Příspěvky nebo odpovědi uživatele mrchodrap

Videl si pololetni vysledky? Cisty zisk byl horsi diky financnim nakaldum (nove uvery). Zda bude horsi za cely rok 2006 oproti roku 2005 neni zas tak dulezite. Daleko dulezitejsi je EBITDA. Ten byl v pololeti lepsi nez loni a on nej se bude taky odvijet rust/pokles ceny po vysledcich.

V každé společnosti máš určitý počet lidí, kteří nikdy volit nebudou. A nebral bych nevoliče jako homogenní skupinu. Takže zas tak velký potenciál tam podle mne není.

Možný to je, ale komanči mají mimo ČSSD prakticky nulový koaliční potenciál. KDU by s nima nešla, ikdyž s tím Kalousek přišel. To byl však jen maskovací manévr, aby mohl odstoupit.

Více méně souhlasím.

Řekl bych jen, že cílovky pomohli ke stabiliziaci. Většina titulů se pohybuje pod cílovkami - takový je už kolorit analytiků, být na titulech spíše pozitivní - a tak to, že to Woodi nedotlačili až na 600 je zásluha nových cílovek (alespoň z části).

Líbí se mi Tvůj názor na "líný retail". Vím o lidech, co do toho šli jen díky úspěchu ECM a vůbec je nezajímalo, co je Pegas za firmu. Tyhle lidi budou vystupovat (pokud už nevystoupili) klidně za ceny kolem 750 a budou rádi, jak skončili na nule. Já osobně jsem taky vzal úspěch ECM v potaz (příště se toho snad vyvaruji), ale přeci jenom jsem se sanžil a snažím najít ten fundament. Navíc můj investiční horizont na Pegasu je půl rok až rok. Takže si počkám.

Tomu aby byl Pegas IN, může pomoci jeho vstup do indexu. Pak se o něj začnou zajímat i fondy, který mohou investovat jen do indexových akcií.

Zitra pujde celej SPAD na sever. DJ +0.4% a NASDAQ +0.5%

Na 720 je viditelny odpor. Pokud prorazime, pujdeme k 740. Pak uz rozhodnou vysledky - cekal bych, ze prosaknou, takze se budeme hybat uz koncem tohoto tydne. Doufejme, ze smer sever.

Presne tak !!!

Mohl bys prosím upřesnit, co myslíš pojmem "dlouhodobé maximum" ???
Já jsem si do teď myslel, že dlouhodobá maxima se počítají alespoň v měsících, ale rád se poučím :-))

Já jsem si myslel, že současná cena je taky jěště z divi. Pokud ne, tak okamžitě prodávám :-)))

No ja mam 1000 ks za 750 :-))

Ale já ještě dokonce jsem akcionářem telete :-)) Chtěl jsem kolem těch 565 prodávat, ale vlastní hamižností jsem se připravil o pár desítek tisíc.

No já jsem jeden z těch, co nastupoval dost nahoře a i po ředění a po pár (překvapivě) úspěšných intra-day obchodů má nákupku někde na 740 :-))

Bojím se pánoé, že od 700 nás tentokrát výrazně odtrhnout už jen dvě události. Výsledky mimo očekávání trhu (to nikdo v tuto chvíli prakticky nezná) anebo výrazný posun za vodou. Já věřím, že pravděpodobnost jít směrem na sever je větší, ale jak už tu někdo zmínil, víra na burzu nepatří :-))

Já jenom, abych se přidal do klubu strašidel a postrašil tentokrát taky short stranu :-)))

Zajímavé je hlavně to, že malý počet odběratelů je v oboru normální.

Taky bych dával malou pravděpodobnost případné expanzi konkurence na CEE trhy. Většina konkurentů v Evropě prochází za poslední dva roky restrukturalizací. Suominen, Ahlstrom i Fiberweb mají problémy se ziskovostí a snaží se s tím něco dělat - většinou snižují náklady. Na expanzi teď namají myšlenky.

A taky konvergenci platů vidím tedy hodně dlouhodobou. Platy ve Finsku, v UK a ve Francii jsou dost jinde než u nás. Nám bude trvat tak jěště 3-4 roky, než bude průměrný plat 1000 euro (republikový průměr). U konkurence bych řekl, že bude určitě nad 2000 euro už teď. Případná továrna na Ukrajině či v Rusku by průměrné mzdové náklady ještě snížila.

Mám podobný názor na vývoj do budoucna, jen bych si dovolil trochu reagovat na Tvoji argumentaci.

Nemyslím si, že růst poptávky po plenkách Pegase bude tažen růstem populace. Jelikož v regionu, v kterém Pegas (zatím) operuje růst populace minimálně v blízké budoucnosti nehrozí. Nicméně, růst poptávky bude tažen vyšší spotřebou na jednu ženu/dítě. Případně stárnutím populace a vyšší spotřebou starších lidí -  v tom máš pravdu.

Za druhé, zdůraznil bych možnost expanze netkaných textilí do stavebnictví, zemědělství a zdravotnictví. To je dobré jako diverzifikace portfolia odběratelů, i v případě, že v daných oborech nemusejí (ale klidně mohou) být marže tak vysoké a tedy, že celková ziskovost může klesnout.

Dividendu bych v bližší budoucnosti nečekal a je to vcelku pochopitelné. Pokud firma prochází silným růstem, a nemá přebytečné cash-flow, tak nulová dividendová politika je logickým řešením. To je i záměr managementu.

Tak to je asi vše.

Šotku, promň, ale s několika věci se prostě nedá souhlasit. Já uznávám, že jsem long na Pegasu a tak mohu mít jen subjektivní názor. Nicméně, rozptyl odhadů by byl v pořádku, kdyby Woodi nepřisli se svojí 650. Jak ČS, tak AFT mají cílovku 806. Pokud budeme předpokládat, že tyhle cílovky mají největší vypovídající schopnost, tak mě pak nepřipadá ING tak daleko. Mě připadá 890 je od 806 daleko blíž než 650. Tobě ne?

Aha tak pardón. Lehce jsem se přepočítal :-))

tak bych viděl na konci roku Pegas výrazně na 1000 Kč.

„Pegas je technologický lídr s dobrým produktovým mixem, efektivním provozem a vysokými výnosy. Nová kapacita by měla podpořit 2008F EPS o 42,2 %."

To znamená EPS někde kolem 120.

Klídku máš pravdu, jistě se každý vždy snaží trochu víc zvýraznit analýzu, která mu dává za pravdu. Ale to, že ING vydá analýzu, která bude mít cílovku daleko výše než úpisní cenu musel každej čekat. Já bych jen chtěl vidět, jak vypadá analýza od WC, když jim vyšla cílovka 650. To jako zisk půjde na polovinu, či tržby budou klesat, či někdo silný vstoupí na trh a výrazně sníží Pegasu marže, nebo snad nová továrna nebude vyrábět.

Ten dotaz tedy zní, co by jako podle těch lidí, co jsou na Pegasu negativní, měla ING teď dělat?

Několik lidí tady nadává na cílovku od ING. S ohledem na to, že koupili v lednu si ani jiné doporučení představit nedovedu. Na druhou stranu si myslím, že kvalita této analýzy nemůže být horší než ta od Woodů. Woodi musí ve své analýze předpokládat, že firma půjde se ziskem, maržemi, tržbami či bůh ví čím ještě do kytek. Ve srovnání s konkurencí je Pegas vyrázně níže oceněn, na což poukazuje třeba pravé ČS (ikdyž mám zatím jen jejich komentář a ne analýzu). Například ocenění podle EV/EBITDA dává velký prostor pro růst.

Abych se na tu analýzu mohl podívat? Nebo to zatím není veřejné?

Zajímavé bude, co s tím udělají první výsledky. Pokud budou mimo očekávání významné části trhu (tržní očekávání na výsledky snad neexistuje), tak se přesně ukáže, co dělá malá likvidita. Klidně můžeme jít o 50 nahoru nebo dolu. Já si jen myslím, že dolů to jít už zas tak moc nemůže, neboť nevidím důvod, proč by ta firma měla začít vydělávat výrazně méně než za poslední dva roky.

A polovina SPADu taky. Pritom Evropa v minusech.

Pripomina mi to jednoho meho znameho, kdyz prisel pozde do prace - obchodoval s menami - a ptal se kolegy, co bylo v komentari od jednoho renomovaneho experta. A kolega, rika : "No pry to muze jit nahoru a nebo taky dolu. Jo a, nebo to pry bude stagnovat" :-))))

Podobna je tato zprava. Korekce muze byt dlouha anebo taky odeznit. To je skvelej blabol.

Treba na konci roku jo :-)))

Vy dnes skoncite v zelenych? Tak to bych po to Dzaponsku vopravdu necekal.

Jo jeste jedna vec. Tyhle obchody jsem udelal u BJ. Nechapu ze to jeste slo :-))

A samozrejme je uz ted DOWN :-))

samozrejme posledni slovo melo byt "zisky", ikdyz posledni dobou mi tenhle vyraz z pusy moc nejde :-))

nebo jak se tomu odborne rika

Ráno jsem to strilel v KOBOSu za 665-675. A pak dokoupil za 654 lotik ve SPADu. Zisk po poplatcich asi 10.000, ale za ty nervy to zrejme nestoji. No ale je pravda, ze mam "peknou" ucetni ztratu (no ona je i relane, ze :-)) pripravenou pro pripadne kratkodobe ztraty.

China už koriguje růstem (cca. +3%), ale tam byl pád veliký. Japončíci končili asi 2.9% v mínusu s tím, že je to vlastně lehčí nárůst oproti openu :-))

Pro takovýhle chvíle investuji na burze :-)) Jediné, co mě (jako nenažrance štve), že jsem se na začátku roku upouštěl až příliš. Mohl jsem si toho nechat víc :-))

Když se kouknu na současné výši investice, tak je snad stabilní, ne? Takže na divi ještě zbyde dost a dost.

1200 letos by bylo moc příjemné, to uznávám. Ale můj investiční horizont na Pegasu je cca. rok a z případu TO2 vidím, že občas se prostě musí počkat déle než se prosadí fundament. Taková už burza prostě je. Nestačí najít a koupit podhodnocenou akcii, ještě potřebuješ, aby to ostatním také došlo a vyhnali cenu nahoru.

Rony, napsal jsi to pěkně.

Jen málá poznámka. Milión studií už ukázalo, že IPO jsou podhodnoceni a jeden z důvodů může být, že je to vcelku daleko rizikovější. Dá se dokonce říci, že riziko se nedá díky nedostatku informací často ani odhadnout - takže pak už to není averze k riziku ale averze k nejistotě (uncertainty), proč investoři chtějí kupovat za diskont. Na druhou stranu ono podhodnocení IPO se měří výnosem v první den a tam mi nějak nesedí to, že by byli investoři najednou více informovaní první den.

Samozřejmě, že management nové firmy bude vždy lehce optimističtější, zvláště pokud se jedná o zakladatele. Na druhou stranu například management zavedené firmy (např. ČEZu či TO2) bude spíše lehce pesimističtější, aby si vytvořil polštář pro lepší než jím očekávané výsledky.

Já osobně vidím potenciál Pegasu daleko víše než 800. Můj osobní cíl na konci roku (při znalosti současných informací) je 1200 - takže tady vidíš, že já očekávám velký výnos přesně podle Tvé teorie. Firma chce expandovat, industry je lukrativní a rostoucí a konkurence není dost silná na to, aby ohrozila současnou pozici Pegasu v CEE zemích. Zadluženost podniku je sice lehce vyšší než průměr v industry, ale díky vysoké ziskovosti se dá očekávat, že se to změní. Takže pokud věřím, že si Pegas udrží marže a zvedne tržby, tak opravdu nevidím důvod, proč bych při současných cenách neměl akcie kupovat.

Předpokládám, že Parta změní svoji cílovku z 504 na 503 :-)))

Máte už někdo čísla? Já ještě ne :-(

Ale kecy mají pozitivní. Takže Parta asi obrátila a "chce" být příjemně překvapena :-))

A zas jsem se od srdce zasmál. Oni snad "neumí" ani sčítat. Mají tam odhady za poslední kvartál (samozřejmě těžce dole) a pak za celý rok. A ejhle, sečteš-li realitu za 3Q a jejich pesimistický odhad za 4Q, tak furt nejsi na jejich ještě pesimističtějších odhadech za celý rok :-))))

Pijacku, tvoje srovnani je lehce nepresne. To bych musel bejt zavedenej dealer aut a delat reklamu na novej model, pak si ho sam koupit nekolik kusu, abych ho za mesic prodal se ztratou.Me to prijde docela nelogicke. Vim, ze ING nemusi a ani neni neomylna. Jen me tenhle "omyl" pripada prilis nepravdepodobny.

Pokud vim, tak upisovaci ficka jsoiu asi 7%. Takze to uz je ING v minusu :-)) Velmi dobra strategie :-))

:-))) Boze, Klidku. Oni to budou poustet ted, no jasne. Koupili to v prosinci za 760 a ted to pri poklesu budou poustet za 700. To by asi ING nebyla jedna z nejvestich investicnich spolecnosti na trhu, kdyby to takhle delali casto :-)))

Presne. Zajimalo by me, jak drevaci vidi vysledky, kdyz jim vysla cena 650. Jak si pamatuju, tak AFT pred upisem mluvilo neco o tom, ze fundament muze byt i 50 euro. Samozrejme jsou to kecy pred upisem, takze se to musi brat s rezervou, ale ja proste neberu to, ze kdyz rostou v pololeti trzby i EBITDA a loni byl zisk na akcii cca. 80 CZK, tak proc by letos za cely rok meli byt vysledky horsi? To se jako v druhem pololeti prestaly pouzivat plenky ci Pegas ztratil zakaznika?

Muj odhad na rok 2006 je (jo, beru euro za 28 CZK) :

Tržby:         124,5 mil. euro (cca. 3.5 mld CZK)
EBITDA:    47,5 mil. euro (cca. 1.33 mld CZK)
Net Profit:   27,0 mil euro (cca. 750 mil. CZK)

Takze EPS: 2.93 euro (tj. cca. 82 CZK)

popripade EPS, ale to se da vcelku lehce spocitat z net profitu, ze? Tedy pokud vsichni souhlasime s celkovym poctem akcii, tj. 9.229 mil. kusu.

Furt tady slysim, jak je kurz manipulovany. Ze pri obejmu X lotu to pujde o +/- 100 korun nahoru a my se stale pohybujeme v radu korun (max. 20 korun za den). Zkusil bych neco jineho. Co takhle si dat tipovaci soutez na vysledky Pegasu za rok 2006? Jak psal nekdo z Cyrrusu, i analnici budou vestit z koule, takze hur dopadnout nemuzeme. Klidne dam do placu cenu - six-pack jednoho nejmenovaneho ceskeho lezaku :-)))

Odhadoval bych - trzby, EBITDA a net profit.

Tohle se může stát jen pokud je tu hodně lidí, kteří koupili na margin a chtěli to mít jen chvíli - kolik jich tu ještě je nedovedu odhadnout. Jinak s tím marginem a nákupy první den bych byl trochu opatrný. Pokud si tak pamatuju, tak většina MM nedávalan na Pegas první dny (alespoň oficiálně) margin. Takže by mělo jít jen o VIP klienty.

Nebo se ještě najde někdo, kdo bude testovat sílu odporu na 710?

No těch povinnostních obchodů bylo "jen" 64 lotů. Ostatní jsou crossy.

Jak tak koukám, tak Parta zas nakupuje? Ale je jelikož je známá identita jen jedné strany, tak je možné, že si to Parta sama sobě prodává přes burzu :-)))