Unipetrol: Predikce za 1Q07 – dobré výsledky díky petrochemii 10.5.2007 9:40
Unipetrol zveřejní svoje výsledky za 1Q07 v úterý 15. května. Očekáváme, že společnost reportuje zisk 1,10 mld. Kč za 1Q07 proti ztrátě 1,11 mld. Kč ve 4Q06 a 814 mil. Kč před rokem. Předpokládáme silnou provozní výkonnost společnosti, pocházející především z petrochemického segmentu. EBIT by měl dosáhnout 1,5 mld. Kč proti ztrátě 916 mil. Kč v předchozím kvartálu a meziročně posílit o 54,4 %. I když zatím není k dispozici žádný konsensus, očekáváme pozitivní reakci trhu na tato čísla, protože mnoho analytiků pravděpodobně nepočítalo s příspěvkem Kaučuku k EBIT. Podle společnosti není transakce Kaučuk stále uzavřena, tudíž čísla budou vyjmuta až v následujících kvartálech.
• Výsledky petrochemie by měly vykázat kvartální zlepšení díky nezměněnému příznivému obchodnímu prostředí a nepřerušované výrobě. Marže u ethylenu a propylenu by měly ve čtvrtletním srovnání zůstat víceméně vyrovnané, ale při vyšších prodejních objemech. Odhadujeme, že kvartální EBIT petrochemické divize v 1Q07 dosáhne 1 250 mil. Kč, meziročně -10,2 %, ale kvartálně +13,6 %.
• Downstream EBIT by měl za 1Q07 dosáhnout 302 mil. Kč proti ztrátě 48,3 mil. Kč ve 4Q06 a ztrátě 427,6 mil. Kč před rokem. Výkon by měl dosáhnout 1,13 mil. barelů, meziročně +29,7 % a kvartálně +2,2 %. Naše prognóza na downstream EBIT znamená efektivní rafinační marži 1,7 USD na barel v 1Q07, po -6,4 USD na barel ve 4Q06.
• EBIT retailu (Benzina) by měl dosáhnout 90 mil. Kč za 1Q07, kvartálně -60,7 %. I přes zlepšenou ziskovost Benziny se retailové marže v porovnání s 4Q06 zmírnily a prodejní objemy byly také nižší (kvartálně -14 %).
Unipetrol: Čtvrtletní výkaz zisků a ztrát (IFRS kons.)
