Příspěvky nebo odpovědi uživatele Mates

Ale Marti. To víš že nás zajímají i bobři na Moravě. Nejprve musíme něco vydělat, pak zainvestovat ve Spolaně, aby byla čistší a krásnější a pak se snad dostane i na Tvé bobry. Špinavá voda v jihočeských rybnících Tě netrápí ? To mě fakt mrzí ... .

 

BTW, nevíte náhodou, proč Patria zadala prodejní pokyn na 82,75 na celé tři loty těsně před koncem. Nesýčkuji, protože současně měla dost vysoký nákup za 82,50 Kč; to jen abyste měli o šem přemýšlet a hned jste nebouchali šampáňo. Hezkej den.

Takže pokud opískáme AGIP, začíná se nám pomalu rýsovat budoucí uspořádání UNI.

Jak jsem psal v jednom z předchozím příspěvků, akvizice části BENZINY ze starny Conoca výměnou za neuplatnění opce se dala očekávat jako jedna z realných variant. Navíc z pohledu UNI se jedná spíše o zprávu příznivou vzhledem k výsledkům a dluhovému zatížení Benziny. Z tohoto pohledu se jeví partnerství Conoca a PKN pro akcionáře UNI jako pozitivní.

Ve vztahu k Agrofertu je poměrně jasný odprodej částí, ve kterých má p. Babiš již majetkový podíl (zdůrazňuji odprodej nikoli darování). Jedinou otázkou zůstává Chemopetrol, o která má Babiš také zájem. Podle mého názoru ho PKN buďto neprodá vůbec a nebo prodá max. 1/3 za tržní cenu.

Suma sumárum - ani další restrukturalizace UNI po dokončení privatizace nevzbuzuje příliš velký pesimismus. Spíše naopak a na škodu některým škarohlídům.

 

 

další možnosti vývoje:

1. AGIP se rozhodne svoji opci uplatnit - pravděpodobnost mizivá (viz chování AGIPu během celé privatizace)

2. Conoco opci využije a zvýší svůj podíl na cca 33,3% - z pohledu UNI a PKN není tato možnost nijak negativní. Její vliv může spočívat v částečném zpomalení pohybu kursu směrem vzhůru. PKN si zajistí rozhodující podíl v CeRa a Conoco třetinový podíl, který zcela dostačuje ke kontrole a ovlivňování strategických záležitostí - možnost, která by mohla být poměrně reálná

3. Conoco může teoreticky využít i opce uvolněné SHELLEM a AGIPEM a ovládnou zcela UNI - myslím, že málo pravděpodobné vzhledem k utvořenému konsorciu mezi PKN a CONOCO

4. Conoco opci nevyužije - podle mého názoru jsou varianty 2 a 4 zhruba stejně pravděpodobné, nicméně varianta č. 4 se zdá být pro pozdější hodnotu akcie  UNI výhodnější. Pravděpodobnost uplatnění opce může být snížena dalšími dohodami PKN a Conoco o dalším vývoji v Uni (např. prodej Benziny, ve které by PKN mělo vystupovat jako věřitel ve vztahu k části fin. závazků).

Shrnutí:

po prohlášení SHELLU a poměrně pravděpodobném neuplatnění opce ze strany AGIPU je možnost negativního vývoje snížena na mimimum a více méně spočívá pouze v možnsoti popsané v bodě 3. Všechny ostatní možnosti řešení jsou pro akcii UNI velmi pozitivní.

1. neuspech - privatizace KB

- pád z 1150 Kč pod 1000 Kč a dlouhodobou pokličku na 1000 Kč jsem fiančně ustál, ale v červenci 2001 mi došla trpělivost a návratu nad 1000 Kč natož skoku nad 2000 Kč jsem se nedočkal. Pouze malou útěchou bylo, že jsem kupoval kolem 500 Kč.

2. Neúspěch - 1. privatizace UNI

- tato akicie mě měla vrátit zase nad úroveň před zařím 2001. Podařilo se, ale až o několik let později.

3. neúspěch - privatizace CRA - zase vše špatně nicméně následně zase v plusu

a pak jen takové maličkosti jako DEZA, blokace obchodů s CRA a super reakce Fia atd atd atd

Můžete mi říci jediný důvod, proč by to teď s UNI nemělo vyjít ? Půjde-li to do mínusu, tak to ustojím; půjde-li to nahoru, tak jsem na to psychicky připraven a moje trpělivost je zocelena zkušenostmi.  

  

Někdy se stává, že méně je více než více a něco je zase méně než nic. Někdy se prostě stává, že některý pisatel by měl přestat psát ještě dříve než začne. Prostě někdo má tu smůlu, že nemá světu co říci a dokud si to neuvědomí, tak bude psát, psát a psát ... občas o UNI, občas o počasí. Hlavně hodně často a hlavně o ničem. Vlastně jsem tím nechtěl ani nic napsat ... .

Hele frajere. Mas na vyber, bud si koupis take alespon par akcii UNI a mozna ze pak budes psat jinak. Anebo nic nekoupis a muzes zacit psat knihy o modelech chovani investoru na kapitalovem trhu a UNI muzes ukazat jako pripadovou studii manipulace a prehnanych ocekavani.

BTW,  nezastiram, ze vliv opce zase tak uplne neprecenuji, ale psat zde neco o virtualni realite, hazardu a stresovani, to je skutecne trochu silne kafe. Trh (a to predevsim v kratkodobem horizontu) je vzdy o ocekavanich a jejich naplneni bez ohledu na to, zda-li tato ocekavani jsou realna anebo umele vytvorena. Kdyby vzdy platilo, ze 1+1 jsou dve, tak by zde nikdo neinvestoval. Jses fakt uspesny investor anebo pouze dobry novinar ?  

Uklidňuje mě, že je pátek. Uklidňuje mě, že je 20.08., tady poslední den, kdy mohla být uplatněna opce. Uklidňuje mě, že se zatím žádná zpráva o jejím uplatnění neobjevila a že očekávání hovoří spíše o opaku. Uklidňuje mě, že poměr rizika k výnosům se zdá být vysoce pozitivní a že fundament UNI roste. Uklidňuje mě, že PKN se zdá být důvěryhodný partner. Uklidňuje mě, že cena v odkupu by mohla být velice zajímavá a že je zde reálný předpoklad, že akcie UNI zůstanou veřejně obchdodovatelné i v budoucnu. Uklidňuje mě, že pokud se některý z výše uvedených předpokladů nenaplní, mám připravené prostředky na adekvátní reakci. Jediné co mi snad zneklidňuje, je fakt, že jsem tak klidný. Inu, svět se točí a vše je relativní ... .  

Pro méně pozorné upozorňuji na obchod (cross / bez povinnosti ?) s 200.000 ks za cenu přes 81.10 Kč po 16 hod.

Dále upozorňuji na rekordní zisky PKN, MOLu, Slovnaftu i OMV. Co myslíte, kudy bude kráčet UNI, který bude mít hned dvě firmy generující velmi vysoký zisk (Chemopetrol a CeRa/UNi rafinérie) ?

 

 

tantivy@seznam.cz

pokud bych se mel orientovat pouze podle poslednich zprav ze strany nasich prednich brokeru, asi bych musel zjistit, ze spolecnost jmenem UNIPETROL je pouze virtualni realitou. Zadna zprava, zadny fundovany komentar. Pouze vykriky o odkupu kolem 84 Kc a jinak samy zmar a dym. Na druhou stranu i tohle nic je lepsi nez BP a jemu podobny. Zda se, ze vsichni se vystrileli jiz drive a ted jim chybi i ty slepe naboje. At zije svetovy mir a Chodorkovskij  v base.

pokud bych se mel orientovat pouze podle poslednich zprav ze strany nasich prednich brokeru, asi bych musel zjistit, ze spolecnost jmenem UNIPETROL je pouze virtualni realitou. Zadna zprava, zadny fundovany komentar. Pouze vykriky o odkupu kolem 84 Kc a jinak samy zmar a dym. Na druhou stranu i tohle nic je lepsi nez BP a jemu podobny. Zda se, ze vsichni se vystrileli jiz drive a ted jim chybi i ty slepe naboje. At zije svetovy mir a Chodorkovskij  v base.

Nákupem UNI se možná zvýší vliv PKN na česko-polském pomezí, nikoli v rámci EU, která je jediným relevantnáím trhem pro EK.

Ohledně ceny platí, že PKN koupil UNI v regulérním tendru a nic na tom nemění fakt, že zbylé dvě firmy nabídku nakonec nepodaly. Zaplacená část zhruba odpovídá známým oceněním ekonomů, přičemž EK nebude posuzovat, zda-li měl PKN zaplatit o 500 mil. Kč více či méně. Myslím, že se EK v podobných případech pohybuje v jiných dimenzích než je nějakých 15 mil EUR.

Jinak, GASmane, pusť si plyn a nestraš.... .

myslím, že fáze obchodování od vybrání PKN jako vítěze tendru do faktického zaplacení celé ceny včetně převedení akcíí lze rozdělit zhruba do čtyř fází (relevantních pro odkup):

1. Fáze bezprostředně po výběru PKN - fáze s cenami kolem 80 Kč s vyššími objemy - již proběhla

2. Fáze do zveřejnění zprávy o opci - fáze s minimálními obchody s průměrnou odhadovanou cenou nad 75 Kč - právě probíhá

3. Fáze po zveřejnění zprávy ( od 2.poloviny srpna) - pravděpodobně skok k 85 Kč s relativně vyššími objemy obchodů

4. Fáze do převedení akcií (odhadem říjen) - ceny kolem 85-90 Kč se spíše menšími průměrnými obchody do 10 mil. / den

Podle mého názoru podíl všech těchto fází nepřekročí 25% celkové sumy zaplacené PKN za akcie UNI s tím, že průměrná cena na veřejných trzích bude mírně pod úrovní 85 Kč.

Závěr: min. cena odkupu na úrovni 95 Kč (pro mě ovšem irrelevantní) 

 

Uz jsem to tu psal pred dvema - tremi mesici. Je nesmysl kupovat TEL nad 320 Kc. Nemusi to zrovna trvat nekolik dni, ale kurs drive ci pozdeji pod 320 Kc vzdy alespon nakratko skonci. To ze se TEL nyni drzi, zase tak nic moc neznamena. Staci jedna zalivka a kurs se pod 320 Kc bez problemu dostane. Privatizace daleko, kratkodobe hrozby blizko ... a to ze me nemluvi pozice ani zajem nyni kupovat.

Včera jsem se pobavil nad záměnou slova vyšší / nižší při definici nedovolené podpory pro PKN při nákupu UNI. Dnes jsem si "bohužel" přečetl příspěvek pana Hájka - nejprve jednou, pak podruhé a pak jsem začal přemýšlet nad tím, do jaké skupiny investorů vlastně patřím. Asi jsem koupil tuto akcii úplně omylem ....

Zatím to vypadá, že když někdo z analytiků v poslední době o UNI něco napíše, je to v rámci soutěže o největší blábol. Hájku, Hájku, jsi bohužel až druhý, Pavlica nasadil laťku až příliš vysoko.

To že bys snad psal o mě, mě ani nenapadlo. Hahaha ... to jsem asi ještě pomalejší, než jsem původně myslel. 

No když jsem svůj příspěvek nazval "vopruz", tak jsem musel alespoň chvíli prudit, abych tu euforii na UNI alespoň trochu zbrzdil. 

Jsou fakt ty výsledky tak dobrý ? Ne vážně, teď už jenom prudím. Naposled.

tak to sem docela pomalej. Mně je již několik desítek let a způsob konsolidace UNIRAF jsem pochopil až dnes po 15.00 hod díky tvému infu... Teď mi ovšem napadlo, že ke změně režimu na přepracovací rafinérii došlo teprve minulý rok, takže jsem asi v krizi jen poslední rok. Však já se zlepším a se mnou i kurs UNI. Hyn se ukáže do roka a do dne.

dík. No to mi to trvalo. Jinak jsem ale docela rychlej.

Dík za rychlost i obsah. To vše je mi jasné. Mně šlo pouze o to, že když Unipetrol Raf má poletní tržby cca 26 mld Kč (stejně tak jako zisk), tak by tyto tržby měly být konsolidovány v plné výši do tržeb UNI.  Jestliže celkové konsolidoavné tržby UNI jsou cca 34 mld. tak tomu tak není. To je to, co se mi nedaří vstřebat a pochopit. Zkus to ještě jednou. Dík.