PRÝ DEFENZIVNÍ TELEFÓNICA: STANE SE LÍDR DNEŠNÍ BURZY FENOMÉNEM ROKU 2008? (+ PŘEHLED AKTUÁLNÍCH DOPORUČENÍ)
Výkonnost Telefónicy O2 v roce 2007 neohromila, ani neurazila. Oproti nejvýkonnějším titulům SPADu, které šly přes 40 % ztrácela, na druhou stranu trpěliví investoři držící akcii celý rok si neměli nač stěžovat. Vývoj na českém i na slovenském trhu dává příslib do roku 2008 a navíc jako bonus je společnost známá svou dividendovou politikou: Telefónica vyplácela v roce 2006 50 Kč na akcii (tj. výnos 8,3 %). „Společnost pozitivně překvapovala analytiky svými finančními výsledky,“ uvádí Atlantik FT v materiálu „Vývoj českého kapitálového trhu v roce 2007,“ který má agentura ČEKIA k dispozici.
Především se zdálo, že se podařilo stabilizovat útěk zákazníků od pevných linek.
V únoru vstoupila TEFO2 na slovenský trh a poslední zajímavou transakcí byl nákup společnosti Deltax, který ležel v žaludku nejmenovanému konkurentovi. „Akvizice Deltaxu by měla potvrdit zájem společnosti na rozvoji IT/ICT služeb. Velmi dobré finanční výsledky a nízká zadluženost (D/E = 10 %) nás utvrzují v očekávání, že firma bude i v dalších letech vyplácet zajímavé dividendy. V příštích 4-5 letech očekáváme hrubou dividendu kolem 40 Kč na akcii,“ uvádí Milan Vaníček z Atlantiku FT. To představuje hrubý dividendový výnos na úrovni cca 7 %.
Zasáhnout do výsledků společnosti by podle Atlantiku měla výrazněji slovenská pobočka v roce 2009. Perspektivy TEFO2 zdůrazňují i analytici Fio, kteří ji – jako jediný titul SPADu – zařadili mezi své růstové koně tohoto roku (čtěte blíže zde). Podle Potenciálu titulů SPADu na základě vztahu mezi průměrnou cílovou cenou analytiků a aktuální cenou na trhu, který přináší iPOINT každý měsíc (čtěte blíže zde), má TEFO2 zhruba 18% růstový prostor. Zájem o Telefónicu může též zvýšit její širší nezávislost na hospodářském cyklu. Zároveň v době nejistoty budou investorské zraky patrně upřeny spíše na defenzivnější tituly, k nimž právě Telefónica patří.
Přehled investičních doporučení pro Telefónicu O2
Zdroj: Monitoring ČEKIA
Datum | Emise | Kdo vydal doporučení | Původní cílová cena | Nová cílová cena | Investiční doporučení | Poznámka |
11.12.2007 | Telefónica O2 | Raiffeisenbank | 613 Kč | 630 Kč | koupit | předchozí doporučení držet |
3.12.2007 | Telefónica O2 | Cyrrus | | 654 Kč | koupit | úvodní doporučení |
8.11.2007 | Telefónica O2 | BH Securities | 590 Kč | 619 Kč | koupit | předchozí doporučení akumulovat |
5.11.2007 | Telefónica O2 | Erste Bank/ČS | 620 Kč | 650 Kč | akumulovat | předchozí doporučení držet |
29.10.2007 | Telefónica O2 | KBC/Patria | 531 Kč | 646 Kč | koupit | předchozí doporučení držet |
25.10.2007 | Telefónica O2 | Atlantik FT | 662 Kč | 662 Kč | koupit | potvrzené doporučení po výsledcích za 3Q |
17.10.2007 | Telefónica O2 | Lehman Brothers | 750 Kč | 770 Kč | overweight | potvrzené doporučení |
11.1.2008 14:25