Příspěvky nebo odpovědi uživatele mzal

Nové doporučení KB: kupovat Orco
Josef Němý (Komerční banka) 09.06.2008 16:05:00

Dnes jsme vydali úvodní doporučení na Orco Property Group, akcie doporučujeme kupovat s roční cílovou cenou 1664 Kč (68 euro). To je sice v současné době nejnižší cílová cena na trhu, ale i tak nabízí růstový potenciál téměř 50% oproti současné ceně akcií na burze. Agresivní expanze Orca vyústila ve vysoké zadlužení, úrokové náklady a zhoršení na úrovni čistého zisku; tento rok ale Orco oznámilo již několik úsporných opatření, která by měla přispět ke zlepšení provozní ziskovosti a učinit firmu atraktivnější pro investory i věřitele.

---------------------------------------------------------------

KB dává ECM nákupní doporučení s cílem 1279 Kč
Autor: Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
3.7.2008 10:59:11
 
Analytici KB začali pokrývat akcie ECM. Startovní doporučení bylo stanoveno na "nákup" s cílovou cenou 1279 Kč.

----------------------------------------------------------------------------

KB zvyšuje cíl pro ČEZ o 17% na 1549 Kč
Autor: Vladimír Urbánek (Kurzy.cz)
11.7.2008 11:33:21
 
Analytici KB zvyšují svou cílovou cenu pro akcie ČEZ o 17% na 1549 Kč. Investiční doporučení se zvyšuje z původního "držet" na "koupit".

zatím ne, mám BJ
čekám :)

u kterýho si obchodníka ? ani jsi nemusel někam na přepážku ?

Tak o budoucnost NWR se vůbec nebojím, i v současnosti se v US uhelky drží klidně na P/E 8, to by odpovídalo ceně ke čtyřem stovkám. Až skončí tenhle marast, klidně bych si tipnul dosažení dřívějších maxim, ale bude to chvíli trvat.

no a nakonec DJ -3,6%, coal index -3,3%
a jasný mi nic není, teda krom toho že uhelky jsou levný

No jestli budou západní ekonomiky 1 nebo 2 roky stagnovat místo toho aby o dvě procenta rostly, tak bych řek že to opravdu neodpovídá tomu co se děje.

mě by třeba zajímalo jaká je opravdu cena uhlí v US:
tohle jsou data cen z EIA

Average Weekly Coal Commodity Spot Prices (Dollars per Short Ton)
Week Ended	Central Appalachia 12,500 Btu, 1.2 SO2	Northern Appalachia 13,000 Btu, <3.0 SO2	Illinois Basin 11,800 Btu, 5.0 SO2	Powder River Basin 8,800 Btu, 0.8 SO2	Uinta Basin 11,700 Btu, 0.8 SO2
05-Sep-08	$140.00	$140.00	$83.00	$11.00	$61.00
12-Sep-08	$140.00	$140.00	$83.00	$11.00	$61.00
19-Sep-08	$140.00	$150.00	$84.00	$11.25	$61.00
26-Sep-08	$135.00	$150.00	$84.00	$11.25	$61.00
03-Oct-08	$133.00	$143.00	$84.00	$14.50	$61.00
10-Oct-08	$133.00	$138.00	$84.00	$14.50	$61.00
17-Oct-08	$133.00	$138.00	$84.00	$14.50	$61.00

na druhé straně včera jsem četl, že dle newsletter Coal and Energy je cena za posl.3 měsíce cca o 40 % nižší.
Nevím jak si mám ty rozdíly vysvětlit, chápete to někdo ?
Objednal jsem zadarmo příštích několik newsletterů, abych věděl co tam opravdu píšou, až to budu mít, zašlu těm co budou mít zájem :)

Předpokládám, že lidé z vedení toho o budoucím vývoji cen produkce vědí víc, než ti co drtí tuhle akcii.

Jelínek (finanční ředitel):
Současná finanční krize nemá zásadnídopady na hospodaření firmy. 

U uni byla divi 17.65 Kč.
U NWR 28 centů (cca 7 Kč) za 1.POLOLETÍ.

 

Tentokrát reportovala Foundation Coal Holdings, výsledky poměrně špatné, ale většina faktorů vedoucích ke špatnému výsledku byla specifická pro společnost (nižší těžba, ztráta z rizik.investic).
Ačkoliv snížila výhled na celý rok 2008, dlouhodobější výhled stále pozitivní : "Despite concerns of a global economic slowdown, Asian demand continuesto grow and will continue to drive demand for seaborne coal for theforeseeable future."

Zajímavé je, že spotové ceny uhlí v US se prakticky nemění, viz
http://www.eia.doe.gov/cneaf/coal/page/coalnews/coalmar.html />
Nakonec zajímavé počteníčko ohledně uhelného sektoru:
7 Signs Coal Is Still Hothttp://www.fool.com/investing/general/2008/09/12/7-signs-coals-is-still-hot.aspx />Coal's Dark Days Are Overhttp://seekingalpha.com/article/100393-coal-s-dark-days-are-over?source=yahoo />

Dneska to ti dementi dotáhli na 276,75 (-16,2%).

Dokonce ani UK coal se zatopenými doly neklesala.
NWR je asi jediná uhelka na světě co dneska klesá. Ale co, jen o 16 %.

ACI 8, BTU 14%
vypadá to, že NWR má vzorec dvojnásobného poklesu při americkém růstu sektoru,
kdy bude otočka ?

Takže ten dnešní marast je asi vážně kvůli zatopeným dolům v Anglii. Ale proč kvůli tomu klesne nwr (a o tolik), to vážně nechápu. Už to pochopili i v US kde dnes byly opět vysoké nárůsty v sektoru uhlí.

UK coal ohlásili nižší výhled na letošní rok, důvody jsou
-  ve všech jejích dolech vytěžili méně, v povrchových kvůli deštivému počasí, ve 2 dolech mají stálý problém s kvalitou uhlí
- snížili předpokládané rozpětí ceny 4.čtvrtletí z (£1.90 - £1.95) na (£1.85 - £1.90) /GJ

Každý analytik se ohání tím, že cena uhlí klesá, ale např.v US se od srpna téměř nezměnila, cena některých druhů uhlí naopak vzrostla, včera v US nejvýznamnější uhelky rostly v rozpětí 10-20%, btu jako nejvýznamnější světový těžař zvýšila výhled.
NWR za tu dobu spadla tak o 30 %, tady už to hraničí s demencí největšího kalibru.

Peabody is raising its targets for the full year. 2008 EBITDA is targetedat $1.75 to $1.85 billion, as much as 92 percent higher than 2007. 2008earnings per share from continuing operations is targeted at $3.00 to $3.25,an increase of as much as 103 percent from 2007. Final 2008 results will becontingent on a number of factors, including the level of export shipments inthe fourth quarter.

Peabody Energy is the world's largest private-sector coal company. Itscoal products fuel approximately 10 percent of all U.S. electricity generationand 2 percent of worldwide electricity.

Coal-mining Peabody Energy Corp. is reporting higher third-quarterprofit, beating Wall Street's expectations, as the miner benefited fromstrong global demand and tightening supplies.

The St. Louis-basedcompany that's one of the world's biggest coal producers reported netincome of $369 million, or $1.36 cents per share, from $32.3 million,or 12 cents per share, a year earlier, when the company said higheracquisition-related debt and interest costs offset an increase inrevenue.

Revenue in the most recent period rose to $1.9 billion from $1.2 billion.

Analysts surveyed by Thomson Financial expect, on average, earnings per share of 87 cents and revenue of $1.68 billion.

The company sold 66 million tons of coal, up from 62.1 million tons.

zatímco podle analytiků klesají
"Pokles trhů a zmiňované obavy o vývoj ekonomiky mají vliv na cenu ropy, která klesá na nová více jak roční minima (US ropa se již blíží 70 USD,tj. je o polovinu levnější oproti svým červencovým maximům). To má vlivi na ceny uhlí, které utrpěly v uplynulých měsících dokonce ještěsilnější propad. Pro akcie NWR,které se „naučily“ obchodovat přehnaně dle tohoto vývoje to není dobrázpráva a titul se tak dnes s přehledem podívá zpět pod 150 Kč."

to nechápu, dle spot cen amerického uhlí dle EIA (předchozí příspěvek) ceny pro některé druhy uhlí dokonce vzrostlly.

dle eia stále dost vysoké, tomu nerozumím:

>http://www.eia.doe.gov/cneaf/coal/page/coalnews/coalmar.html#spot

>http://www.eia.doe.gov/cneaf/coal/page/coalnews/wklyspot080905.jpg

"http://www.eia.doe.gov/cneaf/coal/page/coalnews/coalmar.html" />

>http://www.eia.doe.gov/cneaf/coal/page/coalnews/coalmar.html

Coal index co uvádíš je pokles ceny balíku us uhelných společností, cena uhlí poklesla daleko méně. Tempo poklesu uhelných společností vůbec neodpovídá tempu poklesu ceny uhlí.

správně má být:Provozní zisk (EBIT) v roce 2007 vzrostl na 177,1 mil. ze 134 mil.eur v roce 2006

>http://fotbal.idnes.cz/cesi-budou-sampiony-vyzkoumali-bankeri-fc7-/fot_reprez.asp?c=A080305_142730_fot_reprez_mn

to docela vystihuje logiku současného chování davů

Název	Atraktivita	Cena (pondělí)	Rozhodně koupit	Koupit	Žádná akce	Prodat	Rozhodně prodat
UNIPETROL	67	316.4	2	4	0	0	0
ERSTE BANK	67	1133	2	4	0	0	0
PEGAS NONWOVENS	50	702	1	4	1	0	0
ZENTIVA	50	929	1	4	1	0	0
TELEFÓNICA O2 C.R.	42	552.8	0	5	1	0	0
ORCO	42	1975	0	5	1	0	0
CETV	33	1938	1	2	3	0	0
ČEZ	33	1352	0	4	2	0	0
KOMERČNÍ BANKA	0	4228	0	1	4	1	0
PHILIP MORRIS ČR	0	7470	0	2	2	2	0

zdá se že nám bude svítit padající vánoční hvězda jménem čez

souhlas, burza nemá logiku, taky nechápu že je cena takto vysoko

No jestli to trochu sleduješ, tak nemůžeš myslet vážně že by zrovna Patria byla pro Uni oporou. 

Chtělo by to nějakou super akvizici ala čez, koupit firmu se ziskem 1mld.Kč za 28 mld.Kč, to investoři ocení. Ať žije Kocourkov.

platí těch 385 nebo ne ?
Mimochodem na svých stránkách mají ještě odkaz na "slavnou" analýzu Buy the growth not the maintenance.
V téhle analýze je pro příští rok očekáván čistý zisk Uni 2,495 mld.Kč, tj. přibližně totéž co Uni dosáhl v posledním zveřejněném kvartále (bez jednorázovek). Bude legrační až bude skutečné číslo třeba 3x vyšší než v jejich odhadu.

sem si nějak nevšiml že by ho naopak podpořily rostoucí ceny ropy, spíše mě připadalo že na růst cen ropy reagovaly vyloženě "ropné" akcie typu čezu

"Státem ovládaný distributor paliv Čepro už kvůli krizi prodáváobchodníkům žádanou naftu za cenu kolem 35 korun s daní. A v tomtotýdnu možná ještě zdraží. Málokdo si troufne palivo za takovou sumu paknabízet u čerpaček. Kdo je závislý jen na Čepru, prodělává tak v těchtodnech tisíce.
Někteří prodejci už šli dokonce tak daleko, že si jezdí s menšícisternou na avii do maloobchodních pump Tesca, Globusu a dalšíchlaciných hypermarketů. A palivo pak prodávají dál. Vyjde je to lacinějinež od státního Čepra. Hypermarkety totiž díky svým dlouhodobýmkontraktům s Unipetrolem a svým prakticky nulovým maržím mají naftu abenzin za lepší cenu."

Nafta se dováží ze zahraničí dle vyjádření Čepra za "hrozné" ceny. Snad si "Čezko" lépe uvědomí cenu a význam téhle firmy.

No a čím se chceš ohánět jiným než výsledky, chceš snad považovat za bernou minci staré analýzy některých analytiků o poklesu zisku v roce 2008 ?
Jasně, jsou tu proměnný a ty to příští rok mohou ovlivnit, no a stejně jako k horšímu tak taky k lepšímu.
Za půl roku se uvidí.

víš ty vůbec kolik za poslední kvartál byl zisk bez jednorázovek ?
víš vůbec že za 3.kvartál nebyly jen jednorázovky za odstávky ale cca 2,5 mld za prodej noncore aktiv, tudíž jednorázovky ve 4.kvartálu budou nižší ?
víš vůbec že např.patria má stále ocenění čraf cca o 40% nižší než odpovídá pravděpodobné ceně za koupený podíl ENI ?
nic z toho nevíš, tak tady neplácej takové nesmysly

souhlas, pořád mají v ústech jen titulky typu "hlad po elektřině", chtělo by to jim ukázat, že i jiná odvětví mají svůj význam.

že úroveň analytiků v ČR je povětšinou úděsná.
ČEZ překonal jejich očekávání o neuvěřitelných 5%, zatímco Uni zklamal. Překonal očekávání na úrovni čistého zisku bez jednorázovek jen o nějakých 100%.
V dalším komentáři se zase můžeme dočíst že Uni za prvních 9 měsíců hospodařil se ztrátou 1,27 mld.Kč, ačkoliv toto číslo odpovídá hospodaření za poslední kvartál.
Je mi jich líto, jen nevím jestli je mi líto těch investorů i na tomto fóru, kteří jejich "analýzy" považují za bernou minci.

Hlavně po posledních výsledcích, teď již záleží na každém jestli se dobrovolně připraví o tučné sousto.

nějak to tu zamrzlo

Ty šamšulové s cílovkou okolo 220 Kč mají pro příští rok P/E kolem 4-5. Jsou legrační.

ty si dělej co chceš, já budu držet a vydělávat

že čistý zisk bez jednorázovek překonal očekávání o nějakých 100 %. 

no a pak to dojde i těm, kteří z HV čtou jen titulky, teda vlastně většině českých makerů.

to bude nářez, hoši :)

Hmm, tak jsem si zběžně prolétl ty výsledky v pdf a zaujalo mě tohle číslo, znamená
meziroční nárůst čistého zisku bez jednoráz.položek (0,9 -> 2,4 mld.Kč),
Kdo říká že jsou výsledky špatné, musí být opravdu idiot.
Jestli příští rok bude každé čtvrtletí okolo 2,5 mld Kč konečný výsledek, bude to více než dobré, navíc tam se již projeví zvýšení výroby, možná akvizice, buyback, divi. No opravdu je na co se těšit, čtyřstovka s těmihle výsledky a budoucností Uni vypadá jako lehce překonatelná meta.

na Zentivě jistě nejsou jednoráz.náklady typu odstávek ke zvýšení produkce, jestli tam je třeba odpis nedobytných pohledávek v Rumunsku, ten se klidně může opakovat, takže žádná jednorázovost.

Takže bez všech jednoráz.položek čistý zisk 2,2 mld.Kč !, výsledkům odpovídá spíše růst o 10 % tak jako v případě Siemensu, připravte se na růst.

„Výsledky byly silně ovlivněny jednorázovými položkami souvisejícími sprodejem aktiv (-2,47 miliardy korun) a odstávkami provozu v Litvínově(-1,2 miliardy korun),“ doplnil Karel Potměšil z makléřské společnostiCyrrus s tím, že bez jednorázových položek by firma dosáhla zisku vevýši 2,2 miliardy korun.