Příspěvky nebo odpovědi uživatele benyto95

Dneska by měla být měsíční zpráva za prosinec. Tak uvidíme, třeba tam bude nějaké pozitivum.

Jo dluh se musí hlídat v každé společnosti, ale rozdíly mezi Photonem a E4U se tu řešili několikrát. Kdo chce firmu, která stabilně vyplácí divi ať jde do E4U, ta ale už nikam moc nemůže vyrůst (Pokud zase neustřelí cena elektřiny úplně mimo). Za to Photon staví, tím mu rostou výrobní kapacity a bude vyrábět více. Samozdřejmě z pohledu CAPEX musí to být dobře rozhodnutý, aby se projekty vyplácely. já se spíše bojím rostoucích personálních nákladů, které už dosahují skoro 5M EUR/Q. To nyní znamená že celé tržby za elektřinu spolkly náklady na úroky a personál. Do toho klesající ostatní tržby není nic dobrého. To stejné je vidět i v 1Q-3Q. Čekal bych když tak rostou personální náklady budou růst i tržby, ale to zatím nejde vidět.

Nebál bych se toho viz komentář Zenona "Elektrárny které se ted dokončují se financují z peněžních toků firmy. Po dokončení přijde refinancování. odhadem na těch 20MW instalovaného výkonu vyřídí úvěr cca 20mil €. Takže jim naskočí dostatek hotovosti na cokoliv dalšího..."Když do toho nepůjdou až moc rychle jsou v budoucnu schopni toho dost financovat jen z cashflow.

To že se obchoduje na BCCP nic neznamená. Většina aktiv má ve společnostech mimo ČR. Z ČR sice plynou velké tržby díky greenbonusu, ale ten si nedovolí nikdo napadnout a zrušit. To by právně nikdo neobhájil. Je to jasná retroaktivita. Uvidíme příští týden jak budou vypadat výsledky. Obraty z elektřiny jsou průměrně 2,3 MIO EUR/měsíc. Dluh byl naposled 81 MIO EUR, úrok 6,5% p.a. => cca 0,44 MIO EUR/měsíc. Když by stoply výstavbu tak do max. 4-5 let by byly schopni splatit dluh a vytvářet plusový cash. Ale staví se dál nové elektrárny, takže dluh bude jen růst. Za mne je firma stále OK a bude růst.

Jo čistá návratnost, když by měli na to peníze tak může vycházet. S cenou i výrobou tvé výpočty cca sedí s těmi mými. Ročně by mělo tedy jít z elektřiny 67 MIO EUR, budou si na to ale muset půjčit, kdy při dnešních úrocích a rizikovosti/velikosti firmy odhaduji úrok bondů min 8%. To dělá hned náklad 28,8 MIO EUR/rok. Tudíž návratnost je cca 38,2 MIO EUR/rok. Nepočítám nějaké ostatní náklady na provoz elektrárny atd. to by se mělo případně pokrýt z vyšších cen, které budou mít díky možnosti akumulace a prodeji i ve špičkách. To vychází návratnost cca 9,42 let. Ale i to je pěkná návratnost investice. A hlavně se tato technologie otestuje ve velkém měřítku. Cena je nyní také odhad, mohlo by se ušetřit ještě něco vzhledem k velikosti výstavby. Uvidíme s čím přijde Photon. Jestli nám poskytne nějaké info. Uvidíme jak bude vymyšlené financování, jestli si půjčí přes bondy, banky, nebo jestli do toho půjdou s nějakým spoluinvestorem? Cashe teď photon pořád moc nemá, když pořád staví. K září bylo za prodej elektřiny 18,6 MIO EUR, cca 5 MIO by mohlo ještě přistát do konce roku. Na konci roku by měli splácet nějaké bondy a pak je tam myslím až 25 něco, ale tam to asi jen otočí a půjčí znova. Uvidíme. Nyní se dluh motá kolem 2 mld. CZK. Tak necháme se překvapit

Tak i na stránkách Photonu je uvedeno stavební období 3Q 2023 - 1Q 2024. viz.: https://www.photonenergy.com/en/photon-energy/yadnarie-solar-farm.htmlUvidíme, třeba při čtvrtletních výsledcích za 3Q nám něco řeknou.