Příspěvky nebo odpovědi uživatele AlRaJu

díky moc za super rozbor.

nevim co pises nebo nepises ty pod timto nickem, ale znamena to, dle Tvych predchozich prispevku, ze uz jsi switchnul do telete nebo dale drzis a cekas?

srovnavat P/E cez a uni je naprosty nesmysl, P/E u cezu je absolutne nevypovidajici ukazatel,

u cezu jde o rust cashflow..konsolidace s distribuckama...zahranicni akvizice..rust ceny energie...objem vyroby a dalsi,

mam taky uni a potencial vidim take velky, ale srovnavat cez a uni podle P/E je nesmysl.Uni muze rust po privatizaci a nasledne konsolidaci cele skupiny, pokud budou pokracovat kvalitni vysledky nadale, ovsem nesmi se do te doby zmenit sentiment na stredoevropsky region.

A comparison with selected European peers points to a fair value of CZK 355 per share! 

mrkni do mailu.

díky za rozbor, ale mám pocit, že 31 mld. je Sk a tudíž cca 25mld.Kč.

odkup na VH je klasická každoroční záležitost, protože je KB MM, tak potřebuje souhlas s nabýváním vlastních akcií!

dobra,ale ja pocitam budouci hodnoty, ne za minule roky...P/BV nebo P/E do minulosti je k nicemu...ja jsem z vlaku vystoupil kolem 3400 a domnivam se, ze nastanou masivni realizace bud jeste ted pred vstupem do eu anebo po vstupu, v okamziku kdy vsichni budou vyckavat co se stane a kdyz neprijde rust, tak to tam drive nebo pozdeji nasypou, proti KB nic nemam a doufam, ze si ji dokoupim zpet na zajimavejsich urovnich,

k tomu odkupu:to asi je realna varianta, ze SG to muze prodat, ale i kdyby dostali 4tisice, tak mi odkup vysel na 3400.

 

v tom s vama naprosto souhlasim, pouzil jsem tenkrat P/E protoze jsem P/BV neumel spocitat...nevedel jsem BV, ale 13.6. stala KB 1975Kc a potencial na 3000 mela velky.U Erste jsem ten narust opravdu nepredpokladal a absolutne jsem neveril predikci 500mioE net profit 05, erste byl muj velky omyl.

P/E neni vypovidajici ukazatel pro banky, tam je dulezite P/BV a to je podle mych informaci naopak nejvetsi u KB.Dale musite vysledovat pohyby jednotlivych men coz je pro zahranicni investory dulezite a v neposledni rade musim uvest, ze KB bohuzel uz nema vysledkove kam rust, chybi mi tam rustovy potencial zisku v dalsich letech, rozpusteni vseobecnych rezerv uz taky nebude trvat do nekonecna. KB se jednoznacne veze na rustove vlne stredoevropskeho regionu a bank hlavne, takze pokud se zmeni sentiment bude klesat vsechno  zaroven, proto asi nema vetsi vyznam porovnavat OTP s KB.Nic ve zlem.

diky opet za skvely detailni rozbor,

s tim cistym ziskem je to jasny, je evidentni, ze by to bylo o 2mld vic kdyby nedelali ty OP k reasum na prodej.Pri prodeji ty opravky zase rozpusteji, ale premyslim jak to bude s SCE pokud ji neprodaji a zustane jim, co myslis?Neznas detailneji ty 2mld opravky?Kolik a na co konkretne byly tvoreny?

Patria se v podstate s tim cistym ziskem trefila.

 

ten clanek napsal Marek Prazak, to mluvi za vse, pamatuju si co psal tesne pred privatizaci kb o cenovych nabidkach.

Vzpomen si na Telecom, Mlynar take prohlasoval, ze zadnou superdivi tele vyplacet nebude a jak to nakonec dopadlo.Stejne jaka bude divi nakonec rozhodne Sobotka Spidla Gross tyden pred VH.

Z toho co dnes Urban blekotal je dulezity, ze se nepripravuje prodej 16%.Ta cena za ten prodej odpovida urcite nejakymu trznimu oceneni tech 16% k danemu dni, nic vic bych v tom nehledal.

I kdyby byla divi nakonec 4,5, tak pokud sem ted proudi a budou dale proudit penize z venku, pujdou do cezu dal tak jako tak, at to bude 4,50 nebo 9korun.

Daleko vyznamnejsi je to, ze nehodlaji planovany akvizice preplacet, coz si myslim je superdulezity.Co bude delat cez s cashem kdyz nekoupi nakonec SE je asi jasny kazdymu.

zaver:stejne jsem presvedcenej jako rada dalsich zde, ze Urban ani procenta pocitat neumi.

jen doplnim, ze jeste zrejme bude take prodano byvale sidlo v Jungmance do 1mld.

Jednoznacne jde o vyprodavani pozic pred koncem roku /muze to souviset i s presunutim penez do Tel./, ale je tu analogie s minulym rokem, kdy cena spadla z cca 2160/2.12/ az na 1900/18.12/ a nasledne rok 2002 koncila KB na 2080/30.12/.Duvodem byl vyprodej velke pozice fondu pred koncem roku/realizace zisku/. Letos to muze byt to same, takze se muzeme velmi kratkodobe podivat treba na 2100, ale dlouhodobe je fundament jasny. 

pane Horák mel byste vedet, ze PM prece neni na hlavnim trhu a tudiz vysledky za 9M zverejnovat nemusi a ani nebude, divil bych se kdyby tomu bylo naopak.

je to zmateny, ale oni to EBITDA 02 maji dle IFRS

16,936 by melo byt EBITDA za 3Q.02

to uz asi vsichni zapomneli...

na netu to neni a ja to posilat nikomu nebudu, promin.

je to realita, jsem svedkem, ML target 3130!!!

cca 34,708 cistyho, dan se pocita ze zakladu 35,28, dan se zaokrouhluje na koruny dolu z celkoveho poctu ks..

ja bych Langmajera neodsuzoval, je jasny, ze kdyz dela denne akciovy vyhled, ze se neda se trefit.

Pokud jste chytrejsi a mate jinou predstavu, tak toho urcite ve svuj prospech vyuzijete.Pro me je takovy vyhled dulezity z hlediska toho, ze vim co si mysli broker pred otevrenim trhu a jestli se podle toho ridit to uz je vec kazdyho.Co by se dalo porovnavat jsou dlouhodobe predpovedi.

7.7.2003 11:05  Posel		Odpovědět
Jasnej pokles...doporučuji realizovat zisk, cílovka 12200
PM bude mít v dohledné době problémy související s poklesem poptávky na Slovensku v důsledku předzásobení obchodníků v souvislosti se změnou daní na Slovensku. Poptávka ze Slovenska klesá k nule a na řadě bude zřejmě zavírání fabriky v Hodoníně. Rovněž doporučuji realizovat !!   7.7.2003 12:49  Posel     Odpovědět   No nevím, kdo o Hodonínském závodě PM ví víc, předpokládám, že já, nebot tam pracují dva moji přátelé, takže vím, že to předzásobení Slovenska na něj velmi tvrdě dopadlo a je před zavřením, možná to ale PM CR pomůže a zisky se zvednou, možná ten kolaps nastane až v lednu příštího roku, po předzásobení obchodníků v CR  :-)

CTK:Slováci skupují cigarety na Dunaji.

Připravované radikální zvýšení cen cigaret od 1. srpna vyprovokovalo mnohé Slováky, aby kuřivo kupovali do zásoby. Dlouhé fronty se například tvoří pod hradem Devínem, odkud vyplouvá výletní loď do rakouského Hainburgu.

ok, beru na vedomi, kdybych dal dnes na vase zarucene informace, tak uz jsem byl ve slusnym minusu.Jen jsem chtel upozornit na to, ze Slovensko neni zadnym duvodem pripadne korekce rustu, nic vic a dnesni vyvoj mi dal za pravdu.

Ze me mluvi pozice uz asi tri roky a jeste zrejme slusnou dobu mluvit bude.Ale divam se na kurz realisticky a dokladam to cisly, alespon se snazim.

Uz nebudu reagovat, skoda diskuzi ktere nejdou k veci.

me predpovedi vzdy vysly to je krasna veta, Vas by mel najmout ML nebo jim podobni.:-)))

to je jako kdyz napisete, ze tyden ma 7 dni a jeste k tomu to vyhledate v prirucce...,

napiste opravdu neco zasveceneho, nejake cisla , argumenty apod...jinak je to jenom slintani....,

to Posel napsal alespon 12.200 ikdyz podlozeny blabolama,

jeste ze mate v nicku trochu...

kolaps nastane az lidi prestanou kourit.

Pane Posel uvedomte si, ze Slovensko se podili na trzbach PMcr 15%, 78,4% je generovano v CR a 6,6% export.Pro zajimavost PM Slovakia je miniatura vuci PMcr, PM Slovakia vytvoril za rok 2002 cisty zisk 200mio Kc a PMcr nekonsolidovane 3,976mld.Na Slovensku doslo k predzasobeni trhu pred zvysenim spotrebni dane a naslednemu poklesu,ze zkusenosti jasne vyplyva, ze o co se trh predzasobi navic se vykompenzuje mensim odberem, tak prosim Vas nestraste se Slovenskem, kdyz nevite vubec o co jde.

Duvod pro pokles PM je ciste psychologicky, je to temer historicky maximum a je cas pro korekci predesleho rustu.

Duvodem, ze minuly rok v lete PM spadnul k 8tis. byla velka prodejni objednavka, ktera mela byt co nejdrive a za temer jakoukoliv cenu realizovana a trh to nestacil vstrebavat.

PMcr vytvoril za 00 3,219mld/1172Kc na akcii/ cisty nekonsolidovany zisk, za 01 3,406mld/1240/, za 02 3,976/1448/.Letosni rok muze byt vynikajici a to prave diky predzasobeni na nasem trhu v poslednich mesicich roku z duvodu zvyseni spotrebni dane od 1.1.2004, a dalsim duvodem je dolar-nakladova polozka spotreba materialu a energie:rok 00 5,406mld, 01 5,091mld, 02 4,209mld.Cisty zisk 03 muze byt 1650-1850 korun na akcii.

 

 

z 2185 na 2445.

zatim nic oficialniho to neni, zadna takova zprava nevysla a ani neoficialne o ni nevim.Davam tomu velmi malou pravdepodobnost.

diky za rozbor, poslal jsem Ti mail.

presne tak....uz ted se v EU tresou, ze je zaplavime levnyma znackovyma cigaretama...tresou se dost hodne, ve Francii maji ceny prudce nadale rust, ale i jinde...export z PMcr by byl obrovsky...ale ma to jeden hacek...PM je samozrejme uz zainteresovanej na trhu EU a nebude si lizt do zeli a nevim jak je na tom taky s kapacitou.Z neznackovejch cigaret nemusi mit PM strach, protoze uz ted i bez cla jsou drazsi nez nejlevnejsi znackovy PM u nas.

ale o to se nepru...rikam, ze Erste generuje prevaznou cast zisku na stejnem trhu jako KB-musite lepe cist, nic vic.Ja nerikam, ze je Erste spatna, ale pro me ma vetsi potencial KB z 1960 nez Erste z 2375.

nebudu se prit, ale je fakt, ze nabidka na trhu je v poslednich dnech vetsi nez obvykla a trh o ni vi, tak proc ted kupovat kdyz jeste neni uplne vyprodano,

prave ze Erste generuje nejvyraznejsi cast zisku na nasem a slovenskem trhu stejne jako KB.Erste muze tezit maximalne z toho, ze je to rakouska banka, banka v EU. 

ja osobne jdu zvolit ANO ikdyz jsem presvedcen, ze to ma stejne nevyhod jako vyhod.ANO bude uz jenom z hlediska psychologickyho v dalsim obdobi pro nas trh potrebny.

souhlasim s Vami, ale jenom pokud se to tyka technickeho hlediska, KB je v soucasnosti opravdu nastavena na spise dalsi pokles nez rust.

Co se ale tyce fundamentalniho hlediska, je potreba si uvedomit, ze po lonskem zisku 231Kc(IAS) KB aspiruje na letosnich 250Kc-coz neni nejaky oslnivy procentualni narust(podotykam z mimoradne vysokeho zisku za rok 2002), ale pri soucasne cene cini P/E 7,8 a na Vami uvadene cene 1800 jiz 7,2. Podotykam, ze P/E u Erste  za 02 bylo cca 18 a predpokladane na rok 03 je 14.Jsou i vyssi cilove ceny(napr. Patria 2770) a tam uz by vynos cinil 41 resp.54%.Dividenda za rok 2003 by mohla cinit 40% = 100Kc = 5,6%vynos z 1800.Vyse uvedene doklada, ze fundament a potencial k rustu KB urcite ma ovsem po narustu v minulem roce dochazi neustale k realizacim zisku a switchi do jinych titulu na nasem trhu.Kdy se probudi znovu zajem o KB nevim, bude to mozna trvat dele, ale jsem presvedcen, ze k tomu dojde.V kratkem horizontu je pokles na 1800 mozny, ale na teto hladine bych ocekaval uz zajem i ze strany SG.

Soucasny pokles z hladiny cca 2100 na dnesnich 1960 ma na svedomi vetsi prodejni objednavka ze zahranici z jednoho zdroje. 

díky za informace fanatiku,celkem zajímavý,

co řekli přesně o tom buybacku...to by mohlo být hodně zajímavý pro všechny,

a co ten prodej 16%...řekli něco k technice toho prodeje nebo jak je to reálný?

A dividenda 5-7% výnosu, výnos z NH akcie?Nic víc k tomu?

Dík.

Václave tak si to klidně představte, protože i to je jedna z možných reálných variant, i IKS.

V současnosti není KB preferovanou akcií, prostředky jdou do jiných titulů na našem trhu, to nebude však trvat věčně, myslím, že se investoři probudí a začnou KB zase více poptávat, chce to jen nějaký signál, informaci k nákupu.

Je vidět, že provozní výsledky v tom moc roli nehrály, protože v 1Q. došlo ke zlepšení a cena nereagovala.Uvidíme co bude na VH a jaké budou výsledky za 1H kdy KB už možná začne rozpuštět opravné položky, ale možná že až ve 4Q.,

prodalo se neživotní pojištění, povinné ručení, prodalo se portfolio špatných úvěrů, prodal se CAC, má se prodat Muzo, IKS a další firmy nesouvisející přímo s činností banky. Myslím, že čistý nekonsolidovaný zisk roku 2002 8.763mil=230,5Kč na akcii bude letos překonán.

 

Pane Horák podám trestní oznámení za šíření poplašné zprávy na toho člověka co tady šíří takovej bullshit.Podle IP adresy je jasnej.

poslal jsem mailik.

Parlament EU schválil zákon liberalizující energii.Do roku 2007 zpřístupněné všechny trhy EU s elektřinou a plynem konkurenci.Četl jsi to?Co tomu říkáš v souvislosti s ČEZ do budoucna?Přijde mi to jako zásadní informace, která podnítí další integraci v elektroenergetice, trh EU se rozparceluje na několik velkých hráčů kteří si navzájem nebudou konkurovat a jednoznačně by ČEZ měl být na toto období připraven, tudíž zprivatizován do roku 2007 nějakou velkou strategickou skupinou.Myslím si, že je to dost pádný argument pro vládu a privatizaci a že to může zvýšit o dost i privatizační cenu, protože bude o ČEZ velký zájem.Co si o tom myslíš?Myslíš, že i kdyby ČEZ do té doby nebyl zprivatizován, že začne výrazně exportovat na trh EU dík  nižším výrobním nákladům?Zapadal by mi do toho i ten nákup SE bez distribuce.

to ještě nevím, ale doufám, že kdyžtak uděláš zase nějaký report.Ale určitě pojedu do Pardubic na VH.

majoritní akcionář neprodává což je jasný.Za prvý je to hloupost snižovat svůj podíl a za druhý by to bylo jednoznačně vidět v SCP kde by podíl klesal.A pokud by chtěli prodávat jiný podíl na jinou firmu museli by ho někde taky předtím nakoupit což se mi nezdá pravděpodobné.SG deklarovala nezvyšovat svůj podíl, protože nechce zvyšovat riziko v regionu rozvíjejícího se trhu, avšak okamžikem vstupu do EU se emerging market změní a svou strategii může změnit i SG.Rozumný by bylo z jejich strany nerozdělovat velkou dividendu a počkat si až budou konsolidovat více jak 60% a pak si to vyplatit.

Kurz je tam kde je, protože investoři preferují jiný papíry na našem trhu, věčně to trvat nebude, kdy začne zájem o KB ale neví nikdo, můžou to být měsíce i déle.

ČEZ popírá tvrzení v dnešním tisku, myslím, že do konce června to bude upečený.

pane Urbánku to bych Vám teda opravdu moc lichotil...Vy a manipulovat s kurzem se mi jeví stejně málo pravděpodobné jako lembákův target:-)))

chci Vás popíchnout abyste nechrupali a sledovali co se děje kolem.Je to info na agenturách už myslím kolem 11dopo.

pana Lembáka z PPF a jeho target 9.610 jste uveřejnili ve zpravodajství ihned, ale Wood a jeho 16.320 se tiše přejde...

nový 12M target Wood 16.320Kč(z 13.280).To je velmi rozumné a dosažitelné ocenění.

pan Lembák opět doporučuje snížit váhu PM, myslím, že naposledy doporučoval u 11.000.Dnes opět doporučil snížit váhu a target má 9.610.Ať se mu daří takhle i nadále a na jeho zdraví!

Podotýkám, že při zisku např. 1700Kč na akcii by při jeho cílovce činilo P/E 5,6 a  dividendový výnos by mohl být 17,7%.Při předpokládaném snižování sazeb v EU a možná i u nás celkem slušný rozdíl.