Příspěvky nebo odpovědi uživatele šturmovnik.
Výpis
příspěvků
91
až
100
(100)
Autíčka za 150 - Nemať lid. Zde je jediný možný výpočet a to jak u nás tak v US (¨-)))))
Nepleť jablka s hruškama, výpočet P/E je všude stejný, ovšem průměrné P/E na burzách v USA a ČR se znatelně liší. U nás je to 5-7 v USA 12-15. A ještě markantněji u AAA 3 u KMX 19.
Dosavadní doporučení:
určitě přečíst
(2)
Vaše doporučení:
Schízo tak jak je to ?
Cílovka není 150Kč, 150Kč je tržní hodnota,kterou by měli akcie AAA,pokud by AAA bylo oceněno podobně jako Carmax v USA.
Dosavadní doporučení:
přečíst
(1)
Vaše doporučení:
Autíčka za 150 - cháááá
Ale právě proto že nejsme v Americe nestojí AAA 150Kč ale 25Kč. Výpočet jen ukazuje kolik by podobná akcie stála, pokud by AAA byly v USA. Jenže vnímání podniku jako investice pro budoucího a současného majoritního vlastníka, kterému má investice generovat zisk pokud možno větší jak 5% ročně se v USA a v ČR moc neliší na rozdíl od tržního ocenění takového podniku na burze v ČR a USA. Proto vzniká ten rozdíl mezi požadovanou cenou za majoritu, která může být 55 - 150Kč a cenou na burze, která je jen 25Kč/akcii. Druhá věc ovšem je, že pokud akcie za 5 let vydělá na čistém zisku 75Kč tak Denny jen na dividendách může získat tolik co mu možná nyní investoři nabízejí ( a minority 3x tolik co ted akcie stojí ) a pak prodat AAA za 150 Kč. Takže se nedivím proč "třeba" za 80 Kč nechce Denny prodat i když se to zdá aktuálně hodně dobrá cena. Až letos vykážou AAA zisk 25 milionů Euro za 2012 nebo 10 milionů EUR za 2 kvartál 2013 pak bude opět situace jiná.
Dosavadní doporučení:
přečíst
(4)
Vaše doporučení:
Také názor - upřesnění 4 EUR/akcii
Denny má zájemce o svůj 77% balík s nabídkami mezi 55Kč ( níž by si netroufli seriozně nabízet) a 4EUR ( tolik asi nedali proto prodej pozastaven ) tak proč by prodával AAA do opčního programu když si to AAA může koupit aktuálně za 25Kč ?
Dosavadní doporučení:
přečíst
(4)
Vaše doporučení:
Je požadavek 4 EUR/akcii za majoritu oprávněný ?
Abychom se dostali do obrazu ohledně fair ocenění majoritního balíku AAA je dobré se podívat na tržní ocenění jediné podobné firmy kotované na transparentním trhu v USA. Jedná se o Carmax ( KMX ), největší síť autobazarů v USA. Postupně srovnám hlavní tržní ukazatele, začneme nejdůležitějším a tím je P/E s vazbou na PEG. Obecně platí čím vyšší meziroční růst zisků, tím může být P/E větší aniž by byla firma nadhodnocena. U rychle rostoucích firem, pokud rostou tempem větším jak 20% meziročně se považuje za fair i P/E nad 30. A teď k věci Carmax má P/E 19,7 a meziroční růst 0,4%, AAA má P/E 3,3 a meziroční růst 100%. To by ukazovalo na fair P/E AAA minimálně 25 - 35. Vezmeme-li P/E AAA 3,3 a srovnáme s P/E KMX 19,7, pak by měla být fair cena AAA na šestinásobku současné ceny a to nepočítám nesrovnatelně větší meziroční růst a prémii za majoritu. Tady nám tedy vychází fair cena AAA minimálně na 150Kč/akcii.
Dosavadní doporučení:
přečíst
(4)
Vaše doporučení:
Také názor - upřesnění 4 EUR/akcii
Dobrá poznámka, jen neaktuální data. Opcí bylo rozdáno mezi zaměstnance a vedení milion ks a jsou splatné k 31.3.2013 ! Podmínka byla očesána na to, že AAA budou nepřetržitě ziskové, což splňují už čtvrtý rok. Opce tedy budou od 1.4.2013 uplatnitelné. Co je ovšem nejzajímavější je to, že výroční zpráva za rok 2011 počítá s tím, že AAA bude akcie - až milion ks nakupovat pro opční program na burze. Další milion akcií má v plánu ještě koupit Denny. Takže o cca 2 miliony ks akcií bude od 1.1.2013 do 31.3.2013 zřejmě zájem ze strany AAA a Dennyho, což trh vyluxuje a cenu nastaví podstatně výš. Růst kurzu do konce března na rozumnější hodnoty kolem 50Kč a P/E 6 hraje do karet i vyšší prodejní ceně majoritního balíku kolem 4 EUR a P/E 12, což Denny léta prezentuje jako fair cenu AAA. A na to zřejmě Denny čeká s prodejem. Záda má kryté podanými nabídkami, takže může vesele bez rizika nakupovat. Má prostě insídr informace o které se jaksi nechce podělit s minoritními akcionáři.Tají před námi počet a jména zájemců a nabízené ceny.Jak on tak i tito zájemci případně Dennyho rodina a kamarádi mají k dispozici neveřejné informace, které zbytek akcionářů nemá. Oni si můžou téměř bez rizika a zázračně jako Stádník Grošák přijít k dvoj-čtyř násobku a zbytek "transparentního" trhu musí jen počítat,odhadovat a spekulovat.
Dosavadní doporučení:
určitě přečíst
(3)
Vaše doporučení:
Oficiální sdělení Dennyho je blaf
Půjčka má být vrácena v roce 2013, bližší datum není k mání. Podle mě, kdy si Denny řekne, tehdy prachy dostane. Sice není CEO ale on pískne a ostatní tancují včetně KT.
Dosavadní doporučení:
přečíst
(3)
Vaše doporučení:
Oficiální sdělení Dennyho je blaf
Uvědom si, že Denny od ledna 2012 nekoupil na sebe ani jednu akcii AAA. Zřejmě nemá už volnou hotovost a i proto si na AAA prosadil, aby mu AAA předčasně už v roce 2013 vrátilo celých půjčených 10 milionů EUR místo expanze do Ruska a Maďarska. Na co je asi potřebuje ?! Od ledna to ovšem nabere rychlý spád, Denny bude mít 250 mil Kč na nákupy akcií AAA a v březnu pak vyprší milion zaměstnaneckých opcí na akcie AAA. Nemyslím že je v zájmu Dennyho nebo AAA aby se nabízené ceny od zájemců dostaly na veřejnost, než si Denny a pak AAA nakoupí do kapsy a opčního programu miliony akcií za čtvrtinu toho, co by museli dát kdyby nabídkové ceny prosákly. I proto se prodej pozastavil, Denny potřeboval vytáhnout ze zájemců nabídkové ceny, toho už dosáhl, teď jsou na řadě insídr nákupy od neinformovaných minoritních akcionářů, kterým budou oznámeny nabídkové ceny až prodají své akcie Dennymu potažmo AAA ! Takové velké nákupy potáhnou ovšem v lednu cenu nahoru i bez informací. Pozitivní na tom je, že cena poroste pomaleji a ne skokově za jediný den, což je pro dlouhodobé investory-akumulátory příjemná informace.
Dosavadní doporučení:
spíše nečíst
(4)
Vaše doporučení:
Proč nám to Denny oznamuje ? Penta PPF Carmax.
Jediné oficiální sdělení bylo dosud, že Denny chce během roku až dvou prodat svůj majoritní podíl v AAA. Další zprávy od AAA zněly ve smyslu, že prodej je záležitostí Dennyho a oni k tomu nemají co říct. No a teď Denny přes AAA sděluje,co se šuškalo, že vlastně už má tři vážné zájemce a obdržel od nich i nabídky ! Jenže jaksi místo toho, aby sdělil všem akcionářům jak jsou vysoké, tak si to nechá pro sebe, rodinu a pár kamarádů a nám ostatním akcionářům sdělí přes AAA, že prodej který měl trvat dva roky je už vlastně v poslední fázi kdy se jedná o ceně a on ho pozastavuje, aby si mohl se svými insídr informacemi za 250 milionů Kč co mu AAA vrátí až po Novém roce ještě v klidu nakoupit pod 30Kč. Tomu říkám nesmyslná informace, proč radší nemlčí a tiše nekupuje ? Dotlačil ho do toho průsak informací v médiích o třech vážných zájemcích o balík a strach, že mu díky tomu v pondělí ráno uletí kurz nad 30Kč ? Proto v pátek večer v 19h vypustil tento blábol kde se doznává mimo jiné, že opravdu již má zájemce i cenové nabídky ? Mimochodem nejvíc se spekuluje o těchto třech zájemcích : Penta, PPF, Carmax.
Dosavadní doporučení:
spíše nečíst
(5)
Vaše doporučení:
Rozuzlení se blíží bude to rychlé !
Jestli podle Topolové v říjnu dostávali zájemci o majoritu materiály k prostudování, v listopadu je studovali tak v prosinci už začnou podávat nabídky. Jsme jen dny od rozluštění tajenky fair ceny AAA, někteří insídři už možná tento týden dostanou nabídky do ruky. No a je tu jedna změna, Xetra umožňuje skoky o desítky procent za okamžik, takže těch 60 - 120 Kč můžeme vidět během jediné hodiny ?! Pro ty co si myslí, že si nakoupí v klidu ještě po zveřejnění prodejní ceny ovšem nepříjemná změna.
Dosavadní doporučení:
určitě nečíst
(7)
Vaše doporučení:
