Příspěvky nebo odpovědi uživatele El Gato

Kazdy je nahraditelny. I jakysi Voboril, i kdyz zcela nepochybne na svem miste momentalne vykonava dobrou praci.
Graveyards are full of non-expendable people. 

Pro vas by to mozna pozitivni bylo. Ale ja jsem krome MSO take az po usi v MT ... a zruseni privatizace polskych huti Mittalovi by bylo cokoliv jine, nez pozitivum :-(

Predzasobenim? Nikoliv. PM CR neodhadl vyvoj na trhu a podivate-li se na strukturu jeho vyrobku, zjistite, ze ma/mel v nabidce velmi male zastoupeni tzv. levnych cigaret. No a tento trh mu zacala obsazovat konkurence. Pozde, ale prece na to zacali reagovat rychlym uvadenim novych levnych znacek, ale efekt, ve ktery doufali, se jiz nedostavil.

Dalsi vyvoj? Trochu si pohravam s myslenkou, jak dlouho PM v CR bude jeste vyrabet? Danove prazdniny konci, zeme je draha na pracovni silu, trh neni tak velky. Nestalo by za to ukoncit zde vyrobu a rozsirit stavajici vyrobni zavody v Polsku? A do CR cigarety pouze dovazet?

Vyse uvedenym nerikam, ze PM CR neni kvalitni akcie, naopak. Prehnanym optimismem do budoucna bych vsak nehyril.

Bylo jich pres 16 tisic k unoru 2005, viz http://www.mittalsteelostrava.com/M_economicp_s3_cz.html

.. at se klidne vyjadri, jen at mi rekne, jak k tomu dosel. Jesli na zaklade hrouceni cehosi, pak se nejspis hrouti sam, opojen buhvicim :-)

Pocitas u MSO i nerozdeleny zisk z minulych let ci ne? Jak presne se jim hrouti ceny vyrobku a komu vlastne - MT nebo MSO? MT vydelal za kvartal $ 1,1 mld. pri trzbach $ 7,6 mld. Vyrobni naklady v prumeru vzrostly o 40 procent v cele skupine predevsim na vstupu, prodejni ceny rostly o 19 procent, oproti minulemu kvartalu bylo prodano o 1,4 mio tuny vice. Podobny vyvoj se ocekava i ve 3 kvartale, tj. nuzky mezi naklady na vyrobu vs. trzbami z prodeje oceli se sice i nadale budou zavirat ... dusledek tohoto stavu je predevsim prezasobeni v oboru, zvrat k lepsimu se ocekava ve 4Q.
MSO za lonsky rok vydelala pres 700 czk na akcii, uplatnim-li na toto prumer z cele matky, coz je samozrejme nesmysl, predpokadam zisk 550 czk na akcii. Zapocitam li veskery nerozdeleny zisk na akcii MSO a porovnam-li to s P/E ci lepe s P/CF na akcii, dochazim ke strizlive cene 4500,- czk za akcii MSO.

Mimochodem, zajimalo by mne, jak moc se na ohlasenem "propadu" profitu podilelo ISG.

proc si to tu nenapsal vcera nebo v patek?
A jak by ti podle teto metodologie vychazela cena napriklad Leciva a.s. vs. Zentiva N.V. ?

Priznam se, ze to prilis neresim. Pred 14 dny jsem jeste ani netusil, ze se s baanovhu zacne znovu obchodovat. Sam pro sebe jsem si je v poslednich mesicich ocenil na cca 4500 - 5000. Na penize nespecham a za 2500 - 3000 bych byl ochoten prodat pouze, pokud by realne hrozilo vyvlastneni. A otazka zni... hrozi nyni vyvlastneni? Nehrozi. Takze drzim dal.

vyzobnou dnes nabidku az do 3057? Nebo ne?

To by ses třeba musel ptát, proč jsou dcery Unipetrolu ceněny výše než samotný Unipetrol. Proč mají léčiva a.s. (vlastně zentiva a.s.) vyšší hodnotu než Zentiva B.V. Proč byly jiné podniky dnes patřící do holdingu MT obchodovány za výrazně vyšší cenu, než samotný MT (ISG například, ale i některé další). Je to logické. Zamysli-se - vlastníš-li akcie holdingu, vlastníš podíl ve společnosti, která vlastní jiné společnosti, ale nejsi vlastníkem těchto společností. Zkrachuje-li holding, není ti, zjednodušeně řečeno, že dcery v jeho majetku jsou samy o sobě ziskové, protože ty vlastníš holding ...
Fér je říct... mluví ze mne pozice...