Příspěvky nebo odpovědi uživatele šturmovnik

www.motejlek.com/cez-pod-vedenim-martina-romana-pr ...

Slavnostní otevření Zloty bude v červnu, to už bude na Orcu veselo a kurz mnohem výš.

Ten článek je na blogu jehož adresu sem dal nick :  Schickelgruber

Penzijní fondy u nás do 31.12.2012 ani akcie nenakupovali, snad jen státní dluhopisy a pokladniční poukázky. To se od 1.1.2013 mění a něco snad poplyne i do menších českých emisí s výborným fundamentem. To jak nákup milionu akcií dokáže zahýbat s kurzem AAA jsme viděli loni na podzim kdy cena narostla o 30% !  To by se mělo s každým dalším milionem minimálně opakovat, když volných akcií navíc rapidně ubývá. AAA rozhodně do opčního programu nenakupovalo, to by museli oznámit, Denny oficiálně taky ne.

Dennymu zbývá nakoupit do plánovaného množství milion ks AAA a Topolová zase bude potřebovat milion akcií do opčního plánu a to už do konce března. Teď mi řekni proč by měli mít zájem na tom aby jim cena ulítla k 50Kč než si nakoupí ? Proč si myslíš, že Denny oficiálně nesdělí, že má 3 vážné zájemce, mezi nima jednu tuzemskou banku a jednu finanční skupinu a že nabídky jsou v rozmezí X...Y ? On nepotřebuje získávat kapitál na burze, AAA bude letos bez dluhů s plným pytlem keše, Denny bude prodávat majoritu ne chodit pro peníze na burzu a tomu je podřízena PR strategie. Stále čekám že Denny začne oficiálně dokupovat poslední plánovaný milion a to bude už poslední zvonění pro opozdilce. Poslední oficiální nákup udělal přesně před rokem, peníze půjčil AAA auto a ty mu je ted po roce začnou vracet. Cesta k jeho milionovým nákupům bude opět otevřena, v březnu může předat nákupní štafetu Karolíně.

Alespoň jeden musí být jiného názoru aby bylo od koho levně nakupovat.

www.ipoint.cz/zpravy/1126551211-svet-investic-v-ro ...

Že ty nesmysly vůbec komentuješ, podívej se na Carmax v USA, jsou mnohem bohatším státem jako my a jak se tam Carmaxu daří, roste jak z vody ! A u nás ? Kontrolní otázka : Která firma z BCPP poslední tři roky po sobě a v krizi zvyšuje čistý zisk každoročně o 100% ?

Tak jsem se dopracoval k pokračování článku na matejlek.com a tedy k plánům tržeb a zisku v návaznosti na zveřejněný plán rozvoje AAA. Tam se konkrétně píše :  Anthony Denny, který přes Automotive Industries a jako fyzická osoba drží 77,56 procent AAA Auto, předpokládá, že tržby v roce 2017 překročí hranici 900 milionů eur (v dnešním kurzu 23 miliard korun). Oproti roku 2011 to představuje nárůst o více než 318 procent. EBITDA by měla podle Dennyho vize narůst v přepočtu na více než 2 miliardy korun (téměř 3,5x více než v roce 2011). Čistý zisk je plánován na více než 1,5 miliardy, co je pětinásobek předloňského výsledku. Čistý zisk 1,5 miliardy Kč pak implikuje při stejném P/E jako má Carmax tržní hodnotu ne 15 miliard, tedy 220Kč/akcii jak jsem uváděl včera, ale 30 miliard Kč, tedy 440Kč/akcii.

Nad 10 miliardama tržní hodnoty to je 6x tolik co teď a shodou okolností je to právě mnou zmiňovaných 150Kč/akcii, což odpovídá tržnímu ocenění AAA na podobních úrovních jako je oceněn aktuálně Carmax.Za dva roky by to mělo být ovšem už přes 15 miliard Kč při srovnání s Carmaxem. Už letos budou AAA bez dluhů a začnou na jaře prodávat SW s 10x větší ziskovou marží než je u nich zvykem, proto poroste nejrychleji čistý zisk, což zmiňuje i Motejlek. Náklady na vývoj SW jsou už v minulých HV, zisk bude v těch následujících.

Nepleť jablka s hruškama, výpočet P/E je všude stejný, ovšem průměrné P/E na burzách  v USA a ČR se znatelně liší. U nás je to 5-7 v USA 12-15. A ještě markantněji u AAA 3 u KMX 19.

Cílovka není 150Kč, 150Kč je tržní hodnota,kterou by měli akcie AAA,pokud by AAA bylo oceněno podobně jako Carmax v USA. 

Denny má zájemce o svůj 77% balík s nabídkami mezi 55Kč ( níž by si netroufli seriozně nabízet) a 4EUR ( tolik asi nedali proto prodej pozastaven ) tak proč by prodával AAA do opčního programu když si to AAA může koupit aktuálně za 25Kč ?

Uvědom si, že Denny od ledna 2012 nekoupil na sebe ani jednu akcii AAA. Zřejmě nemá už volnou hotovost a i proto si na AAA prosadil, aby mu AAA předčasně už v roce 2013 vrátilo celých půjčených 10 milionů EUR místo expanze do Ruska a Maďarska. Na co je asi potřebuje ?! Od ledna to ovšem nabere rychlý spád, Denny bude mít 250 mil Kč na nákupy akcií AAA a v březnu pak vyprší milion zaměstnaneckých opcí na akcie AAA. Nemyslím že je v zájmu Dennyho nebo AAA aby se nabízené ceny od zájemců dostaly na veřejnost, než si Denny a pak AAA nakoupí do kapsy a opčního programu miliony akcií za čtvrtinu toho, co by museli dát kdyby nabídkové ceny prosákly. I proto se prodej pozastavil, Denny potřeboval vytáhnout ze zájemců nabídkové ceny, toho už dosáhl, teď jsou na řadě insídr nákupy od neinformovaných minoritních akcionářů, kterým budou oznámeny nabídkové ceny až prodají své akcie Dennymu potažmo AAA ! Takové velké nákupy potáhnou ovšem v lednu cenu nahoru i bez informací. Pozitivní na tom je, že cena poroste pomaleji a ne skokově za jediný den, což je pro dlouhodobé investory-akumulátory příjemná informace.

Jediné oficiální sdělení bylo dosud, že Denny chce během roku až dvou prodat svůj majoritní podíl v AAA. Další zprávy od AAA zněly ve smyslu, že prodej je záležitostí Dennyho a oni k tomu nemají co říct. No a teď Denny přes AAA sděluje,co se šuškalo, že vlastně už má tři vážné zájemce a obdržel od nich i nabídky ! Jenže jaksi místo toho, aby sdělil všem akcionářům jak jsou vysoké, tak si to nechá pro sebe, rodinu a pár kamarádů a nám ostatním akcionářům sdělí přes AAA, že prodej který měl trvat dva roky je už vlastně v poslední fázi kdy se jedná o ceně a on ho pozastavuje, aby si mohl se svými insídr informacemi za 250 milionů Kč co mu AAA vrátí až po Novém roce ještě v klidu nakoupit pod 30Kč. Tomu říkám nesmyslná informace, proč radší nemlčí a tiše nekupuje ? Dotlačil ho do toho průsak informací v médiích o třech vážných zájemcích o balík a strach, že mu díky tomu v pondělí ráno uletí kurz nad 30Kč ? Proto v pátek večer v 19h vypustil tento blábol kde se doznává mimo jiné, že opravdu již má zájemce i cenové nabídky ? Mimochodem nejvíc se spekuluje o těchto třech zájemcích : Penta, PPF, Carmax.

Jestli podle Topolové v říjnu dostávali zájemci o majoritu materiály k prostudování, v listopadu je studovali tak v prosinci už začnou podávat nabídky. Jsme jen dny od rozluštění tajenky fair ceny AAA, někteří insídři už možná tento týden dostanou nabídky do ruky. No a je tu jedna změna, Xetra umožňuje skoky o desítky procent za okamžik, takže těch 60 - 120 Kč můžeme vidět během jediné hodiny ?!  Pro ty co si myslí, že si nakoupí v klidu ještě po zveřejnění prodejní ceny ovšem nepříjemná změna.