Příspěvky nebo odpovědi uživatele starý bursián

Historie: krach na burze 1929 #04 - černý pátek
a období poté                                                                                   V Londýne, Parízi, Berlíne nebo v Miláne - vsude se akcie propadaly. Ovsem také v New Yorku pokracoval akciový výprodej. Stále totiz stoupal pocet akcionárů, kterí nebyli schopni pokrýt úvery hodnotou svých akcií nebo hotovostí a museli na zádost banky své pozice likvidovat. Nekteré mensí banky se jiz dostaly do platební neschopnosti.

Panika se zacala vracet na trhy. Kdyz to jiz vypadalo, ze se situace zcela vymkne kontrole, vydal 25. ríjna prezident Spojených států, Herbert Clark Hoover, verejné prohlásení, ze americké hospodárství a podnikání jsou fundamentálne zcela zdravé. Toto prohlásení uklidnilo nervózní investory natolik, ze vecer burza alespon udrzela hladinu kurzu ze ctvrtka, pricemz zmenilo na 8 miliónů akcií své majitele. Tehdy se obchodovalo i v sobotu a newyorské burze se podarilo udrzet "status quo" i po celý tento den.

Pres nedeli trpelivost investorů vyprchala a v pondelí, 28. ríjna 1929, zaplavily burzu opet prodejní príkazy. Odolnost vůci riziku zcela zmizela a proti této nálade byla bezmocná i nákupní intervence bankovního sdruzení. Dalsímu propadu akcií jiz nic nebránilo. Pres stále klesající ceny bylo zobchodováno dalsích 9 miliónů akcií. Index Dow Jones spadl o témer 13 % a koncil na hodnote 260,64 bodů. Kurzová ztráta ve výsi 14 miliard dolarů byla dosud nejvyssí, kterou Dow zaznamenal behem jednoho dne.

Nálada byla nyní na bodu mrazu. Důvera v akcie a v celé hospodárství sla definitivne do kolen. Po "cerném pondelí" prislo neméne "cerné úterý". Jiz v prvních minutách obchodování pokracoval pád akcií v neztencené míre. Do obeda se prodávající zbavili více nez osmi milionů akcií.

Brokeri se dusili pod lavinou prodejních príkazů. Kolotoc prodejů se vsak roztácel stále rychleji a nervozita na parketu houstla. Podle jedné zprávy z tehdejsího tisku, doslo dokonce ke rvacce mezi obchodníky a zamestnanci burzy a jednoho otrlého maklére videli placícího modlit se na kolenou. Kdyz v 17:32 skoncilo úterní hororové obchodování, zmenilo majitele do té doby rekordních 16.410.000 akcií. Dow odepsal dalsích témer 12 % a jeho záverecných 230,07 bodů znamenalo týdenní pokles témer o jednu tretinu.

Následky byly katastrofální. Mnoho ( mezi 1-3 miliony ) Americanů bylo krachem prímo postizeno a ztratilo znacnou cást svého jmení, nekterí - ti co rádi sázejí na jednu kartu - prisli dokonce o celý majetek. Ztráceli vsichni, důverivé vdovy, delníci, taxikári, uklízecky, univerzitní profesori i bohatí a ostrílení spekulanti. Tak prisel bývalý chéf General Motors, Bill Durant, o zhruba 40 miliónů dolarů a Michael Meehan, multimilionár a burzovní specialista spolecnosti Radio Corporation of America, pozdeji priznal, ze tehdy ztratil na burze osmimístnou sumu.

Dalsího dne, ve stredu 30. ríjna, se karta obrátila. Panika zmizela, jako kdyz proutkem mávne. Nízké ceny akcií, zvýsení dividend u nekterých spolecností a zpráva, ze J.D.Rockefeller nakupuje opet akcie, působily jako zivá voda a index Dow si vecer pripsal dosud svůj nejvyssí denní prírustek. Proti úterý pridal Dow více nez 12 % a dosáhl 258,47 bodů.

Také 31. ríjna se hlavní americký index pri zkráceném obchodování dále zotavoval a uzavrel na optimistických 273,51 bodech. Avsak z touzebne ocekávaného ozivení se vyklubala jen technická korekce a brzy se kurzy opet rítily dolů. Dne 13. listopadu spadl Dow na 198,69 bod, coz byla nejnizsí hodnota za celý rok 1929.

V polovine listopadu se zacaly akciové trhy stabilizovat a investorům svitla opet jiskricka nadeje. "Zlatá dvacátá léta" vsak byla nenávratne pryc a svetové hospodárství stálo pred mnohaletou krizí, nazvanou pozdeji "velká deprese". Nejhlubsí stav 41,2 bodů dosáhl index Dow Jones 8.7.1932. Mnoho investorů zcela zanevrelo na akcie a teprve 25 let pozdeji, 23. listopadu 1954, prekonal Dow Jones svůj letitý historický rekord z 3. zárí 1929 a dostal se opet nad hranici 381 bodů.

Zlaté časy českého retailu, kdy v podstatě každý projekt byl úspěšný, skončily. Podle poradenské společnosti DTZ nasycení trhu v Praze i v mnohých regionálních městech začínají pociťovat také sami developeři. Někteří proto expandují na Ukrajinu, do Ruska nebo do Rumunska, kde sílí poptávka obyvatel po spotřebním zboží. Podobné zpomalení expanze v České republice vidíme také u mnohých nájemců. Řada z nich již splnila minimální počet provozoven pro tuto oblast, proto i díky velké nabídce projektů tyto firmy důsledněji zvažují, kde otevřít novou provozovnu a spíše se zaměřují na fungování stávajících prodejen,“ říká Petr Valenta, expert na segment retailu v DTZ.

Světové akciové trhy smažou téměř všechny zisky od začátku letošního roku. Propadu nezůstane ušetřen ani český akciový trh, jehož ztráta dosáhne 17 % od začátku propadu. Důvodem hromadného odchodu investorů z akciových trhů budou obavy z možné eskalace inflace ve Spojených státech. Burzy se globálně zbarví do červena, tak silný společný výprodej na akciových trzích jste již dlouho neviděli. Prodejní objednávky postihnou jak USA a Evropu, tak i Japonsko a nejtvrdší ránu dostanou rozvíjející se trhy včetně českého. Vyšší než desetiprocentní ztráty během denního obchodování na několika titulech současně nebudou výjimkou. Kruté výprodeje odstartují na začátku čtvrtého zářijového týdne. Report srpnové inflace sice dopadl podle očekávání, ovšem jádrová inflace, která nezahrnuje energii a potraviny, skončila o desetinu hůře než předpokládal trh. Jádrová inflace tak meziměsíčně vzrostla o 0,3 % proti předpokladu 0,2 %. Tato jedna desetinka bude předním impulsem pro zadávání prodejních objednávek. Investoři dostanou strach z možného zpomalení ekonomiky pod vlivem zvyšování úrokových sazeb, což by se negativně promítlo i do ziskovosti společností. Největších výprodejů se dočkají akciové rozvíjející se trhy. Asijské akcie například během dvou dnů ztratí 20 % své hodnoty. Burzy ztratí veškeré zisky od začátku letošního roku. Z výprodejů na akciových trzích budou částečně profitovat dluhopisy, protože právě sem odejde část prostředků.

Škody způsobené finanční krizí by se měly pohybovat až kolem jednoho bilionu dolarů! Uvedli to představitelé Mezinárodního měnového fondu (MMF).

Warren Buffett, nejbohatší člověk na zemi, soudí, že americká recese bude hlubší a táhlejší, než lidé obecně očekávají. „Nejsem kovaným specialistou, ale cítím, že recese bude delší a hlubší, nikoli krátká a mělká," řekl investor televizi CNBC. „Mám za to, že spotřebitelé už nyní pociťují rostoucí ceny energií a potravin. Na jiné věci jim prostředky moc nezbývají," dodal.

Tuzemský trh s byty zažívá letos po letech nepřetržitého růstu přelom. Poptávka po nových levnějších bytech výrazně poklesla, ceny bytů padají, tržní nájmy nabírají kurz směrem dolů, počet poskytnutých hypoték se snižuje. Vyplývá to z ankety ČTK mezi odborníky na realitní trh. "Ve stejném období loňského roku ceny nemovitostí stoupaly, a to téměř bez ohledu na lokalitu," řekl Miloš Motoška z realitní společnosti RE/MAX. "Na jaře letošního roku se poptávka výrazně snížila, což vedlo u některých typů bytů, nebo u bytů v určitých lokalitách ke snížení cen," uvedl Motoška. Podle Jitky Horňákové ze společnosti Devo Group začíná v případě starších bytů nabídka již dnes převyšovat poptávku a cena bude podle ní dále klesat. "Ceny bytů byly i vzhledem k celkové kupní síle a průměrné mzdě střední vrstvy obyvatel silně nadhodnocené. Přirozeně tedy dochází k tomu, k čemu dojít muselo, a to je pokles cen bytů. Trend směrem ke snižování cen potvrdili také další odborníci. Podobná situace jako v případě starší bytů nastala podle Motošky také u novostaveb. To potvrzují i další realitní odborníci. Poptávka po nových bytech v nižším segmentu do 45.000 korun za metr čtvereční, který však současně v nabídce developerů tvoří většinu, se prý od nového roku výrazně propadla. "Je tedy nepochybné, že stávající nadhodnocené ceny nemovitostí jsou již neudržitelné. Lze tedy očekávat pokles cen v závislosti na atraktivitě lokality i atraktivitě zpracování a konkurenceschopnosti jednotlivých projektů," uvedla Horňáková. Roky nepřetržitého růstu jsou podle odborníků u konce také v případě tržního nájemného. "Můžeme mluvit o stagnaci či poklesu," řekl Koliba. Na snižování tržního nájemného podle Motošky tlačí probíhající deregulace.

"Situace je extrémně nejistá, většina bank je na tom daleko hůře, než uvádí oficiální rating.." 

Warren Buffett, nejbohatší člověk na zemi, soudí, že americká recese bude hlubší a táhlejší, než lidé obecně očekávají. „Nejsem kovaným specialistou, ale cítím, že recese bude delší a hlubší, nikoli krátká a mělká," řekl investor televizi CNBC. „Mám za to, že spotřebitelé už nyní pociťují rostoucí ceny energií a potravin. Na jiné věci jim prostředky moc nezbývají," dodal.

Tuzemský trh s byty zažívá letos po letech nepřetržitého růstu přelom. Poptávka po nových levnějších bytech výrazně poklesla, ceny bytů padají, tržní nájmy nabírají kurz směrem dolů, počet poskytnutých hypoték se snižuje. Vyplývá to z ankety ČTK mezi odborníky na realitní trh. "Ve stejném období loňského roku ceny nemovitostí stoupaly, a to téměř bez ohledu na lokalitu," řekl Miloš Motoška z realitní společnosti RE/MAX. "Na jaře letošního roku se poptávka výrazně snížila, což vedlo u některých typů bytů, nebo u bytů v určitých lokalitách ke snížení cen," uvedl Motoška. Podle Jitky Horňákové ze společnosti Devo Group začíná v případě starších bytů nabídka již dnes převyšovat poptávku a cena bude podle ní dále klesat. "Ceny bytů byly i vzhledem k celkové kupní síle a průměrné mzdě střední vrstvy obyvatel silně nadhodnocené. Přirozeně tedy dochází k tomu, k čemu dojít muselo, a to je pokles cen bytů. Trend směrem ke snižování cen potvrdili také další odborníci. Podobná situace jako v případě starší bytů nastala podle Motošky také u novostaveb. To potvrzují i další realitní odborníci. Poptávka po nových bytech v nižším segmentu do 45.000 korun za metr čtvereční, který však současně v nabídce developerů tvoří většinu, se prý od nového roku výrazně propadla. "Je tedy nepochybné, že stávající nadhodnocené ceny nemovitostí jsou již neudržitelné. Lze tedy očekávat pokles cen v závislosti na atraktivitě lokality i atraktivitě zpracování a konkurenceschopnosti jednotlivých projektů," uvedla Horňáková. Roky nepřetržitého růstu jsou podle odborníků u konce také v případě tržního nájemného. "Můžeme mluvit o stagnaci či poklesu," řekl Koliba. Na snižování tržního nájemného podle Motošky tlačí probíhající deregulace.

Miliardář George Soros, zakladatel úspěšného fondu Quantum, který dokázal zhodnocovat svým klientům vklady 31 procentním ročním výnosem po dobu 30 let, označil současnou krizi ve Spojených státech za nejhorší od roku 1929. Dále prohlásil, že propady na akciových trzích ještě pravděpodobně nejsou u konce. Odstartování hypoteční krize v USA v průběhu minulého roku přimělo uznávaného finančníka k tomu, aby se začal více zapojovat do dění na trzích, což činí prostřednictvím fondu Quantum Endowment. K aktivnější roli v oblasti investování vede investiční ikonu snaha ochránit svůj majetek, který je z velké části alokován právě do fondu Quantum. Soros vsadil v minulosti na klesající dolar a pád amerických a evropských akcií. Dále očekával posilování zahraničních měn a růst čínských a indických akcií. Tyto sázky následně přispěly k 32 procentní výkonnosti fondu Quantum za rok 2007. V následujícím období připouští další možné posilování jenu a eura vůči dolaru. Prohlásil, že se ve světě zvyšuje neochota držet americký dolar, nicméně prý chybí dostatek vhodných alternativ. Nevidí prostor pro další výrazné snižování úrokových sazeb ze strany FEDu. Nevzdal se zatím ani svých pozic v indických akciích, jejichž fundamenty označil za dobré. Mnohem méně jistý si je ovšem ohledně čínských akcií obchodovaných v Hong Kongu. Jako jednu z příčin současných problémů vidí nedostatečnou regulaci v bankovním sektoru.

"Situace je extrémně nejistá, většina bank je na tom daleko hůře, než uvádí oficiální rating.." 

Warren Buffett, nejbohatší člověk na zemi, soudí, že americká recese bude hlubší a táhlejší, než lidé obecně očekávají. „Nejsem kovaným specialistou, ale cítím, že recese bude delší a hlubší, nikoli krátká a mělká," řekl investor televizi CNBC. „Mám za to, že spotřebitelé už nyní pociťují rostoucí ceny energií a potravin. Na jiné věci jim prostředky moc nezbývají," dodal.

To bude přímá úměra, méně se staví protože je menší poptávka, lidé míň utrácejí, nejen za byty.

USA: Počet nově rozestavěných domů v červenci poklesl na 965 tis. z červnových 1.084 tis.

Zlaté časy českého retailu, kdy v podstatě každý projekt byl úspěšný, skončily. Podle poradenské společnosti DTZ nasycení trhu v Praze i v mnohých regionálních městech začínají pociťovat také sami developeři. Někteří proto expandují na Ukrajinu, do Ruska nebo do Rumunska, kde sílí poptávka obyvatel po spotřebním zboží. Podobné zpomalení expanze v České republice vidíme také u mnohých nájemců. Řada z nich již splnila minimální počet provozoven pro tuto oblast, proto i díky velké nabídce projektů tyto firmy důsledněji zvažují, kde otevřít novou provozovnu a spíše se zaměřují na fungování stávajících prodejen,“ říká Petr Valenta, expert na segment retailu v DTZ.

Americký trh včera prudce oslabil kvůli dalším problémům společností Freddie Mac (4 USD, -24,96%) a Fannie Mae (6 USD, -22,25%). Americká vláda totiž oznámila, že společnosti budou mít problémy navýšit potřebný kapitál a pravděpodobně budou potřebovat výpomoc. Finanční sektor se tak opět dostal pod palbu prodejních objednávek a zakončil o více jak tři a půl procenta níže. Také ropa se dostala pod 112 dolarů, když Tornádo Fay minulo mexický záliv a nyní míří na Floridu. Proto také energetický sektor poklesl o více jak jedno procento.

Spořitelna je se svým Osobním účtem suverénně nejdražší.

Ze všech zkoumaných bank se naprosto vymyká Osobní účet České spořitelny. Ten má být podle banky průkopníkem ve vytváření služeb klientovi na míru. Sestavit ideální účet pro běžného klienta ovšem není zdaleka snadné. Klient, který by se ponořil do poměrně složitého sazebníku a chtěl získat opravdu nejlevnější variantu Osobního účtu, volil by verzi Standard II se třemi základními službami. Celkem by za takto vytvořený účet zaplatil včetně transakcí měsíčně 228 korun. Pokud by klient věřil pouze internetovému konfigurátoru a doufal by, že devět platebních příkazů je dostatečné množství, aby si do nabídky zvolil i službu „všechny transakce po celé ČR zdarma“, zaplatil by měsíčně 253 korun. To je o 204 korun více, než ve vítězné mBank. Na pozadí těchto údajů pak slova Kláry Gajduškové, šéfky komunikace České spořitelny vyznívají poněkud komicky: „Naše poplatky se neměnily od roku 2005. Meziroční nárůst příjmů u nich je tažen pouze růstem počtu transakcí.“

Banka první volby, jak se Spořitelna sama nazývá, tak skončila mezi bankami, které usilují o drobnou klientelu poslední. O120 korun ji předstihla i UniCredit Bank s účtem Mozaika, která byla vždy vnímána spíše jako banka podnikatelů. Citibank, jejíž účet Citi Konto vyšel z výzkumu jako nejdražší, se netají tím, že o retailové klienty příliš nestojí.

Naopak výběry hotovosti z bankomatů konkurence jsou drahé. V průměru si za jeden výběr nechají banky zaplatit 23 korun. Unikátní je v tomto ohledu opět Česká spořitelna, která si za výběr od konkurence strhne nejen 25 korun, ale navíc i 0,5 procenta z vybrané částky.

Unipetrol (198 CZK, -1,93%) během tří měsíců končících 30. červnem 2008 snížil pětinásobně čistý zisk na 302 milionu Kč z 1,5 miliardy Kč ve druhém kvartále loňského roku! Zisk české petrochemické společnosti tak nedosáhl výše odhadované trhem, 516 milionu Kč, ani našeho odhadu na úrovni 405,8 milionu Kč!?

Developerská společnost Orco zásadním způsobem zpomalila další expanzi. Nákupy nových projektů již nejsou tak časté jako v minulosti, přístup k novým penězům z veřejného trhu se ztížil. Orco tak musí financovat další rozvoj z prodejů nemovitostí a projektů. dnes řekl viceprezident Orco Property Group Aleš Vobruba. "Během první poloviny roku jsme akvizic dělali minimum," uvedl Vobruba. Ani výhled do nejbližší budoucnosti podle viceprezidenta neskýtá naději na obrat v zásadním zvolnění nákupního tempa. "Akviziční činnost bude podstatně nižší. Firma ve čtvrtek oznámila, že dokončila prodej nemovitostí a projektů za 100 milionů eur, tedy asi za 2,4 miliardy korun. Analytici České spořitelny se domnívají, že kvůli zhoršeným podmínkám financování bude muset firma prodat nemovitosti až za 12 miliard korun. Celková hodnota portfolia firmy se pohybuje kolem 60 miliard korun. Vedle potíží se získáváním nových peněz na projekty firma čelí od minulé středy již druhému snížení ratingu během krátké doby. Orco má podle Vobruby totiž více developerských projektů, než ratingové agentury předpokládaly. Agentury prý původně očekávaly, že Orco bude mít větší podíl hotových projektů, které již přinášejí nájem. "My jsme šli dlouhodobě jiným směrem," řekl Vobruba. "Samozřejmě, že rating odráží i náladu na světovém finančním trhu," dodal. Banky nyní v souvislosti se světovou finanční krizí požadují po developerech větší zajištění projektů v podobě zvýšeného podílu vlastních zdrojů nebo větší míry předem sjednaných nájmů. "Z toho pramení snížení ratingu, protože Orco směřuje k většímu podílu developmentu," řekl jeden ze šéfů Orka.

Počet případů nesplácených hypoték, kdy je nutné přistoupit k zabavení domu a jeho nucenému prodeji, se ve Spojených státech dál zvyšuje. Navíc mají problémy se splácením stále častěji i lidé na lepších adresách, jako je Malibu a Santa Monica. Zjistila to společnost pro výzkum realitního trhu PropertyShark. V oblasti Los Angeles počet takových případů v červenci meziročně vzrostl na více než trojnásobek a v Miami se zvýšil více než dvojnásobně. Jen v samotném Los Angeles jsou nyní nesplácené hypotéky za více než dvě miliardy dolarů. Počet připravených aukcí zabavených nemovitostí v oblasti Los Angeles v červenci meziročně vzrostl o 249 procent na 5982 případů. Vyvlastnění tak poprvé potkalo jeden z 516 domů, zatímco v New Yorku se týkalo pouze jednoho z 10 000 domů. "Stále jsme uvnitř hurikánu, který zasáhl trh bydlení. Případů vyvlastnění je stále víc než dost, ceny domů se snižují a prudce klesl i prodej nemovitostí," řekl k situaci šéf PropertyShark Bill Staniford. Počet aukcí zabavených domů v Miami během července vzrostl o 137 procent na 1099 případů. Podle Roxany Ogneanové, která v PropertyShark sleduje právě vývoj počtu vyvlastněných nemovitostí, je to pravděpodobně vůbec poprvé, co byla překonána hranice 1000 případů.