Carmax je druhý na světě kotovaný autobazar, takže srovnáníje na místě. Srovnám tržní cenu s posledními kvartálními zisky. Carmax mělletos i loni v druhém kvartále zisk 0,13 USD/akcii, při aktuální ceně akcie 20.75USD, obchoduje se tedy na 160 násobku kvartálního zisku. AAA mělo ve 2. kv.zisk 0,59 Kč/akcii , takže při stejném tržním ocenění a stejném P/E při pouhém zachování ziskovosti by akcieAAA měla být ve srovnání s Carmaxem na burze za 94,40 Kč, což se blíží cílové ceně opcí AAA stanovené vedením v roce 2011.
Marže jsou nízké obdobně jako cena oceli...to je vliv recese, to je ta cykličnost. Tak jak se aktuálně zvedají ceny železa, tak porostou i rafinační marže. Proto je cena UNI kde je a proto půjde spíše nahoru než dolů, nejhorší je prý za námi ?!
Uni je cyklická akcie a nějak zaspala zlepšení nálady a posun kolegů nahoru, je jen otázka času kdy je dožene. Asi se čeká na výsledky, budou špatné a na to se spekuluje, ale to by se u cyklické akcie mělo očekávat. Proto i po špatných výsledcích čekám růst, kupuje se totiž budoucnost Unipetrolu a ta je po odstávkách a modernizaci zase růžovější.
Vidím to tak, že Kaučuk bude prodán s podobným dodatkem jako Spolana, když u soudu Kaučuk neuspěje, dojde k dodatečnému snížení kupní ceny. Verdikt soudu bude vyřčen až bude Kaučuk mimo UNI.
