Příspěvky nebo odpovědi uživatele Unihrač

Krome scenaře s dividendou a/nebo akvizici (ČRAF, čerpačky) se dá spekulovat i na snižení základního kapitálu (UNI začíná být prostě plný cashe). Navic tady mame spolecnost Goldenfrazil, a ti hezky prudi...nakonec si od nich PKN ten podil za řekněme 350 Kč koupi a pak bude povinný odkup za 300 (podíl nad 67%) a stažení z trhu. Analogie by tady byly (PPF holding ad.). Jednani v tomto smyslu bezi...

Jsa v zahraničí, nevim presne co mgt ve sve prezentaci spachal. Pár poznámek 1, i nepravidelné a nečekané poruchy a odstavky jsou v podobných povozech běžné i u jiných firem 2, Budou li odstavky kvuli zvýšení budoucí výkonnosti Chemopetrolu měli bychom radostí skakat (cez je s temelinem v ...i a presto se vsichni mohou blahem ... ze po opravach bude mene poruchový - záleží jen na uhlu poh ledu) 3,cena za Spolanu - nadšen nejsem ale ať se vam ozve ten kdo ve Spoleně byl... myslím že každý takový je šťasten že je prodana 4. cena za Kaučuk - osobně diky dlouhodobým kontraktum z toho mam dobry pocit 5. Spousta pisatelu ma strach z Polaku, jako zkušený fluktuant bych chtel říci že jako pitomci se chovaji frantici v KB, španělé to také nepřehánějí z inf. otevřeností v O2, ptejte se na taliany v živno nebo na holandany v místní TNT vše běs a hruza takže? 6. Jediné mi zaráží, že kurz Uni byl přes 300, ted zapasi s metou 240 a mezitim mysllim vydělal dost peněz a zlepšil informovanost, -stačí si vzpomenout na eru před rokem či spíše dvěma

Za povšimnutí stojí, že UNI vynaložilo prostředky na inzerci poziotivních změn prostřednictvím celoplošných inzerátů - například v Hospodářských novinách. Majoritní vlastník, který by chtěl podnik rozkrást b těžko takto postupoval  neboť by to byla ztráta peněz a času...

Třeba si někteří analytici ráčejí povšimnout, že UNI má možnost získat ropu i z jiného potrubí:-)). Doufám, že to nebudou prezentovat jako nevýhodu:-))

ano, myslím, že je to tak:-). Takže rozhoduje o uplatnění předkupního práva rozhodnutí konkrétních členů boardu/DR a vláda ČR...

Pozor o nevyužití předkupního práva musí rozhodnout členové představenstva, potažmo dozorčí rady. Jak si to PKN nastavilo tak to má:-)). Takže bude-li cena nízká, je možné nevyužití předkupního práva napadnout a hojit se na fyzických osobách. Podobně si členové boardu a DR nemohli vzít na triko že nepůjdou do soutěže o SD a jen tak vyklidit cestu Koláčkovi. Že pak byli změny v managementu a přišel oman je věc druhá...Takže jediná cesta je přes hodně vysokou cenu...s příslušným dopadem na ocenění Unipetrolu.

že by objednávka od tlouštíka?

řeči o prodeji ČEZu přes burzu už tady nejednou byly a to i u jiných titulů.....a vždy způsobí paniku, nechápu proč. Už několikrát se vysvětlovalo, že by se balíky akcií prodávaly v blocích za tržní ceny. Představa, že tam stát nasype 16% a zlikviduje si sám cenu je opravdu naivní. Řekl bych, že MM a pár chytrých spekulantů toho chytře využili a zkusili způsobit paniku i na dalších titulech. řekl bych, že u UNI se jim to vzhledem k nízké likviditě docela podařilo. Neboli "Trend is your friend", a proto jdeme rychle i zpět...

Je cca stejný jako v 3Q 2005 (tam byl EBIT 1027).

Díky úsporám v adm. nákladech a nižšímu zadlužení+lepším podmínkám financování dluhu, je ve srovnání s 3Q 2005 čistý zisk o cca  300 mil. vyšší!! (3Q 553 mil. Kč).

Vzhledem k odstávkám a horším maržím jsou výsledky velmi pozitivní. Prostě smiřme s tím, že tento busines je vysoce citlivý na raf. marže a že výsledky v jednotlivých Q ovlivňují odstávky. 

  

1) Běží proces restrukturalizace a nese výsledky - ano! Snížení adm. nákladů, běží proces prodeje kaučuku i Parama. Benzína je dlouhodobý problém, ale řeší se: navýšení kapitálu, prodej ztrátových pump...

2) K výsledkům za 1.Q. Jen těžko mohli být výrazně lepší vzhledfem k odstávkám a nižším raf. maržím. Chemopetrol se potvrdil jako zlaté vejce. Jinak nepetrochemická část je vysoce citlivá na maržích a pokud ty budou významně lepší o to lepší budou výsledky, a to už bude za 2Q.

Patria si ze svojí predikcí zisku 1,2 mld uhrála svojí hru, takže te´d už můžem jen nahoru.

Downstream byl negativně ovlivněn nižším rozdílem mezi Brent Ural a ztrátou 56 mil. PLN České rafinérské, downstream tak zaznamenal zisk pouze 139 mil. PLN (44 mil. USD nebo 1,5 USD na barel zpracované surové ropy).

Za 1. čtvrtletí 2006 vytvořil Unipetrol čistý zisk 842 mil. Kč, čímž mírně zaostal za průměrným odhadem trhu (910 mil.), ale překonal naši projekci (747 mil.). Tržby vzrostly meziročně o 13% na 20,14 mld. korun a zaostaly tak za naší projekcí a průměrným odhadem trhu. Meziroční tempo růstu však zůstalo zachováno na úrovni roku 2005 (+14%). Důvodem výrazného rozdílu na úrovni tržeb je absence srovnatelných výsledků za 1Q 2005 – projekce byly postaveny bez znalosti srovnávací základny.

V komentáři management uvedl jako hlavní důvody nižších tržeb technické odstávky rafinérií, pokles rafinérských marží (podle mateřské PKN Orlen došlo v 2Q k výraznému zlepšení marží), vysokou cenu ropy a ztrátu v sektoru pohonných hmot (Benzina -208 mil. ). Z komentáře vyplývá, že firma nevytvořila opravnou položku na soudní spor s Dezou, kterou (položku) odhadl auditor na 819 mil (4,5 Kč/akcii).

Společnost zatím neposkytla podrobné finanční výsledky (konkrétně cash flow), a proto není k dispozici zisk na úrovni EBITDA. Provozní zisk EBIT klesl o 42% na 978 milionů. To je samozřejmě z důvodu nižších tržeb podstatně méně než projekce, zisková marže 4,9% však odpovídá naší projekci. Zisk před zdaněním (pre-tax) poklesl o 32% na 937 mil. a byl pouze nepatrně nižší než naše projekce. Důvodem jsou podstatně nižší finanční náklady (-88% na 41 mil.) a také efektivní daňová sazba (pouze 13% vs. očekávaných 21%).

Za pozitivní považujeme podstatný pokles administrativních (-19%) a ostatních provozních (-65%) nákladů stejně jako finančních nákladů (-88%). V případě prvních dvou položek se podle našeho názoru začíná projevovat restrukturalizační program, který postupně realizuje nový management v jednotlivých společnostech holdingu. Pokles finančních nákladů je výsledkem přefinancování (levnější zdroje) a v menší míře snížení dlouhodobé zadluženosti.

Výsledky za 1Q je nutno hodnotit s rezervou, protože nebyly k dispozici údaje za 1Q 2005 a zvláště odhad tržeb ovlivňující všechny další úrovně výsledovky byl velmi problematický. Domníváme se, že 1Q bylo v rámci roku nejslabším kvartálem, protože ve 2Q došlo ke zlepšení rafinérských marží. V rostoucí míře se bude projevovat restrukturalizační program (pokles nákladů), nižší úrokové náklady a jednorázově také prodej aktiv (Spolana a Kaučuk).

Akcie Unipetrolu dnes oslabily o 4,5% na 243 korun (v 11:45, z velké části ještě před zveřejněním výsledků). Tuto reakci považujeme s ohledem na problémy s projekcí, obrat trendu u rafinérských marží a pokles některých provozních nákladů za neadekvátní.

PKN se v Německu moc nedaří (připustili že by se i z toho trhu stáhli) a žádná jiná akvizic než Unipetrol se jim zatím nevydařila. Takže tím spíš se dočkáme pozitivních zpráv o potenciállu UNI a o synergiích, pokud se bude chtít PKN prezentovat v dobrém světle. UNI začíná generovat docela slušné cash (průserové dluhopiy Benziny splatit nelze) navíc dojde k prodejům Kaučuku ad. Myslím, že se v příštím roce dočkáme i deklarac pravidelné dividendové politiky - tak jakou ji má PKN.

Hurikán Wilma z úterý na středu velmi rychle zesílil z druhé kategorie na čtvrtou. Vítr zesílil ze 160 na 240 kilometrů za hodinu. Na svědomí má už několik životů na Haiti a Jamajce. 19.10. 2005 09:13 MIAMI - "Wilma je mimořádně nebezpečný hurikán čtvrté kategorie na Saffir-Sipsonově stupnici," uvedlo Národní středisko pro hurikány v Miami. "Během dneška může dosáhnout pátého stupně." Hurikán sílí neobyčejně rychle, za pouhých devět hodin se rychlost větru zvýšila o čtyřicet kilometrů za hodinu ze 120 na 160, a pak během pouhých dvou hodiny na 240 km/hod.

Teď se s novými cílovkami na UNI roztrhne pytel.

ano, mám stejnou informaci

Při HV UNI je další pokles iracionální, ale na burze možný, čekám, že dnes se vysepou stoplosy, možná pákaři, ale vzhledem k výše uvedenému by mi překvapilo, kdyby nepřevážila poptávka....

PKN Orlen ve své nabídce odkupu za 139 Kč, která skončila ve středu, údajně koupil pouze zlomek procenta akcií Unipetrolu. Napsal to list HN. PKN odmítlo věc komentovat. Pokud se informace potvrdí, bude v souladu s naším očekáváním, že podíl volně obchodovaných akcií (původně 37 %) se po odkupu výrazně nezmenší, protože cena akcií na trhu (cca 200 Kč/akcii) byla v průměru o 44 % nad cenou odkupu.

AUTOR: Jan Schiesser

Prý PK neví, zda akceptovat výsledky auditu? Chytrákům bych doporučil další náboje

- Nelze vyloučit že se PKN nakonec s Agrofertem dohodne

- nelze vyloučit že rafinérii v Chempotrolu někdo podpálí

- nelze vyloučit výbuch ve Spolaně

atd. pospěšte již Vám na nákup zbývá opravdu jen pár dnů!

Bude zábavné sledovat co se ještě v příštích dnech dozvíme za ptákoviny od těch co si myslí, že si koupí ještě levně.

UNI zdar!

Rafinérské marže vyskočily v září do závratné výše a hned tak se zpět nevrátí (stávka Ve Francii je jen další střípek). Analytici ve svých modelech počítají s "normalizací" stavu až v roce 2007 (viz sector report od ERSTE Bank), ale podle mě je otázka vybudování nových kapacit otázkou delšího období a žádnou normalizaci stavu ani ve střednědobém období (i vzhledem k poptávce Čína, Indie) neočekávám. Pokud dojde k dalšímu přehodnocení parametrů v modelech dojdou analytici k úplně jiným cílovým cenám (to už ale bude pozdě nakupovat...). V případě Unipetrolu je dále navíc velký prostor v úsporách nákladů a také ve zvýšení výnosů, neboť podnik byl vysáván Babišem a řízen neschopným managementem. Akcie Unipetrolu jsou rozhodně papírem, který se vyplatí dlouhodobě držet. Myslím, že očekávání budoucího vývoje může akcie dostat v krátkém horizontu k ceně kolem 300 Kč (nejpozději leden 2006). V příštím týdnu jak jsem psal minulý týden čekám návrat nad 250 Kč. Je pro to ještě jeden vážný důvod. PKN nevyšlo několik akvizic a jediné čím se může a tím více chlubit investorům je právě akvizice Unipetrolu. Až začne být trh bombardován těmito zprávami tak se nárůst UNI urychlí, právě proto,že to hodně investorů takto vnímá dojde podle mě v příštím týdnu k návratu ceny nad 250 Kč. UNI zdar!

Zítra ještě možná pár zoufalců prodá protože bude muset (margin), nicméně tak jak se blíží výsledky a pozitivní zprávy tak si málokdo nechá ujít nákup Unipetrolu na hladinách pod 260, to že se objevují informace o hodnoceních nad 200 je spíš příprava na budoucí upgrady, ono se totiž ze 105 dělá upgrade na 300 dost těžko....

současná tržní cena je jen nepatrně výš než hodnota ČOJ na akcii, u jiných titulů jsme často na několikanásobku. A to i přes zisky Unipetrolu a obrovský potenciál který je v restrukturalizaci a v dlouhodobě vysokých rafinéreských maržích. Takže tady stačí vydržet...podle mého názoru budeme v půlce příštího týdne na 260...

"Neúspěch" má i druhou stránku, peníze zůstanou v UNI, takže dividenda může být zajímavější....

Nechte Atlantik spát, ten i DB budou své podíly prodávat napřímo chtivým fondům, toť vše. Začátkem týdne jsem ukončil:-) své dobrodružství v Zentivě (vylezla méně něž jsem čekal)a přelezl zpět do UNI. Nerad bych propásl nárůst po oekávaných poz. informacích, můžeme odjet směr 300:-))UNI zdar!

takže hned od otevření je nárůst (takřka na všech titulech), to je přece skoro již typické....navíc Zentiva nemá kam padat

Já jsem na telecom dost skeptický (moc velká konkurence...) nevidím to jako titul kde se dá vydělat dsítky procent, ano Zentiva můž být tam kde píše a to i dříve, myslím, že má stejný potenciál jako Unipetrol. Unipetrol však je hodně citlivý na vývoj raf. marží a CZK/USD.

Patria: České akcie dnes po včerejším propadu opět posilují, hlavně díky akciím Zentivy a P.Morris. Zentiva dále pokračuje ve svém rally, několik současných "upgradů" po nákupu společnosti Sicomed a po úspěšném upsání 20 % společnosti žene kurz vzhůru. Dnes přidává 2,8 % a obchoduje se u hranice 1130 korun a zřejmě bude pokračovat v růstu, neboť se zvýšil tzv. free-float, což zřejmě brzy bude mít za následek zvýšení váhy akcií Zentivy v indexu MSCI.

timing je o dnech, ale Zentiva má nyní více růstových impulsů, ty přidou u UNI až v příštím měsíci do té doby čekám stagnaci nebo mírnou korekci (do plusu může zatlačit jen RITA:-)) ). Kurs už netáhne nahoru DB ani Atlantik takže se prostě bude chvíli čekat. U Zentivy je to o něčem jiném.

Do doby ukončení odkupu je ještě prostor pro malinkou korekci možná až k 220, záleží na tom zda se hurikán trefí či netrefí tam kam si to přejí držitelé a příznivci UNI (fuj:-)) místo myšlení na lidské osudy způsobi nedostatek rafinérských kapacit někomu profit:-)) ) Nicméně si pořád myslím, že i přes současný růst je krátkodobě větší potenciál v Zentivě, tam se podle m kurs dostane během dvou dnů na 1200, kde se bude čekat na dalšší info, kdo je novým majitelem akcií (PPFka a JT už se přiznaly)UNI zdar!

Myslím, že na Unipetrolu malý pokles být může, kdo je long a počká si na 6M test měl by být v klidu. Já nejsem, protože jsem prodal UNI za 195 a naskakoval zpět za 200-205 a prodal jsem v rozmězí 237 až 253, takže ted se mi vyplatí vozit se na vlnkách, svezl jsme se na Telecomu a ted se vezu v Zentivě, myslím, že za pár dní bude vysoko přes 1200 pak se větší částí vrátím k vam do Unipetrolu. Minimálně počkám V zentě až se trh ozví kdo si koupil další podíly v Zentivě, to bude totiž bomba. U Uni je uper že lidovci se rozhodli s kauzy Unipetrol vytřískat politický kapitál, takže se o tom bude zase víc psát, na ODSku moc nepoléhám, myslím, že tam babiš taky platil....p.s. kdybyste věděli jak přispět Standovi na letenky, aby mohl za Krejčířem dejte vědět, rád přispěju, hlavně ať je pryč:-)UNI zdar!

to je vedle cílovky od Patrie další kvělá zpráva, takže máme určitě jistější dno:-))) myslím, že se možná PPFka (Kellner) zhlédla v portfoliové investici Karla komárka v Unipetrolu. Já navíc osobně stále čekám že kurs poletí nahoru jakmile se zveřejní kdo si koupil zbylých 16%:-))). To bude teprve překvapení! Zentiva má podle mě největší potenciál pro nárůst, Čez je na neuvěřitelných hodnotách a negativně ho může ovlivnit politická nestabilita /potenciální změny v managementu apod./, Telecom - tam se dost subjektů bojí zvyšující se konkurence v tel. službách, Unipetrol má potenciál ale pořád je tam dost kalné vody takže to vidím na stagnaci do konce měsíce, u bank bych byl také opatrný. Nevím ORCO a Tabáček ty jsem si nikdy neeanalyzoval. Takže proto ať mi unipetrolejáři prominou, ale dal jsem se na chvíli na prášky:-)UNI a Zentivě zdar!

Až bude zveřejněno, kdo si vedle PPF a JT koupil další podíly, nakopne to kurs dále vzhůru. Podle mého názoru má nyní největší potenciál pro růst unipetrol tak jak se budou blížit výsledky (pokud nepřijdou nějaké negativní zprávy a věci se budou dále vyjasňovat) a hlavně Zentiva, kde v krátké době čekám 1200.

UNI a Zentivě zdar!

Až bude zveřejněno, kdo si vedle PPF a JT koupil další podíly, nakopne to kurs dále vzhůru. Podle mého názoru má nyní největší potenciál pro růst unipetrol tak jak se budou blížit výsledky (pokud nepřijdou nějaké negativní zprávy a věci se budou dále vyjasňovat) a hlavně Zentiva, kde v krátké době čekám 1200. UNI a Zentivě zdar!

zapomněl si napsat UNI zdar, nemusíš mi krást nick:-)) ale když ti to baví:-)) fakt je pravý unihráč v zentivě, ale vrátm se toje celé, psal jsem že jsem prodal za 195 vyhodnotil jsem to jako omyl´a znova koupil za 200-2005, nicméně protože držím akcie pár dní tak nejsem long jako dřív, nečekám na 6M test a proto si nyní mohu dovolit hrát, takže občas přestup do Tlecomu a ted do Zentivy

3x větší zájem než nabídka

Oni vědí proč to dělají, málokdy si hrají na portfoliové hráče, výjimkou bylo J and T když si kupovali pár procent akcií CEZU za ceny kolem 150 Kč....

Myslím, že jejich dlouhodobým cílem společným cílem může být vykoupit majoritu a tu pak střelit potenciálnímu strategickému investorovi poté co se akvizicemi zvýší dále hodnota společnosti.

Sice mám rád Unipetrol, ale využil jsem poklesu a přišel jem k Vám na návštěvu:-))

UNI a Zentivě zdar!

13% Zentivy koupilo PPF a Já a Ty:-)) Myslím, že ví co dělají. Já a Ty si také koupilo pár procent ČEZu když byl za 150. Většinou si na portfoliové investory nehrají.

Warburg Pincus prodal řádově 13 mil. akcií ve dvou dnech. Dnes prodával 5,2 miliónu akcií a spekuluje se, že tyto akcie byly upsány za 1025 korun a že tato nabídka byla 3x přeupsaná.

více než 2,5 krát, takže zítra asi bude pěkný výtah nahoru, pak se k Vám vrátím! Vzhledem k tomu, že to co já, udělalo asi dost domácích investorů (prodej jiných titulů a nákup Zentivy) a protože je pořád dost domácích držitelů akcií UNI troufám si tvrdit, že to bylo i za malou korekcí Unipetrolu směrem dolů. Myslím, že zítra půjde UNI nahoru, doufám ale že ne tolik jako prášky:-))Uni zdar!

Zavřel jsem pozici v UNI a vlezl do prášků. Ten obchod (blok) se připravoval pár týdnů a kdyby se realizoval před měsícem tak by vytáhl kurs nahoru, takhle to paradaxoně způsobilo paniku. Vyhodnotil jsme Zenťu jako krátkodobě zajímavější deal. Do tří týdnů jsem zpátky. A moc to nežeňte, ať neroním slzy:-)) UNI zdar!

no jo levné už to dlouho nebude a jít proti sentimentu  to se nevyplácí

Jinými slovy, pořád je velmi málo prodejců, neboť v krátké době se akcie UNi nebudou obchodovat podle dnešních parametrů, ale podle budoucích očekávání, podobně jako v případě ČEZu a to je také jeden důvod pro současný nárůst, ten je navíc vzhledem k menší velikosti emise díky tomu rychlejší

Akcií je totiž relativně málo,

AFT ví proč svoji pozici drží, navíc akcie UNI musí do svého portfolia začít brát i fondy, které mají ve svém benchmarku PX50, k tomu zvýšené doporučení od UBS, nově potenciální dividendy za prodej Kaučuku, výsledky pracovních skupiny, road show, UNIRAF na plný výkon, Čína jede, nový g.ř. UNI poskytuje na rozdíl od Švarce informace, deklarované záměry PKN co se týká výhledu ziskovosti UNI, možnost výměny akcií UNI za akcie PKN, ucpání děr kterými tekly zisky do Agrofertu.

Kráná budoucnost, zdá se.-)) Stačí se podívat na ČEZ, jeho kurs se také obchoduje se započtením předpokladů dalšího zvyšování ziskovosti....to UNI ještě čeká, pak teprve začnou padat doporučení k nákupu...

UNI zdar!

prostě pod 250 zbývá už jen pár lotů, tam bude kurs čekat na výsledky za 3Q toť můj názor

:-))

Na konci týdne jsem predikoval 230. Myslím, že příští týden budeme zase blíž očekávané vlně pozitivních informací. Zpráva o kaučuku jen potvrzuje, že PKN se s Babišem nedohodne, což  velké plus, nebož se v UNI velmi rychle ucpou díry, kterými se zisky přelévaly do Babišových firem. K tomu road show v zahraničí, výsledky za 3Q, poptávka a hlad po produktech UNI z rozvíjející se Číny apod. Příští týden ve středu čekám kurs kolem 250.

UNI zdar 

Říkal jseem si, že si chytří kupci počkají a nepotáhnou kurs nahoru, ale zdá se, že  prodejci nejsou. Do hry hrají další faktory:

1) Jsem přesvědčen že Komárek se nrozhodl pro tak velkou investici jen s tím, aby na ní vidělal nějakých 25%

2) Fondy které invstují podl benchmarku PX50 či ho mají v koši nemohou jen tak UNI v portfoliu nemít, jinak těžko bnchmark překonají

3) Zahraniční kupci...

Původně jsem si myslel že v pátek budeme kolem 230, ale jak se vše hezky vyvíjí tak si myslím, že můžeme být ještě výš, vždyť pořád jsme jen nějakých 7% od NAV. Při zisku na akcii 30 Kč a 30% dividendě (PKN platilo teď 40%) jsme někde u 4,50 na akcii. Je zjevné že Unipetrol ale má navíc, prosím podíval se někdo jen tak pro zajímavost někdy kolik činí dosažený zisk/obrat u firem UNI, PKN, MOL?

tak po desetníčkách nahoru na nakupu a couvačka na prodeji, že bychom letěli už dnes vzhůru?

Zatímco za předchozího vedení se nahrávalo Babišovi a nebylo proč něco sdělovat veřejnosti, zdá se, že nové vedení Unipetrolu a PKN ORLEN něco pro osvětu kolem UNI udělají. Slíbená road show budou zdá se ještě dříve, k tomu pozitivní info o synergiích,... to vše pomůže objevit Unipetrol i po další (zahraniční) investory, objemy obchodů jsou v poslední době také zajímavé a kurs není ani o víc než 10% nad ČOj na akcii. Takže potenciál pro růst je pro příští dny jasný, do konce týdn se podle mého názoru podíváme na 230. UNI zdar!