovědi uživatele mrchodrap

To je pokud se nepletu skoro 500 bodu UP. Teda tomu fakt neda rict jinak nez horska draha. Ted jde o to, to tam nahore ubrzdit :-)))

Ma tu nekdo placenou Partu? Ja jenom, abych udelal presne to opacne, nez mi rikaj :-)))

Ty to jedes na margarin. Hmmm, tak to uz neni ani kasino, to je rovnou ruska ruleta :-))))
Ja mam trochu za 270 z pondelka nebo kdy a jsem rad, ze jsem zpet na svym. Dlouhobode bych to tu videl spis vys, ale svrbi me ruka, protoze taky nejak extremne nesdilim bezbrehy optimismus ohledne statnich intervenci. Nicmene preci jenom uz je to jinej kalibr nez nejakych 700 miliard na odkupy. Chce to rozjet mezibankovni trh a to pujde tezko a draze. Ale cesta pres vstup centralnich bank na ten trh snad vede.

Tech deset byl uz soucet. Dnes je prece ORCO +30%. I kdyz to bylo pred minutou. Buhvi, co je ted.

Vcera jsem byl 20 procent dole. Dnes 10 procent v plusu. Ma to neco spolecneho s logikou? Nema. Takze pak to musi byt hazard. A k tomu v techto dnech pristupuji :-)) Dnes nam kostky prali.

Mam 778 m, ale moje investice to nezachrani :-))

hehe, uz to ozivlo. Ale radeji jsem uz taky opustil lod.

Jo, co je s tim KOBOSem? Je stoplej?

Jsem na tom stejne i kdyz jsem jeste neprodal. Akorat me stve, ze jsem chytil jen jeden lot na tech 170. Chtel jsem alespon 3. Doufam, ze to jeste dnes strelim za tech 220-230.

Hele sade, ale ted trochu manipulujes ty.
Tak samozrejme, ten dluh se neprecenoval pri kurzu pod 23. Koruna sla na maxima az v cervencia oni musi precenit k 30.6. Nevim to jiste, ale precenuje se asi podle kurzu z 30.6. a ne prumerneho. Ten kurz byl 23.895.  Na konci roku byl kurz 26.62 takze to slo za prvni pololeti o cca. 10% a ted se z toho cca. o 3% vratili. Takze asi bude korekce, ale nijak vyrazna. Me to vychazi, ze vydelaji asi 5-6 mil eur, pokud euro klesne o korunu. Takze ted jsou zatim v zaporu cca 3-4 mil euro za 3Q. Ale od zacatku roku fur tak 13 mil. euro v plusu.

Rika se, ze nejlpesim odhadem budouciho kurzu je soucasny kurz (to me asi ukamenujete, ale co, tak si pak hrajte na FOREXu). Muj osobni nazor je, ze koruna bude spis posilovat, nerikam v tomhle pololeti, ale dlouhodobe. Takze Pegas spis bude mit problemy s naklady v CZK (mzdy, eletrika apod.).

sade nemas zas tak pravdu. To precenovani je realne. Nerikam, ze to ma neco spolecneho s provozem firmy, ale pokud si pujcis prachy ve mene, ktera olsabuje, tak na to realne vydelavas prachy. Podle mne je tohle ten zakopany pes. Kdyby Pegas nevydelaval na tom kurzu, tak je dnes klidne i na 250 s nejakym PE 7. Ale to jednorazovy kilo na akcii za posledni dva kvartaly ho drzi nad vodou. Na druhou starnu kdyby neslo euro dolu, tak zas bude vydelavat na nizsich nakladech a castecne i prodejech (pokud neco prodava v korunach).

kurna ja vynachavam kazdy druhy slovo ci pismeno :-))

Koukam na konkurenci (pomer goowill / total ssets):

Suominen 12/2006 : 34 / 175 = cca. 20%
Ahlstrom 12/2007: 180/1045 = cca. 17%
Fiber 6/2006: 101/486 = cca. 21%

Pegas ma 98/287 = cca 34%

Jsou tedy velku vis, ale zase jsou o dost vic ziskovejsi nez konkurence. Vsichni ostatni jsou na tom dost prdeIi.

Osobne nevim, co Goodwill uplne presne je. Ale ocekavam, ze sel nahoru diky te osme lince. Samozrejme bych byl opatrny, co se tyce jeho ohodnocovani, ale logiku to jistou ma. Ta osma linka urcite nestoji ucetne tolik kolik je realne ohodnocena. Na druhou stranu, zda to ospravdlnuje ten narust o cca 12-13 mil eur v goodwillu za posledni 3Q je sporne. Jinak Pegas samozrjme nezvysil zakladni kapital ale vlastni. Je to hlavne tim ziskem, ze? Rekl bych, ze mimo provozni zisk jsou treba i ty preceneni dluhu jsou realne penize, ikdyz toho nemaji moc docineni s firmou a jsou lehce rizikove (az pujde koruna do prdeIe, tak o to zase prijdem).

Skoda, ze ten "pravy" zisk je jen nejakych cca. 0.8 euro, takze 1.6 anualne a tak by to spis melo byt 377/39 a jsme nekde na 9.7.

No ja jenom, ze kdyz uz chceme oblbovat, tak poradne. Me vychayzi HV za prvni pololeti 2.5 euro, takze anualne 5 ecek. Coz je nejakych 122 kacek, tak PE 3.1 ci tak. Samozrejme se to hezky cte, kdyz ses long :-)))

To mas nejak blbe, ne?

to je pravda. Jsou plany pindy.

Mas pravdu. Ale vidim i pozitiva. EBITDA marze uz mezictvrtletne nepada. Od 4Q je plus minus 27%, takze to vypada, ze ten konec poklesu marzi mozna prisel. EBITDA je na tom skoro stejne lako loni - 20.7 versus 20.94, takze nevim, zda ses nesekl o rad. Nebo spis mluvis o provoznim ziksu, ze? Ja to jeste necetl cely :-))

Podle mne bude letos EBITDA tak o mega vetsi nez loni, prozni zisk lehce horsi kvuli odpisum, ale zas nizsi financni naklady a navic velmi slusny jednorazovy prispevek prehodnoceni dluhu. Ale uprimne, nevim presne, jak a zda se to da nejak vytahnout z firmy.

Zábavné.

Výrok, že ušetříš 20 táců když poiužívaš látkové pleny a že za to může pohodlnost rodičů, má asi stejnou vypovídající schopnost, jako když řeknu, že chlastat doma lahváče je levnější než chodit do hospody na pivo. Podobně jezidt MHD místo autem, lítat na dovolenou letadlem místo jezdit stopem apod. Pokud se s tím nemusím prát a neleží mě "hovna" vedle pračky, tak to považuji za výrazný užitek, za který si více a více lidí zaplatí. Zuzka Guthová asi nikdy neslyšela o ekonomii.

Cast investoru proste predpoklada, ze Pegasova ziskovost pujde taky do riti.

Podle mne jde Pegas dolu, porotze prakticky cela konkurence je v riti. Pegas je jedinej poradne ziskovej v evrope a vsichni ostatni krachujou nebo minimalne prochazi restrukturalizaci. Asi i proto sla EBITDA loni prekvapive o nekolikprocent dolu.

Trocha poezie je presne to, co potrebuju v techto dnech :-))

Dik Spado.

Kupoval jsem pred vysledky za prumer  kolem 580. A cekal jsem UP po vysledcich.

Dnes Amerika nahoru. Treba se lidi zblazni a po tom, co nas tu Amerika potapi, tak nas i vynese do vysin. O tom, ze Pegas nema s Amerikou nic spolecneho nema cenu mluvit.

Btw. Ztrata zakaznika ze zamori je pri dnesnim kurzu dolaru vcelku pochopitelna. Pokud chtel Pegas udrzet ceny, tak musel tak o 20-30% zdrazovat a to se asi zakaznikovi nelibilo. Ale pokud si tak dobre panatuji, tak v tomhle odvetvi jsou transportni naklady prilis vysoke, takze Pegas asi podobnych zakazniku moc nema. Takze bych se podobnych porblemu v budoucnu moc nebal.

Fanda, prosim, koukni se na statistiky z Britanie. Meles tu blbosti.
Pokud m2 v Praze dnes stoji uz urcite mezi 35.000-40.000 a ty tady mluvis o deseti-nasobku, tak by pak metr rekneme klidne v Londyne musel stat 10.000 GBP. Takze 70 m2 byt za 700.000. Pokud vim, tak DOMY (nikoli byty) stoji ve velkem Londyne (zdaleka nejdrazsi cast Britanie) stoji pred rokem pod 300.000. Nedovedu si moc predstavit, ze by ted stal pres pul milionu. Bude to sotva 330.000. A klidne si tipnu, ze prumerna rozloha bude pres 100 m2. Takze jestli Londyn je trikrat drazsi nez Praha, tak dobre. Deseti nasobek ani nahodou.

A koukni se treba na Nemecko. Prumerny metr ctverecni v Mnichove (vcelku drahe mesto na nemecke pomery) stoji kolem 2.500 euro. A hle, to neni ani dvojnasobek Prahy.

Takze bacha na ten rust do nebe. Nerikam, ze tu neni jeste potencial, ale uz to ani ne zdaleka takovy jako pred peti ci dokonce deseti lety.

Cena: 15.25 euro. Investoři provázáni se současnými vlastníky upsali 41.5 mil eur z celkových 50 mil (maximum, které mohli upsat). Retail dostal 100% toho, co chtěl. VGP nebude na SPADu.

Ptám se, zda to mohlo dopadnout hůř?

prypada my to, ze to bude asy vitecne fungovat :-))

ORCO to je moje gusto,
bez nej je v mem portfoliu pusto,
kdyby ho vcas prodaval,
ted bych si nenadaval :-)))

Jezevče, já jaksi souhlasím s tím, že ten fundament je jinde. Jen jsem dostal pěkně pres hubu, když jsem toho měl fúru za 2980 a prodával jsem naštěstí ještě alespoň polovinu před tím brutálním pádem. Takže teď jsem hodně, ale hodně obezřetnej a raději přežiju to, že mi to lehce ujede nahoru, než zas zčítat ztráty.

Myslím si třeba, že čeští analníci vůbec neumí odhadovat výsledky developerů. Proto jsem to kupoval před výsledkama, jelikož moje odhady byly úplně jinde - hlavně revenues jsem měl na 200 a byl jsem hodně konzervativní, čistej zisk byl taky jasnej apod. A přitom jsem v oceňování real estate úplnej amatér. Navíc jsem ještě nějak nezjistil, jak hodně se dá hrát s NAVem. Jelikož většina zisku pochází od preceňování. Takže teď si s tím hraju a zjištuji, jestli je vše OK.

Jinak doporučuji knihu - Fooled by Randomness - nevím jestli vyšla v češtině. Ale fakt dobrý, hlavně přečíst předtím než si někdo začne hrát s velkýma penězma na burza. Bohužel já to čtu až teď :-)))

Ježíš, už fakt nehulim.

Neuvěřitelně za introdenní skoro-maximum 2495,- Včerejší nákup 2400 těsn před koncem. Mám 100% a čekám, až se to udobří. Ale USA futures jsou teda tvrdě zelený - DJIA 13412. Furt se mě ale nelíbí ta volatilita.

Říkal jste ORCO limonádu, cizinče? :-))

Pěknej start.

ORCO chce během 4 let dodat na trh 110.000 bytů v ČR - za první 9M asi 12.000. Pokud jsem to dobře počítal, tak měli průmernou cenu kolem 85.000 eur. To znamená, že developmentu jne v ČR by měli mít revenues kolem 1mld euro za další čtyři roky.

Pokud vím, tak přidali 30 mil. euro díky daňové reformě. Viz. pololetní zpráva.

Zdar. Jsem cely v cashi, ale teda s brutalni sekerou. Nastesti jsem z ORCA vystoupil z poloviny jeste pred ted gilotinou. Ale jeden lot jsem poustel az tenhle tyden a to teda nejsem rad.

Nicmene, zajimalo by me, zda nekdo vi, kdyz je odkup schvalen na 85-130(?) euro, tak to jako znamena, ze se na to ORCO vys... kdyz to bude pod 85 (soucasna situace)? Takze muzeme jit jeste niz?

Navic, podivej se na konkurenci. Immoeast a Immofinanz na 55-60% NAVu. Meinl na 50%. Takze ORCO se svymi 75% je stale jeste vys. Je jedno, ze za rok a pul bude vsechno pod 1.0 NAV levne. Ted je to drahe.

Na NAV se uz dlouho nehraje. Ja prodal s velkou ztratou, ale hlavne, ze uz jsem pryc. Prisel jsem o zisk za dva a pul roku (behem tri mesicu)

Vysledky budou dobry. Cekam klidne EPS na 10 euro a NAV (pokud se nebude precenovat) tak na 119 az 125 (pokud se precenovat bude). Ale sentiment jede a problem u developeru je, ze se vetsina zisku tvori precenovanim. Pokud pujdou ceny do kytek, tak P/E pujde taky do p...

Jo jo, chybama se clovek uci. Teda takovedle chyby jsou ale fakt drahy :-/

samosebou "stovek vys" :-))

Jo, je to husty. Uz asi desetkrat jsem to vse analyzoval a fundament je podle mne jinde i pri vcelku spatnych scenarich. Ted se vsak podle fundamentu neobchoduje. Takze jsem rano pustil preci jenom jeden lot (premyslel jsem o tom cely vikend a vyslo mi to takhle), protoze je to ted strasne silene a ja ted potrebuju hlavne klid :-)) Pokud mi to ujede nahoru, tak prodelam par (desitek) tisic, ale ted si myslim, ze pravdepodobnost ze to poradne rupne je prilis velka. Mam jeste jeden lot a ten mam na dlouho, protoze neverim tomu, ze hypo krize dorazi do Cech ci do CEE zemi (alespon ne v pristich trech ctyrech letech - u nas se hypo zatim nedava nebonitnim klientum).

Pockam par tydnu ci mesicu a pak klidne nastoupin znova, az se vse uklidni (treba i par stove vis). ORCO ma na to aby udelalo 4000 klidne pristi leto (teda pokud nebude euro za dvacku :-))

No koukam, ze Amerika uz otaci nahoru :-))

ORCO myslim 29/11

Satane, to mas teda pravdu. Ale nejak nevim, proc by spatne meli byt (ikdyz Zentiva taky dlouho drzela hu.. a pak to prislo). Neslysel jsem o nejakych problemech. Byty se stale v CR prodavaji dobre.

Ja myslim, ze NAV udela dalsich 5-7% (v prvnim pololeti udelal 15%, takze si myslim, ze to neni moc unahlene). To by jsme byli nekde na 121-123 eurech a pri dnesnich cenach tedy skoro na 80% NAVu. Ve srovnani v jarem, kdy to bylo kolem 130% navu jsem tedy uplne nekde jinde. Proc? Protoze sentinemt. Pripomina mi to "sentinent" na Unipetrolu. Je pravda, ze rakousky developeri jsou tedy brutalne dole. Immoeast a Immofinanz na 65-70% NAVu a Meindl pod 50% !!! Na druhou stranu ORCO roste jako firma stale o dost rychleji (NAV letos udela 25-30% a rakusaku tak 15%).

Konecne mi odpovedeli z ORCA ohledne te valne hromady.

Cituji z emailu:

"Please be informed that we are going to publish a communication note on the EGM results next week".

Jen nechapu, proc jim to trvalo pres mesic. Doufam, ze to budou jen dobre zpravy :-))

Jo, jo. Nastala panika. Ted prodava jen ten, kdo musi nebo ten co se chce svezt na vlnce.

To je horska draha.

Zrovna jsem to sem chtel zkopirovat, ale koukam, ze si (zase) byl rychlejsi Zbysku. Saaakra, jak ty to delas? :-)))

Kuwa, ja latinu nemel ani ve skole :-))

Jinak jsem samozrejme mluvil o rustu firmy nikoliv akcie. Samozrejme, ze to spolu souvisi, ale muze se stat, ze firma roste a akcie klesa. Myslim, ze se to stalo treba Home Officu, kdyz nastoupil pred nekolika lety novej sef. Zisk rostl jak pominutej nekolik let a akcie sul nul ci spise minus. No jo, je to vo tech ocekavanich a do tech nikdy poradne nevidis.

To asi ne, ale plus 1% je na dnesek fajn :-)

Ja osobne bych rekl, ze ECM je mladsi a mensi a tak se ceka, ze poroste ted rychleji. Jestli dopadne Pankrac (ja bych rekl, ze dopadne), tak to bude dost velky pozitivni sok do portfolia. Proto taky ECM je jeste nad NAV (redenym). Napriklad Erste ceka NAV kolem 80 euro na konci roku 2008 - to bude tak 65 euro naredeno. Takze dost velky narust (v pololeti by redeny kolem 45 euro).

ORCO uz ciste z podstaty sve velikosti tak rychle rust nemuze (i tak letos poroste tak o 25-30%).