Příspěvky nebo odpovědi uživatele jason123

Pánové jsem namočený v Zentivě a už jsem zde za posled.14 dní hodně prodělal, a tak jsem zavolal do Zentivy jak je to s tím jejich varováním. Na mé o tázky ohledně konsolidace mi sdělila odpovědná osoba, že se jedná o konsolidovaná čísla, ale tržby jsou konsolidovány tím způsobem, že původní Zentiva je tam za celých devět měsíců a turci pouze za tři měsíce, takže suma sumárum původní Zentiva je v tržbách asi plus mínus loňské úrovni ( cca 9,8 až 9,9 mld.Kč ) a turci k tomu přidávají pouze za ten 3.q. cca 1,2 až 1,3 mld.Kč, z čehož plyne, že vykonnost těch turků z pohledu tržeb není horší než loni a jejich celý rok bude asi cca přes 6,0 mld. tržeb, ze kterých 75% konsoliduje Zentiva. Horší je to se ziskem, Zentiva totiž přešla do režimu zisk není rozhodující rozhodující je peněžní tok, a tak se masivně tvoří opravné položky. Je jasné, že cílem těchto akcí je vyklepat nás malé spokulanty a investory. Pražská burza by s tím měla něco udělat. To co si podvakrát dovolila Patria je na odejmutí licence, nechat je otevřít kotace na té tisícovce je sviňárna, mělo být pozastaveno obchodování a žádat po emitentovi vysvětlení, pak teprve spustit opět obchodování.  

V zásadě máš pravdu, ale já mám osobně obavu, že pravda může být asi i někde jinde. Po mém soudu vše co se na Zentivě děje od toho "varovného hlášení" ze začátku srpna, trošku smrdí nekalou hrou ze strany managementu Zentivy. Zentiva má schválený VH z dubna letošního roku odkup vlastních akcií až do úrovně 10%, v 1.pol.2007 z důvodu vysokých cen nakoupily těch akcií minimum cca 20 tis.ks, při současných cenách se jim zcela určitě nakupuje lépe. Zentiva za tureckou akvizici zaplatila cca 460mil.EUR, ovšem úvěr si na to od Citibank vzala 550mil.EUR. Možná, že jsem blbej a nerozumím tomu, ale mne se zdá že to mlčení vedení Zentivy může mít i tento důvod. Ono je lepší nakoupit 3 až 5 % akcií za cenu kolem 1150 až 1200 než za ně platit 1500 a více. Úsporu si jistě dovedeš spočítat sám.

Pánové mám dotaz, zda někdo z Vás není schopen zjistit výsledky turecké akvizice za 1.pol.2007? Nám, co jsme navezení v Zentivě, by nám to ulehčilo čekání na 5.listopad.

Unipetrol sdělil zcela jasnou věc Kaučuk vydělal ve 2.q.2007 450 mil.Kč, poněvadž ale byl již prodán v lednu 2007 za neuvěřitelně nízkou cenu 5,4 mld.Kč, tak holt s prodejem kaučuku je spojená neuvěřitelně vysoká účetní ztráta Unipetrolu ve výši cca 2,0mld.Kč ( což představuje rozdil mezi vlastním jměním Kaučuku a jeho prodejní cenou ).I tak pokud Unipetrol vykáže čistý zisk na úrovni 1,2 až 1,5 mld.Kč, tak je prostě jeho reálná cena na úrovni 320,-Kč.

Výsledovku jsem neviděl, jenom nějakou tabulku rozklíčování tvorby čistého zisku na ihned.cz. Máte pravdu i v tom, že musí být oprávkována hodnota růstu vlastního jmění Kaučuku, protože ten je prodán za cenu 190 mil.Eur ( modlete se za červencový kurz CZK/EUR ), ale opatrnost je na místě. Bagatelizace odstávek mi také nepřipadá správná ( viz to TAXI ), jen si vzpomeňte na loňský 4.kvartál, kdy v řijnu se v Litvínově stálo 18 dní. A problém Babiš ( = Deza ) versus Uni existuje a je dost velký, milý Jiří, ty se zde prezentuješ jako velký znalec Uni a já jsem podle tebe ten trouba, ale jestli nevíš, že 50%-ní podíl v Agrbohemii a 39%-ní podíl v Aliachemu má Uni účetně oceněno na 3,7 mld.Kč, tak tvoje "uni-znalosti" nejsou až tak dokonalé. Nebudu se o tom případu nějak rozepisovat, jistě to máš v malíku, osobně si však myslím, že Babiš má v ruce lepší karty než Uni.

Uni již tři měsíce nevlastním, ale mám ho rád a přeju mu skvělou budoucnost.Ale koukněte se blíže na ta čísla. Benzina je sice již na nule, ale je potřeba aby dělala v dohlednu tak 100,0mil. za kvartál. V tom hezkém čistém výsledku 1,6 mld. je 0,4 mld. od Kaučuku ( v tomto světle se stále více problematická jeví jeho prodejní cena 190 mil.Eur ), který v druhém pololetí odpadne. Otázka vyřešení vztahu s Babišem v souvislsti s Agrobohemií vygeneruje min.1,5 mld.ztráty ( pokud to dopadne pozitivní dohodou pro UNI ). Pak jsou zde ty odstávky. Výsledek za celý rok bude podle mne něco kolem 2,5mld.čistého zisku, ale měl by mít Uni k dispozici slušný balík peněz.

Pánové,kdo myslíte, že má pravdu při ocenění Orca? Morgeni říkají 4550,- a ING 3620,-, k tomu ještě dávají k dobru negativní komentář ohledně aktuální i budoucí výkonnosti Orca. Já osobně jsem doufal v roční růst NAV o 25% bez berlínské akvizice, s tou by to mělo být až 45% ( tj.k ultimu 2007 NAV až 145 eur ). Jak je vidět, tak jsem se hrubě spletl. Nevidíte někdo do Orca více?

Předpokládám, že do týdne budou první reakce od MM, očekávám průměr cílovek kolem 4.400,-Kč. Pak, pokud se ještě chvíli udrží pozitivní nálada na celém trhu, pojedem středně rychle UP k cílové hladině 4.000,-Kč. Držme si palce, ať zase něco vyděláme.

Sportu zdar, burzovní spekulaci zvláště.

Já jsem sečetl přibližně tržby Kaučuku a Spolany za loňský rok, ale myslím že z důvodu vnitrofiremních obchodů to lze snížit tak na 10 mld.Kč, poněvadž oba finalizují polotovary z Chemopetrolu. To ale není podle mne zásadní problém jestli mluvíme o tržbách 10 nebo 17 mld.Kč. Ten je skutečně někde jinde.

já osobně se domnívám, že součastí prodeje jsou i tyto pohledávky a jejich cenu v prodeji očekávám tak na úrovni 80% jejich nominální hodnoty. Takže prodejní cena Spolany ( akcie + pohledávky ) bude podle mého názoru cca 2,8 až 3,0 mld.Kč a Uni by z toho kasírovat 1,8 až 1,9 mld.Kč a samotné PKN ( 15% akcí + pohledávka )1,0 až 1,1 mld.Kč, a to bude pro ně dobrej kšeft poněvadž oni tu pohledávku kupovali v rámci privatizace Uni od státu za 50% nominálu a akcie budou mít taky v plusu poněvadž oni dělali vloni povinný odkup asi za 175,-Kč/akcie pokud se nepletu. U PKN na této transakci odhaduji vejvar tak 500 mil.Kč, a to je velmi slušný na to že vloni investovali cca 600 mil.Kč. Jinak je však mít na paměti, že prodávají sami sobě, takže se dá říci, že Spolana zůstane tzv. v rodině.