Příspěvky nebo odpovědi uživatele 8tečka.
Výpis
příspěvků
1
až
2
(2)
Až vyplatí divi
Tak to hodí pořádný plácak.Stejně jako když vypláceli 57.Skočilo to na 385 a pak 300.
Dosavadní doporučení:
spíše nečíst
(3)
Vaše doporučení:
955
Patria po výsledcích potvrzuje cílovou cenu pro ČEZ i doporučení "koupit"I přes silný růst čistého zisku o 93,9 % y/y na 13,42 miliard Kč v 9M05 zůstal výsledek 3 % pod tržním konsensem a 6 % pod naším odhadem. Rozdíl byl způsoben vyššími kurzovými ztrátami, než se čekalo. Všechny ostatní položky se přesto vyvíjely podle našich předpokladů. ČEZ profitoval z rostoucích cen elektřiny (+11,1 % y/y), což zvýšilo tržby z elektřiny o 7,9 % y/y i přes nižší objem prodejů (-5,1 % y/y). Vyšší marže u prodejů elektrické energie, vyšší využití nízkonákladových elektráren a pokračující snižování nákladů přispělo k růstu marže EBITDA na 50,5 % z 42,7 % minulý rok. ČEZ zvýšil svůj odhad nekonsolidovaného zisku za rok 2005 o 5 % na 16 mld. Kč a konsolidovaného zisku o 6 % na 17,2 mld. Kč, což je v souladu s naším odhadem 17,1 miliardy.
Ponecháváme tak cílovou cenu pro ČEZ na 855 Kč, znamenající 32% růstový potenciál, stejné je také doporučení "koupit".
Tomáš Průjem, Patria Finance
Dosavadní doporučení:
přečíst
(0)
Vaše doporučení:
1
