Příspěvky nebo odpovědi uživatele Thomas from Monticello

Neriskujte svoje peníze ve chvíli, kdy se rozhodujete pro jednu z největších investic ve svém životě. Jednejte pouze s největší a nejprofesionálnější firmou.

Anthony James Denny
předseda představenstva
AAA AUTO, a.s.

Teď jsem na to koukal a máš zase pravdu. U té Fabie, by ještě šlo říci, že se někdo přepsal a omylem ubral 100 tisíc km. Tady u toho Passata už to ale řící nelze. Tachometr přes 145 tisíc km na fotografii v popisku jen 35 tisíc km.  Passat stojí 210 tisíc Kč, o kolik ho prodá dráž když stočí tachometr o 100 tisíc km dolů?  To je asi ten očekávaný růst prodejů 10% .Hlavně nevím, jestli se najde takový "Lojza", který koupí 4 roky staré auto v TDI 2,0 s udávaným počtem kilometrů 35 tisíc. To musí být naiva co naskočí na kecy ulhaného prodejce kterého zaškolik Denny. Se divím Skipymu, že mu furt stojí za to kvůli 25 tisícům Kč stáčet tachometry. Ten si na  akciích vyrejžuje další miliardy ještě letos :-)))

Omlouvám se za žertík, koukám na můj propadávající se KiTD a tak to na mne padá :-) Nic ve zlém, jen sranda. Špatně nesu když to nejde podle mých představ a zisky mizí, resp. ztráty narůstají.

Tomu já rozumím, každý úvěr nebo hypotéka má nastaven jiný poměr (velmi složitý vzorec) poměr splátky a úroků. Nejdříve se většinou splácí úroky a vlastní splátka je minimální. Postupem času se tento poměr mění. Z mé strany to byl jen příklad, smešné splátky k celkovému zadlužení. Jenže za 20 let tady už AAA nebudou, to se s tebou vsadím. Krom toho AAA má splatit do 1,5 roku Dennymu cca 280 milionů korun, k tomu vyplatit podle Námořníka tučnou divi až 100 miliónů korun a do toho musí investovat do rozjetí Ruska (zde to nevím a asi nikdo z drobasů), ale odhadnu alespoň 40 miliónů korun. Takže jen to co odhaduji včetně Bobem avízovanou divi je 420 milionů Kč. To znamená, že AAA by v tomto roce 2011 musela vytvořit 3x vyšší zisk než loni. Management očekává růst tžeb o 10%, marže 24% a čistá ziskovost 5,5%. Ptám se proto znovu, kde se vezme 3 x vyšší zisk 6 Kč na akcii, celkem 420 milionů Kč, 17, 5 milionů € aby tady tohle všechno co píši mohlo být reálné?

Mně to tedy moc slušný nepříjde. Za celý rok umořit část dluhu jen 1,1 Kč na akcii z nějakých 24 Kč. To mi naopak příjde hrozně málo, na to, že šetří i na toaletním papírů :-)a krize odeznívá. Je to jako si půjčit milion a splatit bance za rok 40 000, to bych si připadal dost divně.

Tip? Já mám čez a Kit, nedoporučuji ani jedno, to se musíš rozhodnout sám za sebe. Jsou to tvé peníze.Hlavně nikomu nevěř, až tě bude přesvědčovat, že akcie xy ja ta nejlepší na světě.

Pane Weis, nemáte na mysli tah na 100 kč za akcii? O ten se rozhodně 10 let jednat nebude.AAA mají dluh 24 Kč na akcii při zisku 2 Kč.  Můžeme si zde ale vyprávět pohádky o dividendě 1,5 Kč na papír. Hezky se to čte to ano.

Hlavně že aaaa hlásá jak chce legislativně prosadit zákon proti úpravám tachometru. Zloděj křičí chyťte zloděje. Já myslel, že Denny se zlodějnami povýšil a obírá jen hejli na burze, ale jak jsem psal musí vydělávat všude a vždy.

Co že, AAA má závazky 66,2 mil €???? Já myslel jen kolem 40 mil. €? Pak to je tedy rovných 24 Kč na akcii. Za rok 2010 zisk 2 Kč na akcii, při standardních tržbách a hrubé marži 24% dojde k odlužení cca za 12 let.  Dobrý kdyby nechali zdravé zadlužení kolem  7 Kč na akcii tak 5 let budou splácet jak mourovatý.

Tak to by měl Denny hned cca 2 týdny nakupovat, aby mu to nefouklo. On ty výsledky už teď zná. To jsem zvědav, jestli tomu tak bude. Březen a duben je u áček silný měsíc, ale 2,5 mil € zisk se mi zdá přehnaný. Já bych odhadoval do 1, 8 mil €.

V tomhle máš lepší paměť než já. Nebylo to pozastaveno taky kvuli té později stoplé akvizici Ferexpo?

pardon jen zisk 120 milionů Kč. To by všechny překvapilo :-)

To jsme se Námořníku nepochopili. Já poukázal na minulost, kdy áčkám hrozil krach a tak vyhodili řadu lidí a šetřili kde můžou. Nikdo jim nechtěl už půjčit a podle všeho musel Denny udělat úvěr ze svého, jelikož nikdo jiný by jim už tehdy nepůjčil. Hrozilo, že nebudou mít dostatečnou likviditu a nebyli daleko od toho, kde bylo např. ecm před rokem. Dnes je situace lepší, ale áčka nejsou žádný zlatý důl, ale pěkně rizikový subjekt. Jak podle oboru podnikání tak i podle serióznosti Dennyho. Ačka začli šetřit, aby nekrachli a udělali  za 2010 zisk.  A to za cenu, že snížili investice na vlastní rozvoj, marketing, stopstav expanze, změna daňové povinosti. Přesto udělali jen zisk 2Kč na akcii při zadlužení 12 Kč. Žádný umělé snižování zisku jak píšeš se nekoná. To je blbost. Jedná se jen o účetní přešlapy ke kterým došlo změnou auditora a statu některých zahraničních poboček ze zastavených na aktivní. Poukazoval jsem na to, že když snížili počet zaměstnanců o 60%, marketing o 40% už nemají kde šetřit a přesto udělali zisk jen 120 milionu €. Pokud otevřou další pobočky, expandují na cizí trhy, to vše stojí hromadu peněz. Když šetřili vydělali 2 Kč kolik tedy vydělají při růstu prodejů o 10% a uvolnění investic do Ruska, Maďarska, náboru nových lidí a reklamy na nových trzích? Krom toho se má splatit dluh 12 milionu € Dennymu do konce 2012, kde se vezmou ty peníze na splácení dluhu, při rostoucích výdajích? Tebou reklamovanou divi ani nezmiňuji, jelikož áčka nejsou čez :-)))

A co si kupuje akcionář áček za vůz, pokud to není tajné?

Námořníku, já nepsal, že poroste zisk o 10%, ale tržby. Vím, že není přímá úměra mezi růstem zisku a tržeb, ale pokud je hrubá marže cca 24% a čístá ziskovost 6%, je jasné, že z růstu obratu jen o 10% zisk 2x vyšší nikdy nebude. To je samo o sobě dost k povážení. Pokud firma organicky neroste, její budoucnost je omezena. Přirovnal bych to k O2. Ty naznačuješ, že firma šetří a s tím souhlasím. Omezení nákladů v posledních 2 letech bylo tak razantní z důvodu rizika vlastní likvidity až odvrácení bankrotu, že jim nic jiného nezbývalo. Jen připomenu, že se snížil počet pracovníku za 2 roky o 64%, snížil se marketingový budget o 40%, odstoupilo se od expanze, stáhli se z několika trhů, prodali řadu nemovitostí a přesunuli daňovou rezidenci. Nebudu vše vypisovat, ale řeknu, že je to stejný jako když člověk který žil nad poměry v letech 2008-2009 a konzumoval párky s chlebem, začal šetřit, aby nemusel vyhlásit osobní bankrot. Začal proto jíst jen chleba. Na vyšší plat nedosáhne. Tím pádem mu něco zbývá na úkor párků, ale aby začal dávat dětem kapesný, které je 4x vyšší než cena párku je blbost.

Bobe, za rok 2010 vydělalo AAA cca 120 milionu Kč, pokud management očekává růst tžeb za 2011 jen o 10%, lze předpokládat, že zisk bude velmi podobný, řekněme 140 milionu, nadsadím to ať nežeru. Dividendová politika je výplata zisku max. do 20% tedy 28 milionu korun, může jít ze zisku za rok 2011. To činí maximálně 0,4 Kč na akcie. Můžeš mi proto vysvětlit, kde se vezme až 1,5 Kč kterou tady inzeruješ?