Příspěvky nebo odpovědi uživatele Kobabišovi bratři

Při 10% propadu trhu 2020 by implikovalo EPS 1318.(Uvidíme co s tím udělá ještě prodejní mix)

Při 100% výplatním poměru činí dividendový výnos k současné ceně 8,6%.

Pokud vezmu současnou bezrizikovou míru a přičtu k ní rizikovou přirážku 5,5%, tak mi vychází při dividendě 1318 hodnota PM 20284 Kč. A to je hodnota firmy počítaná z covidové doby.

důležité je dívat se dopředu, né dozadu.

PM vychází z trhu stále nejlépe, ikdyby se výkonem propadnul za 2020 o 10%. Otázka je co se ziskem ještě udělá produktový mix, růst heets vs. pokles cigaret.

ČEZ k nákupu nevidím,  investice pouze v souladu s ESG, jednorázová dividenda jen drží kurz od propadu.

Věta, která řekne o daleké budoucnosti Tabáku myslím vše...

   Vyjádření ředitelky by implikovalo, že nákladový tlak na marže bude trvalejšího charakteru.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Veta, kterou si ČS vycucala z rozhovoru s reditelkou. Kdo jste ten rozhovor cetl, tak nic takoveho co tady dedukuje Fenyl z toho nevyzniva. Naopak, vyplyva z toho, ze mirny pokles provozniho a cisteho zisku v prvnim pololeti nesouvisi s covidem, ale souvisi s budovanim budoucnosti bez koure /heets apod./ - v roce 2019 byly tyto investice 1,2mld a za 1H2020 dokonce 1,3mld. Tyto investice vsak nejsou dlouhodobe, jsou to investice napr. na vybudovani prodejnich a servisnich mist, call centra apod. Takze velky omyl, ze tyto investice budou dlouhodobe pokracovat v dalsich letech!!!

Dalsi veci je, ze zminuje moznost vybudovat fabriku na nove produkty v Kutne Hore, ze za to budou bojovat a zminuje priklady Portugalsko a Rumunsko, coz by nakoplo PM do jinych vysek.

Co se tyce zdaneni:

Fenyl se tady ohani zdrazovanim krabicky o 8kc, ale at si kazdy udela obrazek sam co to znamena pro kuraka, kdyz mu kazdy mesic zbyde o par tisic kc vic diky zruseni superhrube mzdy v roce 2021, ale to uz se mu do kramu nehodi.

Zarny priklad je letosni prvni pololeti, pres skokovy narust cen cigaret, pres zastaveni prihranicniho prodeje a to bez zruseni superhrube k zadnym propadum ve spotrebe nedoslo a pokles zisku byl zpusoben vyraznym navysenim investic do prechodu k bezdymovym produktum!!!

Pro ty koho zajima analyza PM od KB, tak predikce dividendy za 2020 je 1390Kc, za 2021 1610Kc a 2022 1630Kc.

spotřební daň výběr za leden až listopad 2020 číní 52,06 mld (v roce 2019 vybráno 51,33mld) tj. růst o 0,73mld +1,4% .

Plán MF 2020 je výběr 56,9, což se jeví reálně.

se čílíš čéče, bud v klidku...pohodicka....nestresuj...maluj grafy, predpovidej dal...

vychazi Ti to zatim 50 na 50, drzim palce.

celý ten návrh Stanjury v podstatě zdvojnásobil návrh MF, ale pouze v roce 2021.

2022 a 2023 zůstávají ve stejné výši jako navrhovalo MF, tedy růst cen o 5% (cca 4kč) včetně zahřívaného tabáku a všeho komplet.

no jasně, ale :

1)v okolních státech půjdou ceny také nahoru jednoznačně.

2)a co to udělalo se spotřebou, když byly zavřené hranice a navíc i ceny stouply razantně, ať si udělá obrázek každý sám.

Takže ten odhad těch 30% není úplně reálný.

Už si to tady omílal loňský rok a nestalo se a  letos opět.

A co to bude znamenat? Zatím to nevypadá na snížení spotřeby ani po zdražení 13 Kč, takže když lidem zůstane několik tisíc měsíčně víc v peněženkách 2021, tak to je marginálie naprostá.

Při spotřebě krabička denně je efekt pro kuřáka mínus 240kč oproti superhrubá cca plus 3000Kč např u nižších mezd.

schválili pozměňovací návrh Stanjury z ODS, příští rok dvojnásobné zvýšení oproti návrhu MF, to znamená zvýšení krabičky né o 4, ale zřejmě  8kč tedy.

Každopádně v kontextu zrušení superhrubé to asi nic neznamená.

výběr spotřební daně z tabákových výrobků za leden až říijem 2020 o 3,74 mld lepší oproti 2019!!! Plus 8,3 % a to po výrazném skokovém navýšení cen v letošním roce!!!

Co se bude dít příští rok až se lidem přidá ještě - zrušení superhrubé mzdy.

Fenyl má pravdu, BCPP je zdechlina, nedá se tady dělat nic, fundament nulová role, objemy v pr..., kdo má rozum, tak obchoduje jinde.

Výsledky na první pohled vypadají výborně, je to vidět už na tržbách, a to přesto vše covidové  v 2Q....přes razantní zvýšení cen krabičky. Snad si tady nikdo nemyslel, že bude lepší čistý zisk než loni....to by si nikdo neobhájil a účetně se udělají opravné položky.. vybudují rezervy apod., aby to netlouklo do očí, že se daří i přes tyhle negativa.

V dalších letech další růst cen krásně vykompenzuje nižší DPFO.

Dividenda 2020 v ranku 1400 až 1500 nadále hratelná.

Tady asi spouste lidem nedochazi, ze technicky PM tu VH poradat nemuze, nebo muze, ale s rizikem, ze ji nekdo napadne, protoze je zakazane shromazdovani a jemu bylo zabraneno hlasovat, takze PM udelal jedine mozne reseni, ktere bylo a je nejlevnejsi - posunuti terminu. Takze zadna negativni zprava, ale jen technicky nutny odklad.

Jeste by slo hlasovat elektronicky nebo pres plne moci, jako to delaji nyni napr. firmy ve Svycarsku, bez ucasti lidi, ale to se mi nezda technicky u nas zatim mozne se vsemi akcionari.

VH normalne probehne napr. v cervnu a divi bude 1400 az 1500.

Větší blábol jsem dlouho neviděl.

Burzy předbíhají reálnou ekonomiku o 3 až 6 měsíců, recese už je zabudovaná v cenách akciií, neříkám, že jsme na dně, ale za současných cen se v horizontu 1 až 3 roky nedá prodělat.

Hraje se pouze o to jak dlouho to potrvá ještě, můj názor, že itálie začne již od příštího týdne klesat v počtu nakažených.