Příspěvky nebo odpovědi uživatele JeffNeff

Rozhodnuto o zruseni akcii bylo 22.10.2014, ale akcie nemohly byt zruseny drive nez cca 22.12.2014 (2 mesicni zakonna lhuta). Tedy v dobe prodeje stale existovalo cca 67.8 mio ks akcii.

Jak pise Honza, temer presne vychazi 220 mio EUR / 3.398 EUR/ks = 64741793 (novy pocet akcii po zruseni 3016082 ks akcii). To je ale +/- 100 % stavajiciho ZK, nikoliv 95.

Pak by tedy byla zavadejici informace "Abris nyní v rámci transakce s hodnotou 220 mil. eur (cca 6 mld. Kč) kontroluje cca 95 % skupiny."

Muzes upresnit, jakou ze smlouvu jsi videl, kdo byly protistrany a o jake mnozstvi akcii se jednalo, atp.?

Prodano 63613 vozu za prumernou cenu 170000 (cca 6159 EUR za auto, YoY zmena + 13,7 % z 5418 EUR).
Tedy trzby z prodeje aut byly v 2014 391 mio EUR vs. 307 mio EUR v roce 2013.
Jedna se tedy o mezirocni zlepseni trzeb z prodeje automobilu o cca 27 %.
Kdyby i ostatni casti businessu fungovaly v 2014 obdobne dobre, tak prostou aproximaci bude za 2014 cisty zisk kolem 32 mio EUR (v 2013 byl 25,3 mio EUR).
32 mio EUR cisteho zisku je s ohledem na 64,8 mio akcii 0,5 EUR cisteho na akcii.
Dalsi faktory neuvazuji, stejne jako zauctovani zruseni 3 mio akcii ve vlastnictvi firmy (potencialni negativni dopad do cisteho zisku cca 2 mio EUR).

Kazdopadne z toho vychazi PE za 2014 pri cene 87 Kc na akcii kolem 6. Pekne..

PREDPOKLAD A:
Pry ABRIS koupil 95% podil v AAA Auto za 220 mio EUR. Z toho nekdo vypocital cenu cca 3,4 EUR na akcii.

Kdyby to byla pravda, tak ABRIS vlastni 67,8 x 0,95 = 64,4 mio ks akcii.
Urcite ale nekoupil 3 mio ks akcii, ktere vlastnilo AAA Auto samo.
Ty by momentalne jiz mely byt zruseny - rozhodnutim z valne hromady z 22.10.2014 a po uplynuti 2 mesicni lhuty od rozhodnuti. www.aaaautogroup.cz/pro-investory/valné-hromady
Kdyby platil PREDPOKLAD A, tak ma momentalne ABRIS podil cca 99,4 % noveho ZK (64,4/(67,8-3)) a k volnemu obchodovani je cca 300.000-400.000 ks...
Domnivam se, ze tech volnych akcii je s ohledem na obchodovani i vyjadreni ruznych lidi o vlastnich podilech a snahach psat ABRISu a podily prodat daleko vice.
Navic kdybych byl ABRISem a chybelo by mi 300.000 ks akcii, tak je klidne oficialne vytesnim za 150-200 Kc/kus.. protoze v 6 mld Kc transakci je to nic.

ZAVER:
ABRIS nekoupil 64,4 mio akcii za 220 mio EUR a cena zaplacena za 1 ks akcie AAA neni 3,4 EUR.
Ani po vsech transakcich ABRIS nemel v listopadu 2014 95% podil potrebny na squeez dle holandskeho prava.

MOZNOSTI

1) Kdyby ABRIS koupil 95 % akcii z nove vyse zakladniho kapitalu odpovidajiciho 64,4 mio ks akcii, tak koupil 61,2 mio ks akcii.
Cena za kus by pak byla 3,6 EUR za kus = cca 99 kc.

2) Z primych obchodu a dalsich informaci (napr. registrace na VH 22.10.2014) to ale spise vypada, ze koupil neco mezi 57,7 a 61,9 mio akcii, coz odpovida cene 98 az 105 kc na akcii a podilu 85,2-91,3 % na ZK puvodnim a 89,1-95,6 % snizeneho kapitalu.
Paralelne se pak ABRIS snazi OTC sehnat dalsi cast akcii, ale bez pouziti platne holandske legislativy, dle ktere by mohl zverejnit oficialni nabidku vykupu.

3) ???

Kdyby AAA byly obchodovany na oficialnim, resp. regulovanem trhu, tak bychom vedeli vice, protoze by platila ohlasovaci povinnost pri nabyti 75 a 95 % podilu.
Take by platila povinnost nabidnout verejny odkup schvaleny holandskou AFM - www.afm.nl.

Takhle se Polaci zatim mohou schovavat, resp. k nicemu oficialne nevyjadrovat, kazdopadne se domnivam, ze skutecne zaplacena cena za akcii byla vysi nez 3,4 EUR, resp. 94 Kc a bude dobre si pockat na odhaleni.

PREDPOKLAD A:
Pry ABRIS koupil 95% podil v AAA Auto za 220 mio EUR. Z toho nekdo vypocital cenu cca 3,4 EUR na akcii.

Kdyby to byla pravda, tak ABRIS vlastni 67,8 x 0,95 = 64,4 mio ks akcii.
Urcite ale nekoupil 3 mio ks akcii, ktere vlastnilo AAA Auto samo.
Ty by momentalne jiz mely byt zruseny - rozhodnutim z valne hromady z 22.10.2014 a po uplynuti 2 mesicni lhuty od rozhodnuti. www.aaaautogroup.cz/pro-investory/valné-hromady
Kdyby platil PREDPOKLAD A, tak ma momentalne ABRIS podil cca 99,4 % noveho ZK (64,4/(67,8-3)) a k volnemu obchodovani je cca 300.000-400.000 ks...
Domnivam se, ze tech volnych akcii je s ohledem na obchodovani i vyjadreni ruznych lidi o vlastnich podilech a snahach psat ABRISu a podily prodat daleko vice.
Navic kdybych byl ABRISem a chybelo by mi 300.000 ks akcii, tak je klidne oficialne vytesnim za 150-200 Kc/kus.. protoze v 6 mld Kc transakci je to nic.

ZAVER:
ABRIS nekoupil 64,4 mio akcii za 220 mio EUR a cena zaplacena za 1 ks akcie AAA neni 3,4 EUR.
Ani po vsech transakcich ABRIS nemel v listopadu 2014 95% podil potrebny na squeez dle holandskeho prava.

MOZNOSTI

1) Kdyby ABRIS koupil 95 % akcii z nove vyse zakladniho kapitalu odpovidajiciho 64,4 mio ks akcii, tak koupil 61,2 mio ks akcii.
Cena za kus by pak byla 3,6 EUR za kus = cca 99 kc.

2) Z primych obchodu a dalsich informaci (napr. registrace na VH 22.10.2014) to ale spise vypada, ze koupil neco mezi 57,7 a 61,9 mio akcii, coz odpovida cene 98 az 105 kc na akcii a podilu 85,2-91,3 % na ZK puvodnim a 89,1-95,6 % snizeneho kapitalu.
Paralelne se pak ABRIS snazi OTC sehnat dalsi cast akcii, ale bez pouziti platne holandske legislativy, dle ktere by mohl zverejnit oficialni nabidku vykupu.

3) ???

Kdyby AAA byly obchodovany na oficialnim, resp. regulovanem trhu, tak bychom vedeli vice, protoze by platila ohlasovaci povinnost pri nabyti 75 a 95 % podilu.
Take by platila povinnost nabidnout verejny odkup schvaleny holandskou AFM - www.afm.nl.

Takhle se Polaci zatim mohou schovavat, resp. k nicemu oficialne nevyjadrovat, kazdopadne se domnivam, ze skutecne zaplacena cena za akcii byla vysi nez 3,4 EUR, resp. 94 Kc a bude dobre si pockat na odhaleni.