Příspěvky nebo odpovědi uživatele Kobabišovi bratři

Při 10% propadu trhu 2020 by implikovalo EPS 1318.(Uvidíme co s tím udělá ještě prodejní mix)

Při 100% výplatním poměru činí dividendový výnos k současné ceně 8,6%.

Pokud vezmu současnou bezrizikovou míru a přičtu k ní rizikovou přirážku 5,5%, tak mi vychází při dividendě 1318 hodnota PM 20284 Kč. A to je hodnota firmy počítaná z covidové doby.

důležité je dívat se dopředu, né dozadu.

PM vychází z trhu stále nejlépe, ikdyby se výkonem propadnul za 2020 o 10%. Otázka je co se ziskem ještě udělá produktový mix, růst heets vs. pokles cigaret.

ČEZ k nákupu nevidím,  investice pouze v souladu s ESG, jednorázová dividenda jen drží kurz od propadu.

Věta, která řekne o daleké budoucnosti Tabáku myslím vše...

   Vyjádření ředitelky by implikovalo, že nákladový tlak na marže bude trvalejšího charakteru.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Veta, kterou si ČS vycucala z rozhovoru s reditelkou. Kdo jste ten rozhovor cetl, tak nic takoveho co tady dedukuje Fenyl z toho nevyzniva. Naopak, vyplyva z toho, ze mirny pokles provozniho a cisteho zisku v prvnim pololeti nesouvisi s covidem, ale souvisi s budovanim budoucnosti bez koure /heets apod./ - v roce 2019 byly tyto investice 1,2mld a za 1H2020 dokonce 1,3mld. Tyto investice vsak nejsou dlouhodobe, jsou to investice napr. na vybudovani prodejnich a servisnich mist, call centra apod. Takze velky omyl, ze tyto investice budou dlouhodobe pokracovat v dalsich letech!!!

Dalsi veci je, ze zminuje moznost vybudovat fabriku na nove produkty v Kutne Hore, ze za to budou bojovat a zminuje priklady Portugalsko a Rumunsko, coz by nakoplo PM do jinych vysek.

Co se tyce zdaneni:

Fenyl se tady ohani zdrazovanim krabicky o 8kc, ale at si kazdy udela obrazek sam co to znamena pro kuraka, kdyz mu kazdy mesic zbyde o par tisic kc vic diky zruseni superhrube mzdy v roce 2021, ale to uz se mu do kramu nehodi.

Zarny priklad je letosni prvni pololeti, pres skokovy narust cen cigaret, pres zastaveni prihranicniho prodeje a to bez zruseni superhrube k zadnym propadum ve spotrebe nedoslo a pokles zisku byl zpusoben vyraznym navysenim investic do prechodu k bezdymovym produktum!!!

Pro ty koho zajima analyza PM od KB, tak predikce dividendy za 2020 je 1390Kc, za 2021 1610Kc a 2022 1630Kc.

spotřební daň výběr za leden až listopad 2020 číní 52,06 mld (v roce 2019 vybráno 51,33mld) tj. růst o 0,73mld +1,4% .

Plán MF 2020 je výběr 56,9, což se jeví reálně.

se čílíš čéče, bud v klidku...pohodicka....nestresuj...maluj grafy, predpovidej dal...

vychazi Ti to zatim 50 na 50, drzim palce.

celý ten návrh Stanjury v podstatě zdvojnásobil návrh MF, ale pouze v roce 2021.

2022 a 2023 zůstávají ve stejné výši jako navrhovalo MF, tedy růst cen o 5% (cca 4kč) včetně zahřívaného tabáku a všeho komplet.

no jasně, ale :

1)v okolních státech půjdou ceny také nahoru jednoznačně.

2)a co to udělalo se spotřebou, když byly zavřené hranice a navíc i ceny stouply razantně, ať si udělá obrázek každý sám.

Takže ten odhad těch 30% není úplně reálný.

Už si to tady omílal loňský rok a nestalo se a  letos opět.

A co to bude znamenat? Zatím to nevypadá na snížení spotřeby ani po zdražení 13 Kč, takže když lidem zůstane několik tisíc měsíčně víc v peněženkách 2021, tak to je marginálie naprostá.

Při spotřebě krabička denně je efekt pro kuřáka mínus 240kč oproti superhrubá cca plus 3000Kč např u nižších mezd.

schválili pozměňovací návrh Stanjury z ODS, příští rok dvojnásobné zvýšení oproti návrhu MF, to znamená zvýšení krabičky né o 4, ale zřejmě  8kč tedy.

Každopádně v kontextu zrušení superhrubé to asi nic neznamená.

výběr spotřební daně z tabákových výrobků za leden až říijem 2020 o 3,74 mld lepší oproti 2019!!! Plus 8,3 % a to po výrazném skokovém navýšení cen v letošním roce!!!

Co se bude dít příští rok až se lidem přidá ještě - zrušení superhrubé mzdy.

Fenyl má pravdu, BCPP je zdechlina, nedá se tady dělat nic, fundament nulová role, objemy v pr..., kdo má rozum, tak obchoduje jinde.

Výsledky na první pohled vypadají výborně, je to vidět už na tržbách, a to přesto vše covidové  v 2Q....přes razantní zvýšení cen krabičky. Snad si tady nikdo nemyslel, že bude lepší čistý zisk než loni....to by si nikdo neobhájil a účetně se udělají opravné položky.. vybudují rezervy apod., aby to netlouklo do očí, že se daří i přes tyhle negativa.

V dalších letech další růst cen krásně vykompenzuje nižší DPFO.

Dividenda 2020 v ranku 1400 až 1500 nadále hratelná.