Příspěvky nebo odpovědi uživatele om

Ten cizinec co koupil za milion Euro byt tady, tak mu posílení koruny naopak pomůže. Je to ale jedno, mnohem horší hrozbou pro trh nemovitostí jsou rostoucí úroky. A do toho zároveň jako na potvoru rostoucí ceny energií a vůbec všeho. Lidi co si vzali hypošky na krev se můžou snadno dostat do problémů. A když takových bude dost, tak s nimi pojedou i banky, co jim půjčily.

Mimochodem koukal jsem na šestileté dluhopisy FIO s výnosem 5% a po nahlédnutí do rozvahy (balance sheet) FIO jsem se rozhodl, že toto raději ne. Drtivá většina jejich pasiv jsou vklady na viděnou. Jestli teď prodali těch dluhopisů za půl miliardy, tak je to pořád jen plivnutí do moře. Riziko je v tom, že až půjde 2TRepo víc nahoru, tak buďto budou muset platit klientům na vkladech nemalý úrok (nebo jim prachy utečou) a z hypoték budou dostávat jen těch pár šušňů na jakých mají dohodnuté fixy. Takže je tam riziko propadu do ztráty. A aby toho nebylo dost, tak navíc větší podíl klientů neschopných splácet. Ostatní banky na tom budou asi podobně, nezkoumal jsem, žádnou nemám.

Dokonce začal publikovat pod pseudonymem Andrej Babiš, asi aby si to od něj vůbec někdo přečetl

https://www.lidovky.cz/nazory/operace-se-vydarila-pacient-zemrel-cnb-se-utrhla-ze-retezu.A211108_195255_ln_nazory_lros

Fakt si nemyslím, že je to něco jako spořák. Klasická věta o tom, že minulá výkonnost neznamená nic a není zaručena návratnost vložených peněz, to pořád platí.

Teď jedeme dlouhý makro cyklus. Převládající dojem je, že sazby budou pořád dole a inflace nějak sama přejde. Nikdo nepočítá s tím, že to tak už být nemusí. A o co výš indexy vyjedou, o to rychleji pak budou padat.

Že FED nikdy nezvedne sazby, protože by to byl bankrot vlády a půlky firem v USA? To je omyl. Budou muset zvednout, protože hyperinflace a kolaps měny má mnohem horší dopad. Budou se to pokoušet oddalovat co to půjde a reakce bude pomalá a zpočátku nedostatečná. Realita je ale dostihne a čím víc budou váhat se zvedáním sazeb, tím razantnější to pak bude muset být.

Naprosto chápu důvody pro investici do SP500 a sám jsem měl ještě před pár lety jako největší pozici VOO (SP500). Poslední kus jsem koupil 2017 a prodal v prosinci 2020 a přestoupil s tím do VDE (Energy). Jednoduše beru VDE jako něco co z inflace bude profitovat, zatímco VOO je ve svém dnešním složení inflací naopak ohroženo.

Na Stansberry Reseach byl teď rozhovor s Rickem Rulem. Rick se docela opakuje, ale jedna odpověď byla zajímavá. On dobře pamatuje 70. léta, tak se ho ptali, proč když se teď vrací podobně vysoká inflace tak zlato na to nereaguje stejně silně jako tenkrát. Podle něj to není ani tak kryptoměnami, ale největším konkurentem je S&P 500. Lidi si udělali spořák z indexových fondů. Asi na tom něco bude. On i zmíněný Burry už před časem mluvil o bublině na index fondech. A není to jen v USA. I u nás jsou případy, kdy finanční poradci založí s klientem účet u brokera a klient pravidelně nakupuje např. UCITS accumulating verzi S&P 500 fondu. Vládne mentalita "buy the dip" a víra v to, že FED každý propad včas zastaví.

Nevím kdy to nastane, ale až bude FEDu utíkat inflace a bude donucen zvednout sazby nad inflaci, tak to bude pro desítky milionů lidí školení o tom, že akciový fond není žádná spořitelní knížka.