Příspěvky nebo odpovědi uživatele starý bursián

Historie: krach na burze 1929 #04 - černý pátek
a období poté                                                                                   V Londýne, Parízi, Berlíne nebo v Miláne - vsude se akcie propadaly. Ovsem také v New Yorku pokracoval akciový výprodej. Stále totiz stoupal pocet akcionárů, kterí nebyli schopni pokrýt úvery hodnotou svých akcií nebo hotovostí a museli na zádost banky své pozice likvidovat. Nekteré mensí banky se jiz dostaly do platební neschopnosti.

Panika se zacala vracet na trhy. Kdyz to jiz vypadalo, ze se situace zcela vymkne kontrole, vydal 25. ríjna prezident Spojených států, Herbert Clark Hoover, verejné prohlásení, ze americké hospodárství a podnikání jsou fundamentálne zcela zdravé. Toto prohlásení uklidnilo nervózní investory natolik, ze vecer burza alespon udrzela hladinu kurzu ze ctvrtka, pricemz zmenilo na 8 miliónů akcií své majitele. Tehdy se obchodovalo i v sobotu a newyorské burze se podarilo udrzet "status quo" i po celý tento den.

Pres nedeli trpelivost investorů vyprchala a v pondelí, 28. ríjna 1929, zaplavily burzu opet prodejní príkazy. Odolnost vůci riziku zcela zmizela a proti této nálade byla bezmocná i nákupní intervence bankovního sdruzení. Dalsímu propadu akcií jiz nic nebránilo. Pres stále klesající ceny bylo zobchodováno dalsích 9 miliónů akcií. Index Dow Jones spadl o témer 13 % a koncil na hodnote 260,64 bodů. Kurzová ztráta ve výsi 14 miliard dolarů byla dosud nejvyssí, kterou Dow zaznamenal behem jednoho dne.

Nálada byla nyní na bodu mrazu. Důvera v akcie a v celé hospodárství sla definitivne do kolen. Po "cerném pondelí" prislo neméne "cerné úterý". Jiz v prvních minutách obchodování pokracoval pád akcií v neztencené míre. Do obeda se prodávající zbavili více nez osmi milionů akcií.

Brokeri se dusili pod lavinou prodejních príkazů. Kolotoc prodejů se vsak roztácel stále rychleji a nervozita na parketu houstla. Podle jedné zprávy z tehdejsího tisku, doslo dokonce ke rvacce mezi obchodníky a zamestnanci burzy a jednoho otrlého maklére videli placícího modlit se na kolenou. Kdyz v 17:32 skoncilo úterní hororové obchodování, zmenilo majitele do té doby rekordních 16.410.000 akcií. Dow odepsal dalsích témer 12 % a jeho záverecných 230,07 bodů znamenalo týdenní pokles témer o jednu tretinu.

Následky byly katastrofální. Mnoho ( mezi 1-3 miliony ) Americanů bylo krachem prímo postizeno a ztratilo znacnou cást svého jmení, nekterí - ti co rádi sázejí na jednu kartu - prisli dokonce o celý majetek. Ztráceli vsichni, důverivé vdovy, delníci, taxikári, uklízecky, univerzitní profesori i bohatí a ostrílení spekulanti. Tak prisel bývalý chéf General Motors, Bill Durant, o zhruba 40 miliónů dolarů a Michael Meehan, multimilionár a burzovní specialista spolecnosti Radio Corporation of America, pozdeji priznal, ze tehdy ztratil na burze osmimístnou sumu.

Dalsího dne, ve stredu 30. ríjna, se karta obrátila. Panika zmizela, jako kdyz proutkem mávne. Nízké ceny akcií, zvýsení dividend u nekterých spolecností a zpráva, ze J.D.Rockefeller nakupuje opet akcie, působily jako zivá voda a index Dow si vecer pripsal dosud svůj nejvyssí denní prírustek. Proti úterý pridal Dow více nez 12 % a dosáhl 258,47 bodů.

Také 31. ríjna se hlavní americký index pri zkráceném obchodování dále zotavoval a uzavrel na optimistických 273,51 bodech. Avsak z touzebne ocekávaného ozivení se vyklubala jen technická korekce a brzy se kurzy opet rítily dolů. Dne 13. listopadu spadl Dow na 198,69 bod, coz byla nejnizsí hodnota za celý rok 1929.

V polovine listopadu se zacaly akciové trhy stabilizovat a investorům svitla opet jiskricka nadeje. "Zlatá dvacátá léta" vsak byla nenávratne pryc a svetové hospodárství stálo pred mnohaletou krizí, nazvanou pozdeji "velká deprese". Nejhlubsí stav 41,2 bodů dosáhl index Dow Jones 8.7.1932. Mnoho investorů zcela zanevrelo na akcie a teprve 25 let pozdeji, 23. listopadu 1954, prekonal Dow Jones svůj letitý historický rekord z 3. zárí 1929 a dostal se opet nad hranici 381 bodů.

Zlaté časy českého retailu, kdy v podstatě každý projekt byl úspěšný, skončily. Podle poradenské společnosti DTZ nasycení trhu v Praze i v mnohých regionálních městech začínají pociťovat také sami developeři. Někteří proto expandují na Ukrajinu, do Ruska nebo do Rumunska, kde sílí poptávka obyvatel po spotřebním zboží. Podobné zpomalení expanze v České republice vidíme také u mnohých nájemců. Řada z nich již splnila minimální počet provozoven pro tuto oblast, proto i díky velké nabídce projektů tyto firmy důsledněji zvažují, kde otevřít novou provozovnu a spíše se zaměřují na fungování stávajících prodejen,“ říká Petr Valenta, expert na segment retailu v DTZ.

Světové akciové trhy smažou téměř všechny zisky od začátku letošního roku. Propadu nezůstane ušetřen ani český akciový trh, jehož ztráta dosáhne 17 % od začátku propadu. Důvodem hromadného odchodu investorů z akciových trhů budou obavy z možné eskalace inflace ve Spojených státech. Burzy se globálně zbarví do červena, tak silný společný výprodej na akciových trzích jste již dlouho neviděli. Prodejní objednávky postihnou jak USA a Evropu, tak i Japonsko a nejtvrdší ránu dostanou rozvíjející se trhy včetně českého. Vyšší než desetiprocentní ztráty během denního obchodování na několika titulech současně nebudou výjimkou. Kruté výprodeje odstartují na začátku čtvrtého zářijového týdne. Report srpnové inflace sice dopadl podle očekávání, ovšem jádrová inflace, která nezahrnuje energii a potraviny, skončila o desetinu hůře než předpokládal trh. Jádrová inflace tak meziměsíčně vzrostla o 0,3 % proti předpokladu 0,2 %. Tato jedna desetinka bude předním impulsem pro zadávání prodejních objednávek. Investoři dostanou strach z možného zpomalení ekonomiky pod vlivem zvyšování úrokových sazeb, což by se negativně promítlo i do ziskovosti společností. Největších výprodejů se dočkají akciové rozvíjející se trhy. Asijské akcie například během dvou dnů ztratí 20 % své hodnoty. Burzy ztratí veškeré zisky od začátku letošního roku. Z výprodejů na akciových trzích budou částečně profitovat dluhopisy, protože právě sem odejde část prostředků.

Škody způsobené finanční krizí by se měly pohybovat až kolem jednoho bilionu dolarů! Uvedli to představitelé Mezinárodního měnového fondu (MMF).

Warren Buffett, nejbohatší člověk na zemi, soudí, že americká recese bude hlubší a táhlejší, než lidé obecně očekávají. „Nejsem kovaným specialistou, ale cítím, že recese bude delší a hlubší, nikoli krátká a mělká," řekl investor televizi CNBC. „Mám za to, že spotřebitelé už nyní pociťují rostoucí ceny energií a potravin. Na jiné věci jim prostředky moc nezbývají," dodal.

Tuzemský trh s byty zažívá letos po letech nepřetržitého růstu přelom. Poptávka po nových levnějších bytech výrazně poklesla, ceny bytů padají, tržní nájmy nabírají kurz směrem dolů, počet poskytnutých hypoték se snižuje. Vyplývá to z ankety ČTK mezi odborníky na realitní trh. "Ve stejném období loňského roku ceny nemovitostí stoupaly, a to téměř bez ohledu na lokalitu," řekl Miloš Motoška z realitní společnosti RE/MAX. "Na jaře letošního roku se poptávka výrazně snížila, což vedlo u některých typů bytů, nebo u bytů v určitých lokalitách ke snížení cen," uvedl Motoška. Podle Jitky Horňákové ze společnosti Devo Group začíná v případě starších bytů nabídka již dnes převyšovat poptávku a cena bude podle ní dále klesat. "Ceny bytů byly i vzhledem k celkové kupní síle a průměrné mzdě střední vrstvy obyvatel silně nadhodnocené. Přirozeně tedy dochází k tomu, k čemu dojít muselo, a to je pokles cen bytů. Trend směrem ke snižování cen potvrdili také další odborníci. Podobná situace jako v případě starší bytů nastala podle Motošky také u novostaveb. To potvrzují i další realitní odborníci. Poptávka po nových bytech v nižším segmentu do 45.000 korun za metr čtvereční, který však současně v nabídce developerů tvoří většinu, se prý od nového roku výrazně propadla. "Je tedy nepochybné, že stávající nadhodnocené ceny nemovitostí jsou již neudržitelné. Lze tedy očekávat pokles cen v závislosti na atraktivitě lokality i atraktivitě zpracování a konkurenceschopnosti jednotlivých projektů," uvedla Horňáková. Roky nepřetržitého růstu jsou podle odborníků u konce také v případě tržního nájemného. "Můžeme mluvit o stagnaci či poklesu," řekl Koliba. Na snižování tržního nájemného podle Motošky tlačí probíhající deregulace.

"Situace je extrémně nejistá, většina bank je na tom daleko hůře, než uvádí oficiální rating.." 

Warren Buffett, nejbohatší člověk na zemi, soudí, že americká recese bude hlubší a táhlejší, než lidé obecně očekávají. „Nejsem kovaným specialistou, ale cítím, že recese bude delší a hlubší, nikoli krátká a mělká," řekl investor televizi CNBC. „Mám za to, že spotřebitelé už nyní pociťují rostoucí ceny energií a potravin. Na jiné věci jim prostředky moc nezbývají," dodal.

Tuzemský trh s byty zažívá letos po letech nepřetržitého růstu přelom. Poptávka po nových levnějších bytech výrazně poklesla, ceny bytů padají, tržní nájmy nabírají kurz směrem dolů, počet poskytnutých hypoték se snižuje. Vyplývá to z ankety ČTK mezi odborníky na realitní trh. "Ve stejném období loňského roku ceny nemovitostí stoupaly, a to téměř bez ohledu na lokalitu," řekl Miloš Motoška z realitní společnosti RE/MAX. "Na jaře letošního roku se poptávka výrazně snížila, což vedlo u některých typů bytů, nebo u bytů v určitých lokalitách ke snížení cen," uvedl Motoška. Podle Jitky Horňákové ze společnosti Devo Group začíná v případě starších bytů nabídka již dnes převyšovat poptávku a cena bude podle ní dále klesat. "Ceny bytů byly i vzhledem k celkové kupní síle a průměrné mzdě střední vrstvy obyvatel silně nadhodnocené. Přirozeně tedy dochází k tomu, k čemu dojít muselo, a to je pokles cen bytů. Trend směrem ke snižování cen potvrdili také další odborníci. Podobná situace jako v případě starší bytů nastala podle Motošky také u novostaveb. To potvrzují i další realitní odborníci. Poptávka po nových bytech v nižším segmentu do 45.000 korun za metr čtvereční, který však současně v nabídce developerů tvoří většinu, se prý od nového roku výrazně propadla. "Je tedy nepochybné, že stávající nadhodnocené ceny nemovitostí jsou již neudržitelné. Lze tedy očekávat pokles cen v závislosti na atraktivitě lokality i atraktivitě zpracování a konkurenceschopnosti jednotlivých projektů," uvedla Horňáková. Roky nepřetržitého růstu jsou podle odborníků u konce také v případě tržního nájemného. "Můžeme mluvit o stagnaci či poklesu," řekl Koliba. Na snižování tržního nájemného podle Motošky tlačí probíhající deregulace.

Miliardář George Soros, zakladatel úspěšného fondu Quantum, který dokázal zhodnocovat svým klientům vklady 31 procentním ročním výnosem po dobu 30 let, označil současnou krizi ve Spojených státech za nejhorší od roku 1929. Dále prohlásil, že propady na akciových trzích ještě pravděpodobně nejsou u konce. Odstartování hypoteční krize v USA v průběhu minulého roku přimělo uznávaného finančníka k tomu, aby se začal více zapojovat do dění na trzích, což činí prostřednictvím fondu Quantum Endowment. K aktivnější roli v oblasti investování vede investiční ikonu snaha ochránit svůj majetek, který je z velké části alokován právě do fondu Quantum. Soros vsadil v minulosti na klesající dolar a pád amerických a evropských akcií. Dále očekával posilování zahraničních měn a růst čínských a indických akcií. Tyto sázky následně přispěly k 32 procentní výkonnosti fondu Quantum za rok 2007. V následujícím období připouští další možné posilování jenu a eura vůči dolaru. Prohlásil, že se ve světě zvyšuje neochota držet americký dolar, nicméně prý chybí dostatek vhodných alternativ. Nevidí prostor pro další výrazné snižování úrokových sazeb ze strany FEDu. Nevzdal se zatím ani svých pozic v indických akciích, jejichž fundamenty označil za dobré. Mnohem méně jistý si je ovšem ohledně čínských akcií obchodovaných v Hong Kongu. Jako jednu z příčin současných problémů vidí nedostatečnou regulaci v bankovním sektoru.