Příspěvky nebo odpovědi uživatele Half light









Vypsat jenom titulky
Příspěvky nebo odpovědi uživatele Half light. Výpis příspěvků 1 až 20 (22)

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 15:43  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Většina pražských blue-chips během dopoledne dosáhla svého denního maxima
Většina pražských blue-chips během dopoledne dosáhla svého denního maxima a v tuto chvíli spíše vyklesává. Dochází tak k vybírání zisků, aktivita investorů i přes dobrý objem zůstává pozadu. Největší objem zaznamenává ČEZ, jeho akcie po ránu vyletěly vysoko nad hranici 860 Kč, nyní však zmíněná korekce posílá jejich cenu na tuto úroveň.

Velmi dobře se obchoduje Zentiva +1,5 %, zveřejněné hospodářské výsledky za loňský rok, které dopadly v souladu s očekáváním většiny analytiků inspirují některé investory k dlouhým pozicím. Titul od začátku zaostává jednak za regionálními konkurenty, a jednak za ostatními blue-chips pražské burzy. Akcie Českého Telecomu se dostaly opět pod prodejní tlak zahraničních prodejců. Ty ho drží bezpečně pod hladinou 540 Kč/akcii. Za zmínku stojí již jen Komerční banka, která se prozatím otrkává lehce nad psychologickou hranicí 3 500, technicky by se titul mohl v nejbližší době posunout směrem nahoru.

Celkový objem zobchodovaných akcií v tuto chvíli dosáhl téměř 2,6 mld. Kč, PX-50 +0,7 %.

Viktor Reischig, Patria Finance

Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 15:41  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

Klídku klídku

No KBC to snad dokáže.Uvidíme.Když roste ORCO s miliardami dluhů...jen to chce nějaké cílovky.KBC je první ptáček v návaznosti na partii.
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:41  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

relaxace

http://www.monroeinstitute.org/

čerstvě staženo 1,5 giga

Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:40  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

relaxace

pořiďte si HEMI SYNC gateway
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie KOMERČNÍ BANKA
přečíst (0) 27.02.06 11:19  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

10:41  Deutsche Bank snižuje doporučení pro finanční sektor na "modest overweight" (Reuters)
10:41  Deutsche Bank zvyšuje doporučení pro energetický sektor na "full overweight" (Reuters)
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:14  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

maily

http://www.smoothchoice.com/

pěkná hudbička

Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:13  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

maily

http://www.smoothchoice.com/
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:12  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

Half Life

a jak zněla sázka?
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:04  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Komentář detail          
27.2.2006  10:49
Netia: Neuspokojivé výsledky za loňský rok, deprimující výhled na tento rok
Výsledky za finanční rok 2005 dosáhly 60,2 mil. PLN proti naší předpovědi 101 mil. PLN a konsensuálnímu odhadu 96 mil. PLN. Netia ve 4Q05 zaznamenala ztrátu 11,1 mil. PLN proti našemu odhadu čistého zisku 31 mil. PLN, když tato zahrnovala daň 19 mil. PLN ze změny ocenění odložené daně z aktiv společnosti. Proto daň za celý rok dosáhla 35,3 mil. PLN proti našemu odhadu 24 mil. PLN. Navíc čistý finanční zisk byl hluboko pod naším očekáváním a dosáhl 8,2 mil. PLN ve srovnání s naším odhadem 12 mil. PLN. A konečně podíl na ztrátě přidružené společnosti (P4) byl 3 mil. PLN proti našemu odhadu 1 mil. PLN. Tržby dosáhly 908 mil. PLN proti naší předpovědi 919 mil. PLN a konsensuálnímu odhadu 917 mil. PLN. EBITDA byl 338,7 mil. PLN ve srovnání s naším odhadem 332 mil. PLN.

Hlavní součásti tržeb zůstávají i nadále pod tlakem. Hlasové služby, která stále tvoří 55 % z celkových telekomunikačních tržeb meziročně poklesly o 11 % na 485 mil. PLN proti naší předpovědi 499,6 mil. PLN. Provozní výdaje stouply o 5 % na 570 mil. PLN zatímco tržby vzrostly meziročně pouze o 1,2 % (5% meziroční růst při jinak formulovaných číslech za rok 2004).

Projekce pro rok 2006 znějí “nízký růst tržeb” a EBITDA marže poklesne pod 30 %. Růst by se měl vrátit k dvojciferným číslům v letech 2007 a 2008. První část je jasně negativní vzhledem k tomu, že my i trh jsme očekávali, že Netia při klesajících tržbách začne omezovat náklady. Druhá část projekcí je z našeho pohledu náročná. Za absence jakékoliv úpravy obchodních modelů vidíme jen omezené možnosti pro růst tržeb Netia opět na dvojciferná čísla.

Opakujeme naše doporučení Prodat.

KBC/Patria

Přečtěte si prosim důležité upozornění k tomuto dokumentu.
 
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 11:02  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

A zase zpet na 515?

jedná se o špatné výsledky NETIE.
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie UNIPETROL
přečíst (1) 27.02.06 10:11  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

++++

Podle našich kalkulací spadla rafinační marže u surové ropy typu Ural ve 3Q05 o 15 %, hlavně kvůli snižujícímu se cenovému rozdílu mezi Brent-Ural (na 2,8 USD/bbl ve 4Q05 z 4,25 USD/bbl ve 3Q05) a zmenšující se cenové rozpětí na hlavních produktech (mimo benzínu). Nicméně pokles marží ovlivnil typy paliv různě, cenové rozpětí u benzínu ve 4Q05 významně pokleslo (na 106 USD/t z 172 USD/t v předchozím čtvrtletí), zatímco cenové rozpětí u nafty zůstalo víceméně stejné (129 USD proti 134 USD). Toto bylo pro Unipetrol mírnou vzpruhou, když má o něco vyšší vystavení nafty než její konkurenti v CEE regionu. Očekáváme palivový výnos z rafinérie (benzín, nafta, LPG, LHO) téměř 60 %, nárůst z 55 % ve 4Q04.

Petrochemický EBIT se pravděpodobně odrazí od 3Q. Integrovaná petrochemická marže pro obchody s polyethylenem dosáhla 459 EUR/t ve 4Q, z 330 EUR/t ve 3Q. To naznačuje dobré výsledky Chemopetrolu. Naneštěstí pro Spolanu, cenové rozpětí u PVC-ethylenu kleslo na 80 EUR/t ve 4Q z 100 EUR/t ve 3Q. I přes dobré ceny žíravin, toto naznačuje slabší čtvrtletní výsledky od Spolany.

Očekáváme, že skupina Unipetrol zaplatila na úrocích 180 mil. Kč, zhruba stejně jako v předchozím čtvrtletí. Koruna posílila proti euru zhruba o 2 % za čtvrtletí, ale zisky ze znovuocenění dluhů byly pravděpodobně kompenzovány ztrátami z pohledávek a zásob. Proto se zůstatek u ostatních finančních položek blíží nule. Celkově vidíme dobré provozní výsledky Unipetrolu, které byly dříve upraveny jednorázovými položkami. I když ještě nemáme konsensuální odhad, nedomníváme se, že tato čísla přinesou trhu nepříjemné překvapení.

Skupina KBC nyní akcie Unipetrolu přehodnocuje, poté co byly na restriction listu.

KBC/Patria

Přečtěte si prosim důležité upozornění k tomuto dokumentu.
 
Počet názorů: 0  |  Přidat názor
Dosavadní doporučení: přečíst (1)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie UNIPETROL
přečíst (1) 27.02.06 10:10  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Čtvrtletní výkaz zisků a ztrát UnipetroluUnipetrol oznámí výsledky za 4Q05 v úterý 28. února. Očekáváme čtvrtletní čistý zisk 516 mil. Kč, zatímco EBIT 973 mil. Kč, což představuje 5,2% mezičtvrtletní pokles a téměř o 62 % méně než před rokem. Zatímco meziroční pokles je způsoben hlavně velkými jednorázovými položkami ve 4Q04, mezičtvrtletní oslabení provozních výsledků je kombinovaným důsledkem výrazného poklesu rafinačních marží a prudkému odrazu petrochemických marží.

Unipetrol: Čtvrtletní výkaz zisků a ztrát

v mil. Kč, pokud není uvedeno jinak

 

4Q 2004A

3Q 2005A

4Q 2005E

y/y

q/q

 

 

 

 

 

 

 

Celkové tržby

 

23 441

30 001

31 576

34,7%

5,3%

Náklady na surové materiály

 

-19 897

-27 508

-29 095

46,2%

5,8%

Hrubý zisk

 

3 544

2 493

2 481

-30,0%

-0,5%

Provozní náklady

Dosavadní doporučení: přečíst (1)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 10:07  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

Half Life

já rozumím jen tomu že začlo jaro,už je cítit ve vzduchu.tak nevím letos mají vyplatit 45 a za rok 60 divi.
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 10:04  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Monitoring médií - Detail 
Španělská dividenda
 
PRAHA (oh) - Největší telekomunikační firma v zemi, skupina Českého Telecomu (ČTc), zvýšila za loňský rok svůj konsolidovaný čistý zisk o devět procent na 6,2 miliardy korun. Špatnou zprávou je, že výnosy, zejména kvůli nižším tržbám ze segmentu pevných linek, klesají. Loni se snížily o 0,8 procenta na 61 miliard korun. Do výsledků samotného Českého Telecomu se výraznou měrou promítl propad " tradičních" výnosů z hovorného o 19,5 procenta na 6,2 miliardy korun. " Hlavním důvodem tohoto poklesu je pokračující trend nahrazování pevného volání mobilním a také nižší počet pevných linek," říká Jaime Smith, předseda představenstva a generální ředitel ČTc. Počet zákazníků, kteří mají doma pevnou linku od Telecomu, totiž loni poklesl o 7,2 procenta na 3,126 milionu. Pozitivní je však vývoj klientů vysokorychlostního připojení k internetu, kterých v loňském roce přibylo 173 tisíc. Telecomu stouply " broadbandové" tržby o 85 procent na 1,8 miliardy korun, naopak výnosy z vytáčeného internetu meziročně spadly o pětačtyřicet procent na 1,2 miliardy korun. Ze statistik Telecomu vyplývá, že průměrný " dial- upový" zákazník stráví na internetu měsíčně čtyři hodiny a 20 minut, klient vysokorychlostního internetu třikrát více, téměř čtrnáct hodin. Eurotel, mobilní dcera Telecomu, loni vykázal dvouprocentní nárůst výkonů na 30 miliard. Do hospodaření Eurotelu se promítla především migrace zákazníků předplacených služeb Go na tarifní programy. Podíl klientů se smlouvou totiž stoupl o 46 procent na téměř 1,5 milionu (na celkovém počtu klientů se podílí již 33 procenty), zatímco počet Go zákazníků klesl o šest procent na 3,13 milionu. Skupina Českého Telecomu v uplynulém roce výraznou měrou zapracovala na snížení zadluženosti, když firma splatila 16,1 miliardy korun úvěrů, pocházejících především z doby, kdy Telecom dokupoval zbývající 49procentní podíl v Eurotelu. " Snížení výše dluhů o třiašedesát procent bylo umožněno tvorbou hotovostních toků jak Českého Telecomu, tak Eurotelu," konstatuje Jaime Smith. Nejzajímavější zprávou spojenou s hospodářskými výsledky ČTc je oznámení představenstva, že na valné hromadě, která se bude konat koncem dubna, navrhne výplatu podílu na zisku. Pětačtyřicetikorunová dividenda na akcii znamená v celkovém objemu 14,49 miliardy korun. Pokud zástupci majoritního vlastníka Telecomu, španělské Telefóniky, na valné hromadě výplatu podílu na zisku odsouhlasí, získají Španělé zpět téměř 17,5 procenta sumy, kterou loni za 51,1procentní podíl v Telecomu zaplatili. Fotografie: Klára Hadererová, Martin Pinkas PENÍZE NA CESTĚ. Šéf ČTc Jaime Smith se těší, jak v dubnu rozdělí 14,5 miliardy korun. TELEKOMUNIKAČNÍ GIGANT V ČÍSLECH Hospodaření skupiny Českého Telecomu, v miliardách korun 2003 2004 2005 Výnosy 51,5 62,1 61,0 EBITDA/OIBDA 23,8 29,0 27,3 Čistý zisk - 1,8 5,6 6,2 Pozn.: V roce 2003 zahrnovaly výsledky 51procentní poměrnou konsolidaci Eurotelu za jedenáct měsíců roku, od prosince 2003 zahrnují výsledky plnou konsolidaci Eurotelu Pramen: Český Telecom
 
Euro, 27.2.2006, (oh), : 09
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 10:03  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Čekají se rekordní zisky velkých firem
 
Banky sázejí na hypotéky Philip Morris doplatil na protikuřácké tažení Vladimír Kaláb a zpravodajové HN AUTOR-WEB: www.ihned.cz/autori Praha, 27. 2. 2006 Velké firmy loni vydělaly 60 až 67 miliard korun, odhadují analytici. Zítra budou odhady minulostí, protože většina velkých firem pražské burzy oznámí reálné výsledky. Konkrétní zisky nejsou podle analytiků až tak podstatné - důležité je, že rostly. Tím se vytvořily zdroje, které pomohou financovat jak nákup moderních technologií, tak akvizice v zahraničí. Obojí zaručí další růst zisků do budoucna, česká ekonomika je proto v dobré kondici, soudí analytici. Optimismu odborníků nahrávají již zveřejněné výsledky. Minulý týden se největší tuzemská automobilka Škoda Auto pochlubila růstem čistého zisku o 134 procent na 7,9 miliardy korun. O deset procent na 6,2 miliardy korun se zvýšil zisk společnosti Český Telecom, a to hlavně díky mobilnímu operátoru Eurotel, který je jeho dceřinou společností. Firmě ČEZ pomohly i emise ČEZ loni ke třem bulharským firmám ve svém portfoliu přidal rumunského distributora Electrica Oltenia, nyní jedná o dalších akvizicích v Bulharsku a v Polsku. Analytici očekávají rekordní zisk, který může znamenat 28 korun na akcii. Příčinou růstu je zdražení elektřiny, jejíž cena se loni v Česku zvýšila o 11,3 procenta a v zahraničí o 23 procent. Zisk firmy o asi 1,8 miliardy korun zvýšily příjmy z obchodu s emisními povolenkami. V růstu loni pokračovala farmaceutická jednička Zentiva. Její zisk zřejmě poskočí o pětinu. Profit by byl nejspíš ještě vyšší, kdyby česká firma neinvestovala do koupě rumunské společnosti Sicomed. Tato transakce bude stát celkově pět miliard korun. Díky ní ovšem Zentiva získala další prostor k expanzi a růstu zisku. Tržby petrochemického Unipetrolu loni narostly výrazně. Profit je ale nenásledoval - i když vzrostly ceny ropy, provozní marže šly naopak dolů. Slabší rok naopak zažil Philip Morris. Přechod kuřáků k levnějším značkám cigaret zřejmě snížil čistý zisk firmy až o čtvrtinu. "Kvůli zvýšení daní a zdražení cigaret musí nejspíš výrobce snížit marže. A úlohu hrají i zákaz kouření na veřejných místech i zákaz reklamy na tabák," vysvětluje analytik Milan Vaníček z Atlantiku FT. Banky vydělaly i úsporami Největší české banky pokračovaly loni v několikaleté sérii mnohamiliardových zisků. Celoroční zisk tří největších bank, tedy Komerční banky, České spořitelny a ČSOB by se měl podle odhadů analytiků přiblížit třiceti miliardám korun. Na bankách je vždycky vidět, jak dobře se ekonomice daří. Půjčky rostly kvůli reálnému zvýšení mezd, víc klientů měly banky i mezi firmami. Restrukturalizace pokračovala v řadě podniků a ty pak začaly investovat do rozvoje. Hnacím motorem jsou také nízké úroky hypoték, i pod čtyři procenta. Díky tomu si vloni lidé půjčili jen na hypotékách rekordních 73 miliard korun. Komerční bance tak narostlo loni portfolio hypoték zhruba o 40 procent a spotřebitelské půjčky o pětinu. U České spořitelny byl růst hypoték dokonce více než padesátiprocentní, čtvrtinový nárůst měla banka u úvěrů menším firmám. Úvěrovou expanzi bank přitom provázejí úspory nákladů. Komerční banka rozšířila síť poboček, ale nové lidi nenabrala. Česká spořitelna loni pět set zaměstnanců propustila. Banky se stěhují z centra metropole na levnější periférie. Například ČSOB prodala vloni budovu na pražském Senovážném náměstí a chystá se do Radlic. Hospodářské výsledky firem budou hýbat i cenami jejich akcií. Nemusí to ale vždy být směrem vzhůru. "Například u akcií ČEZ by mohli někteří investoři vybírat zisky," připouští Jan Procházka z firmy Cyrrus. Bouřlivě by mohly na data o hospodaření reagovat i cenné papíry Komerční banky. Erste bank by si podle analytiků Atlantik FT mohla mírně polepšit. Odhady výsledků firem ve SPAD (v miliardách korun) Firma Zisk 2005 CETV (CME) 0,5-1,1 Český Telecom* 6,2 ČEZ 16,4 - 19,2 Erste 18,9 - 20,3 Komerční banka 9,2 - 9,4 Orco 0,7 - 1,7 Philip Morris 3,3 Unipetrol 3,1 - 3,6 Zentiva 1,8 - 1,9 *skutečný výsledek Zdroj: Odhady analytiků
 
Hospodářské noviny, 27.2.2006, : 15
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie ČEZ
přečíst (0) 27.02.06 10:01  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

http://broukpytlik.nazory.cz/
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 10:00  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

Monitoring médií - Detail 
Pytlík radí a Telefonica chce dividendy
 
Na českém internetu se objevila počátkem roku nová ekonomická hvězda. Musíme ji brát sice s nadsázkou - ostatně na něm vystupuje pod přezdívkou Brouk Pytlík - , ale některé návrhy, které prezentuje na stránkách http://broukpytlik.nazory.cz, kde i občas trefně glosuje českou politiku, stojí za zaznamenání. Brouk Pytlík si totiž vzal na paškál tuzemský daňový systém a pokusil se navrhnout vlastní daňovou reformu. Některé nápady jsou překvapivě jednoduché. Co by tedy Brouk Pytlík změnil či zavedl? Podobně jako ODS rovnou daň, ovšem jako základ pro výpočet bere 42 procent. Není to ovšem vtip: do kolonky daní by současně zahrnul i zdravotní a sociální pojištění - vždyť je to jen jiný druh zdanění. Samozřejmé je, že by zrušil sociální a zdravotní pojištění placené zaměstnavatelem a o to by lidem zvedl plat. Podobně jako ODS by zavedl plošné sociální dávky pro každého - ale v jednotné výši tři tisíce na hlavu (ODS navrhuje 6 tisíc). Jednotná dávka by odbourala - stejně jako u ODS - i řadu sociálních dávek, které musí občan neustále dokládat svými příjmy. Výsledek? Daňové přiznání na čtyři řádky a možnost propuštění tisícovek úředníků. Něco podobného sice navrhuje i ODS - ale zamotává se do snižujících koeficientů, aby nebyla obviňována, že její návrhy nahrávají především bohatým. Pytlíkovu jednoduchost oceňuje i analytik společnosti Cyrrus Jan Procházka. "Stát vybere v podstatě stejnou částku s nižšími náklady," souhlasí. To, že vše je podřízeno co největší jednoduchosti, Brouk Pytlík (mimochodem občanskou profesí softwarový inženýr) nezastírá. Některé jeho návrhy jsou očekávatelné (třeba sjednocení DPH), jiné naopak méně. Například by každému zavedl jeho sociální účet, jejž by bylo možné dokonce krátkodobě přečerpat, v případě dlouhodobějšího přečerpání by si na něj posvítil sociální kurátor. Některé nápady jako zrušení nemocenské či minimální mzdy už vypadají mírně řečeno odvážně, ale při pohledu na nelogičnosti současného systému se jejich "odvážnost" vytrácí. Každopádně je to dobrý základ pro přemýšlení. Český Telecom zveřejnil výsledky za minulý rok: zisk se zvýšil o desetinu na 6,2 miliardy korun při poklesu obratu o více než miliardu na 61 miliard korun. Nový majitel - španělská Telefonica - současně oznámil, že vyplatí 14 miliard na dividendách, tedy 45 korun na akcii. Což o to, po nečekaně vysoké ceně 82 miliard, kterou Telefonica za Eurotel loni zaplatila, se dalo čekat, že svoji investici se bude snažit umořit, ale není 14 miliard příliš? Investoři na to sice reagovali nákupem akcií Telecomu, takže cenu vyhnali v pátek o 1,5 procenta výše, ale sám šéf firmy Jaime Smith připustil, že výplata dividend Telecom na čas zadluží. Jinými slovy: Telefonica si takto vytáhne i většinu očekávaného zisku za letošní rok. Teď jen jestli tyto peníze nebudou chybět na potřebnou modernizaci a nutné investice na přechod do nových technologií, například rozvoje rychlého internetu. - MP - Fotografie: Smith: Dividendy budou! FOTO ČESKÝ TELECOM
 
Respekt, 27.2.2006, MP, : 08
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 09:54  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

green

ČEZ zveřejní nekonsolidované výsledky za rok 2005 v úterý Společnost ČEZ zveřejní své nekonsolidované IFRS výsledky za finanční rok v úterý v 9.45 SEČ. Je potřeba si všimnout, že nekonsolidovaná čísla budou oznámena pod IFRS vůbec poprvé tudíž meziroční srovnání má o něco menší význam, i když jsme se snažili upravit loňská CAS čísla na IFRS. Tržby by měly být pozitivně ovlivněny 11% nárůstem ceny elektřiny a více než kompenzovat nižší úroveň výroby elektřiny. Zisk na provozní úrovni by měl být pozitivně ovlivněn programem Vision 2008, který je zaměřený na zefektivňování procesu. Navíc by měl ČEZ zaznamenat zisk 1,2 mld. Kč z prodeje emisních povolenek.

Společnost zveřejní konsolidovaná čísla za finanční rok 2005 v pátek 31. března. ČEZ pořádá konferenční hovor ke zveřejnění nekonsolidovaných čísel v úterý 28. února v 17h SEČ. Číslo pro tento hovor je +44 207 162 0025. Čekáme na další zprávy týkající se plánů ČEZu na expanzi a možné dividendové politiky, která bude pravděpodobně upravena. Při současné dividendové politice a předpokladu nárůstu dividend o 1 Kč každý rok by měla dividenda za rok 2005 dosáhnou 10 Kč za akcii.

CZK mil

2004

2005

2005/2004

Odhad trhu

Tržby

62 287

67 888

9,0%

67 940

EBITDA

25 608

33 547

31,0%

35 120

EBITDA marže

41,1%

49,4%

20,2%

51,7%

EBIT

19 883

19 883

-

23 650

Zisk před zdaněním

Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 09:53  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

neblbnětě

Parta radí ihned prodat!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

Téma: Akcie TELEFÓNICA O2 C.R
přečíst (0) 27.02.06 09:51  Half light  (98085)
Zprávy o akcii Odpovědět  

+++

27.2.2006  09:24
Podrobnosti z prezentace Českého Telecomu

Podle našeho názoru z prezentace managementu ČT vyplývají dvě podstatné věci, a to projekce pro rok 2006 a pokračovaní dividendové politiky.

Management předpokládá, že tržby a OIBDA v roce 2006 zůstanou nezměněny od čísel oznámených za rok 2005. Vzhledem k prohlášení managementu, že si není vědom dalších jednorázových položek, znamenalo by to další snížení až o 180 bazických bodů z marže 46,7 % v roce 2005 na 44,9 % (oznámená OIBDA marže v roce 2005). Domníváme se, že toto odráží očekávání managementu růstu tržeb na úkor marží. Proto neočekáváme významné změny u makléřů na základě dobrých výsledků za 4Q05.

Management ČT i nadále nechce poskytnout informace o budoucí dividendové politice mimo to, že fúze a akvizice momentálně nejsou prioritou a že Telefonica upřednostňuje flexibilní rozvahu ČT do té doby než bude mít lepší náhled na další rizika případného poklesu tržeb a cashflow.

Tržby z pevných linek i nadále zůstávají pod tlakem, meziročně poklesly o 5 % na 32,3 mld. CZK proti naší předpovědi 31,5 mld. Kč, také přístupové linky, provoz a poplatky klesají (meziroční pokles o 7 %, 20 % a 4 %). I když širokopásmové připojení (hlavně DSL) zaznamenalo výborný 85% meziroční nárůst, úzkopásmové připojení (dial-up) meziročně pokleslo o 45 %, a stáhlo dolů celkové tržby za internet a širokopásmové připojeni meziročně o 3 %. Eurotel zahrnul pokles tržeb do 1H05, když se snažil o přesun zákazníků z předplacených karet na paušál. Za celý rok 2005 rostly mobilní tržby meziročně o 2 % na 30 mld. Kč proti naší předpovědi 29,6 mld. Kč (meziroční 1% růst). Zásadní skupinový EBITDA za celý rok byl vyšší než se čekalo 28,5 mld. Kč (46,6% marže) proti našemu odhadu 26,5 mld. Kč (44,4% marže). Nicméně ČT nyní uvádí výsledky v OIBDA, který zahrnuje jednorázové položky. Za rok 2005 OIBDA dosáhl 27,3 mld. Kč (44,9% marže), a konečně celoroční čistý zisk za rok 2005 vyšel 7,5 mld. Kč hodně před naším odhadem 6,15 mld. Kč. Nicméně 1,3 mld. Kč jednorázových položek zaúčtovaných ve 4Q05 snížilo oznámený čistý zisk na 6,2 mld. Kč, a to je víceméně v souladu s naší předpovědí a mírně pod konsensuálním odhadem 6,3 mld. Kč.

Upravíme naši předpověď zisku podle posledních projekcí managementu a brzy zveřejníme naše revidované odhady. Mezitím bychom rádi zdůraznili, že vyplácení dividend odstraňuje spekulace na růst, a proto očekáváme, že prémie při ocenění s kterou ČT obchodoval se v nejbližších několika týdnech ztratí.

Naše přepověď byla mylná

Dosavadní doporučení: přečíst (0)
Vaše doporučení:

1 | 2 | Další »
stránkovat diskuzi po 10 | 20 | 50

X 

Názory a diskuze

 Burza Prime 16:14 
Název Kurz Změna
 COLT(CZG)  656.00  +1.08% 
 ČEZ  946.50  -0.16% 
 ERSTE  1 443.50  +3.48% 
 GEN(NORTON)  725.00  +0.69% 
 GEVORKYAN  276.00  +1.47% 
 KB  856.00  +1.78% 
 KOFOLA  386.00  +0.26% 
 MONETA  123.40  +0.16% 
 PHOTON  22.65  -3.82% 
 PILULKA  123.00  -0.81% 
 PM  16 720.00  +0.12% 
 PRIMOCO   900.00  0.00% 
 VIG  741.00  -0.67% 
Kurzy měn
Kurzovní lístek ČNB pro 12.12.2024
 USD americký dolar23.906   graf 
 AUD australský dolar15.279   graf 
 GBP britská libra30.428   graf 
 BGN bulharský lev12.817   graf 
 EUR euro25.065   graf 
 HUF maďarský forint6.135   graf 
 NOK norská koruna2.151   graf 
 PLN polský zlotý5.862   graf 
 CHF švýcarský frank26.892   graf 
 TRY turecká lira68.588   graf 
Komodity online
 Ropa 73.49 USD 07:56   
 Zlato 2689.46 USD 07:56   
 Stříbro 30.95 USD 07:56   
 Káva 318.22 USD 12.12   
 Cukr 20.91 USD 12.12   
 Bavlna 69.59 USD 07:56   
Zobrazit sloupec 
Kurzy.cz logo
EUR   BTC   Zlato   ČEZ
USD   DJI   Ropa   Erste
Kurzy.cz > Investice > Diskuze > Výpis názorů
pátek 13.12.2024 08:28:19