Příspěvky nebo odpovědi uživatele cezovejfanatik

Očekávaný konsolidovaný zisk ČEZ za rok 2001 je okolo 10 mld. Kč, tj. cca 17 Kč na akcii (nárůst 44%).
Konsolidovaná EBITDA se očekává na úrovni 27 mld. Kč, tj. cca 46 Kč na akcii
ČEZ cena 73 Kč tedy dává P/E rovno 4,3 a P/EBITDA  je na úrovni 1,6
Zájmci o ČEZ se obchodují v Evropě s následujícími P/E
E.ON 22, RWE 19, ENEL 20, International Power 17, Iberdrola 15
BV (účetní hodnota) na akcii ČEZ se bude pohybovat okolo 225 Kč na akcii a dává tedy P/BV na úrovni 0,32
Zájemci o ČEZ se obchodují v Evropě s následujícími P/BV
E.ON 1,5  RWE 2,8 ENEL 2,1 IP 1,3 Iberdrola 1,6
ČEZ je nejlepší investiční příležitostí široko daleko ! Dokud ovšem bude klient Patrie předvádět to co předvádí již od 17.7. 2001 cena se nehne i kdyby byl zisk ČEZu dvojnásobný !!!
Bude stát ČEZ po privatizaci 150 Kč? Já osobně si myslím že může stát i 200 Kč (4,3 násobek EBITDA)
RWE koupilo Trnsgas za 10 násobek EBITDA !!!!!!!
 

CSFB dala začátkem srpna 2001 doporučení strong buy na ČEZ při cílové ceně 130Kč. ČEZ označila dokonce za nejlepší investiční příležitost v regionu střední, východní Evropy, Blízkého východu a jižní Afriky.
Dne 4.10. 2001 redukovala CSFB doporučení na kupovat s cílovou cenou 90 Kč. Jako hlavní důvod uvedli analytici CSFB předpokládaný pokles průměrné prodejní ceny elektřiny v roce 2002 proti roku 2001 o 12,5% !!! Na základě této skutečnosti snížila výhled tržeb a EBITDA ČEZ pro rok 2002.
Skutečnost:
Průměrná prodejní cena za rok 2001 0,947 Kč/kWh, předpoklad průměrné prodejní ceny elektřiny v roce 2002 (80% objemu prodáno a z nasmlouváno) dle ČEZ 0,93 Kč/kWh.
Pokles tedy 1,8% !!!!!!!!!!!!!
 
 

Stabilní akcionáři:
FNM 67,6%, fyzické osoby 2,52%  tj. celkem 70,1% (zdroj ČEZ stav k 13.6. 2001)
FNM 67,6%, fyzické osoby 2,69%, tj. celkem 70,3% (zdroj ČEZ stav k 31.12. 2000)
Nejasná akcionářská struktura:
k 13.6. 2001
Správci 17,22% (ČSOB) , Ostatní právnické osoby 12,66%, tj. celkem 29,88% (zdroj ČEZ)
k 31.12. 2000
Ostatní právnické osoby 29,71% (z toho cca 27% zahraničí) - (zdroj ČEZ), z toho Chase Nominees Limited London 7,32%
Celkem akcionáři mezi 1 - 5%  2*, 5 - 10% 1* - Chase No Lim, nad 10% 1* -FNM
Zdroj Bloomberg: 17 největších zahraničních port. investorů vlastnilo k 09/01 cca 6% akcií ČEZ. např. Templeton cca 2,5%
Otázka.
Kde se vzala v průběhu roku 2001 ČSOB jako správce 17,22% akcií a to zahraničního subjektu? Je to E.ON a přes ČSOB a potažmo Patrii ovlivňuje kurs tak aby co nejvíce zpochybnil prodej EdF, protože sám celý ČEZ koupit nemůže? Proč E.ON? E.ON jako jediný ze zájemců o českou elektroenergetiku v ČR investoval do akcií (minoritních podílů v distribuci) značné částky. Jistí si podílem v ČEZ tyto investice?