Příspěvky nebo odpovědi uživatele sáňkař bez saní

A na Erste je zase pohyb v pásmu 680-760 Kč. A bude to tak pořád nikdy se to jako už nezmění? To je trochu divný.   :-|

Se zapojením revidovaných odhadů Goldman Sachs stanovuje novou cílovou cenu na bázi 2010E a normalizovaného 2010E EV/EBITDA na úrovni 1020 GBp či přibližně 306 korun za akcii proti dřívějšímu odhadu 1070 pencí britské libry či 321 korun za akcii. Zároveň bylo potvrzeno doporučení „neutral“. Cílová cena na NWR tak poskytuje proti aktuální obchodní hladině titulu v Praze u 230 Kč/akcie přibližně třetinový růstový potenciál.

Aktuální výhledy hospodaření NWR pro roky 2010 až 2012 hovoří u celkových tržeb o úrovni 1678,5 mil. EUR (proti předchozímu odhadu GS +3 %) – 1645,4 mil. EUR (-6 %) – 1504,3 mil. EUR (-7 %). Na úrovni EBITDA Goldman Sachs očekává 607,9 mil. EUR (+6 %) – 544,7 mil. EUR (-17 %) – 374,0 mil. EUR (-23 %). U samotného čistého zisku pak po roky 2010 až 2012 GS očekává po ztrátě roku 2009 61,6 mil. EUR letos zisk 306,4 mil. EUR (proti předchozímu odhadu GS +10 %), v roce 2011 pak 232,5 mil. EUR (-28 %) a v roce 2012 96,6 mil. EUR (-48 %).

Nový výhled Goldman Sachs cen koksovatelného uhlí počítá pro tři nejbližší čtvrtletí, tedy 3Q10, 4Q10 a 1Q11 s úrovněmi (v závorce předchozí odhad GS) 159 EUR/t (157), 156 EUR/t (157) a 154 EUR/t (157). Celkově pro roky 2010 až 2012 pak s 142 EUR/t (142), 135 EUR/t (147) a 112 EUR/t (124) – tedy změna 0 %, -8 % a -10 %.

U cen elektrárenského uhlí výhled GS počítá pro tři nejbližší kvartály 3Q10 až 1Q11 s cenami 64, 64 a 63 EUR/t proti předchozím odhadům 63, 63 a 38 EUR/t. Pro roky 2010 až 2012 celkově pak s 64, 63 a 61 EUR/t proti předchozímu odhadu 63, 68 a 64 EUR/t – tedy změna 1 %, -7 % a -6 %.

U cen koksu GS očekává ve 3Q10 až 1Q10 úrovně 355, 349 a 303 EUR/t proti předchozím odhadům 269, 269 a 297 EUR/t. Pro roky 2010 až 2012 celkově pak GS počítá s cenami 281, 266 a 220 EUR/t proti předchozímu výhledu 244, 279 a 236 EUR/t – tedy změna 15 %, -5 % a -7 %.

Vedle Goldman Sachs potvrdila svoji stávající cílovou cenu BMO Capital na úrovni 700GBp (tedy cca 210 Kč/akcie) s nezměněným doporučením „market perform“. Analytici Cheuvreux zvýšili cílovou cenu 10,6 GBP (315 Kč) z 10,10 GBP (305 Kč) s ponechaným zařazením titulu na „select list“. Dle dat Bloomberg je aktuálně průměrná cílová cena na NWR posazena na 278 Kč či 904 pencích britské libry.

NWR - Goldman Sachs vidí prostor pro třetinový růst titulu; proti vyšším dojednaným cenám očekávaný vývoj měn

New World Resources dojednala pro třetí čtvrtletí roku vůči aktuálnímu vývoj v evropském ocelářství velmi dobré podmínky kontaktů koksovatelného uhlí a koksu. Do cílové ceny na titulu se však promítá také negativní dopad očekávaného měnového vývoje na CZK/EUR a EUR/USD do zisků společnosti pro roky 2010 až 2012, což nás nakonec přimělo k mírnému snížení cílové ceny, uvádí v aktualizované analýze po oznámených podmínkách části kontraktů pro 3Q10 ze strany NWR analytický tým banky Goldman Sachs.

Ve středu 21. července NWR oznámila ceny části kontaktů pro koks a koksovatelné uhlí. U kontraktu na koksovatelné uhlí byla dosažena cena 158 EUR/t či 203 USD/t při výhledu Goldman Sachs 151 EUR/t a cena koksu 362 EUR/t při odhadu Goldman Sachs 292 EUR/t. NWR zároveň potvrdila letošní výhled externích prodejů koksovatelného uhlí v objemu 5,5 mt, elektrárenského uhlí v objemu 5,0 mt a koksu v objemu 1,1 mt. Goldman Sachs považuje dosažené ceny za velmi dobré s ohledem vývoje ocelářského trhu v Evropě, což se promítlo také do posunu očekávaných cen pro 4Q10. Do očekávaných dopadů na zisk na akci firmy se ale promítá také nový výhled Goldman Sachs pro vývoj kurzu koruny k euru a eura k dolaru z poloviny července. Ten hovoří o očekávaném posílení CZK/EUR z letošních 25,5 přes 24,9 v roce 2011 na 24,8 v roce 2012 proti předchozím odhadům 25,8-25,1-25,0. U eurodolaru Goldman Sachs očekává pro roky 2010 až 2012 1,29-1,37-1,38 USD/EUR proti dřívějším odhadům pracujícím s výhledem 1,25-1,23-1,25. U koruny k euru tak změna činí cca -1 % ve všech třech letech, na eurodolaru ale +3 %, +12 % a +10 % v letech 2010 až 2012. Dopad těchto faktorů do změny zisku na akcii (EPS) Goldman Sachs vypočetla v letošním roce na růst na 1,16 EUR z dříve očekávaných 1,05 EUR, v roce 2011 však na pokles na 0,88 EUR z 1,22 EUR a v roce 2012 na pokles na 0,37 EUR z 0,70 EUR.

Se zapojením revidovaných odhadů Goldman Sachs stanovuje novou cílovou cenu na bázi 2010E a normalizovaného 2010E EV/EBITDA na úrovni 1020 GBp či přibližně 306 korun za akcii proti dřívějšímu odhadu 1070 pencí britské libry či 321 korun za akcii. Zár ...

Včerejší ujednání o cenách kontraktů koksovatelného uhlí 158 EUR/t a koksu 362 EUR/t pro třetí kvartál 2010 nenechala analytiky v klidu usnout. „Oznámené ceny pro 3. kv. jsou jasně nad cenami pro 2. kv. a potvrzují solidní podmínky na tuzemském trhu a také sílu USD k EUR. Zvláště ceny koksu jsou výrazně nad námi odhadovaným letošním průměrem na 245 EUR za tunu,“ uvádí analytik České spořitelny P. Bártek. Společnost Atlantik FT rovněž považuje informaci za pozitivní a uvedla: „Zprávu hodnotíme pozitivně, protože především ceny koksovatelného uhlí pro 3Q dosáhly vyššího průměru, než jsme předpokládali.“

Patria Online dnes přináší odhady cen uhlí pro léta 2010 - 2012 od Goldman Sachs: " Koksovatelné uhlí 142 - 135 - 112 EUR/t, elektrárenské uhlí 64 - 63 - 61 EUR/t a koks 281 - 266 - 220 EUR/t," uvádí Patria Online. Samotná společnost ve své tiskové zprávě uvedla: „Čtvrtletně oceňované koksovatelné uhlí, které je určené k dodávkám pro třetí čtvrtletí kalendářního roku 2010, tvoří 20 % předpokládaného celkového objemu dodávek v roce 2010 a dosáhlo objemu přibližně 300 tisíc tun, přičemž jde především o poloměkké koksovatelné uhlí. Průměrná sjednaná cena pro dodávky koksu na třetí čtvrtletí kalendářního roku 2010 činí 362 EUR za tunu, což představuje nárůst o 42 % ve srovnání s cenami druhého čtvrtletí a o 143 % více, než činila průměrná cena v roce 2009. Předpokládaný objem dodávek ve třetím čtvrtletí je přibližně 250 tisíc tun.“ Mike Salamon, předseda představenstva NWR dále pokračuje: „Ceny koksovatelného uhlí a koksu, jaké jsme vyjednali pro třetí čtvrtletí kalendářního roku 2010, jsou povzbudivé a potvrzují pokračující silnou poptávku po našich produktech v letošním roce,“ uvedl.

Celý článek čtěte na iPOINT: http://ipoint.financninoviny.cz/nwr-opet-v-kurzu-aneb-4-doporuceni-behem-par-hodin-investicni-doporuceni-za-cervenec.html .

Tatrmanovy Chachacházory na téma cha cha chááá