Příspěvky nebo odpovědi uživatele jason 123

Ano, pochopil jsi kam Uni jde. Pokud se podaří navýšit podíl v Čraf  a koupit Jet nebo Esso, zpacifikovat problémy v Benzíně a v Paramu, kde jsou problémem asfalty a izolační materiály na asfalt.základě. V případě Parama jsou zásadním problémem cena ropy ( optimálně pro asfalty cena ropy mezi 50 až 55 dolary dlouhodobě ) a zastaralá technologie  ( potřeba modernizace ). Vyčistí se chlév po Babišovi a jeho agentech ( Švarc, Cingr ). Pokud se toto vše podaří, pak nebude mít Uni problém udělat 5,5 mld.Kč čistého profitu ) možná i víc ) a cena jeho akcií nad 300,-Kč za kus bude normální.

To já nevím, já se jen zeptal svýho obchodníka, zda se nemůže informovat jak je to s tou citací analytika od "dřeváků" na ocenění podílu Conoca v Čraf, on mi pak za půl dne sdělil to co jsem napsal. Na to nemusíš být analytik, aby si dospěl k závěru jako dřeváci. Vem si, že v roce 2005 rafinerie Čraf v loňském roce zpracovaly cca 7,1 mil.tun ropy ( vytíženost cca 80% ), v letošním roce dojde k nárůstu kolem 5 až 7 %, t.j. rafinerie zpracují cca 7,5 mil.tun ropy ( vytíženost asi 85% ). Pak si vem jak např.ocenil PKN při nákupu litevskou rafinerii ( Čraf je modernější )s obdobnou kapacitou, nebo jak je oceněn Slovnaft. Pak taky je důležité, že ve světě bude ještě min. 5 let nedostatek rafinérských kapacit. Nebudu to zdržovat , ale sumasumárum ti vyjde, že Čraf ba asi měl mít tržní hodnotu něco mezi 2,5 až 3,0 mld.$.Nelze to však honit přes HV Čraf tam nic nevidíš, poněvadž to jede v,tobě jistě známém, přepracovacím režimu ( To je jediné pozitivum, které v Uni zařídil Švarc ).

Pánové učinil jsem dotaz u svého obchodníka, zda má nějaký kontakt na "dřeváky" a jejich analytické oddělení a zda se jich může zeptat na kolik oceňují rafinérské kapacity Čraf, t.j jak je to s tou citací jejich analytika ohledně ocenění podílu Conoca v Čraf. Včera navečer mi volal, že se jejich analytici bavili s analytiky od "dřeváků" a že skutečně ocenňují podíl Conoca na 9,4 mld.Kč a tudíž celou Čraf na min.58 mld.Kč. Můžete mi věřit nebo ne, býval jsem též před lety profesionální analytik a já též již před dvěma měsíci jsem zde psal o podobné ceně ( při ocenění nesmíte vycházet ze zisku ). Nechme se překvapit, jak se to vyvine. Jedno je jisté, už nebudeme čekat dlouho, za tři až šest měsíců nás čeká rozuzlení ve věci Uni. Snad budeme všichni ohromě spokojeni. Mně osobně by se velmi zamlouval v dubnu 2007 kurz Uni kolem 320,-Kč.

To by byla ta lepší varianta, aspoň si nebude muset Uni po prodeji Kaučuku a Spolany nic půjčovat. Koupí to i s čerpačkama za 7 až 8 mld.Kč a bude moci vyplatit divi ve výši 2 až 25 Kč.

samozřejmě máš pravdu, já jen chtěl poukázat na ten potenciál. Mne samotnému se však vize nějakého rozprodeje Uni nezamlouvá. Doufejme, že PKN to ukočíruje tak, že budeme spokojení všichni.

Pokud se nepletu a umím číst "Dřeváci" ocenili hodnotu podílu Conoca v Čraf na 9,4mld.Kč. Z toho podle mne vyplývá že hodnota celé Čraf je podle nich  min.58mld.Kč. Můžeme tedy v danou chvíli říct, že min.tržní hodnota veškerých aktiv je někde kolem 72 mld.Kč. Co to znamená, si snad každý už spočítá sám ( po odečtení dluhu a problémů hodnota majetku Uni je min 350,-Kč/akcie ). 

Pokud by to byla pravda a Shell prodával veškeré své aktivity v ČR , tak to by byla bomba. Jen pro ilustraci v roce 2005 vydělal Shell v Čr 1,8 mld.Kč po zdanění. Veškeré jeho aktiva v ČR mají cenu podle mne tak 1,0mld.$. To byl kup pro Uni potažmo PKN, cena Uni by pak byla 500,- během měsíce. Mám ovšem pochybnosti, jestli by to povolil ÚHOS. Já si osobně však myslím, že Shel zůstane. To spíš odejde Eni ( Agip ).

V tom německém článku bylo něco o ceně vyšší než 200 mil.$.

Pozitivní nebo negativní ? Jak to odhaduješ ?

Máš nějaké konkrétní informace, nebo je to jen tvá pevná víra ? Myslíš si, že skutečně Uni rychle vydá k Čraf nějaké pro nás pozitivní prohlášení? Dnes v Euru Říman opět spekuluje, že PKN je již ve své podstatě ruská firma, kde je pravda? Má polský stát v PKN zprostředkovaně celkem 25% nebo 37%?

To je trochu přitažené za vlasy, ale je pravda, že je velmi podezřelé, co Poláci vymýšlejí. Řežou si pod sebou větev. Pokud pustí Rusáky do Čraf, je to začátek jejich konce, zahodí jedinečnou šanci být nezávislí na ruské ropě. V ČR mají k dispozici Ingolstat s roční kapacitou přes 10 mil.tun přepravní kapacity a Afrika v budoucích letech nabídne velmi zajímavá množství ropy.Využití opce na podíl Conoca v Čraf by znamenala navýšení zpracovací kapacity v režii Uni na 105 tis.barelů denně a spolu s restrukturalizací a expanzí Benzíny by to znamenalo výrazné zvýšení ziskovosti Uni.

Pokud Uni neuplatní opci na podíl v Čraf jsme v ...i. Pokud je pravda, že cena bude tak nízká ( do 5,0 mld.Kč ). Problém dohod při privatizaci Uni je problémem samotného PKN a ne Uni jako takového. Nyní bychom jako minoritáři měli podat na PKN žaloby. Volám Boba, co o tom víš? Pokud to je pravda připraví SMA Uni nějakou akci.

Jseš nějakej chytrej, každý mu je jasný pouze tobě ne, že tady nejde o posraných 50 mil.Kč, ale o určité mantinely. To znamená, že firma s CF v posledních dvou letech na úrovni 1,1 mld. se neprodá levněji než 6,0 mld. a zisk za letošní rok neklesne pod úroveň roku 2005.

Pánové a v tom bude též problém, podle mého názoru to vláda nebude moci udělat. Pan Tlustý se zde pouští na tenký led. Nedovedu si představit, že třeba v březnu 2007 při aktuálním kurzu 1100,-, vláda odsouhlasí cenu 800,-. vidím v tom jak politický tak právní problém. 

To je právě ten problém, pokud by v Německu za vlády socanů a zelených nedošlo k tomuto stupidnímu rozhodnutí, je dnes cena energie v Německu právě o těch 30% menší. Stačilo málo a v loňských německých volbách mohla získat o 1,5 % více a nyní tam není velká koalice, ale koalice CDU s FDP a to stupidní rozhodnutí by bylo zrušeno.

Jiří má pravdu, Čez je nafouknutá bublina, ale jen tak nepraskne. My, co jsme vsadili na Uni se snad taky dočkáme. Rozhodující bude, jak dopadne Kaučuk. Pokud nebude prodán s účetní ztrátou větší jak 700 mil.Kč, což znamená, že jeho prodejní cena bude min.6,2 mld.Kč, pak začnou Uni opět kupovat fondy a cena půjde výrazně nahoru.

Kde vidíš reálně nějakou akvizici Čezu?

Při současné ceně má Čez  ( za předpokladu čistého zisku na akcii 48,5 Kč ) podle mého názoru vysoké P/E. Jeho hodnota je přibližně 18,5. Nemalujte si vzdušné zámky, že rok co rok poroste čistý zisk Čezu o 8 až 10 mld.Kč. Ceny energií dostanou v příštích letech stopku. A k nepředraženým akvizicím se Čez již nedostane. Jediné co mu zbude, budou projekty na zelené louce, doma i venku. Čez se tak dostane do stejné situace jako byl v letech kdy stavěl Temelín, pak uvidíme, co bude blekotat pan Bokor od dřeváků. 

Již jsou výsledky, vše mírně pod mediánem odhadů trhu. Net profit 21,1 mld.Kč.

Jaký to má nominál, nebo ZJ, VJ celkem?