Příspěvky nebo odpovědi uživatele jason123

Pánové jsem namočený v Zentivě a už jsem zde za posled.14 dní hodně prodělal, a tak jsem zavolal do Zentivy jak je to s tím jejich varováním. Na mé o tázky ohledně konsolidace mi sdělila odpovědná osoba, že se jedná o konsolidovaná čísla, ale tržby jsou konsolidovány tím způsobem, že původní Zentiva je tam za celých devět měsíců a turci pouze za tři měsíce, takže suma sumárum původní Zentiva je v tržbách asi plus mínus loňské úrovni ( cca 9,8 až 9,9 mld.Kč ) a turci k tomu přidávají pouze za ten 3.q. cca 1,2 až 1,3 mld.Kč, z čehož plyne, že vykonnost těch turků z pohledu tržeb není horší než loni a jejich celý rok bude asi cca přes 6,0 mld. tržeb, ze kterých 75% konsoliduje Zentiva. Horší je to se ziskem, Zentiva totiž přešla do režimu zisk není rozhodující rozhodující je peněžní tok, a tak se masivně tvoří opravné položky. Je jasné, že cílem těchto akcí je vyklepat nás malé spokulanty a investory. Pražská burza by s tím měla něco udělat. To co si podvakrát dovolila Patria je na odejmutí licence, nechat je otevřít kotace na té tisícovce je sviňárna, mělo být pozastaveno obchodování a žádat po emitentovi vysvětlení, pak teprve spustit opět obchodování.  

V zásadě máš pravdu, ale já mám osobně obavu, že pravda může být asi i někde jinde. Po mém soudu vše co se na Zentivě děje od toho "varovného hlášení" ze začátku srpna, trošku smrdí nekalou hrou ze strany managementu Zentivy. Zentiva má schválený VH z dubna letošního roku odkup vlastních akcií až do úrovně 10%, v 1.pol.2007 z důvodu vysokých cen nakoupily těch akcií minimum cca 20 tis.ks, při současných cenách se jim zcela určitě nakupuje lépe. Zentiva za tureckou akvizici zaplatila cca 460mil.EUR, ovšem úvěr si na to od Citibank vzala 550mil.EUR. Možná, že jsem blbej a nerozumím tomu, ale mne se zdá že to mlčení vedení Zentivy může mít i tento důvod. Ono je lepší nakoupit 3 až 5 % akcií za cenu kolem 1150 až 1200 než za ně platit 1500 a více. Úsporu si jistě dovedeš spočítat sám.

Pánové mám dotaz, zda někdo z Vás není schopen zjistit výsledky turecké akvizice za 1.pol.2007? Nám, co jsme navezení v Zentivě, by nám to ulehčilo čekání na 5.listopad.

Unipetrol sdělil zcela jasnou věc Kaučuk vydělal ve 2.q.2007 450 mil.Kč, poněvadž ale byl již prodán v lednu 2007 za neuvěřitelně nízkou cenu 5,4 mld.Kč, tak holt s prodejem kaučuku je spojená neuvěřitelně vysoká účetní ztráta Unipetrolu ve výši cca 2,0mld.Kč ( což představuje rozdil mezi vlastním jměním Kaučuku a jeho prodejní cenou ).I tak pokud Unipetrol vykáže čistý zisk na úrovni 1,2 až 1,5 mld.Kč, tak je prostě jeho reálná cena na úrovni 320,-Kč.

Výsledovku jsem neviděl, jenom nějakou tabulku rozklíčování tvorby čistého zisku na ihned.cz. Máte pravdu i v tom, že musí být oprávkována hodnota růstu vlastního jmění Kaučuku, protože ten je prodán za cenu 190 mil.Eur ( modlete se za červencový kurz CZK/EUR ), ale opatrnost je na místě. Bagatelizace odstávek mi také nepřipadá správná ( viz to TAXI ), jen si vzpomeňte na loňský 4.kvartál, kdy v řijnu se v Litvínově stálo 18 dní. A problém Babiš ( = Deza ) versus Uni existuje a je dost velký, milý Jiří, ty se zde prezentuješ jako velký znalec Uni a já jsem podle tebe ten trouba, ale jestli nevíš, že 50%-ní podíl v Agrbohemii a 39%-ní podíl v Aliachemu má Uni účetně oceněno na 3,7 mld.Kč, tak tvoje "uni-znalosti" nejsou až tak dokonalé. Nebudu se o tom případu nějak rozepisovat, jistě to máš v malíku, osobně si však myslím, že Babiš má v ruce lepší karty než Uni.

Uni již tři měsíce nevlastním, ale mám ho rád a přeju mu skvělou budoucnost.Ale koukněte se blíže na ta čísla. Benzina je sice již na nule, ale je potřeba aby dělala v dohlednu tak 100,0mil. za kvartál. V tom hezkém čistém výsledku 1,6 mld. je 0,4 mld. od Kaučuku ( v tomto světle se stále více problematická jeví jeho prodejní cena 190 mil.Eur ), který v druhém pololetí odpadne. Otázka vyřešení vztahu s Babišem v souvislsti s Agrobohemií vygeneruje min.1,5 mld.ztráty ( pokud to dopadne pozitivní dohodou pro UNI ). Pak jsou zde ty odstávky. Výsledek za celý rok bude podle mne něco kolem 2,5mld.čistého zisku, ale měl by mít Uni k dispozici slušný balík peněz.

Pánové,kdo myslíte, že má pravdu při ocenění Orca? Morgeni říkají 4550,- a ING 3620,-, k tomu ještě dávají k dobru negativní komentář ohledně aktuální i budoucí výkonnosti Orca. Já osobně jsem doufal v roční růst NAV o 25% bez berlínské akvizice, s tou by to mělo být až 45% ( tj.k ultimu 2007 NAV až 145 eur ). Jak je vidět, tak jsem se hrubě spletl. Nevidíte někdo do Orca více?

Předpokládám, že do týdne budou první reakce od MM, očekávám průměr cílovek kolem 4.400,-Kč. Pak, pokud se ještě chvíli udrží pozitivní nálada na celém trhu, pojedem středně rychle UP k cílové hladině 4.000,-Kč. Držme si palce, ať zase něco vyděláme.

Sportu zdar, burzovní spekulaci zvláště.

Já jsem sečetl přibližně tržby Kaučuku a Spolany za loňský rok, ale myslím že z důvodu vnitrofiremních obchodů to lze snížit tak na 10 mld.Kč, poněvadž oba finalizují polotovary z Chemopetrolu. To ale není podle mne zásadní problém jestli mluvíme o tržbách 10 nebo 17 mld.Kč. Ten je skutečně někde jinde.

já osobně se domnívám, že součastí prodeje jsou i tyto pohledávky a jejich cenu v prodeji očekávám tak na úrovni 80% jejich nominální hodnoty. Takže prodejní cena Spolany ( akcie + pohledávky ) bude podle mého názoru cca 2,8 až 3,0 mld.Kč a Uni by z toho kasírovat 1,8 až 1,9 mld.Kč a samotné PKN ( 15% akcí + pohledávka )1,0 až 1,1 mld.Kč, a to bude pro ně dobrej kšeft poněvadž oni tu pohledávku kupovali v rámci privatizace Uni od státu za 50% nominálu a akcie budou mít taky v plusu poněvadž oni dělali vloni povinný odkup asi za 175,-Kč/akcie pokud se nepletu. U PKN na této transakci odhaduji vejvar tak 500 mil.Kč, a to je velmi slušný na to že vloni investovali cca 600 mil.Kč. Jinak je však mít na paměti, že prodávají sami sobě, takže se dá říci, že Spolana zůstane tzv. v rodině.

Pokud je pravda, že podíl ve Spolaně bude prodán nad hodnotou vlastního jmění, neměla by prodejní cena Kaučuku být nižší než 6,5 mld.Kč. Realita však bude jiná a podle mne prodejní cena se bude pohybovat v koridoru 4,8 až 5,2 mld.Kč. Souhrně se dá říci, pokud PKN zrealizuje na podzim v Uni oba dva prodeje sejde se v Uni hotovost ve výši 5,8 až 7,2 mld.Kč. Ten rozptyl je tak velký proto, že u Spolany je ve hře půjčka Uni ve výši cca 800 mil.Kč.Takže máme mnoho variant výše výnosů s dvěmi základními:1)pesimistická - Spolana 1,0 mld.Kč, Kaučuk 4,8 mld.Kč, půjčka Spolaně 0,0 mld.Kč, t.j.celkem 5,8 mld.Kč.2)optimistická - Spolana 1,2 mld.Kč, Kaučuk 5,2 mld.Kč,půjčka Spolaně 0,8 mld.Kč,t.j.celkem 7,2 mld.Kč.Na závěr je potřeba říci, že ani ta optimistická není optimální, ale kéž by vyšla. já osobně jsem ale skeptický a tipuji celkový výnos z daných operací v rozmezí 6,0 až 6,4 mld.Kč. Pak bude otázka, co to udělá s kurzem Uni. Bude zde holding Uni chudší o 17 mld.Kč v tržbách ročně, o 0,6 mld.Kč v čistém zisku ročně, na druhé straně bude Uni v podstatě potenciálně bez dluhu. Na krku však tahanice s Babišem, problémy s Benzinou atd..

Je nutné mít vlastní názor a trochu schopností analyzovat určité ekonom.informace. Není radno se spoléhat na Partu a spol.. Mne jen štve nejistota okolo prodeje kaučuku a Spolany, štve mne jak to PKN řeší ale oni jsou majoritáři. Nemaj žádnou kulturu, to je ten problém. Ale jinak maďarští parťáci zabodovali s tou cílovkou, to opravdu nemá chybu. Vždyť jen pokud se provede orientační výpočet vnitřní hodnoty akcie UNI z jeho CF, tak ta vychází z dat k 6/2006 při požadovaném výnosovém procentu 15 na stěží uvěřitelných 292,-Kč. Je tu však otázka budoucnosti UNI, co vymyslí PKN a zde mám velké obavy, že to pro nás minority nebude nic dobrého.

Jsou Vaše informace hodnověrné? Jakým způsobem chtějí vyplácet divi? Z toho co jste napsal, je patrné, že UNI jako takové vykáže za letošní rok ztrátu a konsolidovaný zisk skupiny nebude více než 2,5mld.hrubého.Z toho co jste napsal vyplývá, že cena za Kaučuk nepřesáhne 4,5 až 4,8 mld.Kč a to je tedy dost velká provokace. Nechápu větu o koupi sítě čerpacích stanic, vždyť na trhu není v nabídce žádná relevantní síť. Můžete nějak své informace více konkretizovat? Předem děkuji.

To je perfektní zpráva, teď je ale otázkou, zda to PKN odradí od té chystané nestoudnosti. Nyní je všem jasné, že cena pod 6,0mld. je zlodějna největšího kalibru. Osobně si myslím, že by spíš Kaučuk měl koupit Dwory a ne obráceně a nebo by mohly společnosti férově fůzovat ( podle VJ ). Sídlo nové společnosti ať je klidně v Polsku, její akcie uvést na burzy ve Varšavě a v Praze. Unipetrol by mohl takto nabyté akcie převest na své akcionáře, namusela by se vy plácet žádná dividenda a PKN by si mohl přijít při prodeji svého podílu v této společnosti na pěkné peníze, které bude potřebovat na Litvu. A Uni pokud bude chtít investovat do výroby a prodeje PHM si může klidně půjčit, jeho současná zadluženost není vysoká a je tam tedy velmi slušný prostor pro získání úvěru.

Nevíš jaký je současný kurs PKN ve Varšavě? Nechápu to, Čez udělal za poslední měsíc stovku, my se stále placatíme kolem 200,-.Má snad UNI lepru či co, ostatní se alespoň trochu vezou s Čezem.Jaké odhaduješ výsledky za 1.pol., nastartují nás alespoň trošku.Co myslíš, dá se PKN ještě nějak znepříjemnit ta betlovina s Kaučukem?

Předpokládám, že umíš polsky. Mám na tebe dotaz, jestli si nečetl někde v polské tisku, jak chtějí nákup Kaučuku financovat? Z vlastních na to nemají, to je mi jasné. Jinak mne štve jak všechno leze nahoru a my se plácáme na místě, doufám, že si to po 11.srpnu vynahradíme.

Sežeň si někde dva trabanty a povolných večerech si z nich slož skvělé proudové letadlo.

Pánové, Vaše diskuze ohledně jak dobře to dělá Shell a jak špatně to dělá Benzina jsou trošku mimo. Podle mého názoru to nelze porovnávat, poněvadž Shell má výsadní postavení u nás v dodávkách leteckého paliva, a zde podle mne dělá základ toho svého pěkného výsledku. Jinak pokud jde o prodej čerpaček Slovnaftu v Česku ( převážně jsou na Moravě ), jak to vidíte má se snažit UNI o jejich koupi? Odhaduji, že se jedná o 1,5% trhu ( cca 65 tis.tun prodaných paliv ročně ), cena odhadována Cyrrusem na 0,9 až 1,0mld.Kč, generování zisku problematické. Já stále navím, zda je přínosem prodat Kaučuk za pár babek a pořídit za to taková suprová aktiva.Já osobně si myslím, že by PKN udělalo líp, pokud by si byznys v oblasti technických kaučuků ponechalo, vždyť přece tvrdí, jak je životně důležité aby se kupec dlouhodobě zavázal k odběru vstupních surovin od PKN. Já osobně bych považoval za optimální fůzi Kaučuku s Dvory ( sídlo nové firmy ať je klidně v Polsku ), s tím že UNI bude mít majoritu 51%.

Já nikomu nic nediktuji, to je jen můj názor. Já jen doufám, že na podzim vylezeme na 250,- a já vydělám nějaký prachy, proto jsem se do Uni vrátil ( za 195,- ), poté co mne na Čezu voškubali o 3 mega při tom čevnovém harakiri.

Bobe, ty jsi moc velký optimista a sdílíš preference PKN, paliva a jen paliva. Já si naopak myslím, že budoucnost a jistota je Chemopetrol, být na jejich místě nechám si i Kaučuk a koupím ty Dvory. Jen si vem kolik je tady pneumatikářských kapacit a další se budou stavět v návaznosti na nové automobilky na Slovači, u nás a v Polsku. Spojená firma Kaučuk a Dvory by do dvou let mohla klidně dělat 1,5mld.hrubého profitu za rok. Smysluplná investice v palivech je jen nákup podílů v české rafinérské, což je však nerealizovatelné. Přečti si dobře konec toho článku v HN, co tam citují šéfa toho svazu prodejců paliv ( Jindráček, či jak se jmenuje ), jaký on má názor na šance Benziny výrazněji se na trhu prosadit. Já osobně bych tak slepě ty paliva nepreferoval, aby nakonec výsledek odpovídal vynaloženému úsilí a investovaným penězům.

Neříkáš pravdu, my netvrdíme, že tu nejsou možné cíle investic. Zde ale jde o reálnost uskutečnění těch tebou proklamovaných investic. Každý z nás tady ví, jak by bylo pro Uni prospěšné získat 100%-ní kontrolu nad českou rafinerskou, nakoupit 50 až 100 ziskových čerpacích stanic, restrukturalizovat a investovat do Benziny. To vše je ok, zde jde ale o to, že jiný podle PKN nepotřebný majetek ( v tomto případě Kaučuk )se má prodávat standardní cestou se snahou maximalizace příjmů z této transakce.Ty jako člen SMA Uni mne překvapuješ tím, že spíše bráníš PKN a obhajuješ jejich chování, než aby si bránil zájmy minorit. Jinak mne dnes překvapila zpráva MOlu o stáhnutí Slovnaftu od nás, v tom jsi měl včera pravdu. Ukazuje se, že je pro ně priorita jih Evropy. Ještě by chtělo, aby si to tady rozmyslelo Conoco a za nějakej slušnej peníz urovnalo spor s PKN ohledně prodeje vybraných aktiv Benziny.

Milý Bobe, základní jmění Kaučuku činí 6,23 mld.Kč. Uni vlastní tedy 6.236.000 ks akcií o jmen.hodnotě 1.000,-Kč ( pokud jsem dobře četl ve výroč.zprávě Kaučuku )a v četnictví je má vedeny za nominál. Sděl nám prosím jak budou vypadat konsolidované HV Unipetrolu za rok 2006 při předpokládaném prodeji Kaučuku za 4,0mld.Kč, poněvadž já z tvých nadšených příspěvků začínám nabývat dojmu, že absolutně nechápeš co to z tou rozvahou a výsledovkou udělá. Jinak se tady oháníš nízkým ziskem Kaučuku, ale když se koukneš CF, už je to lepší to mi věř.Jen odpisy dlouhodob.majetku v r.2005 činily 585 mil.Kč.Smysluplnost prodeje Kaučuku za takových podmínek, bych viděl pouze v připadě, že by se podobně levně dal dokoupit podíl v české rafinérské.

Známe neše análníky, jedni odhadovali 200mil.amer.dolarů, druzí 150. Nikdo neví,kde je pravda. Je to zde také otázka směnného kurzu a všichni víme jak nám ten dolárek upadl na ... za poslední rok. Jedno je jisté koupila OMV a z roční spotřeby PHM v ČR ( přibl.5,8mil.tun )má pod palcem 20%.

OMV vykázala státu v Česku pouze minulý rok. Já si osobně myslím, že to nebylo z důvodu ztrátového prodeje pohoných hmot, ale že ta ztráta má spojitost s účetními operacemi v souvislosti s nákupem Aralu. Poněvadž učetní hodnota majetku Aralu byla o dost nižší než jeho prodejní cena. Naopak u Kaučuku to bude přesně obráceně.

Jen ti chci též připomenout, že 70 čerpacích stanic Aralu stálo asi 5,2 mld.Kč při generování hrubého zisku ve výši asi 400 mil.Kč. A PKN si jde prodat 450 mil.čistého zisku a obrat 10,5 mld.Kč za 4,0mld.Kč. No nevím jak vnímáš ty taková čísla ty, ale já z toho moc nadšený nejsem.

Možná, že jsem naivní, ale na západ od našich hranic jsou jisté zvyklosti. Já bych nechtěl nic jiného, než aby se zabydlely i v Česku. A ty jsi naivní, a s tebou asi i vedení PKN, jestli si myslíte, že např.UNI nakoupí čerpačky od Shellu, Slovnaftu či Agipu. Jediné, co by snad mohlo být na prodej je Jet a Esso. Pokud to ale bude na prodej, tak to bude chtít nakoupit i konkurence ( Agip, Slovnaft ). Tak se jistě nebude prodávat pod cenou, jako se teď prodává Kaučuk. A tvé sny o diktování ceny ze strany Benzíny jsou totální zhovadilost, jestli sis nevšiml ty si již diktuje a bude diktovat OMV ( Jedna jejich čerpačka totiž vydá za tři Benziny ).

Tento jeho příspěvek mne osobně utvrdil, že je velmi naivní. Pokud myslí vážně nákup čerpacích stanic od Čepra, tak bych mu nesvěřil ani korunu. Lokace benzínek Eurooilu je stejně hrozná jako samotné Benziny, to vskutku není OMV nebo Agip. Jediným rozumným nákupem v této oblasti podle mého názoru je v současnosti Esso asi 30 velmi solidních čerpaček.Pro záchranu efektivnosti Benziny byl zásadní nákup čerpaček Aralu, a to PKN posral. Asi nepostřehl, že v této oblasti je nejdůlžitější nákup velmi drahých pozemků u nově budovaných komunikací ( dálnice, obchvaty, lokality obchodních center ), kam se přesouvá těžiště dopravy. Dalším problémem je vstup hypermarketů do tohoto byznysu. Varianta, kterou nám tady předkládá Bob, tj.prodej Kaučuku za směšné peníze a nesmyslný nákup čerpacích stanic od Čepra, je podle mého názoru cesta do pekel.Nikdo jim nebrání zbavit se Kaučuku, ale jde o to, aby neokrádali nás minoritáře. Včera zde jeden z diskutujících ( asi jiri ) naznačil jednu optimální a efektivní cestu. Férová fůze Kaučuku s Dvory, uvedení akcií nové společnosti na burzy v Praze a ve Varšavě.Každý z akcionřů Unipetrolu dostane odpovídající podíl papírků nové společnosti ( tedy i PKN ) a udělá s nimi co uzná za vhodné.

Máš naprostou pravdu, to by bylo vhodné řešení pro Kaučuk a nás jako minoritáře.Fůze Kaučuku s Dvory do nové společnosti a poté její uvedení na burzy v Praze a ve Waršavě. Fůze pěkně podle výše vlastního jmění Kaučuku a Dvorů, každej z nás Unipetroláků by dostal svoje papírky ( tedy i PKN )a byl by klid. Tomu se říká řešení na úrovni civilizované společnosti, jo bohužel tam ještě nejsme. Ale někdo ze silnejch minoritářů by mohl zkusit s tímto řešením poláky prudit na MVH.

Pokud se na ihned.cz nespletli, tak Dvory měly v loňském roce celkové tržby 312 mil.amer.dolarů, což je asi 7,0 mld.Kč. Z toho mi vyplývá, že ty slavné Dvory měly asi o 35% menší tržby než Kaučuk ( ten měl pokud se nepletu tržby ve výši 10,5 mld.Kč ). Osobně mne napadá otázka, zda by to nemělo být obráceně, neměl by spíše nakupovat Kaučuk ty Dvory. V tom světle je pak jasná i ta cena 4,0 mld. Ten pidižvejk si víc nemůže půjčit. Doufám, že AFT do toho začnou rýt, jak naznačili.

Mám na tebe dotaz, poněvadž jsi jako jeden zmála zde diskutujících ve věci prodeje dcer Unipetrolu optimista.Já osobně již ne, poněvadž postup PKN začíná smrdět.Teď dotazy:1)Co v budoucnu pozitivního přinese nám minoritním akcionářům prodej Kaučuku 2,5 mld.pod hodnotou vlastního jmění a to už nemluvím o jeho tržní ceně ( viz.Borsodchem )?2)Samotný prodej Kaučuku se mne osobně v situaci, kdy se v regionu budou stavět dvě nové mneumatikárny ( v Polsku Bridgestone, u nás na Moravě dcera Nokie ), což povede ke zvýšené poptávce po produktech Kaučuku, jeví jako problematický za situace kdy PKN v rámci Unipetrolu nemá do čeho investovat. Jak se na to díváš ty?3)Jakou výrobu chce podle tebe PKN v Unipetrolu rozvíjet? Jejich tlachy o tom, že tobude rafinace ropy a výroba a prodej ropy jsou podle mého názoru za situace nemožnosti získat 100% české rafinérské a prohře s OMV v tendru na síť benzínek Schelu v loňském roce, považuji za scestné. Dokonce uvažují o prodeji Parama, důvodu jeho zastaralosti.Závěrem bych chtěl říci, že silně nabývám dojem, že jejich plánem je to vytunelování a odchod. Ten předraženej jejich litevskej nákup zaplatí Unipetrol. Byl bych velmi rád, kdybych se pletl.

Můj osobní odhad je, že Kaučuk koupí polská státní firma Ciech a zaplatí za něj něco mezi 5,0 až 5,5 mld.Kč. Tato firma pak následně ovládne i firmu Dvory. Spolanu koupí Anwil za cenu kolem 1,0 až 1,2 mld.,plus k tomu dostane úvěr Spolany ( asi 2,0 mld.), který je v majetku PKN. Ve světle ocenění BorsodChem je to málo, ale ve srovnání Babišovejma cenama je to super.

Pokud jsme normální civilizovanou zemí, nemůže mít korupčník Babiš se svými fantastmagorickými požadavky šanci.PKN kupoval 63% akcií veřejně obchodovatelné firmy a ne 100%. Tudíž ty předmětné smlouvy, jejichž neplněním se nyní ohání Babiš, mohla PKN realizovat pouze za předpokladu enormního a jednoznačně protiprávního poškození minoritních akcionářů, ale i sebe. Podle mého názoru má současné vedení PKN nějaké jednoznačné dokumenty o korupci při privatizaci Uni ze strany ČSSD a Babiše a proto jsou tak ledově klidní a na ty Babišovo keci nereagují. V případě, že by skutečně došlo k té hrůzostrašné variantě a Babiš skutečně u českých stupidních soudů vysoudil těch 15 až 20 mld.Kč,bylo by pro PKN lepší akcie Uni vrátit českému státu a následně ho u mezinárodní arbitráže žalovat o prokazatelně způsobenou škodu ve výši až 40 mld.Kč. Jedno pozitivum ale ty Babišovo akce budou podle mého názoru mít, prodej Kaučuku a Spolany bude realizován za velmi slušné peníze ( Kaučuk 5,0 až 5,5 mld., Spolana kolem 1,0 mld.).Ta cena prodeje majetku, by měla každého rozumného arbitrážního soudce přesvědčit o nesmyslnosti požadavků pana Babiše.

Čepro jako takové je neprodejné, tak se aspoň vyjádřil před měsícem sám velký Paroubek. Svědčí o tom např.i současné aktivity Čepra, to chce např.začít stavět v Rusku ( konkrétně u Moskvy ) rafinérii za 800 mil.$, již o tom v Rusku snad podepsali nějakou dohodu. Já osobně si myslím, že pro PKN by bylo nejlepší nějak přesvědčit menšinové akcionáře České rafinérské, aby prodaly. Podle mého názoru je to otázka ceny. Dalším řešením jsou investice do Parama, zde však PKN koketuje s jeho prodejem.A další možnost rozvoje Unipetrolu vidím v biopalivech, to by mohlo být terno, pokud přijde z EU politické rozhodnutí o navýšení biosložek ve směsných palivech až na 15% hmotnostních ( 30%objemových ), pak se z toho stane lukrativní byznys ( viz.Brazílie nebo aktuální boom v USA ).

Pokud je reálnou cenou pro ČEZ 1.000,-Kč/akcie, tak u Unipetrolu se nemá cenu bavit o nižší ceně než 350,-Kč. To za předpokladu, že Poláci ( Anwil, Dvory )dohromady zaplatí za Kaučuk a Spolanu min.5,5 mld.Kč, a ty prachy skutečně přijdou do Unipetrolu.To bude též velmi silný argument PKN v arbitrážích s Agrofertem.Pak už zbývá jedině pacifikace problému jménem Benzina. Jediné co akciím Unipetrolu chybí je nějaká budoucí story jako je to u Čezu ( akvizice ). Pro mne osobně by takovou story byla výměna akcií Unipetrolu za akcie samotného PKN a jejich obchodování na BCPP.

Částečně pravdu máš, ale přesto pokud by prodejní cena začínala pětkou, vypadalo by to lépe. Jinak mne osobně jako minoritu spíše než dividenda potěšil pokus ze strany Unipetrolu vydělané peníze investovat, např. pokus o odkoupení 49% České rafinérské nebo investice do biopaliv. Velmi by mne též potěšila kotace akcií PKN na BCPP a následná výhodná výměna akcií Unipetrolu za akcie PKN ( výměna podle vlastního jmění )

Se zájmem jsem si přečetl tvůj názor na xenetra.eu, mám však dotaz jestli je ti známo, že vlastní jmění Kaučuku dosahuje skoro 7,0 mld.Kč a jeho zadluženost je velmi nízká? V této souvislosti mi přijde cena 4,0 mld. velmi nízká, já osobně vidím spravedlivou cenu na úrovni 5,5 mld., kterou mimochodem prý jeden ze zájemců skoro nabízel ( Penta 5,2 mld.Kč )a přesto byl vyřazen. Jinak máš pravdu, že je 2,5 víc, než ta almužna od Babiše.

Pokud je to pánové pravda, je to celkem logické. Kellner chce Setuzu kvůli bionaftě, a ta jak je Vám známo se míchá s klasikou. Dále Setuza uvažuje i o výstavbě velkého lihovaru za účelem výroby palivového etanolu, opět zde mícháme po přepracování na ETEBE s klasickým benzínem. Provoz na ETEBE snad již Česká rafinerská staví nebo má jeho stavbu připravenu. Takže suma sumárum zájem o Unipetrol ze strany PPF je celkem logický a z mého pohledu i žádoucí. Jejich vzájemná spolupráce může být velmi prospěšná i pro nás minority. A pokud by to jako vedlejší efekt přineslo likvidaci těch šíleně drahých bondů tak by to bylo super.

Tys byl? Pokud ano, sděl nám nervózním prosím Tě co se děje.

Dnes bylo naznačeno, že FED není ještě u konce se zvyšováním sazeb. Mám na tebe dotaz: co myslíš, že udělá s cenama našich akcií případné zvýšení základní sazby Fedem až na úroveň 6,0% ( to není na podzim podle mého názoru vůbec nereálná varianta )? Já mám trochu obavu, že pak se podíváme u Čezu pod 600,-Kč.

Zdravím všechny příznivce Čezu a říkám Vám kupujte, v září budeme na 900,-Kč/akcie.Letošní konsol.čistý zisk u Čezu může dosáhnout až 50,-Kč/akcie, k tomu si připočtěte asi 38,-Kč/akcie na odpisech, to vše sumasumárum parádní CF. Povolenky poletí nahoru, poněvadž alokační plán na období 2008-2012 bude těžce zredukovaný ( až o 8% procent oproti současnosti )a zároveň budou zvýšené pokuty za vypouštění CO2 nekrytého emisními povolenkami.Pokud se povedou ještě nějaké akvizice, není o čem přemýšlet.Jediné problémy pro Čez vidím v aktivitách Mostecké uhelné spolu s Eonem a nedoladěný provoz Temelína. Ten kdyby pracoval jako Dukovany, tak by na Čezu nebylo co řešit. Dalším závažným problémem je závažná makroekonomická situace v USA ( ty šílený deficity a úroková politika Fedu ).

Zdravím Vás, ikdyž o mých názorech zde není valné mínění ( viz.páteční diskuze na téma Varna ), ale podle chování polské vlády nabývám dojmu, že není daleko doba vzniku Polsko-českých nebo Česko-polských energetických závodů. Pro nacionálně laděnou vládu v Polsku je to nejpřijatelnější řešení, poněvadž na tvorbu samostatného polského národního šampiona v energetice je již pozdě. Volné zdroje firem jako je EON, EDF či Enel jsou moc velké na to aby si v tom nechali rochnit kapříky. Čez je pro Poláky dle mého soudu nejpřijatelnější řešení a takto vzniklá firma se opravdu stane šampionem, že i EON to bude těžko rozdejchávat ( vlastní zdroje hnědého i černého uhlí, zvládnutá jaderná energetika ). Očekávám prosím raakce a polemiky na mé naivní názory.

Děkuji za Tvůj názor,co jsi napsal, to sedí a i my naivní a blbí( podle liberečáka ) musíme souhlasit, ale jinak tu diskuzi "chytrých" o mém dotazu nejsem schopen moc pochopit. To ale není důležitý, hlavně když se vydělá nějakej ten milion. Pak je mi docela jedno, že si nějakej expert jako liberečák o mé osobě myslí, že jsem slaboduchej.

Chtěl bych prosím znát názor zde přispívajících expertů na cenu Varny, která bude akceptovatelná jak pro ČEZ tak pro BLR. Myslíte si, že je tam možný průsečík či ne. Můj názor je ten, že v intervalů 400 až 430 mil.EURO by si mohli plácnout.

Skočil jsem vám na ty keci a pesimismus a prodal 4000 ks po 287,7Kč.Ředitel asi není takový expert, za jakého se vydává.

Opět se potvrdilo, jak jsou analytici našich IB blbí, nebo považují za blbé své klienty. Tato informace z Polska se dala očekávat, nová polská vláda ihned po svém nástupu avizovala, že půjde českou cestou a vytvoří silnou národní energetickou firmu. Pro Čez je důležité, že má v tomto ohledu 3 roky náskoku a vytvořená polská firma nebude již mít šanci expandovat mimo hranice Polska, poněvadž to bude Polákům trvat min.2 roky, než tu svou oberfirmu dají do kupy. Pro Čez by bylo výborné získat v Polsku výrobní kapacitu kolem 4 tis.megawat a orientovat se s akvizicemi na Ukrajinu a Balkán.Snad si někdo nemyslel, že Čez ovládne 36milionovej polskej energet.trh.

Můžeš nám prosím Tě sdělit svůj fundovaný názor na Čez, pokud by v horizontu 12.měs.uskutečnil následující akvizice - elektrárna Kozience, dvě teplárny v Polsku od amíků, distrbuce na Ukrajině, distribuce v Rumunsku. Utraceno cca 70 až 90 mld.Kč. Co myslíš, zvládne to Čez?

13,8

Zdravím Vás pánové, je zde dnes velmi pesimistická nálada. Ale my, kteří věříme v dobrý fundament Čezu, nesmíme panikařit. Opět mě v tom utvrdila analýza BHS. Vy, kteří jste nervózní, se prosím Vás na to koukněte. V letošním roce 2005 čistý zisk - 17,2 mld., odpisy - 19,2 mld., t.j.orientačně cash flow - 36,4 mld. a konkrétně 61,-Kč/akcie. V příštím roce 2006 odhad : čistý zisk - 22,0 mld., odpisy - 20,0 mld., t.j.cash flow - 42,0 mld. a konkrétně 70,-Kč/akcie. Mne z toho vyplývá, že cena nižší než 600,-Kč/akcie je neopodstatněná a v horizontu šesti měsíců by Čez atakovat cenu 800,-Kč/akcie, a to pokud nedojde k nějakým globálním problémům světové ekonomiky.Nenechte se znervóznět experty typu Mydlova.

Zdravím Vás pánové, měl bych prosím jeden dotaz. Dnes byl MF DNES otištěn článek ohledně těžebních limitů, kde se hovoří o zásobách uhlí na ložisku Horní Jiřetín ve výši 750 mil.tun a v sousední lokalitě SD 300 mil.tun. Např.HN ale v této souvislosti doposud uváděly zcela jiné objemy, a to konkrétně v prvním případě 250 mil.tun a ve druhém 120 mil.tun. Nezná prosím Vás někdo pravdu jak to je ve skutečnosti? Kolik skutečně představují těžitelné zásoby uhlí obou společností a to v rámci limitů a mimo ně? Podle mého názoru je toto zásadní informace pro hodnotu akcií Čezu. Pokud by čísla z MF DNES se vztahovala na zásoby za limity, tak můžete otvírat šampusy a těšit se na ČEZ=1000,-. Má někdo prosím Vás detailnější informace?

Pánové něco tu nehraje, stačí se podívat na výsledky za 1.pol.2005, kdy 90% procent čistého zisku vytvořil Chemopetrol, naopak Čra se na tvorbě zisku nepodílela skoro vůbec. Identifikace důvodu daného stavu byla jenoznačná, dlouhodobé přerušení výroby na krak.jednotce v Kralupech ( něco přes měsíc )z důvodu závažné poruchy zařízení. Toto zařízení bylo ještě v 1.pol.roku zprovozněno a nikde neproběhla žádná jiná informace, takže předpokládám jeho plnou funkčnost a provozování na 100% ve 3.Q.2005. Za situace na svět.trzích s palivy v tomto období je logické v případě Čra očekávat generování slušného zisku. Dále také nikdo neoznámil u produktů z portfolia Chemopetrolu výrazné snížení svět.cen, zde se pouze negativně promítá zvýšená cena ropy, ani ta však podle mého názoru neposlala rentabilitu výroby v Chemopetrolu do mínusu. Rentabilita ostatních spol.v rámci Unipetrolu ( Kaučuk, Benzina, Spolana, Aliachem, Paramo, Agrobohemie ) je už jiná otázka, ale ani zde nepředpokládám, že by případné záporné výsledky byly nějaké astronomické velikosti. V souhrnu mi tedy v predidikci Patrie 0,8 až 1,0 mld. hrubého zisku.Jestli někdo víte něco víc, podělte se prosím s námi o informace.