Příspěvky nebo odpovědi uživatele NČ

Pánové myslím, že máte hlavy otevřené a víte o čem mluvíte, jentak dále. Mál-li tento diskusní prostor za něco stát, je nutné více takovýchto hlav.  

NČ

TurboNeko, tu píše  nějaké údaje:

tržby PKN 321 mld Kč, čistý zisk 35 mld. Kč, což je cca 11 % tržeb.

 Asi tím chce naznačit, že ba to u UNI mělo vypdat podobně.

tržby UNI 105 mld. Kč , čístý zisk ne 3,5 mld, ale 11,55 mld. .... atd.

No to by nebylo vůbec špatné. Fakt je, že od MVH do konce roku se podařily celkem zajímavé výsledky. Dle UniUP teorie by pak zisk na akcii byl cca 63,- Kč a podle P/E bychom se pohybovali někde mezi 500,- až 750,- Kč za akcii.

Takže růst o 80 % až 150 % procent. Do konce jakého roku ????? :-)

NČ

 

To jsi nemyslím. Pokud by firma cokoliv hradila z nerozděleného zisku, tak by se to projevilo na jeho výši. A musela by o tom rozhodnou valná hromada. Dle mne ho nelze jen tak na něco použít. Takže pokud valná hromada scháví, že koupí za 1 mld. pozemky a použije na to nerozdělený zisk, tak ten klesne a povyrostou někde jindy asi  v majetku jiná čísla. U jiných blbosti bych řekl, že je to podobně, tak se to musí také někde projevit.   Atd, atd. atd.

Možná uvažuji špatně, ale domnívám se, že by to tak mělo být.

Jinak jak vidíte pade dr. vývoj během března?

NČ

V rozvaze je Accumulated profits 12,008 mld. plus 3,445 mld z roku 2005. To jest necelých 15,5 mld. Který tam někde ležej a akcionáři s nïmi musí nějak naložit. Z tech 12 mld. má firma za rok 2005 určitě nějaké finančních výnosy. NČ

Ahoj UŇÁCI,

tak tu máme první reakci na výsledky. Jsem zvědav co bude zítra.

Řekl bych, že to popoleze směrem vzhůru.  V Polsku, Maďarsku i za mořem se dnes vyprodávalo. Jsou určitě volné nějaké penízky. Mohly by zakovit v UNI a trochu popohnat kurz vzhůru.

Výsledky jsou dobré a mezi řádky se dá čist na slušné vyhlídky. Možná mimořádná DIVI při prodeji Spolany a Kaučuku. Nerozdělený zisk cca 15 mld. No byla-li by tak bych se nedivil i ceně kolem 50,-/ akcii.

Zdar NČ

   

Dobrý den,

tak se domnívám, že to není tak špatné. Zadlužení kleslo o 5,3 mld. Zůstalo-li by  stejné zadlužení, tak je čistý zisk více jak dvojnásobný, a to by nebylo tak špatné. Ne??? Byla-li placena z hospodářského výsledku roku 2005.

Myslím, že by se to blížilo ziskovosti kolem 8% obratu, a to je už dobrý výsledek v tomto průmyslu.

Jentak pro úplnost co z toho plyne. Nevím jaká je běžná zadluženost, ale je asi nutné se ještě podívat z čeho byla placena, aby byl úsudek úplný. Nerozdělený zisk byl na konci roku 2004 byl něco málo přes 12 mld. Tak se to dá snad dohledat.

Pokud to šlo z výsledku roku 2005, tak je našláplo na dobrou cenu. Myslím, že tak někde kolem 450,-/ akcii.

NČ

 

 

Vážení, tak Vám nevím co si mám o predikci analytiků myslet. Maji či nemají pravdu. Co myslíte?

Kouknul jsem se na výsledky za rok 2,3,4 a v roce 2 byl gross profit 7,72 % obratu, v roce 3  byl gross profit 6,872 % a v roce 4 byl  gross profit 11,3 % obratu (výnosů z prodeje)

Nepředpokládám razantní pokles  procentuálního vyjádření z obratu, a to protože po celý rok, jak jsem sledoval zprávy, byl zájem o petrochemické výrobky. Což potvrzuje i prohlášení PKN, Exxonu o velmi dobrých výsledcích jejich společností. Dále dolar spíše klesal (byl levnější), takže nákup surovin byl taky levnější a prodejní  ceny mohly být na světové úrovni.  

Je-li obrat cca 106 mld. a budu-li předpokládat, že snahou managerů je udržet maximální výsledky a zahrnout synergie za rok 2005 v řádu cca 750 mil. tak se nedomnívám, že by měl být výsledek horší neš za rok 2004. 11,3 % z obratu to asi nebude, ale pod 8,5 % bych to taky neviděl.  Vezmuli průměr za tři roky což je  8,63 % byl by gross profit cca 9,14 mld. plus synergie 0,75 mld. Tak bych viděl gross profit cca 9,9 mld.

Náklady na prodej byly v roce 2003 a 2004 zhruba srovnatelné, tak nevidím důvod, aby to bylo za rok 2005 jiné. Je možné se budou tvořit nějaké rezervy na případné spory vzniklé v minulosti Conoco atd.. Nicméně ty by měly být spíš pozitivem neb pokud nebudou dohody naplněny, tak byly asi nevýhodné pro UNI a tedy i pro akcionáře, že.

Můj odhad je , že čistý zisk UNI se bude pohybovat v rozmezí 3,6 mld az 5,5 mld.  K 3,6 mld. pokud se opravdu sníži marže a zahrneme synergie a 5,5 mld. zůstanouli marže zhruba na úrovni roku 2005 a zahrneme ještě synergie. Náklady na prodej předpokládám zhruba srejné. Budou-li tvořeny nějaké rezervy tak zůstnou tyto peníze v rámci hotovosti.

Rád bych ještě připomněl, že je v UNI něco málo přes 12 mld nerozděleného zisku.  To jest cca  66,- / akcii.

Tyto peníze může UNI vyplatit v rámci mimořádné dividendy. Domnívám se, že by to mohl i udělat protože peníze na investice je schopen sehnad levněji než používat peníze akcionářů, kde se očekává výnos cca 15 % ročně. Banky dnes půjčí i kolem 6 %. Vůbec bych se nedivil kdyby ještě letos k výplatě mimořádné dividendy došlo. Cenu bych viděl někde kolem 35 ,- / akcii. Ale klidně by mohla být i oněch 66,-

Takže závěr: analytici mají možná pravdu, ale v kontextu čísel a vývoje trhu v loňském roce bych skoro očekával, že je jejich názor na okraji rozptylu dle gausovy křivky (tak nějak se ta křivka jmenuje).

Je-li tato má úvaha alespoň trochu reálná, tak pak se nedivím, že nikdo až do tohoto týdne nevydal k UNI žádné doporučení. 

A ještě něco. Exxon mobil vyplácí divi které jsou myslím cca 1,8 - 2 % ceny akcie. Takže pokud by  PKN vyplácel 33 % čistého zisku a bude-li zhruba stejný jako loni což je cca 20,- / akcii. K výplatě 5,61 čistého na akcii a to implikuje cenu akcie cca 280,-  až  311,- akcii.  To si myslím, že spíš spodní hranice.

Zdar NČ

 

   

Máš pravdu je to hrůza,

má to být EBIDTA a  EBIT tak se omlouvám. Během dne se k tomu dostanu na skok a tak to vypadá takto.

Ale jinak jsi myslím, že jsi to pochopil, NE??

NČ

 

Koukneme-li na výsledky , které nám broukři předněsli, tak růst tržeb o 20 mld. tojest cca 24 % a rust EBIDTA jen něco přes 13 % ??? To by znamenalo, že by UNI utratilo cca 2 mld. Domnívám se ,že broukři zahrnuli do nákladů UNI omylem pokutu 2,2 mld. PKN vůři Agrofertu.

Takže očekávám, že EBITBA by mohla být cca 11,11 mld. a EBIT pak 7,361 mld.čistý zisk cca 4,5 mld.

Nuže uvidíme, řekl slepý a šel jsi koupit brýle. :-))    Možná je má úvaha nesmysl, ale vytváří to celkem pozitivní pohled na věc, NE???

NČ

Souhlas, takže pevné ruce (teda nervy).

Je vidět, že tam jakás takás podpora je a,  že by to nemuselo jít pod 285 ,- A ještě něco. Když byl minulý týden kurz  téměř 275,- tak by se bývalo hodilo přilejt olej do ohně,  a to oni ne. Asi to na té ceně bylo krátkou dobu, tak to zkoušejí tímto dohonit.

NČ